2024-07-02

A circular dated July 2, 2024 amending the composition of banks’ boards of directors

Cairo, July 2nd, 2024: The Governor and Chairman of the Bank's Board of Directors addresses you cordially. In accordance with the instructions issued by the Banking Supervision Authority on August 23rd, 2011, and their amendments, as recorded in the Annex No. 11 of November 11th, 2021 relating to the composition of bank boards in order to enable banks to utilize the knowledge and experience of board members in managing their respective institutions efficiently and effectively when making decisions; the Board of Directors of the Central Bank has decided at its Extraordinary Meeting on June 25th, 2024 to amend paragraphs **3** of the aforementioned instructions as follows: - The composition of a bank board must include up to three non-executive directors - by the maximum limit. And in this regard, responsibilities lie with the non-executive directors to oversee high-level governance, and considering that the term of office for a non-executive director should not exceed two terms, or up to a maximum of six consecutive or non-consecutive years, with an option for an additional third term (three years) with strong provisions and upon approval by the Central Bank. I kindly ask you to adhere to **the stated decision.** I also request your highest regard and appreciation.

Egypt

Central Bank of Egypt

Show full text

القاهرة في: 2 يوليو 2024 السيد األستاذ/ رئيس مجلس اإلدارة بنك

تحية طيبة وبعد،

باإلشارة إلى تعليمات حوكمة البنوك الصادرة بتاريخ 23 أغسطس 2011 والتعليمات الالحقة لها وآخرها التعديل ، وعمالً الصادر بموجب الكتاب الدوري المؤرخ 11 نوفمبر 2021 فيما يتعلق بتشكيل مجالس إدارة البنوك على تمكين البنوك من االستفادة من خبرات األعضاء التنفيذيين بمجالس إدارتها بما يدعم أداء وكفاءة مجلس االدارة في عملية اتخاذ القرار، فقد قرر مجلس إدارة البنك المركزي بجلسته ال منعقدة بتاريخ 25 يونيو 2024 ما يلي: تعديل البند أوال/ً 3 من التعليمات الصادرة بتاريخ 11 نوفمبر 2021 لي صبح على النحو اآلتي: يتعين مراعاة تحقيق التوازن واالستقاللية لدى تشكيل مجلس اإلدارة على أن يتضمن عدد مالئم من التنفيذيين - بحد أقصى 3 أعضاء - وكذا غير التنفيذيين، مع مراعاة أن يكون من بينهم عضوين غير تنفيذيين مستقلين على األقل، ويقع على عاتق األعضاء غير التنفيذيين مسئولية االشراف على أداء اإلدارة العليا، مع مراعاة أال تزيد مدة عضوية مجلس اإلدارة للعضو غير التنفيذي عن دورتين وبمدة حدها األقصى 6 سنوات متصلة أو منفصلة، ويجوز مدها دورة واحدة إضافية )3 سنوات( بمبررات قوية وبموافقة البنك المركزي.

برجاء التفضل بالتوجيه نحو االلتزام بالقرار المذكور. وتفضلوا بقبول فائق االحترام،،، حسن عبدهللا