Remuneration Regulation for Banks and Insurance Companies

1 CBUAE Classification: Public نظام المكافآت للبنوك وشركات التأمين Remuneration Regulation for Banks and Insurance Companies

2 CBUAE Classification: Public المحتويـــــات CONTENTS الصفحة الموضوع Page Subject مقدمـــة 4 Introduction الهــدف 6 Objective Scope of Application 6 التطبيق نطاق تعريفات 7 Definitions) 1 (Article المادة )1( المادة )2( إطار المكافآت 14 Framework Remuneration) 2 (Article المادة )3( سياسة المكافآت 16 Policy Remuneration) 3 (Article Article (4) Responsibilities of the Board 23 اإلدارة مجلس مسؤوليات( 4 )المادة Remuneration The المادة )5( لجنة المكافآت 26 Committee Article (5) Risk the of Responsibilities المادة )6( مسؤوليات لجنة المخاطر 29 Committee Article (6) Senior of Responsibilities المادة )7( مسؤوليات اإلدارة العليا 31 Management Article (7) مكافآت الموظفين العاملين في المادة )8( الضبط وظائف 32 Remuneration of Staff in Control Functions Article (8) Material of Remuneration المادة )9( مكافآت أخذي المخاطر الجوهرية 33 Risk Takers Article (9) مكافآت لجنة الرقابة الشرعية المادة )10( الداخلية Article (10) Remuneration of the ISSC 35 المادة )11( المكافآت المتغيرة 37 Remuneration Variable) 11 (Article مكونات المكافآت القائمة على المادة )12( األسهم 41 Share-based Components of Remuneration Article (12) المادة )13( مدفوعات الحوافز 43 Payments Bonus) 13 (Article المادة )14( مدفوعات الفصل من العمل 44 Payments Severance) 14 (Article Article (15) Reporting and Disclosures 45 واإلفصاح اإلبالغ( 15 )المادة

3 CBUAE Classification: Public Article (16) Enforcement and Sanctions 49 والجزاءات اإلنفاذ( 16 )المادة Article (17) Interpretation of Regulation 49 النظام تفسير( 17 )المادة Article (18) Publication and Application 49 والتطبيق النشر( 18 )المادة

4 CBUAE Classification: Public تعميم رقم: /5 2026 5/2026 : .No Circular التاريخ: /13 2026/03 13/03/2026 : Date Insurance and Banks All : الى: جميع البنوك وشركات التأمين Companies To الموضوع: نظام المكافآت للبنوك وشركات التأمين : Remuneration Regulation for Banks and Insurance Companies Subject مقدمـــة INTRODUCTION The Central Bank is seeking to establish a framework for the implementation of sound remuneration practices across Banks and Insurance Companies, herein referred to as “Financial Institutions”. The Remuneration Regulation for Banks and Insurance Companies (this Regulation), sets out the Central Bank’s minimum requirements for Financial Institutions to maintain responsible and effective remuneration frameworks to ensure that remuneration is commensurate with performance and risk outcomes, and to address the risks associated with improper remuneration practices. This Regulation must be read in conjunction with the Central Bank Law, and the Regulations issued in implementation thereof, including the following, at a minimum: يسععععلمصرف اععععزيصرف زوضعصإفمص لعععع صإ صف بيقص م سع صما آت صسعمي عصىممصمسع صرفبن كص شعزو ص رف أمين، يُشع إفيا آ ذار رفنا ـععععع رف نشعت صرف فيَّع .ص يحعد صظاع صرف اع آعت صفمبن كص شععععزوع صرف عأمينص ذعارص رفنا (صرفحدصرأل ظمصمنصرف مب صرف صيفزلا صرف ازيص ُ رف زوضعصىممصرف نشععت صرف فيَّع فمحف ظ ىمم أ زصما آت ص مسؤ فع آلّ فع، ـ يض ن أن تا ن رف ا آت م ن سبع م رأل رءص ظ ع ج صرف اع ز،ص ف لع فةععصرف اع زصرف زتب ععص ـ ع سعععع صرف اع آعت صليزصرفسععععمي عع.ص يةع ص زرء صذعاصرص رفنا صـ ال زرنصم ص ظ نصرف اعزيصرف زوضع،ص رألظا عص ف رفا تنفيار ه،صـ صآ صذفكصوحدصأ ظمصم صيأت : ً

• Central Bank Circular No. 153/2018 – Risk Management Regulation and Standards;
• Central Bank Circular No. 83/2019 – Corporate Governance Regulation for Banks and accompanying Standards;
• Central Bank Circular No. 4444/2021 – Consumer Protection Regulation and Standards;
• Central Bank Circular No. 24/2022 - Corporate Governance Regulation for Insurance Companies and accompanying Standards;
• تل يمصرف اععععزيصرف زوضعص مص2018/153ص–ص ظا ص مل ييزصإ ر صرف ا ز؛
• تعلع عيعمصصرفع اععععزيصصرفع عزوعضعص عمصص2019/83صص–ص ظاع صرفح و ععصرف ؤسععععسععععيععصفمبن كص رف لع ييزص رف ا حبعصفه؛
• تل يمصرف اععزيصرف زوضعص مص2021/4444ص–ص ظا ص مل ييزصح يعصرف س امك؛
• تعلع عيعمصصرفع اععععزيصصرفع عزوعضعص عمصص2022/24صص–ص ظاع صرفح و ععصرف ؤسععععسععععيععصفشععععزوع صرف عأمينص رف ل ييزصرف ا حبعصفه؛

5 CBUAE Classification: Public

• Central Bank Circular No. 25/2022 – Risk Management and Internal Controls Regulation and Standards for Insurance Companies;
• Central Bank Circular No. 4/2024 – Fitness and Propriety Regulation and Standards;
• Notice No. CBUAE/BSD/N/2020/2123 - Standard Re Shari’ah Governance for Islamic Financial Institutions; and
• Notice No. CBUAE/BIS/2023/4496 - Standard Re Shari’ah Governance for Takaful Insurance Companies.
• تل يمصرف اعععزيصرف زوضع مص2022/25ص–صظا ص مل ييزصإ ر صرف ا ععععععزص رفضععععععع رـ صرفدر ميعص فشعععزو صرف أمعععين؛
• تل يمصرف اععععزيصرف زوضعص مص2024/4ص–صظاع ص مل ييزصرفةدر ص رفنضرذع؛
• إشل ص مص/2020/2123N/BSD/CBUAE– ص ملي صرفح و عصرفشزىيعصفم ؤسس صرف فيَّعص رإلسالميع؛ ص
• إشععععلعع ص عمصص/2023/4496BIS/CBUAEصص–ص ملي صرفح و عصرفشزىيعصفشزو صرف أمينصرف ا آم . Financial Institutions must also refer to Federal Decree-Law No. (32) of 2021 on Commercial Companies and its amendments, in respect of remuneration of the Board. و ية ىمم رف نشت رف فيَّع رفزج ع إفم رف زس ـق ظ نص رتح عص مص ص32(ص فسنعصص2021صصـشأنص رفشزو ص رف ة يع،ص تلديالته،صآي صي لمقصـ ا آت صمةمسصرإل ر . The requirements herein are in addition to the requirements on compensation set in the Central Bank’s corporate governance framework. In the event of any conflicts between requirements in this Regulation and any other Regulations, the requirements herein take precedence. تل بزصرف مبع صرف ر صآ صذعارصرفناع صـع إللعععع آععصإفمص م مبع صرف اع آعت صصرف ناعععع يصىمياع صآ صإ ع صرفح و ععص رف ؤسععسععيعصرفاعع صىنصرف اععزيصرف زوضع.ص آ صح ص ج صأعصتلع صـينصرف مبع صرف ر صآ صذعارصرفناع ص أعصأظا ععصأ ز ،صتا نصرأل ف يعع آ صرف بيقصفم مبع ص رف نا يصىميا صآ صذارصرفنا . The Central Bank will use this Regulation as the minimum standard in its assessment of Financial Institutions’ remuneration frameworks including systems, policies, procedures and practices, to ensure the sound and prudent management and promotion of effective risk management within Financial Institutions. سععيسعع اد صرف اععزيصرف زوضعصذارصرفنا صو لي صفمحدصص رأل ظمصىندصتقييمصأ زصرف ا آت صفد صرف نشعععت صرف فيَّع،صـ ص آ صذفكصرألظا عص رفسعي سع ص رإلجزرءر ص رف سع ،ص ذفكصفضع نصرإل ر صرفسعمي عص رالح زرزيعص تلضيضصآل فيعص إ ر صرف ا زصآ صرف نشت صرف فيَّع. This Regulation is issued pursuant to the powers vested in the Central Bank under the Central Bank Law and sets the principles for sound remuneration practices. ـع فاععععالحيع رف ن حعع تم إصععععدر ذعار رفناع ى الً فم اععععزيصرف زوضعصـ جع صأحاع ص ع ظ نصرف اععععزيص رف زوضع، يُحد رف ب ئ رفا صععع ـ سعع رف ا آت ص رفسمي ع.

6 CBUAE Classification: Public Where this Regulation includes a requirement to provide information or to take certain measures, or to address certain items, the Central Bank may impose requirements, which are additional to those provided for in the relevant Article. حيث ع صي ضعععع نصذعارصرفناع صم مبع صـ قعديمصملم مع صأ ص رتاع ذ إجزرءر ـليناع ، أ ملع فةعع ـن محعد ، ي ان أن يفز صرف اععزيصرف زوضعصم مب صتا نصإلعع آيعصف مكص رف نا يصىميا صآ صرف صذر صرفامع. الهدف OBJECTIVE The objective of this Regulation is to establish the minimum requirements for ensuring that Financial Institutions establish remuneration frameworks which incentivise prudent management of risks and provide for consequences for poor risk outcomes. The Regulation seeks to promote responsible and risk sensitive remuneration systems in Financial Institutions. The implementation of this Regulation is expected to contribute to the safety, soundness and solvency of Financial Institutions and overall stability of the UAE financial sector. ياعديصذعارصرفناع صإفمص لعععع صرفحعدصرأل ظمصمنصرف مبع ص ُ فضع نص ي صرف نشعت صرف فيَّع ـ لع ص ز أ ما آت صتشعة ص رإل ر صرالح زرزيععصفم اع ز،ص تفز صى ر ع صآ صحع ص تحقيقصظ ج صما ز سعمبيع.ص يسعلمصرفنا صإفمصتلضيضصظامص رف ا آت صرف سععؤ فعص رفحسعع سعععصفم ا زصآ صرف نشععت ص رف فيَّع.ص منصرف صأنصيسامصت بيقصذارصرفنا صآ صتلضيضص آضععالً أمنصرف نشععت صرف فيَّع سععالم ا ص مالءتا صرف فيع،ص ىنصرالسعععع قزر صرفلع صفمق ع عصرف ع ف صآ ص فععصرإلمع ر ص رفلزـيعصرف حد . This Regulation does not seek to prescribe the amounts set for remuneration of any Person, including Relevant Persons. Financial Institutions are expected to manage their remuneration practices in alignment with inter alia, their long￾term strategic objectives and risk appetite. الصياعديصذعارصرفناع صإفمصتحعديعدصمبع فاصرف اع آعت صألعص شععععام، ـ ع آ ذفعك رألشععععاع ي رف لنيين. يُ من رف نشععععت صرف ع فيَّععصإ ر صم ع سعععع صرف اع آعت صفعدياع صـ ع ص ي شععمصم ،صمنصـينصأم صأ ز ،صأذدرآا صرالسعع زرتيةيعص يمعصرألجلص مد صتقبما صفم ا ز. With the implementation of this Regulation, the expectation is that Financial Institutions must be able to assure the Central Bank, on a continuous basis, that they are in full compliance with the minimum requirements established herein. م صت بيقصذعارصرفناع ، يُ من رف نشععععت رف ع فيَّععصأنص تا ن ع ىمم رف عأويعد فم اععععزي رف زوضع، ـشعع عاع ل مسعععع ز،صىممصرم ثع فاع صرفاع معلصفمحعدصرأل ظمصمنصرف مبع ص رف نا يصىميا آ صذارصرفنا . SCOPE OF APPLICATION التطبيق نطاق This Regulation applies to all Banks and Insurance Companies. Where the term ‘Insurance Company’ is used in this Regulation, it refers to an Insurance Company and/or a Reinsurance Company. ين بقصذعارصرفناع صىممصج ي صرفبن كص شععععزوع صرف عأمين.ص ىندصرسع ادر صماع م ص شعزوعصرف أمين صآ صذارصرفنا ،ص آإظه يُشيز إفم شزوع تأمين /أ شزوع إى تأمين.

7 CBUAE Classification: Public The remuneration framework implemented must consider the size, scale, risk profile, internal organisation, nature of operations and complexity of the Financial Institution’s business. The Central Bank will apply the principle of proportionality in this regard. Financial Institutions designated as systemically important may be subject to enhanced requirements, as determined by the Central Bank. يةع صأنصيعأ عاصإ ع صرف اع آعت صرف بقصآ صرالى بع صحةمص رف نشععععأ صرف ع فيَّععص ظ ع صأى ع فاع ص مملصرف اع زص رفاياعلص تلقعدصرألى ع .ص ّ رف ناي صرفعدر م ص بيلععصرفل ميع ص جععص سعي بقصرف اعزيصرف زوضعصمبدأصرف ن سع صآ صذارصرفشعأن.ص دصتاضع صرف نشعت صرف فيَّعصرف اعنفعصىممصأظا صذر صأذ يعص ظاع ميععصف مبع صإلعععع آيعع،صحسععععب ع صيحعد رصرف اععععزيص رف زوضع. Financial Institutions which are part of a Group may meet the requirements set herein via Group level arrangements and apply a Group remuneration policy provided that the Group policy is Board approved and the policy and arrangements meet the requirements established in this Regulation, giving appropriate consideration to the Financial Institution’s specific activities and structure. The requirements within this Regulation shall also apply to Staff engaged by a Financial Institution in cases where the role held is Outsourced. جضءرً فم نشعععت صرف فيَّع رف صتل بزص من مة ىع رسععع يف ء رف مبع صرف ر صآ صذعارصرفناع صمنص ال صتزتيبع صىممص مسعع صرف ة ىعص ت بيقصسعععي سعععصما آت صرف ة ىعص شعزي عصأنصتا نصذارصرفسعي سععصمل د صمنصمةمسصرإل ر ص أنصتسع آ صذارصرفسعي سععص رف زتيب صرف مب صرف ر ص آ صذعارصرفناع ،صم صمزرىع صرألظشعععع ععص رفاياعلصرفاع يص ـ ف نشعععأ صرف فيَّع.صو صتسعععزعصرف مب صرف ر صآ صذارص رفناع صىممصرف ظفينصرف لع عدين م صرف نشععععأ صرف ع فيَّععصآ ص رفح ال صرف صي مصآيا صتلايدصرفد صرف ظيف . المادة )1( – تعريفات Definitions :)1 (Article The following terms shall have the meaning assigned to them below for the purposes of this Regulation: أللععععععزر صذععععععععارصرفناعععععععع ،صتاعع نصفم ا ععععمح ص رف ععع فيع رف لععع ظ رف بينع عععزين وعع ل منا أ ظ ر: 1.1 Affiliate: an entity that, directly or indirectly, controls, is controlled by, or is under common control with another entity. The term control as used herein shall mean the holding, directly or indirectly, of voting rights in another entity, or of the power to direct or cause the direction of the management of another entity. شـركة شـقيقة:صوي نصيا ن،صـاع صمب شعز صأ ص ليز مب شععز ، مسععي زر،صأ صمسععي زصىميه،صأ ص ً تحتصسعععي ز صمشععع زوعصم صوي نصي ز.ص يلن ص ماععع م صرفسعععي ز صرف سععع اد صذن صرالم الكص رف ب شعزصأ صليزصرف ب شعزصفحق صرف اع يتصآ ص وي نصي ز،صأ صرفسعم عصف جيهصأ صرإليل زصـ جيهص إ ر صوي نصي ز. 1-1

8 CBUAE Classification: Public 1.2 Authorized Individual: any natural Person authorized in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to carry on any of the Designated Functions. الفرد ال مصـرح ل:: أع شعام بيل ُماعز ص فعه آقع رف اععععزيصرف زوضعص ً ألحاع ع ظ ن ـ سعصأعصمنصرف ا رف ُ حدّ . 2-1 1.3 Bank: any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof, to primarily carry on the activity of taking deposits in addition to any of the Licensed Financial Activities. أع شععععام رى بع ع ُمز م فعه آقع ً البنـ::ص ألحا ص ظ نصرف اععععزيصرف زوضع،ص رألظا عص فه، ـ سعع ظشع تمق رف رج رفاع تنفيارً ـشعالص جيسع صـ إللع آعصإفمصأعصمنصرألظشع عص رف فيَّع رف ز اع. 3-1 1.4 Board: the board of directors of the Financial Institution. In the case of branches of foreign Financial Institutions, Board refers to the highest decision making body of the Financial Institution within the State, for example, the Senior Management committee. مجلس اإلدارة:صمةمسصإ ر صرف نشععععأ صرف ع فيَّعع رف ُ ز اععع. آ ح فع آز ع رف نشععت رف فيَّع رف ُ ز اععع رألجنبيع، يشععيز ماعع م مةمس رإل ر صإفمصأىممصذيئععصالتاع ذصرفقزر ر صآ ص رف نشعععأ صرف فيَّع رف ُ ز اعععع ر ل رفد فع، ىمم سبيلصرف ث صفةنعصرإل ر صرفلمي . 4-1 1.5 Central Bank: the Central Bank of the United Arab Emirates. المصرف المركزي:صمازيصرإلم ر صرفلزـيعص رف حد صرف زوضع. 5-1 1.6 Central Bank Law: the Federal Decree￾Law No. (6) of 2025 Regarding the Central Bank, Regulation of Financial Institutions and Activities, and Insurance Business. قانون المصــــــرف المركزي:صرف زس صـق ظ نص رتحعع عص مص 6(صفسععععنعععصص2025صآ صشعععععأنص رف اعزيصرف زوضعص تنايمصرف نشعت ص رألظشع عص رف فيَّع أى صرف أمين. 6-1 1.7 Chief Executive Officer: the most senior executive appointed by the Board. الرئيس التنفيذي:صأىممصمسعععؤ صتنفياعصيلينهص مةمسصرإل ر . 7-1 1.8 Clawback: a mechanism which allows the Financial Institution, under specified conditions, to recover from a member of Staff, previously earned variable remuneration which has been paid or has already vested. (Where vesting refers to the االســــترداد:صيفيععصت ي صفم نشعععععأ صرف ع فيَّعع،صآ ص ظز يصملينعع،صأنصتسعععع ز صمنصأحعدصم ظفياع ،ص رف ا آأ صرف غيز صرف دآ ىعصأ صرف سععع حقعصفهصآ ص رفسع ـق.ص حيثصيشعيزصماع م صرالسع حق صإفمص 8-1

9 CBUAE Classification: Public effect by which the Person becomes the legal owner of the variable remuneration awarded). رألثزصرفاعصـ جبهصياععب صرفشععامصذ صرف فكص رفق ظ ظ صفم ا آأ صرف غيز صرف ن حع(. 1.9 Conflict of Interest: a situation of actual or perceived conflict between the duty and private interests of a Person, which could improperly influence the performance of his/her duties and responsibilities. التعارض في المصالح:صح فعصتل صآلععععععم ص أ ُم ّا ـين رجعععععععععب شام مععععععععع ما فحهصرفا صع،ص رف صي اعععععععععنصأنصتؤثزص ىممصظحعععععععع صليزصسميمصآ صأ رءصذفكصرفشامص ف رجعععب تهص مسعععؤ في ته. 9-1 1.10 Control Functions: the Financial Institution’s functions that have a responsibility independent from management to provide objective assessment, reporting and/or assurance; this includes the risk management function, the compliance function and the internal audit function. وظائف الضـــبط:ص ظ جلصرف نشعععأ صرف فيَّع رف ص تق صىممصى تقا صمسععؤ فيعصمسعع قمعصىنصرإل ر ،ص فع عقععديعمصتعقعيعيعمص /أ صتعقعع يعزص /أ صتععأوعيععدر ص م لع ىيع،ص يشع لصذفكص ظيفعصإ ر صرف ا زص ظيفعصرالم ث ص ظيفعصرف د يقصرفدر م . 10-1 1.11 Designated Functions: functions of the Authorized Individual at, or for the benefit of, a Financial Institution of influential nature on the institution's activities. المهـام ال محـددة: ماع رففز رف ُ اععععز فه رف يُ سعا فد منشعأ م فيَّع ُمز اعع أ فاع فحا ذر ص بيلعصمؤثز صىممصظش صرف نشأ . 11-1 1.12 Financial Institution: a Bank or an Insurance Company, which is subject to the provisions of this Regulation. المنشـأة الماليَّة: ـنكصأ صشعزوعصتأمين،صتاضع ص ألحا صذارصرفنا . 12-1 1.13 Group: a group of entities that includes an entity (the ‘first entity’) and: a. any Parent of the first entity; b. any Subsidiary of the first entity or of any Parent of the first entity; and c. any Affiliate. ّم وي ظ ً المجموعة:ص مة ىع رفاي ظ رف تضعع رفاي نصرأل (ص : أ. أعصشزوعصأ صفماي نصرأل ؛ بص. أعصشععععزوععصتع ـلععصفمايع نصرأل صأ ص فشزوعصأ صفماي نصرأل ؛ ج. أعصشزوعصشقيقع. 13-1

10 CBUAE Classification: Public 1.14 Insurance Company (Insurer): any juridical person, licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof to carry on insurance business and activities in the State. شـركة التأمين )ال مؤ نِّمن(:صأعصشعامصرى ب عص ُمز م فعه، آقع رف اععععزيص ً ألحاع ع ظ ن رألظا ععع رفاععععع تنفيععارً رف زوضعصص فععه، ـ سعصأى ص أظش عصرف أمينصآ صرفد فع. 14-1 1.15 Internal Shari’ah Supervision Committee (ISSC): a committee formed by the Islamic Financial Institution, comprising of scholars specialized in Islamic financial transactions, which independently supervises transactions, activities, and products that are offered and managed by the Islamic Financial Institution, and ensure its compliance with Islamic Shari’ah provisions in all its objectives, activities, operations, and code of conduct. لجنة الرقابة الشـــرعية الداخلية )جاللجنةج(: فةنع ُمشعامع منص بلصرف ؤسعسععصرف فيَّع رإلسعالميعص ت ا نصمنصآقا ءصم اااينصآ صآقهصرف ل مال ص رف فيَّع رإلسععالميع،صتق صـ فز ـعصرف سعع قمعصىممص رف ل مال ص رألظشع عص رف ن ة صرف صتقدما صأ ص تديزذ صرف ؤسعسععصرف فيَّعصرإلسعالميعص رف أودصمنص رف ضرما صـأحا صرفشععزيلعصرإلسععالميعصآ صج ي ص أذدرآا ص أظش ا ص ى مي تا ص م رثيقصى ما . 15-1 1.16 Islamic Financial Institutions: Banks, Takaful Insurance Companies, and Other Financial Institutions licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof, to carry on the whole or a part of their activities and business in accordance with the rules and principles of the Islamic Shari`ah. المؤسسات الماليَّة اإلسالمية:صرفبن كص شزو ص رف أمين رف ا آم رف ؤسس رف فيَّع رأل ز رف ُ ز م فا آق ً ألحا ظ ن رف ازي فه، رف زوضع، رألظا ع رفا تنفيارً ف سع و آع أ جضءرً من أظش ا أى فا آق ً ألحا مب ئ رفشزيلع رإلسالميع. 16-1 1.17 Licensed Financial Activities: the financial activities subject to Central Bank licensing and supervision, which are specified in Article (61) of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof. األنشــطة الماليَّة ال مرخصــة:صرألظشعع ع رف فيَّع رفا للعصف ز يمص ـعصرف ازيصرف زوضعص رف ُ حد آ رف 61(صمنص ظ نصرف اععزيص فه. رف زوضع، رألظا ع رفا تنفيارً 17-1

11 CBUAE Classification: Public 1.18 Malus: a mechanism which permits the Financial Institution to reduce the value of all or part of deferred, unvested variable remuneration under specific conditions. التخفيض أو اإللغاء: يفيع تُ ي فم نشعععأ رف فيَّع تافيضص ي ععصرف اع آعأ صرف غيز صرف ؤجمعع،صليزص أ جضجي ً آ ظز ي ملينع. رف س حقع، ومي ً 18-1 1.19 Material Risk Takers: Staff whose work is deemed to have a significant impact on the overall risk profile of the Financial Institution or the Group and includes at a minimum, any Person who holds a Designated Function or who is a Senior Material Risk Taker, but excludes Staff in Control Functions. آخــذو المخــاطر الجوهريــة:صصرف ظف نصم نص يل بزصأنصفل مامصتعأثيزصج ذزعصآ صمة علصمملص ما ز رف نشععأ رف فيَّع أ رف ة ىع،ص يشعع لص ذفكصوحدصأ ظم،صأعصشععامصيشععغلصأحدصرف ا ص رف ُ حعد أ يُاععععنل وعأحعد ي عاع رف اع ز رفة ذزيعععصصرفزجيسععععيين، يُسعععع ثنم من ذف عك رف ظفين رفل ممينصآ ص ظ جلصرفضب . 19-1 1.20 Other Financial Institutions: any Person, except Banks and (Re)Insurance Companies, licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof, to carry on a Licensed Financial Activity or more. المؤسـسـات الماليَّة األخر : أعصشعام،صآي ص ىدرصرفبن كص شععزو صرف أمينص شععزو صإى ص رفع ععأمعيعن، ُمعز عم فععه آعقعع ص ً ألحعاعع عع ظع ن ، رألظا ع رفاع تنفيارً رف اعزيصرف زوضع فه،صـ سععصظشع صم ف صأ صأوثزصمنصرألظشع عص رف فيَّع رف ُ ز اع. 20-1 1.21 Outsourcing an agreement between a Financial Institution and a Third-Party Service Provider whereby that Third-Party Service Provider performs a process, service or activity that would otherwise be undertaken by the Financial Institution itself. رتف عععععيع ـين منشأ م فيَّع مععضّ التعهــــيد: دمع جعع ، يقععع ـ جبا مضّ رفادمع رفا ج صـأ رءصى مععععيعصأ ص دمعععععصأ صظشععع ص و ن من رف عععان أن تقععع ـه رف نشأ رف فيَّع ـنفسعععا . 21-1 1.22 Parent: an entity (the ‘first entity’) which: a. holds a majority of the voting rights in another entity (the ‘second entity’); b. is a shareholder of the second entity and has the right to appoint or remove a majority of the board of الشركة األم:صرفاي نص رفاي نصرأل ( رفاع: أ. ي مكصألمبيعصحق صرف اع يتصآ صوي نص ي زص رفاي نصرفث ظ (؛ بص. يا نصمسعععع ذ ع ً آ رفايع ن رفثع ظ فعه رفحقصآ صتليينصأ صىض صألمبيعصأىضع ءص 22-1

12 CBUAE Classification: Public directors or managers of the second entity; or c. is a shareholder of the second entity and controls alone, pursuant to an agreement with other shareholders, a majority of the voting rights in the second entity. Or; d. if the second entity is a subsidiary of another entity which is itself a subsidiary of the first entity. مةمسصإ ر صرفايع نصرفثع ظ صأ صمعديزيعه؛ص أ ج. يا ن مسععععع ذ عع ً آ رفايعع ن رفثعع ظ ـ فز ر، ـ جع رتفع م مسععععي زرً رف سعععععع ذ ينصر زين،صىممصألمبيعععص حق صرف ا يتصآ صرفاي نصرفث ظ . أو؛ ص.ص إذرصو نصرفاي نصرفث ظ صشزوعصت ـلعصفاي نص ي زصيا نصذ صظفسعهصشعزوعصت ـلعصفماي نص رأل . 1.23 Person: a natural Person. . بيل صرفشامصرف:الشخص 23-1 1.24 Regulations: any resolution, regulation, circular, rule, standard or notice issued by the Central Bank or resolution issued by the Higher Shari’ah Authority. األنـظـمــة:صصأعص عزر ،ص أ صظعاعع ،صأ ص تعلع عيعم،صأ ص ىد ،صأ صملي ،صأ صإشعل صياعد رصرف اعزيص رف زوضعصأ صأعص زر صتاعععععد رصرفايئععصرفلميع ص رفشزىيع. 24-1 1.25 Reinsurance Company: any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof to carry on reinsurance business and activities. شـركة إعادة التأميــــــن:صأعصشعامصرى ب عص ُمز م فعه، آقع ً ألحاع ع ظ ن رف اععععزي فععه، رف زوضع رألظا ععع رفاععععع تنفيععارً ـ سعصأى ص أظش عصإى صرف أمين. 25-1 1.26 Relevant Person: a Person who is a Material Risk Taker or Staff in a Control Function. الشــــخص المعني: رفشععععامصرفاعصيا نصأحدص ي عاعصرف اع زصرفة ذزيععصأ صأحعدصرف ظفينص رفل ممينصآ ص ظ جلصرفضب . 26-1 1.27 Senior Management: the executive management of the Financial Institution responsible and accountable to the Board for the sound and prudent day-to-day management of the Financial Institution, اإلدارة العليا:صرإل ر رف نفيايع فم نشععأ رف فيَّع، رف سعععؤ فعص رف سععع ءفعصأم صمةمسصرإل ر صىنص رإل ر رفي ميع فم نشععأ رف فيَّع ىمم ظح سععميم رح زرزع،ص تشع لصـاع صى مع،ص فانصفيسص 27-1

13 CBUAE Classification: Public generally including, but not limited to, the Chief Executive Officer, chief financial officer, chief risk officer, heads of the compliance and internal audit functions. ىعمعمصسععععبعيععلصرفعحاععععز،صرفعزجعيعسصرفع عنعفعيععاع،ص رف سعؤ صرف ف صرفزجيسع ،ص مسعؤ صرف ا زص رفزجيسعع ،ص اسعع ءص ظيف صرالم ث ص رف د يقص رفدر م . 1.28 Senior Material Risk Takers: include, but are not limited to, Staff who are members of Senior Management and/or members of the executive committee of the Financial Institution. Senior Material Risk Taker excludes Staff in Control Functions. آخذو المخاطر الجوهرية الرئيســـيين:صيشععع لص ذفعك،ص نصحاععععز،صرف ظفينصمنصأىضععععع ءص رإل ر صرفلميع ص /أ صأىضععععع ءصرفمةنععصرف نفيعايععص فم نشععععأ رف ع فيَّعع. ال يشعععع عل ي عا رف اع ز رفة ذزيععصرفزجيسععععيينصرف ظفينصرفلع ممينصآ ص ظ جلصرفضب . 28-1 1.29 Staff: all the Persons working for a Financial Institution, including Senior Management, except for the members of its Board. الموظفون:صو آعصرألشا يصرفل ممينصفد صمنشأ ص مع فيَّععععععع عع، ـ ع آ ذفعك رإل ر رفلميع ، مع ىعدر أىض ءصمةمسصرإل ر . 29-1 1.30 State: the United Arab Emirates (UAE). . حد صرفلزـيعصرف ر رإلم :الدولة 30-1 1.31 Subsidiary: an entity (the ‘first entity’) is a subsidiary of another entity (the ‘second entity’) if the second entity: a. holds a majority of the voting rights in the first entity; b. is a shareholder of the first entity and has the right to appoint or remove a majority of the board of directors or managers of the first entity; or c. is a shareholder of the first entity and controls alone, pursuant to an agreement with other shareholders, a majority of the voting rights in the first entity. الشـركة التابعة:صيا نصرفاي نص رفاي نصرأل (ص شععععزوععصتع ـلععصفايع نصي زص رفايع نصرفثع ظ (صإذرص و نصرفاي نصرفث ظ : أ. ي معكصألمبيععصحق صرف اعععع يعتصآ صرفايع نص رأل ؛ بص. مسععع ذ ً آ رفاي ن رأل ، فديه رفحق آ تليينصأ صىض صألمبيعصأىضععععع ءصمةمعععععسص إ ر صرفاي نصرأل صأ صمديزيه؛صأ ـ فز ر، ج. مس ذ ً آ رفاي ن رأل ، مسي زرً ـ ج صرتف صم صرف سععع ذ ينصر زين،صىممص ألمبيعصحق صرف ا يتصآ صرفاي نصرأل . 31-1

14 CBUAE Classification: Public Or; d. if the first entity is a subsidiary of another entity which is itself a subsidiary of the second entity. أو؛ ص.ص إذرصوع نصرفايع نصرأل صشععععزوععصتع ـلععصفايع نص ي زصذ صظفسهصشزوعصت ـلعصفماي نصرفث ظ 1.32 Takaful Insurance Company: an Insurance Company that carries on insurance business and activities in accordance with the rules and principles of Islamic Shari`ah, and the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof. شــركة التأمين التكافلي: شععزوع تأمين تُ أى ع أظشعععع عع رف عأمين آقع ً ألحاع مبع ئ رفشعزيلعصرإلسعالميعص ظ نصرف اعزيصرف زوضعص فه. رألظا ع رفا تنفيارً 32-1 1.33 Third-Party Service Provider: a Person or juridical person that performs services, activities, functions, processes or tasks directly for a Financial Institution, including in the form of Outsourcing but excluding employment as Staff of the Financial Institution. مز ِّود الخدمة الخارجي: رفشعامصأ صرفشعامص رالى بع عصرفعاعصيؤ عص عدمع صأ صأظشعععع ععصأ ص ظع جل أ ى ميع أ ماع فم نشععععأ رف ع فيَّعع ـا صمب شز ،صـ صآ صذفكصآ صذيئعصتلاععععيد،ص فانصـع سعععع ثنع ءصرفل علصو ظلصفعد صرف نشععععأ ص رف فيَّع. 33-1 المادة )2(: إطار المكافآت Framework Remuneration :)2 (Article 2.1 A Financial Institution must have a Board￾approved remuneration framework that promotes long-term value creation through alignment of remuneration with the strategic objectives, sound corporate governance and the approved risk management framework. ية أن يا ن فد رف نشأ رف فيَّع إ ما آت مل ععد من مةمس رإل ر يُشععععة ىمم مق رفقي ععصىممصرف عد صرف يعلصمنص ال صم رءمععص رف ا آت صم صرألذدريصرالسعع زرتيةيعص رفح و عص رف ؤسععععسععععيعصرفسععععمي عص إ صإ ر صرف ا زص رف ل د. 1-2 2.2 The remuneration framework must support both individual and corporate performance, encourage the sustainable long-term financial health of the business and include appropriate incentives aligned with prudent risk-taking. والً يةع صأنصيعدىمصإ ع صرف اع آعت ص من رأل رء رففز ع رف ؤسعسع ، أن يُشعة ىمم رفسعالمع رف فيَّع رف سععع درمع فاى ىمم رف د رف يل أنصي ضعع نصح رآضصمن سععبعصت شععمصم صأ اص رف ا ز ـشا ل رح زرزع. 2-2

15 CBUAE Classification: Public 2.3 The remuneration framework must be in alignment with applicable legislation, Regulations, the Financial Institution’s business plan, objectives, and risk management framework and explicitly address the mitigation of conduct risk in line with regulatory requirements. يةع صم رءمععصإ ع صرف اع آعت صم صرف شععععزيلع ص رألظا ععصرف ل صـاع ،ص وعافعكصم ص ععصى علص رف نشععأ رف فيَّع أذدرآا إ إ ر رف ا ز رفحعد من ماع ز فعدياع ، أن يلع ف صععععزرحععً رفسم كصـ صي شمصم صرف مب صرفز ـيع. 3-2 2.4 Financial Institutions must review the performance and effectiveness of the remuneration framework and the compliance of the framework against the requirements of this Regulation and any other applicable Regulations, regularly, and at a minimum annually. ية ىمم رف نشت رف فيَّع مزرجلع أ رء آل فيع إ ع صرف اع آعت ،ص معد صرف ضرمعهصـ مبع صذعارص رفناع ،ص أعصأظا ععصأ ز صمل صـاع ،صـشعع عا ل . من ام، ـحد أ ظم مز رحد سن ي ً 4-2 2.5 The suitability, appropriateness and effectiveness of the remuneration framework must be subject to a comprehensive, independent review, at least every three years. The review must include qualitative and quantitative analyses and must consider inter alia, the alignment of the framework with the Central Bank Law and Regulations, alongside its alignment with the Financial Institution’s risk management framework and risk appetite; the effectiveness of the governance framework and controls around remuneration; and analyses of appropriate metrics including risk and performance adjustments. A summary of the review’s findings must be submitted to the Central Bank within three (3) months of its completion. The Central Bank, in its sole discretion, may require more frequent reviews. ية صأنصتاضع صمالءمعص آل فيعصإ صرف ا آت ص ف زرجلعصشع ممعص مسع قمعصمز ص رحد صىممصرأل لص ولصثالثصسععن ر .ص ية صأنصتشعع لصرف زرجلعص تحميال ظ ىيعع وّ يعع، أن تعأ عا آ رالى بع ، من ـين أم أ ز ، معد م رءمعع رإل ع م ظ نص أظا عصرف اعزيصرف زوضع،ص ت رآقهصم ص إ ع إ ر رف اع ز تقبُعل رف اع ز فعد رف نشععععأ رف ع فيَّعع؛ معد آلع فيعع إ ع رفح و عع رفضعععع رـ صرف لمقععصـع ف اع آعت ؛ص تحميال ص رف ؤشععععزر صرف نع سععععبععصـ ع صآ صذفعكصتلعديال ص رف اع زص رأل رء.ص يةع صتقعديمصممامصـن ع ج ص رف زرجلعصإفمصرف اععزيصرف زوضعص ال صثالثعص 3(صأشععععاعزص معنصتعع يعاصروع ع عع فعاعع .صص يعةع زص ف قديزر رف مق، أن فم اع عزي رف زوضع، آق ً . ي م إجزرء مزرجل ـ تيز أوثز تازر رً 5-2 2.6 Financial Institutions must ensure that the remuneration framework, including the ية ىمم رف نشعععت رف فيَّع رف أود من أن إ رف اع آعت ، ـ ع آ ذفعك ذياعل رف اع آعت ، يُلضز 6-2

16 CBUAE Classification: Public structure of remuneration, promotes effective management of financial and non-financial risks and the Financial Institution’s sustainability, performance, safety and soundness. رإل ر رففلع فعع فم اع ز رف ع فيَّعع ليز رف ع فيَّعع، وافك رسعع درمع رف نشععأ رف فيَّع أ رجا أمنا سالم ا . 2.7 Financial Institutions must develop, implement, monitor and regularly review an approved remuneration policy and related systems, practices and procedures, which promote sound and effective risk management and incentivise prudent risk￾taking within the approved risk appetite of the Financial Institution. ية ىمم رف نشعععت رف فيَّع ت يز سعععي سعععع ما آت صمل د ص أظا عص م سع ص إجزرءر ص ذر صصععععمعع،ص ت بيقاع ص م ع ـل اع ص مزرجل اع ص ـشعا ل من ام، ـ يلضز إ ر رف ا ز رفسعمي ع رففلع فعع، يحفض ىمم أ عا رف اع ز ـشععععاع ل رح زرزعصلععع نصحد صتقبلصرف ا زصرف ل د ص فد رف نشأ رف فيَّع. 7-2 المادة )3(: سياسة المكافآت Policy Remuneration :)3 (Article 3.1 The remuneration policy must be approved by the Board and must seek to deliver remuneration levels which are clearly linked to the performance of the Financial Institution alongside its alignment with the strategic objectives, long-term performance and risk-adjusted outcomes. يةع صم رآقععصمةمسصرإل ر صىممصسععععيع سعععععص رف اع آعت ،ص أنصتاعديصإفمصتقعديمصمسعععع يع ص ما آت مزتب ع ـ لع ـأ رء رف نشعأ رف فيَّع، إفمصج ظ صم رءم ا صم صرألذدريصرالسعع زرتيةيعص رأل رءصىممصرف عد صرف يعلص وعافعكصرفن ع ج ص رف لدّفع حس رف ا ز. 1-3 3.2 The Financial Institution must implement a remuneration policy which does not encourage Staff to take inappropriate or excessive risks, particularly where performance based variable remuneration is utilised. ية أن ت بق رف نشعأ رف فيَّع سعي سعع ما آت صالص تُشعة رف ظفين ىمم أ ا ما ز ليز من سعبع أ مفز ع، اع صع ً آ رفح ال رف ي م آيا رس ادر صما آت صم غيز ص ج عصىممصرأل رء. 2-3 3.3 The remuneration policy must address the use and balance of fixed and variable remuneration components for specific roles and/or categories of Staff. Financial Institutions must consider all relevant factors to ascertain the most appropriate balance of fixed and variable remuneration ية صأنصت ن صسعععي سععععصرف ا آت صرسععع ادر ص ت رزنصما ظع صرف اع آعت صرفثع ـ ععص رف غيز ص فا ر صأ صرففئع صرف ظيفيععصرف حعد .ص يةع صأنص تزرى صرف نشععععت رف ع فيَّعع ج ي رفل رمعل ذر رفاعععمعصف حديدصرف رزنصرألظسععع صـينصرف ا آت ص رفثعع ـ عععص رف غيز صف ا ملصآئعع /مة ىعع ص 3-3

17 CBUAE Classification: Public for different categories/groups of Staff and/or for a particular role, including inter alia: رف ظفينص /أ صفعد ص ظيف صملين،صـ ع صآ صذفعكص من ـين أم أ ز : 3.3.1 the Financial Institution’s business activities and associated prudential and conduct risks; and أظشععع ع أى رف نشعععأ رف فيَّع رف ا زصرالح زرزيعص رفسم ويعص رف زتب عصـا ؛ص 1-3-3 3.3.2 the role of the Person in the Financial Institution and/or the impact that different categories of Staff have on the risk profile of the Financial Institution. رفشعام آ رف نشعأ رف فيَّع /أ رألثز رفعاع تُحعدثعه ما مل آعئعع صرفع ع ظعفعيعنصىعمعمصمعمعلص ما ز رف نشأ رف فيَّع. 2-3-3 3.4 Fixed remuneration must primarily be based on the Person’s professional experience and role and responsibilities as set out in the job description, contract and/or other terms of employment/engagement; and must be pre￾determined, stable, non-discretionary and non-revocable. Variable remuneration must usually be performance based, reflecting the long-term performance of the Person. ية صأنصتسعع ندصرف ا آت صرفث ـ عصـشععالص جيسع ص إفمصرفابز صرف انيععصفمشععععامص رصرف ظيف ص مسععؤ في ته،صو صذ صم لععحعصآ صرف صععلص رف ظيف ص /أ صرفلقدص /أ صشعععز صرفل ل/رف ل دص رأل ز ؛ يةع أن تا ن محعد مسععععبقع ،ً مسعع قز ،ص ليزص لععلعصفم قديز،ص ليزص ـمعص فإلفغع ء. أمع رف اع آعت رف غيز آلع ً مع تا ن ع ج ععصىممصرأل رءص تلاسصأ رءصرفشععععامصىممص رف د صرف يل. 4-3 3.5 The Financial Institution’s remuneration policy must have a broad scope, which, at a minimum, covers Relevant Persons and all other categories of Staff. ية صأنصتا نصسعععي سععععصرف ا آت صآ صرف نشعععأ ص رف ع فيَّعع ذر ظ ع شعععع معل، ـحيعث تغ وحعد أ ظعمصرألشععععاعع يصصرفع علعنعيعيعن،ص جع عيع صآعئعع ص رف ظفينصرأل ز . 5-3 3.6 The Financial Institution’s remuneration policy must set the criteria for the identification of Material Risk Takers and Senior Material Risk Takers, which must take into account the overall potential impact of the role on the risk profile of the Financial Institution and the role and ية صأنصتحد صسععي سعععصما آت صرف نشععأ صرف فيَّع مل ييزصتحديدصي اعصرف ا زصرفة ذزيعص ي اعص رف ا زصرفة ذزيعصرفزجيسععيين،ص رف صية صأنص تزرى صرألثزصرفام صرف ح ععلصفمععد صرف ظيف ص ىمم ممل ماع ز رف نشعععععأ رف ع فيَّعع، مسععععؤ فيعع صرفشععععام،صحيععثص ععدصتا ملص 6-3

18 CBUAE Classification: Public responsibilities of the Person, as equivalent positions may be titled differently within individual Financial Institutions. The list of Material Risk Takers, including Senior Material Risk Takers must be reviewed by the relevant Control Functions and approved by the Board on recommendation of the remuneration committee, on an annual basis. Once a Person has been identified as a Material Risk Taker, their designation as such can only be considered for removal if there has been a significant change in their role and/or responsibilities. The list of Material Risk Takers must be under regular review, and at least annually and Persons identified as Material Risk Takers must be formally notified. رف سعععع يعع صرف ظيفيعععصفا ر صرف عع ثمعععصـينص رف نشعت رف فيَّع رف ا مفع.ص ية صمزرجلعص ج عص ي عاعصرف اع زصرفة ذزيعع،صـ ع صآ صذفعكصي عاعص رف ا زصرفة ذزيعصرفزجيسعيين،صمنص بلص ظ جلص رفضععععب رف لنيعع، أن تُل عد من بعل مةمس رإل ر ـن ًء ىمم ت صعيع فةنع رف ا آت ، ـشعال سععععن ع.ص ـ ةز صتحعديدصشععععامصوأحدصي اعص رف اع زصرفة ذزيعع،صالصية زصرفنازصآ صإزرفععص ذععارص رف اععععنيلصإالصآ صحعع صحععد ثصتغييزص ج ذزعصآ ص رصرف ظيف ص /أ صمسععععؤ فيع تعه.ص يةع صأنصتاضعععع ص ع ج ععصي عاعصرف اع زص رفة ذزيععصفم زرجلععصرفعد يعع،صىممصرأل علصمز ص رحعد سععععن يع ،ً يةع إ ع رألشععععاع ي رف حعد ين وعت عاع ماع ز ج ذزيعع ـشععععاع ل س . 3.7 Any Person who carries on activities which enable them to expose the Financial Institution to a material level of risk and/or materially affect the risk profile of the Financial Institution must be designated as a Material Risk Taker. This includes, but is not limited to: ية صتاععنيلصأعصشععامصيق صـأظشعع عصت انهص من تلزيض رف نشععأ رف فيَّع ف سعع ج ذزع من رف ا ز /أ رف أثيز ـشع عا ل ج ذزع ىمم ممل ماع ز رف نشععععأ رف ع فيَّعع، وعأحعد ي عاع رف ا زصرفة ذزيع،ص يش لصذفك،ص نصحاز: 7-3 3.7.1 Persons with the ability to take, approve, or veto material credit proposals, insurance underwriting, reinsurance arrangements, or trading book transactions; رألشععععاع يصرفعاينصفعديامصرفقعد ص ىعمعمصرتعاعع ذصأ صرفع ع رآعقعععصأ ص رالىع عزر صىعمعمصمعقع عزحعع ص رج ع ظيععصج ذزيععصأ صرالو ع بصآ ص رف عأمينصأ صتزتيبع صإىع صرف عأمينص أ صمل مال ص آ زصرف در ؛ 1-7-3 3.7.2 Persons with the ability to accept large and/or non-standard risks outside of the delegated authority threshold; and رألشععععاع يصرفعاينصفعديامصرفقعد ص ىممص ب صصماعع زصوبيز ص /أ ص لعيعزصرىع عيعع يعععص عع جصحععد ص رفاالحي صرف ن حعصفام؛ص 2-7-3

19 CBUAE Classification: Public 3.7.3 Persons who make decisions regarding investments in illiquid or volatile assets or who make investments which impact the risk-return balance of the investment portfolio. رألشععععاعع يصصرفععايعنصصيع عاععا نص زر ر صرسعععع ث ع يععصـشعععععأنص رألصع صليزصرفسع جمعصأ صرف قمبعص أ صيق م نصـع سعععع ث ع ر صتؤثزص ىعمعمصرفع ع رزنصـعيعنصرفع عاعع عزص رفل جدصآ صرف حفاعصرالس ث يع.ص 3-7-3 3.8 Where a member of Staff’s total remuneration places them within the top 5% of highest earners within the Financial Institution, but the Person is not captured as a Senior Material Risk Taker by the qualitative criteria, Financial Institutions must consider the impact of the Person on the risk profile of the Financial Institution and make a reasoned assessment about whether the Person should be designated as a Senior Material Risk Taker. In this context, earnings refers to total remuneration, that is, fixed and variable components including bonuses. آ صحع صوع نصإج ع ف صماع آعت صأحعدصرف ظفينص يضعلهصلع نصأىممص%5صمنصرف ظفينصرألىممص أجزرً آ رف نشعأ رف فيَّع، فانه ال يُاعنل وأحد ي عاع رف اع ز رفة ذزيعع رفزجيسععععيين آقع ً فم لع ييز رفن ىيعع، يةع ىمم رف نشععععأ رف ع فيَّعع مزرى صأثزصذارصرفشعامصىممصمملصما زذ ،ص إجزرءصتقييمصمسععععبع صح صمع صإذرصوع نصينبغ ص تاععععنيفعهصوعأحعدصي عاعصرف اع زصرفة ذزيععص رفزجيسععيين.ص آ صذارصرفسععي ،صيُقاععد ـ ألج إج عع ف صرف عاعع آععت ،ص أعصرف عاع ظعع صرفثعع ـ عععص رف غيز صـ صآ صذفكصرفح رآض. 8-3 3.9 The Financial Institution’s remuneration policy must cover the following, at a minimum: ية صأنصتغ صسععي سعععصرف ا آت صآ صرف نشععأ ص رف فيَّع، ـحد أ ظم، م يم : 9-3 3.9.1 Clear objective which is aligned with the strategy and risk management framework; ذععديص رلعععع صصي عع شععععمصم ص رالسعععع عزرتعيعةعيعععص إ عع صإ ر ص رف ا ز؛ 1-9-3 3.9.2 The performance criteria, related assessment criteria and the application and methodology for determining remuneration for all categories of Staff, appropriately aligned with the performance and risk management objectives; ملعع ييزصرأل رء،ص ملعع ييزصرف قييمص ذر ص رفاععععمععع،ص يفيعععصرف ع عبيقص رفع عنعاعةعيعععصرفع علع ع ععد ص فع عحععديععدص رف ا آت صفة ي صآئ صرف ظفين،ص ـ ع صي ع شععععمصم صأذعدريصرأل رءص إ ر صرف ا ز؛ 2-9-3

20 CBUAE Classification: Public 3.9.3 The structure of the remuneration system, including the types of remuneration and the structure, frequency and approval process of remuneration for Relevant Persons; ذيالصظا صرف ا آت صفاشعا يص رفع علعنعيعيعن،ص ـع عع صآع ص ذفععكص أظع رعص رف اع آعت ،ص ذياماع ،ص ت رتزذع ،ص يفيعصرى ذ ؛ 3-9-3 3.9.4 Approval structure for remuneration, including limits and escalation requirements; ذياعلصرف رآقععصىممصرف اع آعت ،ص ـ ع صآ صذفعكصرفحعد ص م مبع ص رف اليد؛ 4-9-3 3.9.5 Clear accountabilities for outcomes and appropriate consequences for poor outcomes; تحديدص رلعع صفم سععؤ في صىنص رفن ع ج ،ص رفل ر ع صرف نع سععععبععص فمن ج صرفسمبيع؛ 5-9-3 3.9.6 Remuneration requirements for various categories of Staff; م مب صرف ا آت صف ا ملصآئ ص رف ظفين؛ 6-9-3 3.9.7 Performance standards which are consistent with the long-term sustainability and financial soundness of the Financial Institution; معلعع يعيعزصرأل رءصرفع رآعقعععصمع ص رالس درمعص يمعصرألجلص رفسالمعص رف فيَّع فم نشأ رف فيَّع؛ 7-9-3 3.9.8 Identification of remuneration awards which may be subject to reduction or forfeiture through Malus, Clawback or other arrangements, the related time periods and the criteria for use of these arrangements; تحديدصرف ا آت صرف ص دصتاضععع ص فعمع عاعفعيعضص أ صرفعحعزمعع نصمعنص رفع عاعع آععأ صمعنص عال ص يفعيعع ص رف افيضصأ صرإلفغ ءصأ صرالس ز ر ص أ صتعزتعيعبعع صأ عز ،ص رفعفع عزر ص رفضمنيععصذر صرفاععععمعع،ص ملع ييزص رس ادر صذارصرف زتيب ؛ 8-9-3 3.9.9 Description of the responsibilities of the Control Functions, as well as human صععععلصف سععععؤ فيع ص ظع جلص رفضعععععبع ،ص وععافععكص رفع ع ر ص رفبشععععزيعع،صآ صى ميععصرف اع آعت ،ص 9-9-3

21 CBUAE Classification: Public resources, in the remuneration process and particularly in relation to participating in the development of remuneration policies and performance indicators to support the implementation and monitoring of the remuneration framework; and their role in providing inputs into the structure and determination of remuneration; اعععع صععععع ً آعيع عع يع علعمعق ـ ف شع وعصآ صت يزصسعي سع ص رف ا آت ص مؤشعزر صرأل رءصفدىمص تنفيعاص م ع ـلععصإ ع صرف اع آعت ،ص ذعمصآع ص تعقععديعمصرفع ععد عال ص رف لمقعصـايالص تحديدصرف ا آت ؛ 3.9.10 Mechanisms for identifying, monitoring and reporting on Staff misconduct; يفيعع صتحععديععدصسعععع ءصسععععم كص رفع ع ظعفعيعنصص معزر عبع ععهص رإلـعال ص ىنه؛ 10-9-3 3.9.11 Requirements for the appropriate maintenance of adequate records documenting all remuneration awards made, including to both current and former Staff; and م مبع صرالح فع ظصرف نع سععععع ص ـسععععةال صوع آيععص م ثقععصفة ي ص رف اع آعت صرف ن حعع،صـ ع صآ صذفعكص فم ظفينصرفح فيينص رفس ـقين؛ص 11-9-3 3.9.12 Reporting and disclosure requirements, governance processes, including for review and approval and ensuring alignment with applicable legal and regulatory requirements, related timelines and accountabilities. م مبع صرإلـال ص رإلآاععععع ،ص ى ميع صرفح و ععصـ ع صآ صذفعكص رف زرجلععص رالى ع ص لعععع ع نص رالم ثعع صفم مبعع صرفقعع ظ ظيعععص رفعز عع ـعيعععصرفع علع ع صـعاعع ،ص رفةدر صرفضمنيعص رف سععؤ في ص ذر صرفامع. 12-9-3 3.10 The policy must also address contracts of Staff and indicate the following, at a minimum, in relation to these contracts: و صية صأنصت ن صرفسععي سعععصىق صرف ظفين،ص أنصتنم،صوحعدصأ ظم،صىممصمع صيعأت صآي ع صي لمقص ـاارصرفلق : 10-3 3.10.1 Variable remuneration is conditional, discretionary and أنصرف ا آت صرف غيز صمشععز عص تعقععديعزيعععص معزتعبع عععصـعع أل رءص 1-10-3

22 CBUAE Classification: Public contingent upon sustainable and risk-adjusted performance and is therefore subject to forfeiture or reduction at the Financial Institution’s discretion; رف سعععع ععدر ص رف لععد صحسععععع ص رف ا ز،ص ـ ف ف صآا ص لعلعص فعمعحعزمعع نصمعنصرفع عاعع آععأ صأ ص ف قعديز رف نشععععأ رف افيض آقع ً رف فيَّع؛ 3.10.2 Variable remuneration, including a deferred portion, is paid or vests only if it is sustainable according to the financial position of the Financial Institution as a whole and justified on the basis of the performance of the Financial Institution, the business unit and the Person; أنصرف اع آعت صرف غيز ،صـ ع صآ ص ذفعك رفةضء رف ؤجعل مناع ، تُعدآ أ تُس حق آق صإذرصو ظتصمس درمعص فم لعععع رف ع ف فم نشععععأ آقع ً رف ع فيَّعع واعل، مبز ـنع ًء ىمم أ رء رف نشععععأ رف ع فيَّعع، حعد رألى ،ص رفشام؛ 2-10-3 3.10.3 Variable remuneration is subject to Clawbacks and Malus in specific circumstances set by the Financial Institution, including, but not limited to: أنصرف اع آعت صرف غيز صتاضعععع ص في صرالسعع ز ر ص رف افيضصأ ص رإلفغع ءصآ صحع ال صملينععصتحعد ذع ص رف نشععععأ صرف ع فيَّعع، ـ ع آ ذفعك، نصحاز: 3-10-3 أ. س ءصسم كصرف ظفين؛ ;misconduct Staff) a بص. آشلصل رـ صرف ا ز؛ ;controls risk of Failure) b ج. رالح ي ؛ ;Fraud) c ص.ص رإلذ صرفةسيم؛ ;negligence Gross) d e) Regulatory fines or penalties due to individual misconduct; ر. رفعغعزرمعع صصأ صرفعةعضرءر ص رفز ع ـيععصرفنع تةععصىنصسعععع ءص سم كصآز ع؛ f) Failure in governance of risk oversight; . آشلصآ صح و عصرفز ـعصىممص رف ا ز؛ g) Negative financial performance/results which can be attributed to excessive risk taking of the Relevant Person concerned; and ز. رأل رءصرفع عع فع صرفسععععمعبع صأ ص رفن ع ج رف ع فيَّعع رفسععععمبيع رف ي انصظسععععب اعع صإفمصتح ععلص

23 CBUAE Classification: Public رفشععععامصرف لن صف اع زص مفز ع؛ص h) Where the risks attributed to the Relevant Person’s performance have manifested after the award of the variable remuneration. . ىعنععدصظعاع صرفع عاعع عزص رف زتب ععصـعأ رءصرفشععععامص رف لن صـلععدصمن صرف اعع آععأ ص رف غيز . 3.11 The Financial Institutions’ remuneration policy must also cover bonus and severance payments, including the maximum amount and criteria for the determination of such payments to Staff, aligned with applicable legal and regulatory requirements. و صية صأنصتغ صسععي سعععصما آت صرف نشععت ص رف ع فيَّعع معدآ ىع رفح رآض معدآ ىع رففاععععل منصرفل عل،صـ ع صآ صذفعكصرفحعدصرأل اععععمصفاعارص رف عدآ ىع ص ملع ييزصتحعديعدذع صفم ظفين،صـ ع ص ي فقصم صرف مبع صرفقع ظ ظيععص رفز ع ـيععصرف ل ص ـا . 11-3 Article (4): Responsibilities of the Board اإلدارة مجلس مسؤوليات :(4 )المادة 4.1 The Board has ultimate responsibility for approving the Financial Institution’s remuneration framework, including the remuneration policy and a standalone remuneration policy for the ISSC; and overseeing their effective implementation. The Board must implement a process for the monitoring and reviewing of the remuneration policies and ensuring that effective controls of the policies are established. ي ح علصمةمسصرإل ر صرف سععععؤ فيععصرفناع جيععصىنص رى ع إ ع ماع آعت رف نشععععأ رف ع فيَّعع، ـ ع آ ذفكصسعععي سعععصرف ا آت ص رفسعععي سعععصرف سعع قمعص ف اع آعت صفةنععصرفز ع ـععصرفشععععزىيععصرفعدر ميعع،ص رإلشعزريصىمم رف نفيا رففلّ فا . ية ىمم رف ةمسص لع صيفيعصف ـلعص مزرجلعصسعي سع ص رف ا آت رف أود من ج لعع رـ آلّ فع فاار رفسي س . 1-4 4.2 The Board must ensure that the remuneration framework, including the remuneration policy and practices is in full compliance with the Central Bank Law and Regulations; and is properly aligned with the Financial Institution’s strategic objectives, risk appetite and the long-term interests of the Financial Institution, its ية صىممصمةمسصرإل ر صرف أودصمنصرم ث صإ ص رف ا آت ،صـ صآ صذفكصسعععي سععععص م سععع ص رف اع آعت ،صـع فاع معلصفقع ظ نص أظا ععصرف اععععزيص رف زوضع، أن ي شعععم ـشعععا ل صعععحي م رألذدري رالسعع زرتيةيع فم نشععأ رف فيَّع، تقبل رف اع ز،ص رف اعععع ف ص يمععصرألجعلصفم نشععععأ ص رف عع فيَّععع /أ رف ىين /أ ح مععع رف ثعع جق رف امحعصرفل مع. 2-4

24 CBUAE Classification: Public depositors and/or policyholders and the public interest. 4.3 The Board is responsible for the overall design and oversight of the remuneration framework, with a view to promoting prudent risk-taking behaviours and practices and ensuring a design that addresses misconduct risk and imprudent risk-taking behaviour. ي ح لصمةمسصرإل ر صمسععؤ فيعصرف اعع يمصرفل ص رإلشععععزريصىممصإ ع صرف اع آعت صـاعديصتلضيضص سعععم وي م سععع أ ا رف ا ز ـشعععا ل رح زرزع،ص رف ص صإفمصتا يمصيل ف صما زص سع ء رفسعم ك سعم وي أ ا رف ا ز ـشعا ل ليزصرح زرزع. 3-4 4.4 The Board must oversee and hold Senior Management accountable for effectively participating in and implementing the design of the remuneration framework, in addition to providing effective challenge to Senior Management’s remuneration recommendations, proposals and assessments. ية صىممصمةمسصرإل ر صرإلشزريصىممصرإل ر ص رفلميع ص مسعععع ءف اع صىنصرف شعععع وععصرففلّع فععصآ ص ، آضعالً تاع يمصإ صرف ا آت ص تنفيار ىن تقديم رفنقد رفبنّ ء ف تقدمه رإل ر رفلمي من ت صعي مق زح ص تقيي صـشأنصرف ا آت . 4-4 4.5 The Board must ensure that the Financial Institution’s remuneration framework is appropriately supported through the effective implementation of a comprehensive risk management framework including accountabilities and strong risk culture and clear documentation of appropriate consequences for poor performance and risk outcomes and the links to remuneration. يةع صىممصمةمسصرإل ر صرف عأوعدصمنصأنصإ ع ص ما آت رف نشععأ رف فيَّع مدى ـشععا ل من سعع من ال رف نفيعا رففلّع إل ع شعععع معل إل ر رف اع ز،صـ ع صآ صذفعكصتحعديعدصرف سععععؤ فيع ،ص تعلعضيعضصثعقعع آعععصرفع عاعع عزصرفعقع يععع،ص رفع ع ثعيعقص رف رلععع صفمل ر صرف ن سعععبعصفا رءصرفضعععليلص ظ ج صرف ا ز،ص رفزـ صـينا ص ـينصرف ا آت . 5-4 4.6 The Board must approve the remuneration of Material Risk Takers and Staff in Control Functions, individually and as a cohort; and oversee the development and operation of compensation policies, systems and related control processes. يةع صىممصمةمسصرإل ر صرى ع صماع آعت صي عاعص رف اعع زصرفة ذزيعععص رف ظفينصرفلعع ممينصآ ص ظ جل رفضب ، س ر ج ى ،ص ًء ـشال آز ع أ رإلشعععزريصىممصت يزص تشعععغيلصسعععي سععع ص أظا ععصرف اع آعت ص رفل ميع صرفز ع ـيععصذر ص رفامع. 6-4

25 CBUAE Classification: Public 4.7 The Board must review and provide final approval for the remuneration amount and distribution of total variable remuneration on recommendation of the remuneration committee. يعةعع صىعمعمصمعةعمعسص رإل ر ص معزرجعلعععصمعبعع فعاص رف اع آعت ص رف رآقععصرفناع جيععصىمياع ص ت زي ص إج ع ف رف اع آعت رف غيز ـنع ًء ىمم ت صعع عيعع فةنعصرف ا آت . 7-4 4.8 The Board must ensure that Staff in Control Functions are appropriately involved in the development of the remuneration policy. Staff in Control Functions must also participate in the effective monitoring of the implementation of the remuneration policy to ensure that remuneration practices do not create incentives for excessive or inappropriate risk taking, are carried out in alignment with the remuneration policy and promote the effective alignment of risks and rewards. يةع صىممصمةمسصرإل ر صرف عأوعدصمنصمشعععع وععص رف ظفينصرفل ممينصآ ص ظ جلصرفضععب ـشععا ل من سععع صآ صت يزصسععععي سععععصرف ا آت ،ص أنص يشعععع و ر وعافعك آ رف ع ـلعع رففلّع فعع ف نفيعا رفسععي سعععصفم أودصمنصأنصم سعع صرف ا آت صالص ف ح عل ماع ز مفز عع أ ليز تل حع آضرً من سعبع،ص أظهصي مصتنفياذ صـ صي رآقصم صسعي سععص رف اع آعت أظاع تلضز رف رءمعع رففلّع فعع ـين رف ا زص رف ا آت . 8-4 4.9 The Board must ensure that the remuneration policy includes measures to avoid Conflicts of Interest, including potential Conflicts of Interest for the ISSC in issuing Shariah resolutions. The policy must adequately cover the identification, management and mitigation of Conflicts of Interests, and that members of the Board must not be placed in positions of actual or perceived Conflicts of Interests in respect of decisions on remuneration. ية صىممصمةمسصرإل ر صرف أودصمنصأنصسععي سعععص رف اع آت صت ضعععع نصتدرـيزصف ةن صرف ل صآ ص رف اعععع ف ،صـ ع صآ صذفعكصتلع صرف اعععع ف ص رف ح علصفمةنععصرفز ع ـععصرفشععععزىيععصرفعدر ميععصىنعدص إصععدر صرفقزر ر صرفشععزىيع.ص ية صأنصتغ ص رفسعي سعع ـشعال و ي تحديد إ ر رف ل آ رف اع ف ص رفحدصمنه،ص أالصيا نصأىضع ءصمةمسص رإل ر صآ صم ر لصتلع صماعععع ف صآلم صأ ص ُم ّا آي ي لمق ـقزر ر رف ا آت . 9-4 4.10 The Board must ensure that an annual remuneration review is undertaken, independent of management and submitted to the Central Bank. The review must assess, inter alia, compliance with the Central Bank Law and applicable Regulations including this Regulation; and يةعع صىممصمةمسصرإل ر صرف ععأوععدصمنصإجزرءص مزرجلع سعن يع فسعي سعع رف ا آت ، ـشعا ل مسع قل ىنصرإل ر ،ص تقدي ا صإفمصرف اعزيصرف زوضع.ص يةع صأنصت ضعععع نصرف زرجلععصتقييم،صمنصـينص أم صرالم ثع صفقع ظ نصرف اععععزيص أ ز ، معد رف زوضعص رألظا ععصرف ل صـاع ،صـ ع صآ صذفعكص ذارصرفنا ،ص سععععي سعععع ص إجزرءر صرف ا آت ص 10-4

26 CBUAE Classification: Public the Financial Institution’s remuneration and other policies and procedures. رفسععي سعع ص رإلجزرءر صرأل ز صآ صرف نشععأ ص رف فيَّع. 4.11 The Board must establish a committee responsible for remuneration. The composition, governance and functions of the committee must be in compliance with the requirements set by the Central Bank in applicable Regulations. ية صىممصمةمسصرإل ر صإظشعع ءصفةنعصما اعععص ـع ف اع آعت ،صىممصأنصيا نصتشععععايماع ص ح و اع ص ظع جفاع صم رآقععصم صرف مبع صرف صيحعد ذع ص رف ازيصرف زوضعصآ صرألظا عصرف ل صـا . 11-4 Article (5): The Remuneration Committee المكافآت لجنة :(5 )المادة 5.1 The mandate, composition and terms of reference of the remuneration committee must be documented and well defined including inter alia, the specific responsibilities, authority and the decision￾making procedures. يةع صت ثيقصر اعععع صعععع ص تشععععايعلصفةنععص رف اع آعت ص شععععز اع صرف زجليععص تحعديعدذع ص ـ لععع ، ىمم أن يشععع ل ذفك، من ـين أم أ ز ،صرف سععؤ في صرفا صعععص رفاععالحي ص إجزرءر صرتا ذصرفقزر . 1-5 5.2 The remuneration committee, must have an adequate representation of independent, non-executive members to promote objectivity in decision-making. يةع أن تضععععم فةنعع رف اع آعت ت ثيالً وع آيع ًمن رألىضعععع ءصرف سعععع قمينصليزصرف نفيعايينصف لضيضص رف ل ىيعصآ صرتا ذصرفقزر . 2-5 5.3 The remuneration committee must have the knowledge and experience to manage the remuneration setting process, including in the area of corporate governance, and support the Board in overseeing the design of the remuneration framework, including the policy, and remuneration practices and their implementation and operation. The specific responsibilities must include, at a minimum: يةع صأنصت معكصفةنععصرف اع آعت صرف لزآععص رفابز ص رفالزمععصإل ر صى ميععصتحعديعدصرف اع آعت ،صـ ع صآ ص ذفعكصآ صمةع صرفح و ععصرف ؤسععععسععععيعع،ص ىمص مةمسصرإل ر صآ صرإلشعزريصىممصتاع يمصإ ص رف ا آت ،صـ صآ صذفكصرفسععي سعععص رف سعع ص يفيع صرف نفيعاص رف شععععغيعل.ص يةع صأنصتشعععع علص رف سؤ في صرفا صع،صـحدصأ ظم،صم صيم : 3-5 5.3.1 reviewing and monitoring the level, structure and conditions of the Senior Management’s مزرجلعص م ـلعصمسع ص ذيالص شععععز صماع آعت صرإل ر صرفلميع ص شز صرفل ل/رف ليين؛ 1-3-5

27 CBUAE Classification: Public remuneration and terms of employment/engagement; 5.3.2 reviewing how identification of Material Risk Takers and Senior Material Risk Takers is conducted; مزرجلعععصويفيعععصتحععديععدصي ععاعص رفع عاعع عزص رفعةع ذعزيعععص ي ععاعص رف ا زصرفة ذزيعصرفزجيسيين؛ 2-3-5 5.3.3 recommending, reviewing and monitoring the remuneration of Staff in Control Functions to ensure that their independence and objectivity is not compromised by the remuneration policies or practices of the Financial Institution; and رف صععععيععصـ اع آعت صرف ظفينص رفلع ممينصآ ص ظع جلصرفضععععب ص مزرجل اع ص م ع ـل اع صفضعععع ع نص ىععد صتععأثعزصرسععععع عقعالفعيع عاعمص م لععع ىي امصـسعععي سععع صأ ص م سع صرف ا آت صآ صرف نشعأ ص رف فيَّع؛ 3-3-5 5.3.4 setting detailed remuneration and termination payments and conditions for Relevant Persons. تحععديععدصتفعع صععععيععلصرف اعع آععت ص مععدآ ىعع ص شععععز صإظاعع ءص رفادمعصفاشا يصرف لنيين. 4-3-5 5.4 The remuneration committee must have the requisite competencies to make informed and independent judgements on the suitability and effectiveness of the Financial Institution’s remuneration framework, including the remuneration system, policies, procedures and practices; and remuneration of Relevant Persons, and the impact on risk, capital and liquidity management. يةع صأنصت معكصفةنعصرف ا آت صرفاف ءر صرفالزمعص التا ذص زر ر صمسعع نيز ص مسعع قمعصـشععأنصمد ص مالءمععص آلع فيععصإ ع صرف اع آعت صآ صرف نشععععأ ص رف فيَّع، ـ آ ذفك ظا سعي سع إجزرءر م سعععع صرف ا آت ،ص ما آت صرألشععععا يص رف لنيين،ص تعأثيزذع صىممصإ ر صرف اع زص أ ص رف ص رفسي فع. 4-5 5.5 The remuneration committee must adopt and oversee the effective implementation of a written remuneration policy for the Financial Institution, which does not incentivise excessive or inappropriate risk taking, is in line with the corporate culture, ية صأنصتل دصفةنعصرف ا آت صسععي سعععصما آت ص ما ـع فم نشع عأ رف فيَّع تُشع عزي ىمم ت بيقا ـفلع فيعع، ـحيعث ال تُشععععة ىمم تح عل ماع ز مفز عصأ صليزصمن سعععبع،ص ت شعععمصم صرفثق آعص رف ؤسععععسععععيعع فم نشعععععأ رف ع فيَّعع أذعدرآاع 5-5

28 CBUAE Classification: Public objectives, strategies, good conduct outcomes, identified risk appetite, and long-term interests of the Financial Institution and has proper regard to the interests of inter alia its depositors and/or policyholders and the public interest. The committee must review the policy periodically in line with regulatory requirements. رسعععع زرتيةي تا ص ظ ج صرفسععععم كصرفةيدص مد ص تقبما صفم ا زص ماععع فحا ص يمعصرألجل،ص أنص تزرى صماعععع ف صرف ىينص /أ صح مععصرف ثع جقص ليزذمص رف اععععمحععصرفلع مع.ص يةع صأنصتزرج ص فم مب رفمةنع رفسععي سععع ـشععال ع آق ً رفز ـيع. 5.6 The remuneration committee must establish sound remuneration practices which promote the alignment of remuneration policies with the long-term interests of the Financial Institution, establish mechanisms to measure performance against risk outcomes and avoid excessive risk taking. يةع صأنصتضعععع صفةنععصرف اع آعت صم ع سعععع ص ما آت صسعمي عصتلضزصم رءمعصسعي سع صرف ا آت ص م رف اعععع ف يمعع رألجعل فم نشععععأ رف ع فيَّعع، تضع صيفي صفقي صرأل رءصمق ـلصظ ج صرف ا زص ت ف صتح لصما زصمفز ع. 6-5 5.7 The remuneration committee must set appropriate performance and remuneration standards for categories of Relevant Persons and other Staff, consistent with the long-term strategy, sustainability and financial soundness of the Financial Institution, and monitor whether Relevant Persons are meeting the performance objectives set by the Board. يةع صىممصفةنععصرف اع آعت صتحعديعدصملع ييزصرأل رءص رف ا آت صرف ن سععبعصففئ صرألشععا يصرف لنيينص لعيعزذعمصمعنصرفع ع ظعفعيعن،صـع عع صيع ع عع شععععمصمع ص رالسعععع زرتيةيعع يمعع رألجعل فم نشععععأ رف ع فيَّعع رسععع درم ا سعععالم ا رف فيَّع، م ـلع مد تحقيقصرألشععا يصرف لنيينصألذدريصرأل رءصرف ص يحد ذ صمةمسصرإل ر . 7-5 5.8 The remuneration committee must engage with other board committees, including the Board’s risk and compliance committee and the audit committee, as appropriate, to improve risk management, particularly through evaluations of the remuneration framework and its alignment with incentives and risk; and advising the Board on the incentives created by the remuneration practices and their effects on risk-taking behaviour. يةع صأنصت ل نصفةنعصرف ا آت صم صفة نصمةمسص رإل ر صرأل ز ،صـ ع صآ صذفعكصفةنععصرف اع زص رالم ث ص فةنعصرف د يق،صحسعععع صرال ضعععع ء،ص ف حسعين إ ر رف ا ز، اع صع ًمن ال تقييمصإ ع صرف اعع آعت ص م رءم عهصم صرفح رآضص رف اع ز،ص تقعديمصرف شعععع صف ةمسصرإل ر ص ـشعأنصرفح رآضصرفن تةعصىنصم سع صرف ا آت ص تأثيزذ صىممصسم كصتح لصرف ا ز. 8-5

29 CBUAE Classification: Public 5.9 The remuneration committee must set the information and reporting requirements from various committees and departments, including type and regularity of reporting. يةعع صأنصتحععد صفةنعععصرف اعع آععت صم مبعع ص رفع علعمع معع ص رفع عقعع يعزصمعنصمعاع عمعلصرفعمعةعع نص رإل ر ر ،صـ صآ صذفكصظ ىيعص يعصرف ق يز.ص 9-5 5.10 The remuneration committee must regularly engage with Senior Management, including undertaking a review of remuneration policies, assessing their implementation, monitoring the achievement of objectives and where required, challenging Senior Management’s remuneration assessments and recommendations. يةع صأنصت لع نصفةنععصرف اع آعت صـع ظ اع صم ص رإل ر صرفلمي ،صـ صآ صذفكصف زرجلعصسعععي سععع ص رف اعع آععت ،ص تقييمصتنفيععاذعع ،ص م عع ـلعععصتحقيقص رألذعدري،ص ىنعدصرال ضعععع ء،صرالى زر صىممص تقيي ع ص ت صععععيع صرإل ر صرفلميع صـشعععععأنص رف ا آت . 10-5 5.11 The remuneration committee must regularly review the remuneration of Relevant Persons to ensure compliance with applicable law, this Regulation and other applicable Regulations and the Financial Institution’s remuneration policy, and apply corrective action, as required. يةع صىممصفةنععصرف اع آعت صمزرجلععصماع آعت ص رألشعععا يصرف لنيينصـ ظ ا صفضععع نصرم ث فا ص فمقع ظ نصرف ل صـعهص ذعارصرفناع ص رألظا ععص رأل ز صرف ل صـا ص سعي سععصما آت صرف نشعأ ص رف ع فيَّعع، رتاع ذصرإلجزرءر صرف اععععحيحيععصىنعدص رفح جع. 11-5 5.12 The remuneration committee must have access to information and analyses from Staff in Control Functions and engage appropriate Staff in its deliberations. ية صأنصت انصفةنعصرف ا آت صمنصرف صع صإفمص رف لم مع ص رف حميال صمنصرف ظفينصرفلع ممينص آ ص ظعع جلصرفضععععب ،ص أنصتق صـععإشععععزركص رف ظفينصرف ن سبينصآ صمن ش ا . 12-5 Article (6): Responsibilities of the Risk Committee المادة )6(: مسؤوليات لجنة المخاطر 6.1 The Board’s risk committee must play a key role in the Financial Institution’s remuneration framework through, at a minimum: يةع صأنصتملع صفةنععصرف اع زصرف ع ـلععصف ةمسص رإل ر رً مح ي ً آ إ ما آت رف نشعأ رف فيَّع من ال م يم ، وحد أ ظم: 1-6

30 CBUAE Classification: Public 6.1.1 Participating in the setting of targets and monitoring of remuneration to ensure that risk is adequately considered and incentives are aligned with the Financial Institution’s risk appetite and tolerance, including through providing documented guidance on the risk weightings to be applied to performance objectives of Relevant Persons; رف شععع وعصآ ص لععع صرألذدريص م ع ـلععصرف اع آعت صفضعععع ع نص مزرىع رف اع ز ـشععععاعل وع ي م رءمععصرفح رآضصم صمعد صتقبعلص تح علصرف اع زصآ صرف نشعععععأ ص رف ع فيَّعع، ـ ع آ ذفعك من ال تقعديمصإ شععععع ر صم ثقععصح ص أ زرنصرف اع زصرف صي مصت بيقاع ص ىععنععدصتععحععديععدصأذععدريصرأل رءص فاشا يصرف لنيين؛ 1-1-6 6.1.2 Reviewing the remuneration policy and its implementation; مزرجلعصسعي سععصرف ا آت ص يفي ص تنفياذ ؛ 2-1-6 6.1.3 Providing inputs on proposed variable remuneration, ensuring alignment with the risk appetite and tolerance; تقعديمصمعد ال صـشععععأنصرف اع آعت ص رف غيز صرف ق زحعع،ص لعععع ع نص تع رآعقعاعع صمع صتعقعبععلص تعحع ععلص رف ا ز؛ 3-1-6 6.1.4 Evaluating the risk performance of business units and presenting a report on this assessment to the remuneration committee; and تقييمصأ رءص حعدر صرألى ع صمنص منا صرف اع زص تقعديمصتقزيزص ـاعارصرف قييمصإفمصفةنععصرف اع آعت ؛ص

4-1-6 6.1.5 Assessing the remuneration arrangements, including fixed and variable remuneration of all Outsourced roles to ensure, inter alia, that sound remuneration practices are not compromised. تقييمصتزتيبع صرف اع آعت ،صـ ع صآ ص ذفعكصرف اع آعت صرفثع ـ ععص رف غيز ص فة ي صرأل ر صرف ظيفيععصرف صي مص تلايدذ صفضععع ن، من ـين أم أ ز ،صىد صرإل ال صـ سع ص رف ا آت صرفسمي ع. 5-1-6 6.2 To support its role in the remuneration process, the Financial Institution’s risk committee must consider inputs and advice from the relevant Control Functions. يةع ىمم فةنعع رف اع ز آ رف نشععععأ رف ع فيَّعع مزرىع صرف عد ال ص رف شعععع صرف قعدمععصمنص ظ جلصرفضععععب صرف لنيع،ص ذفكصف لضيضص ذ ص آ صى ميعصرف ا آت . 2-6

31 CBUAE Classification: Public Article (7): Responsibilities of Senior Management المادة )7(: مسؤوليات اإلدارة العليا 7.1 Senior Management must implement the approved remuneration framework that promotes effective governance, sound remuneration practices, ethical behaviour and comply with laws, regulations and internal conduct standards. يةع صىممصرإل ر صرفلميع صت بيقصإ ع صرف اع آعت ص رف ل د رفاع يُلضز رفح و ع رففل فع م سع رف ا آت صرفسععمي عص رفسععم كصرأل ال ،ص ي ثلص فمق رظينص رألظا عص مل ييزصرفسم كصرفدر ميع. 1-7 7.2 Senior Management must adopt and regularly review the general principles of the remuneration policy. يةع صىممصرإل ر صرفلميع صرى ع صرف بع ئصرفلع مععص فسي سع رفح و ع مزرجل ا ـشا ل من ام. 2-7 7.3 Senior Management must develop and communicate conduct expectations and clearly link them with remuneration, including as part of the performance assessment process. ية صىممصرإل ر صرفلمي ص لع صت ل صرفسعم كص رف ان ص تل ي ا ص ـ ا صـ لعع صـ ف ا آت ،ص ـ صآ صذفكصوةضءصمنصى ميعصتقييمصرأل رء. 3-7 7.4 Senior Management must identify, monitor and report on relevant indicators of misconduct risk; and establish and monitor the role of departments in escalating and remediating identified deficiencies or other important matters in an appropriate and timely fashion, in such a way as to allow inclusion of relevant feedback and changes in the performance assessment process if needed. يعةعع صىعمعمص رإل ر صرفعلعمعيعع ص تعحععديععدص معزر عبعععص رإلـال صىنصرف ؤشععزر صذر صرفاععمعصـ ا زص سعع ءصرفسععم ك؛ص تحديدص م ـلعص صرإل ر ر ص آ صتاعليدص مل فةعصأ جهصرفقاع صأ صرف سع جلص رفاع معع رأل ز ـشععععاع لصمنع سعععع ص آ صرف عتص رف نع سعععع ،صـ ع صيسعععع صـعإ رجصرف الحاع ص رف غييزر صذر صرفاععععمعصآ صى ميعصتقييمصرأل رءص ىندصرفح جع. 4-7 7.5 Senior Management must regularly report to the remuneration committee, at least annually, on inter alia, actions taken or proposed to be taken to ensure compliance with this Regulation. يةع صىممصرإل ر صرفلميع صتقعديمصتقع يزصمن ا ععص إفمصفةنععصرف اع آعت ،صىممصرأل علصمز ص رحعد ص سععععن يع ،ً ـااعععع ي، من ـين أم أ ز ، رإلجزرءر رف ُ اا أ رف ق ز رتا ذذ فضع ن رالم ث صفاارصرفنا . 5-7

32 CBUAE Classification: Public Article (8): Remuneration of Staff in Control Functions المــادة )8(: مكــافــآت الموظفين العــاملين في وظــائف الضبط 8.1 Financial Institutions must ensure that the performance reviews and remuneration of Staff in Control Functions is directly overseen by the Board or its designated committee/s. يةع ىمم رف نشععع عت رف ع فيَّعع رف عأوعد من أن مزرجل صرأل رءص رف ا آت صرفا صععصـ ف ظفيصنص رفل ممينصآ ص ظ جلصرفضعب صتاضع صفإلشعزريص رف بعع شععععزصف ةمسصرإل ر صأ صفةن ععه/صفةعع ظععهص رف حد . 1-8 8.2 Financial Institutions must ensure that a significant proportion of the total remuneration is fixed for Staff in Control Functions. ية ىمم رف نشعت رف فيَّع رف أود من أن رفغ ف رألىمصمنصإج ع ف صماع آعت صرف ظفينصرفلع ممينص آ ص ظ جلصرفضب صذ صما آت صث ـ ع. 2-8 8.3 Performance reviews for Staff in Control Functions must be based on effectiveness and independence of their respective functions and not financial/revenue contribution. يةع صأنصتسعععع نعدصمزرجلع صرأل رءصفم ظفينص رفلعع ممينصآ ص ظعع جلصصرفضععععب صإفمصآلعع فيعععص رسععع قالفيعص ظ جفام،ص فيسصىممصمسععع ذ تامص رف فيَّع أ مس ذ تام آ تحقيق رإليزر ر . 3-8 8.4 The methods used for determining the variable remuneration of Staff in Control Functions must not compromise Staff’s objectivity and independence. ية صأالصتؤثزصرألسعع في صرف سعع ادمعصآ صتحديدص رفع عاعع آععت صرفع ع عغعيعز ص فعمع ع ظعفعيعنصرفعلعع معمعيعنصآع ص ظ جلصرفضب صىممصم ل ىي امص رس قالفي ام.ص 4-8 8.5 The potential for Conflicts of Interests that may compromise the integrity and objectivity of the Staff in Control Functions must be mitigated by ensuring that, inter alia: ية صرفحدصمنصرح فيعصرف ل صآ صرف اعع ف ص رفععاعص ععدص يؤثزصىمعمص ظضرذعععص م لعععع ىيعععص رف ظفينصرفلع ممينصآ ص ظع جلصرفضععععب صمنص ال ل ن م يم ، من ـين أم أ ز : 5-8 8.5.1 Remuneration is based on performance measures principally linked to the effective achievement of the objectives of the respective Control Function; أنصرف اع آعت صتل عدصىممصمقع ييسص أ رء مزتب عع ـشععععاع ل جيسعع ع ـ حقيقصأذعدريص ظيفععصرفضععععب ص رف لنيعصـفل فيع؛ 1-5-8

33 CBUAE Classification: Public 8.5.2 Performance measures represent the right balance between objective assessments of the control environment and the quality, impact and efficiency of outputs of the Control Functions; أنصمقع ييسصرأل رءصت ثعلصرف رزنص رفاعععععحعيع صـعيعنصرفع عقعيعيع عع ص رف لع ىيعصفبيئعصرفز ـعص ج ص تأثيزص وفع ء صمازج ص ظ جلص رفضب ؛ 2-5-8 8.5.3 Remuneration is independent of the performance of any business unit/s which is subject to the oversight of the relevant Control Function; and أنصرف ا آت صمسع قمعصىنصأ رءصأعص حعد / حعدر صأى ع صتاضعععع ص إلشعزريص ظيفعصرفضعب صرف لنيع؛ص

3-5-8 8.5.4 The remuneration package is adequate to attract and retain Staff with the requisite qualifications, skills, knowledge and experience to discharge their roles effectively and to improve their competence and performance. أنصحضمععصرف اع آعت صوع آيععصفةعابص رسعععع عبعقعع ءصرفع ع ظعفعيعنصذ عص رف ؤذال ص رف اع ر ص رف لزآععص رفابز صرفالزمععصفمقيع صـ اع مامص ـفل فيعص تحسينصوف ءتامص أ رجام.ص 4-5-8 Article (9): Remuneration of Material Risk Takers المادة )9(: مكافآت آخذي المخاطر الجوهرية 9.1 Financial Institutions must ensure that there is an appropriate mix of fixed and variable components of remuneration of Material Risk Takers, with appropriate criteria and adequate parameters set for allocating cash versus other forms of remuneration, including shares, where applicable. يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع رف عأوعد من ج مضي صمنع سعععع صمنصرف ا ظع صرفثع ـ ععص رف غيز ص ف ا آت صي اعصرف ا زصرفة ذزيع،صم ص لعع ص ملع ييزصمنع سععععبععص محعد ر صوع آيععصف زي صرفنقعدص مقع ـعلصأشععععاع صرف اع آعت صرأل ز ،صـ ع صآ صذفعكص رألسام،صىندصرال ض ء. 1-9 9.2 The structure and combination of forms of remuneration awarded, including cash and shares must vary depending on the position and role of the Material Risk Taker, and be ية صأنصيا ملصذيالص ت زي صأشعا صرف ا آت ص رف ن حع،صـ صآ صذفكصرفنقدص رألسعععام،صحسععع ص مناعععع ص صي عاصرف اع زصرفة ذزيعع،ص أنص 2-9

34 CBUAE Classification: Public consistent with the approved risk appetite and tolerance of the Financial Institution. يا ن م رآقع ً م حعد تقبعل تح ّ عل رف اع ز رف ل د فد رف نشأ رف فيَّع. 9.3 Performance adjustments for Material Risk Takers must be effectively implemented within the remuneration framework to allow the Financial Institution to adjust remuneration to take account of risks that have been subsequently realised. يةع صتنفيعاصتلعديال صرأل رءص عاعصرف اع زص رفة ذزيعصـفل فيعصل نصإ صرف ا آت ،صف اينص رف نشععععأ رف ع فيَّعع من تلعديعل رف اع آعت ـنع ًء ىمم . رف ا ز رف تحققت الحق ً 3-9 9.4 A proportion of the total remuneration of Material Risk Takers must be performance-based. Contract provisions must be included to reflect that remuneration can be reduced or reversed based on poor performance, realised risks, misconduct and/or violations of laws, Regulations or policies, prior to the vesting of remuneration. يةع صأنصيا نصجضءصمنصإج ع ف صماع آعت صي عاعص رف اع ز رفة ذزيعع ع ج ع ء.ص يةع ص ً ىمم رأل ر تضعععع ين ـن آ رفلق تُشععععيز إفم إماع ظيعع تافيض أ إفغع ء رف اع آعت ـنع ًء ىمم لععععلل رأل رء،ص /أ صتعحعقعقصرفع عاعع عز،ص /أ صسعععع ءص رفسععععم ك،ص /أ صماع ففععصرفق رظينصأ صرألظا ععصأ ص رفسي س ،ص ذفكص بلصرس حق صرف ا آت . 4-9 9.5 A minimum of 40% of the variable remuneration of Material Risk Takers must be payable under deferral arrangements over a minimum of three (3) years. The deferral may be set for a longer period based on the nature of the risks of the Financial Institution. The proportion of remuneration that is variable must increase in line with the level of seniority and/or responsibility. ية صأنصتاضععع صظسعععبعص%40صىممصرأل لصمنص رف اع آعت صرف غيز ص عاعصرف اع زصرفة ذزيععص ف زتيبع صرفعدآ صرف ؤجعلصفف ز صالصتقعلصىنصثالثص 3(صسعن ر .ص ي انصت ديدصآ ز صرف أجيلصحسع ص بيلع رف ا ز آ رف نشعععأ رف فيَّع. ية أن تضيدصظسعععبعصرف ا آت صرف غيز صـ صي شعععمصم ص مسعععع ع صأ ععدمعيعععصرفععد جعععصرفع ظعيعفعيعععص /أ ص رف سؤ فيع. 5-9 9.6 For Senior Material Risk Takers, the percentage of variable remuneration that is deferred must be a minimum of 60% of total variable compensation under deferral arrangements of a minimum of five (5) years. The deferral may be set for a longer period based on the nature of the risks of the Financial Institution. The proportion of ـ فنسعبعص اعصرف ا زصرفة ذزيعصرفزجيسعيين،ص يةع صأنصيا نصرفحعدصرأل ظمصفنسععععبععصرف اع آعت ص رف غيز صرف ؤجمععص%60صمنصإج ع ف صرف اع آعت ص رف غيز ،ص أنصتاضعععع صتمعكصرفنسععععبععصف زتيبع ص رفععدآ صرف ؤجععلصفف ز صالصتقععلصىنص سص 5(ص سععععن ر .ص ي انصت عديعدصآ ز صرف عأجيعلصحسعععع ص 6-9

35 CBUAE Classification: Public remuneration that is variable must increase in line with level of seniority and/or responsibility. بيلعصرف ا زصآ صرف نشعععأ رف فيَّع. ية أن تضيدصظسعععبعصرف ا آت صرف غيز صـ صي شعععمصم ص مسعععع ع صأ ععدمعيعععصرفععد جعععصرفع ظعيعفعيعععص /أ ص رف سؤ فيع. 9.7 For Material Risk Takers who have been in the role for a period of less than twelve (12) months in a given performance year, the Financial Institution must assess the appropriateness of applying the requirements herein to only a proportion of the Person’s variable remuneration, on a pro-rata or other justifiable basis, aligned with the approved remuneration policy. ـ فنسعبعص اعصرف ا زصرفة ذزيعصرفاينصشعغم رص رفد صرف ظيف صف د صتقلصىنصرثن صىشعععزص 12(ص شععازرً ال سععنع رأل رء، ية ىمم رف نشععأ رف ع فيَّعع تقييم معد مالءمعع ت بيق ذعار رف مبع ىممصجضءصآق صمنصرف ا آت صرف غيز صفمشعام،ص ىممصأسعع صظسععب صأ صأسعع صمبز صي ز،صـ ص ي شمصم صسي سعصرف ا آت صرف ل د . 7-9 9.8 Material remedial or other actions requested by the Central Bank, including as a result of onsite examinations, should generally be reflected in the performance assessments of Material Risk Takers and therefore must be specifically linked to performance outcomes and in turn the remuneration of the Person. يعةعع صأنصتعنعلعاعسصرإلجعزرءر صرفع اععععحعيعحعيعععص رفةع ذزيعععصأ صرف ععدرـيعزصرأل ز صرف ع صي مباعع ص رف اععععزيصرف زوضع،صـ ع صآ صذفعكصرفنع تةععصىنص ى ميعع صرف ف ياصرف يععدرظ ،صآ صتقيي عع صأ رءص ي عاعصرف اع زصرفة ذزيعع،ص ـع ف ع ف صيةع ص ـن ع ج رأل رء، من ثم ـ اع آعت ـ اع تحعديعدرً رفشام. 8-9 المادة )10(: مكافآت لجنة الرقابة الشرعية الداخلية ISSC the of Remuneration :)10 (Article 10.1 The total of remuneration of the ISSC must be fixed and therefore must not be linked to the financial performance of the Financial Institution, profitability of Shariah-compliant products or volume of Shariah approvals issued. Remuneration of the ISSC must be set based on the: يةع صأنصتا نصماع آعت صأىضعععع ءصفةنععصرفز ع ـععص رفشعععزىيعصرفدر ميعصث ـ عصـ فا مل،ص منصثمصية ص أال تا ن مزتب ع ـ أل رء رف ف فم نشععأ رف فيَّع أ ص ـحيعصرف ن ة صرف رآقعصم صأحا صرفشزيلعص رإلسععععالميعععصأ صحةمصرف رآقعع صرفشععععزىيعععص رفاعععع .ص يةع صتحعديعدصماع آعت صفةنععصرفز ع ـععص رفشزىيع رفدر ميع ـن ًء ىمم م يأت : -10ص1 10.1.1 The scope and complexity of the Financial Institution’s activities; ظ ع أظشعععع عع رف نشععععأ رف ع فيَّعع جعصتلقيدذ ؛ 1-1-10

36 CBUAE Classification: Public 10.1.2 The time commitment and responsibilities of the member; and رف ضر صىضعععع صرفمةنععصـع ف عتص رف ا صرف ومعصإفيه؛ص 2-1-10 10.1.3 Market benchmarks for similar Financial Institutions. مل ييز رفسعع فم نشععت رف فيَّع رف ثمع. 3-1-10 10.2 Remuneration must be paid to ISSC members by the Financial Institution directly and must not be paid through intermediaries. ية ص آ صما آت صأىض ءصفةنعصرفز ـعصرفشزىيعص رفدر ميع من بل رف نشعععأ رف فيَّع مب شعععز ،ً ال ية زص آلا صىبزص س ء. -10ص2 10.3 Remuneration details of the ISSC, including, amounts, timelines and payment arrangements must be clearly stated in all relevant documents including the engagement and appointment letters and contracts. ية صت لعععي صتف صعععيلصما آت صفةنعصرفز ـعص رفشزىيعصرفدر ميع،صـ صآ صذفكصرف ب فاص رفةدر ص رفضمنيععص تزتيبع صرفعدآ صآ صج ي صرف ثع جقصذر ص رفاععععمعع،صـ ع صآ صذفعكص ع ـع صرف ليينص ىق ص رفل ل. -10ص3 10.4 Remuneration of the ISSC must only be negotiated at the time of renewal of contracts. ية صىد صرف ف صىممصما آت صأىضعع ءصفةنعص رفز ع ـععصرفشععععزىيععصرفعدر ميععصإالصىنعدصتةعديعدص ىق ذم. -10ص4 10.5 Remuneration of the ISSC must be reviewed periodically and at least once every three (3) years to ensure continued fairness and alignment with market practices and regulatory requirements. Benchmarking may be used to support this review but must not undermine independence, or result in excessive compensation. The Central Bank, in its sole discretion, may require more frequent reviews. يةع صمزرجلععصماع آعت صفةنععصرفز ع ـععصرفشععععزىيععص رفعدر ميععصـشععععاعلص ع،ص ـحعدصأ ظمصمز صوعلص ثالثصسععععن ر ،صفضعععع ع نصرسعععع زر صرفلعدرفععص رف رءمعصم صرف سع صرفسع يعص رف مب ص رفز ـيع.ص ي انصرالسعع ل ظعصـ ف ق ظ صرفسعع يعص فعدىمصذعارصرف زرجلعع،صـشععععز صأالصتؤثزصىممص رالسععع قالفيعصأ صتؤ عصإفمصتل يضععع صمفز ع.ص ف قععديزر ية ز فم اععععزي رف زوضع، آقعع ً رف مق،ص أنصي معع صإجزرءص مزرجلعع ص ـ تيز ص . أوثز تازر رً -10ص5

37 CBUAE Classification: Public 10.6 The ISSC remuneration review process must not be used to undermine the independence of the ISSC. الصية زصرسعع ادر صى ميعصمزرجلعصما آت صفةنعص رفز ـعصرفشععزىيعصرفدر ميعصو سععيمعصفم أثيزصىممص رس قالفيعصرفمةنع. -10ص6 المادة )11(: المكافآت المتغيرة Remuneration Variable :)11 (Article 11.1 Financial Institutions must ensure alignment between performance-based incentives with the long-term value creation and the time horizon of risks to which the Financial Institution may be exposed. In so doing, Financial Institutions must ensure that total variable remuneration does not limit its capacity to preserve, augment or strengthen its capital base. يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع رف عأوعد من م رءمعع رفح رآضصرفقع ج ععصىممصرأل رءصم ص مقصرفقي ععصىممص رف عد صرف يعلص رألآقصرفضمنيععصفم اع زصرف ص عدص ت لز فا رف نشعععأ رف فيَّع. ىند رفقي ـافك، ية ىمم رف نشت رف فيَّع رف أود من أن إج ف رف ا آت صرف غيز صالصيحدصمنص د صرف نشعأ صىممص رفحف ظصىممص ىد ص أ صرف صفديا صأ صتلضيضذ ص أ صتق ي ا . -11ص1 11.2 Financial Institutions must ensure that, at a minimum, 50% of variable remuneration of Material Risk Takers is awarded in shares or equivalent ownership interests or share-linked, or equivalent non-cash instruments in the case of non-listed Financial Institutions, as long as these instruments create incentives aligned with long-term value creation and the time horizons for risks to be realised. The remaining portion of the deferred remuneration can be paid as cash, which vests gradually. ية صىممصرف نشعععت رف فيَّع رف أود من أن م ال يقعلصىنص%50صمنصرف اع آعت صرف غيز ص عاعص رف ا ز رفة ذزيع تُ ن آ شعال أسعام أ م ياع آئاع صمنصحق صممايععصأ صأ ر صمزتب ععص ـع ألسععععامصأ صأ ر صليزصظقعديععصماع آئععصآ صحع فععص رف نشععععت رف ع فيَّعع ليز رف عد جعع، شععععزي عع أن تامقصذعارصرأل ر صح رآضصت ع شععععمصم ص مقص رفقي ععصىممصرف عد صرف يعلص م صرألآقصرفضمنيععص ف حققصرف اع ز.ص ي انص آ صرفةضءصرف بق صمنص . رف ا آت رف ؤجمع ظقدر،ً تُس حق تد يةي ً -11ص2 11.3 Financial Institutions must ensure that total variable remuneration is considerably reduced where negative financial performance is recorded, taking into account both current remuneration and reduction or elimination of remuneration amounts previously earned, including through Malus or Clawback mechanisms. ية ىمم رف نشعععت رف فيَّع رف أود من تافيض إج ع ف رف اع آعت رف غيز ـشععععاع ل ممح ظ آ حع فعع تحقيق أ رء مع ف سععععمب ، م مزرىع والً منصرف اع آعت صرفحع فيععص تافيضصأ صإفغع ءصمبع فاص رف ا آت رف ا سعبع سع ـق منص ال ص ،ً ـ آ ذفك يفي صرف افيضصأ صرإلفغ ءصأ صرالس ز ر . -11ص3

38 CBUAE Classification: Public 11.4 The Central Bank may limit the amount of total variable remuneration of a Financial Institution, or any business unit within the Financial Institutions, in any given period, to ensure the safety and soundness of a Financial Institution or the stability UAE financial sector. فم اععععزيصرف زوضعصتحعديعدصسععععقلصإلج ع ف ص رف ا آت رف غيز فم نشعععأ رف فيَّع أ أع حد أى آ رف نشع عت رف فيَّع، ال آ ز ملينع، فضع ن أمن سعالمع رف نشعأ رف فيَّع أ رسع قزر ص رفق عصرف ف صآ صرفد فع. -11ص4 11.5 The variable component of remuneration must be subject to prudent limits set in the remuneration policy and aligned with the law and requirements set in this and other applicable Regulations. ية صأنصياض صما نصرف ا آت صرف غيزصفمحد ص رالح زرزيعصرف ناعععع يصىميا صآ صسععععي سعععععص رف اع آعت ،ص أنصي رآقصم صرفقع ظ نص رف مبع ص رفع ر صآع ص ذععارصرفعنعاعع ص رألظعاع عععصرأل عز ص رف ل صـا . -11ص5 11.6 The criteria used by the Financial Institution in determining variable remuneration must be performance based and underpinned by an assessment of risk￾adjusted performance. The criteria must therefore: ية صأنصتا نصرف ل ييزصرف صتسع ادما صرف نشعأ ص رف ع فيَّعع آ تحعديعد رف اع آعت رف غيز ع ج عع ىمم رأل رء، تل عد ىمم تقييم فا رء ملعدّ حسعععع رف ا ز.ص ية صأنصتا نصرف ل ييز: -11ص6 11.6.1 consider the Staff’s performance, in addition to the performance of the business unit and the Financial Institution as a whole, where relevant. The criteria must not, directly or indirectly, incentivise inappropriate risk taking; تزرى صأ رءصرف ظل،صـ إللع آعص إفمصأ رءص حد صرألى ص رف نشعأ ص رف ع فيَّعع واعل، ىنعد رال ضعععع ء. ًء ية أال تشعة رف ل ييز، سع ر ـشععا ل مب شععز أ ليز مب شععز، ىممصتح لصما زصليزصمن سبع؛ 1-6-11 11.6.2 be clearly defined, documented and objectively measured; محد صـ لع ص م ثقعص مق سععص ـشا ل م ل ى ؛ 2-6-11 11.6.3 not consider volume or growth criteria in isolation; and الصتل عدصآق صىممصملع ييزصحةمص أ صظع ع صرألىع عع ،صـع علعض صىعنص رف ل ييزصرأل ز ؛ص 3-6-11

39 CBUAE Classification: Public 11.6.4 be based on both financial and non-financial considerations, where appropriate. تسع ندصإفمصرى ب ر صم فيعص ليزص م فيع،صىندصرال ض ء. 4-6-11 11.7 Remuneration must be adjusted to take into account all tangible and intangible risks such as reputational, liquidity, conduct, and cost of capital. The Financial Institution’s risk adjustment approach to determining variable remuneration, must reflect ex-ante and ex-post risk adjustments. يةعع صتلععديععلصرف اعع آععت صـ عع صيزرى صج ي ص رف اع زصرف م سعععععص ليزصرف م سععععع،صمثعلص ما زصرفسع لعص رفسعي فعص رفسعم كص تامفعص أ ص رف . ية أن يلاس ظا رف نشعأ رف فيَّع آ تلعديعلصرف اع زصىنعدصتحعديعدصرف اع آعت صرف غيز ص تلعديال صرف اع زصرفسعععع ـقععص رفالحقععصف عص رف ا ز. -11ص7 11.8 Risk adjustments must take into consideration the time horizon used to measure performance in addition to the quality of the performance measure used. Stronger risk adjustments may be more appropriate where measurement periods are short and few losses are considered in the measurement of performance. يعةعع أن تعُزرىع تعلععديعال رفع عاعع عز رألآعق رفضمن صرف سعع اد صفقي صرأل رء،صـ إللعع آعصإفمص ج صمقع ييسصرأل رءصرف سعععع اعدمعع.ص ي انصأنص تا ن تلعديال رف اع ز رأل أوثز مالءمععً آ صرفحعع ال صرف صتا نصآياعع صآ زر صرفقيعع ص اعيز ص تا نصرفاسع جزصرف صت مصمزرى تا صىندص ي صرأل رءص ميمع. -11ص8 11.9 Financial Institutions must ensure that consideration is given to the following in the calculation and allocation of variable remuneration: ية ىمم رف نشعت رف فيَّع رف أود من مزرى م يم صىندصحس بص ت زي صرف ا آت صرف غيز : -11ص9 11.9.1 adjustments for current and future risks; تعلععديعال صرفع عاعع عزصرفعحعع فعيعععص رف س قبميع؛ 1-9-11 11.9.2 required capital and liquidity to support the conduct of business, and the risks and the related costs; and أ صرف ص رفسععي فعصرف م ـينص فععدىععمص مععضر فعععص رألىعع عع ،ص رف اع زص رف اع فيلصرف زتب عع؛ص

2-9-11 11.9.3 the likelihood and timing of the Financial Institution receiving رح فيعص ت يتصحا صرف نشأ ص رف ع فيَّعع ىمم إيزر ر مسعععع قبميعع 3-9-11

40 CBUAE Classification: Public potential future revenues included in current earnings. معحع ع عمعععصتعمصتضعععع عيعنعاعع صآع ص رإليزر ر صرفح فيع. 11.10 Financial Institutions must effectively make use of performance adjustments to align variable remuneration outcomes with performance and risk outcomes. Performance adjustments may take the form of reductions to in-year variable remuneration, Malus and Clawback. ية ىمم رف نشععت رف فيَّع رسعع ادر تلديال رأل رءصـفلع فيععصف رءمععصظ ع ج صرف اع آعت صرف غيز ص م صظ ع ج صرأل رءص رف اع ز.ص ي انصأنصتعأ عاص تلديال صرأل رءصشععالصتافيضعع صآ صرف ا آت ص رف غيز ص ال صرفسععععنعع،ص رف افيضصأ صرإلفغع ءص رالس ز ر . -11ص10 11.11 Financial Institutions must ensure that all variable remuneration is subject to forfeiture or reduction through performance adjustment, the amount of which to be determined by a comprehensive assessment of all relevant criteria. ية ىمم رف نشععت رف فيَّع رف أودصمنصأنصج ي ص رف ا آت صرف غيز صتاضع صفمحزم نصمنصرف ا آأ ص أ صرف افيضصمنص ال صتلديلصرأل رء،ص ي مصتحديدص رف بما ـن ًء ىمم تقييم ش مل فة ي رف ل ييز ذر رفامع. -11ص11 11.12 Performance adjustments must be considered even in the event where an incident does not result in costs or losses to the Financial Institution. يةع صمزرىع صتلعديال صرأل رءصح مصآ صرفحع ال ص رف صالصتؤ عصآياعع صرفح ر ثصإفمص تاعع فيلصأ ص س جز فم نشأ رف فيَّع. -11ص12 11.13 Financial Institutions must ensure that Staff are prohibited from and undertake to avoid using hedging strategies to circumvent or undermine the risk alignment effects embedded in remuneration arrangements. This prohibition must be clearly addressed in related policies and contracts. يةع صىممصرف نشععععت صرف ع فيَّعع رف عأوعد من حاز رف ظفينصمنصرسععع ادر صرسععع زرتيةي صرف ح ص ف ةع زصأ صتق يضصتعأثيزر صم رءمععصرف اع زص رف ضعععع نععصآ صتزتيبع صرف اع آعت ص أنصي لاعد رص ـلعد صرفقيع صـعافعك.ص يةع صملع فةععصذعارصرفحازص ـ ل صآ صرفسي س ص رفلق صذر صرفامع. -11ص13 11.14 The remuneration policy must clearly stipulate that the Financial Institution must not pay any remuneration to, or for the benefit of Staff via any means which could undermine the effect or intent of the ً ية ص أن تنم سعي سعع رف ا آت صعزرحع ىممص ىعد ص يع صرف نشععععأ صرف ع فيَّعع ـعدآ صأعصماع آعت ص فم ظفين أ فاع فحام ـأع سعيمع د تُضعلل أثزصأ صذديصرف مبع صرف ناعععع يصىمياع صآ ص ذارصرفنا .ص ية صىممصرف نشأ صرف فيَّع أن تُد ج -11ص14

41 CBUAE Classification: Public requirements established in this Regulation. The Financial Institution must also include in its remuneration policy, applicable contracts and other relevant documents, prohibitions against the following and related, stringent consequences for breaches: أيضع ع آ صسعععي سععععصرف ا آت ص رفلق صرف بقعص ً رفا صععععصـا ،ص رف ث جقصذر صرفاعععمعصرأل ز ،ص ف ع يم ، م حازر ذوزصرفل ر ع ص ً صععععزيحع ً رفا معصرف زتبعصىممصرف ا ففع: 11.14.1 acquiring any indemnification and/or guarantee on behalf of Staff against the consequences of breaching any obligations under this Regulation; or against the application of in-period adjustment, Malus or Clawback; and رفحاع صىممصأعصتل يضص /أ ص لع ن ظي ـعً ىن رف ظفين لعد ى ر صما ففعصأعصرف ضر صـ ج ص ذععارصرفناعع ،صأ صلعععععدصت بيقص رف لعديال ص ال صرفف ز صأ صيفيع ص رفعع ععاععفععيععضصأ صرإلفععغعع ءص أ ص رالس ز ر ؛ص 1-14-11 11.14.2 hedging by Staff who receive shares or share-linked deferred, variable remuneration, of their exposure to the share price risk before the share or share-linked remuneration is fully vested and able to be sold for cash by Staff. عيعع صرفع ع ظعفعيعنصرفععايعنصيع عمعقع نص ما آت صم غيز صمؤجمعصآ صشععالص أسعامصأ صأ ر صمزتب عصـ ألسعامص ـ ف ح صلعدصتلزلعامصف ا زص سعلزصرفسعامص بلصرسع حق صرفسعامص أ صرف اع آعأ صرف زتب ععصـع فسععععامص ـع فاع معلص إماع ظيععص يع صرف ظلص . ـبيلا ظقدرً 2-14-11 Article (12): Share-based Components of Remuneration المادة )12(: مكونات المكافآت القائمة على األسهم 12.1 Financial Institutions’ remuneration offered in shares or share-linked instruments must be subject to an appropriate share retention policy. ية صأنصتاضع صرف ا آت صرف صتقدما صرف نشعت ص رف ع فيَّعع آ شععععاعل أسععععام أ أ ر مزتب عع ـ ألسامصفسي سعصرح ف ظصـ ألسامصمن سبعص -12ص1 12.2 Financial Institutions must ensure that where share-based components of variable remuneration, including shares and share options are used, appropriate safeguards يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع ىنعد رسعععع اعدر ما ظ صما آت صم غيز ص ج عصىممصرألسعام،صـ ص آ صذفكصرألسعععامص ي ر صرألسعععام،صرف أودصمنص -12ص2

42 CBUAE Classification: Public are implemented to align incentives with the Financial Institution’s longer-term interests. Such safeguards may include: ت بيقصتعدرـيزصمنع سععععبععصف رءمععصرفح رآضصم ص رف اعععع ف يمعع رألجعل فم نشععععأ رف ع فيَّعع. عد تش لصذارصرف درـيز: 12.2.1 vesting restrictions which ensure that the shares do not vest for a minimum specified period after they are awarded; ي صرالس حق صرف صتض نصىد ص رسععع حق صرألسعععامصفف ز صمحد ص وحدصأ ظمصـلدصمنحا ؛ 1-2-12 12.2.2 holding restrictions which prescribe that share options or other similar rights cannot be exercised for a minimum specified period after they are awarded; and ي صرف ن صمنصرف اععععزيصرف ص تنمصىممصىد صإما ظيعصم سععص عيعع ر صرألسععععاعمصأ صرفعحعقع ص رف شع ـاعصفف ز صمحد صوحدصأ ظمص ـلدصمنحا ؛ص 2-2-12 12.2.3 retention restrictions which stipulate that a specified proportion of the shares awarded must be held until the cessation of the employment or engagement of the Person or a specified period which extends beyond their employment/engagement. عيع صرالحع عفعع ظصصرفع ع صتشعععع عز ص رالح فعع ظصـنسععععبعععصمحععد صمنص رألسععععامصرف ن حععصفحينصرظ اع ءص ىال عععصرفل ععلص أ صرف لعع ععدص م ص رفشععععامصأ صفف ز صمحعد صت عدص ـلدصرظ ا ءصرفل ل/رف ل د. 3-2-12 12.3 A Financial Institution must not accelerate the vesting of unvested variable remuneration or curtailing of any holding restrictions for a Relevant Person, upon cessation of employment or engagement by the Financial Institution, unless specific exceptions have been provided for in the approved remuneration policy. If that Person is eligible for any unvested, variable remuneration, it must be subject to the same vesting conditions as those for a Person employed or engaged by the Financial Institution. الصية ز فم نشععععأ رف ع فيَّعع تسععععزي رسعععع حقع رف ا آت صرف غيز صليزصرف سع حقعصأ صتقميمصأعص ي صمن صمنصرف اعزيصألعصشعامصملن صىندص رظ اع ءصىال ععصرفل علصأ صرف لع عدصم صرف نشعععععأ ص رف فيَّع، إال إذر ظاعت سعي سعع رف ا آت رف ل د ىممصرسعععع ثنع ءر صمحعد .ص إذرصوع نصرفشععععامص مؤذالً ألع ماع آعت م غيز صليزصمسعععع حقعع،ص آية صأنصتاضععع صفنفسصشعععز صرالسععع حق ص رف بقعصىممصرألشععا يصرف ظفينصآ صرف نشعأ ص رف فيَّع أ رف ل دين ملا . -12ص3

43 CBUAE Classification: Public المادة )13(: مدفوعات الحوافز Payments Bonus :)13 (Article 13.1 Any bonus pool established should be determined, giving due consideration to current risks, expected losses, estimated unexpected losses and stressed conditions associated with the Financial Institution’s activities. أعصصند صح رآضصي مصإظش ارصية صأنصيأ اصآ ص رالى ب صرف ا زصرفح فيع،ص رفاسع جزصرف لع،ص رفاسععع جزصليزصرف لعصرف قد ،ص رفضعععغ ص رف زتب ع ـأظش ع رف نشأ رف فيَّع. 1-13 13.2 Any guaranteed bonuses should generally not be offered by Financial Institutions, as they are not consistent with sound risk management and performance- based rewards. Exceptional minimum, guaranteed bonuses should generally only apply in the context of new Staff and be limited to their first year of employment/engagement with the Financial Institution. Any such award of bonus must be subject to approval by the Board. ال ية ز فم نشعععععت رف ع فيَّعع تقعديم أعصح رآضص مضعععع ظعع ـشععععاع ل ىع ، إذ أظاع ال ت رآق م رإل ر صرفسععععمي ععصفم اع زص رف اع آعت صرفقع ج ععص ىممصرأل رء.ص يةع صأنصيُ بق رفحعد رأل ظم من رفح رآضصرالسعععع ثنع جيععصرف ضعععع ظععصآق صىممص رف ظفين رف ُةد أن تق اعزصىممصرفسعنعصرأل فمص من رفل ل أ رف ل د م رف نشععأ رف فيَّع. ية أنصياضععع صمن صأعصح رآضصمضععع ظعصف رآقعص مةمسصرإل ر . 2-13 13.3 Bonus awards must take into consideration the Staff’s non-financial related performance, including, but not limited to, compliance with the Central Bank Law, applicable Regulations and internal policies; adequate follow up and remediation of internal audit and/or Central Bank recommendations; and alignment with risk management objectives. يةع أن تعأ عا من رفح رآض آ رالى بع رأل رء ليزصرف ف صفم ظل،صـ صآ صذفك،ص نصحاز،ص رالم ث صفق ظ نصرف اعععزيصرف زوضعص رألظا عص رف ل صـا ص رفسعععي سععع صرفدر ميع،ص رف ـلعص رفاعع آيعععصف صععععيعع صرف ععد يقصرفععدر م ص /أ ص رف اععزيصرف زوضعص مل فة ا ،ص رف رءمعصم ص أذدريصإ ر صرف ا ز. 3-13 13.4 The aggregate of all bonus awards must not compromise the Financial Institution’s viability. The Financial Institution must therefore ensure that a bonus pool does not, in any way, impede its capital preservation or build-up objectives. يعةعع أال يعؤثعز معةع معنع رفعحع رآعض ىعمعم رسعع زر يع رف نشععأ رف فيَّع. ـ ف ف ، ية أن تضع ن رف نشعأ رف فيَّع أن صعند رفح رآض ال يليق،صـأعصشععالصمنصرألشععا ،صأذدريصرفحف ظص ىممص أ صرف صأ صزي ته. 4-13

44 CBUAE Classification: Public المادة )14(: مدفوعات الفصل من العمل Payments Severance :)14 (Article 14.1 Where a Financial Institution makes severance payments, the maximum level of severance pay and the criteria for determining the amount of the payment must be established in the approved remuneration policy. آ ح فع من رف نشعأ رف فيَّع مدآ ى رففاعل منصرفل ل،صية صتحديدصرفحدصرأل امصف دآ ى ص رففاعلصمنصرفل لص مل ييزصتحديدص ي ا صلع نص سي سعصرف ا آت صرف ل د . 1-14 14.2 Severance payments must be subject to appropriate governance controls and limits and must be aligned with the Financial Institution’s overall financial condition and performance over an appropriate, justifiable time horizon. ية صأنصتاضععع صمدآ ى صرففاعععلصمنصرفل لص فضع رـ ص حد صح و عصمن سعبع،ص أنصت شعمص م رف لع رف ف رفل فم نشعأ رف فيَّع أ رجا ىممصمد صآ ز صزمنيعصمن سبعص مبز . 2-14 14.3 Severance payments must be related to performance over time and must generally not be payable in the case of failure or threatened failure of the Financial Institution, specifically to a Person who has been found, through the appropriate processes, to have contributed to the failure or threatened failure of the Financial Institution. يةع صأنصتزتب صمعدآ ىع صرففاععععلصمنصرفل علص ـع أل رءصىممصمعد صآ ز صزمنيعع،ص يةع صىعد ص آلا آ ح آشععل رف نشععأ رف فيَّع أ تاديدذ فمشعام رفاع يتثبت، من ال ـ ففشعل، صععً رإلجزرءر صرف ن سعبع،صأظهصسع ذمصآ صآشعلصرف نشعأ ص رف فيَّع أ تاديدذ ـ ففشل. 3-14 14.4 Severance payments must not be used to compensate for variable remuneration that has been reduced or reversed, in line with the application of the requirements of this Regulation or any other Regulations. الصية زصرسعع ادر صمدآ ى صرففاععلصمنصرفل لص ف ل يضصرف اع آت صرف غيز صرف صتمصتافيضععععا ص أ ف مبع ذعار رفناع أ أع إفغع جاع ، آقع ً أظا عصأ ز . 4-14 14.5 Severance payments must not be awarded where there is an obvious failure which results in the dismissal of the Person. الصية زصمن صمدآ ى صرففاععععلصمنصرفل علصآ ص حع ص ج صآشععععلص رلعععع صأ صإفمصآاععععلص رفشام. 5-14

45 CBUAE Classification: Public Article (15): Reporting and Disclosures واإلفصاح اإلبالغ :(15 )المادة 15.1 A Financial Institution must document and report the results of the annual and independent reviews established in Article (2) of this Regulation to the remuneration committee and the Board, immediately following the timely completion of the reports. The remuneration committee, must prioritise the review of the reports and take prompt action to ensure the efficient implementation of recommendations arising from the reviews. ية ىمم رف نشعععأ رف فيَّع ت ثيق آ تق يز ىنصظ ع ج صرف زرجلع صرفسععععن يععص رف سعععع قمععص رف ناع يصىميا صآ صرف ص 2(صمنصذارصرفنا ص إفمصفةنعصرف ا آت ص مةمسصرإل ر صآ صرالظ ا ءص مناع .ص يةع صىممصفةنععصرف اع آعت صإى ع ءصأ ف يععص ف زرجلععصذعارصرف قع يزص رتاع ذصإجزرءر صآ يععص فضعععع ع نصتنفيعاصرف صععععيع صرفنع تةععصىنصتمعكص رف زرجل صـاف ء . 1-15 15.2 A Financial Institution must make clear, comprehensive, meaningful, consistent and comparable public disclosure of information on its remuneration framework and practices on a financial year basis. The format and timeframes for the disclosures may be set by the Central Bank. يةع ىمم رف نشععععأ رف ع فيَّعع رإلآاعععع رفلمن ـشععالص رلعع ص شعع ملص ذ يص م سععقص ـلص فم ق ظعصىنصإ ص سعي سع صرف ا آت صفديا صآ ص ول سععنع م فيع. فم اععزي رف زوضع أن يُحد شالص م رىيدصرإلآا . 2-15 15.3 Financial Institutions must disclose annually in their corporate governance statement, the salient features of their remuneration framework and systems including inter alia: ية ىمم رف نشعت رف فيَّع رإلآاع سعن ي ً آ ـي نصرفح و عصرف ؤسعسعيعصرفا يصـا صىنصأـززص مالم صإ ص ظامصرف اع آت صفديا ،صـ صآ صذفك،ص من ـين أم أ ز : 3-15 15.3.1 the design and operation of the remuneration structure, and frequency of review; تاع يمص تشعغيلصذيالصرف ا آت ص تيز صرف زرجلع؛ 1-3-15 15.3.2 a summary of the remuneration policy; 2-3-15 ممامصسي سعصرف ا آت ؛ 15.3.3 the types of remuneration offered to Material Risk Takers and the parameters used for أظ رعصرف اع آعت صرف قعدمععص عاعص رف اع زصرفة ذزيععص رف لع ييزص رف سع ادمعصف حديدصويفيعصت زيلا ص 3-3-15

46 CBUAE Classification: Public determining their allocation, for example, cash and shares, fixed and variable; ىممصسعبيلصرف ث ،صآ صشعالصظقدص أسععععاعم،ص معاعع آععت صثعع ـع عععص م غيز (؛ 15.3.4 the structure and independence of remuneration for Staff in Control Functions and the ISSC; ذياععلص رسعععع قالفيعععصماعع آععت ص رف ظفينصرفلع ممينصآ ص ظع جلص رفضععب ص أىضععع ءصفةنعصرفز ـعص رفشزىيعصرفدر ميع؛ 4-3-15 15.3.5 the links between performance and risk outcomes and remuneration; and a summary of the methodology for performance measurements and adjustments; رفعز رـع صـعيعنصرأل رءص ظع عع جع ص رف اع زص رف اع آعت ،ص ممامص رف ناةيععصرف سعععع اعدمععصفقيع ص تلديلصرأل رء؛ 5-3-15 15.3.6 the deferral policy and vesting criteria, Malus and Clawback arrangements and other deferral structures, and the implications on the Financial Institution’s risk profile; and سععععيع سععععععصرف عأجيعلص ملع ييزص رالسع حق ص تزتيب صرالسع ز ر ص رف افيضصأ صصرإلفغع ءص ذيع وعلص رف عأجيعلصرأل ز ،ص تعأثيزذع صىممص ممل ما ز رف نشأ رف فيَّع؛ 6-3-15 15.3.7 the governance structure, composition and the mandate of the remuneration committee. ذياعلصح و ععصفةنععصرف اع آعت ص تشايما ص ر ا ص تا . 7-3-15 15.4 Financial Institutions must disclose, in the audited annual financial statements, the total remuneration paid to relevant categories of Staff, including Senior Management, Material Risk Takers, Senior Material Risk Takers, Staff in Control Functions and any of these roles which are Outsourced. The disclosure must include the total number of Persons in each category, the totals for fixed and variable يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع رإلآاعععع ، آ ـيع ظع تاع رف ع فيَّعع رفسععععن يعع رف عد قعع، ىن إج ع ف رف اع آعت صرف عدآ ىععصإفمصآئع صرف ظفينصذر ص رفاععععمعع،صـ ع صآ صذفعكصم ظف صرإل ر صرفلميع ،ص ي عاعصرف اع زصرفة ذزيعع،ص ي عاعصرف اع زص رفة ذزيعصرفزجيسعععيين،ص رف ظفينصرفل ممينصآ ص ظ جلصرفضعب ،ص أعصمنصتمكصرأل ر صرف ظيفيعص رف صي مصتلايدذ .ص ية صأنصي ضعع نصرإلآاعع ص إج ع ف صىد صرألشععععاع يصآ صولصآئعع،ص إج ع ف ص ما ظعع صرف اعع آععت صرفثعع ـ عععص رف غيز صىممص 4-15

47 CBUAE Classification: Public components of remuneration across categories and the forms of payment. مسعععع صآئع صرف ظفين،ص أشععععاع ص آ صتمعكص رف ا آت . 15.5 A Financial Institution must report on the following, at a minimum, to the Central Bank on an annual basis and no later than three (3) months following the end of the financial year to which the reporting relates. The Central Bank may develop reporting forms to facilitate the reporting on: ية ىمم رف نشعععأ رف فيَّع أن تزآ تق يزصإفمص رف اعزيصرف زوضعصح صرف سع جلصرف فيع،صوحدص أ ظم، ذفك ـشععا ل سععن ع آ م ىد أ اعع ر ثالثعص 3( أشعاز من ت يا رظ ا ء رفسعنع رف فيَّع رف لمقععصـ معكصرف قع يز.ص فم اععععزيصرف زوضعص إىدر صظ ذجصتق يزصف سايلصرإلـال صىن: 5-15 15.5.1 Details of remuneration, including total aggregate remuneration, structure, deferral and vesting details, for specific categories of Staff, including Material Risk Takers; تف صعععيلصرف ا آت ،صـ صآ صذفكص إجع عع فع صمعةع ع عصرفع عاعع آععت ص ذياماع ،ص تفع صععععيعلصرف عأجيعلص رالسعععع حق ،صففئ صمحد صمنص رف ظفين،صـ ع صآ صذفعكصي عاعص رف ا زصرفة ذزيع؛ 1-5-15 15.5.2 Total remuneration, including total fixed and variable remuneration and number of Persons broken down by business line; إج ع ف صرف اع آعت ،صـ ع صآ صذفعكص إجع عع فع صرفع عاعع آععت صرفعثعع ـع عععص رف غيز ص ىعد صرألشععععاع ي،ص م زىعصحس ص صرألى ؛ 2-5-15 15.5.3 Details of remuneration of the top 5% of highly compensated Staff of the Financial Institution; تف صعععيلصما آت صأىممص%5صمنص رفع ع ظعفعيعن رألىعمعم أجعزرً آع رف نشأ رف فيَّع. 3-5-15 15.5.4 Forms and totals of variable remuneration, reporting by cash, shares, share-linked instruments and other forms; أشععععاعع ص إج عع ف صرف اعع آععت ص رفع ع عغعيعز ،ص مع زىعععصحسعععععع ص رف اعع آععت صرفنقععديعععص رألسععععامص رأل ر صرف زتب ععصصـع ألسععععامص رألشا صرأل ز ؛ 4-5-15

48 CBUAE Classification: Public 15.5.5 Total outstanding deferred remuneration, reported by amounts vested and unvested and related timeframes; إجع عع فع صرفع عاعع آععت صرفع عؤجعمعععص رفقع ج عع،صم زىععصحسعععع صرف بع فاص رف سعععع حقععص ليزصرف سعععع حقععص رألُ ز رفضمنيع ذر رفامع؛ 5-5-15 15.5.6 Total deferred remuneration awarded, paid out and reduced through performance adjustments; and إجع عع فع صرفع عاعع آععت صرفع عؤجعمعععص رف ن حع رف دآ ىع رف افّضعع منص ال صتلديال صرأل رء؛ص 6-5-15 15.5.7 Sign-on, bonus and severance payments made and number of Persons. معاعع آععت صرفع ع عيع صىعمعمصرفعلعقع ص رفح رآضص مدآ ى صرففاعلصمنص رفععلعع ععلص رفعع ععدآعع ىععع،ص ىععد ص رألشا ي. 7-5-15 15.6 Financial Institutions must conduct periodic reviews of all employment/engagement contracts against applicable law and Regulations and the approved remuneration framework including the remuneration policy to ensure alignment with, inter alia, the remuneration structure, performance assessment criteria and remuneration adjustment measures. These reviews must be conducted every three (3) years at a minimum and the results of these reviews must be reported to the Board. يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع إجزرء مزرجلع ص يععصفة ي صىق صرفل عل/رف لع عدصمقع ـعلصرفقع ظ نص رألظعاع عععصرفع علع ع صـعاعع ص إ عع صرفع عاعع آععت ص رف ل د،صـ صآ صذفكصسعي سععصرف ا آت ،صفضع نص رفع ع رءمععع مع ، معن ـعيعن أمع أ عز ، ذعيعاععل رف اع آعت ص ملع ييزصتقييمصرأل رءص إجزرءر صتلعديعلص رف اع آعت .ص يةع صإجزرءصذعارصرف زرجلع صوعلص ثالثص 3(صسععععن ر ص،صوحعدصأ ظم،ص آ صظ ع جةاع ص إفمصمةمسصرإل ر . 6-15 15.7 Financial Institutions must undertake ongoing reviews of Staff to identify and designate Material Risk Takers. The complete list of Material Risk Takers, specifically identifying Senior Material Risk Takers, must be submitted to the Central Bank on request. يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع إجزرء مزرجلع يععصفم ظفينصف حعديعدص تاععععنيلصي عاعص رف اع زصرفة ذزيعع،ص يةع ص آ صرفقع ج ععصرفاع ممععص اع رف ا ز رفة ذزيع، رف تحد ـشععا ل ع يصي عاعصرف اع زصرفة ذزيععصرفزجيسععععيين،ص إفمصرف ازيصرف زوضعصىندصرف م . 7-15

49 CBUAE Classification: Public Article (16): Enforcement and Sanctions والجزاءات اإلنفاذ :(16 )المادة 16.1 Violation of any provision of this Regulation may subject the Financial Institution to supervisory action, administrative action and/or financial sanctions as deemed appropriate by the Central Bank. عدصيؤ عصرإل ال صـعأعصمنصأحاع صذعارصرفناع صإفمص إ ضععع ع رف نشعععأ رف فيَّع إلجزرء ـ ، /أ ف عع يزرر إ ر ع /أ جضرءر معع فيععع، آقعع ً . رف ازي رف زوضع مالج ً 1-16 16.2 Without prejudice to the provisions of the Central Bank Law, supervisory action and sanctions by the Central Bank may include withdrawing, replacing or restricting the powers of Senior Management or members of the Board, providing for the interim management of a Financial Institution, or barring individuals from the UAE financial sector. نصرإل عال صـععأحعاعع ص عع ظع نصرفع اععععزيص رف زوضع،صص عدصت ضعععع نصرإلجزرءر صرفز ع ـيععص رفةضرءر صرف صيفزلعا صرف اعزيصرف زوضعص سععح صأ صرسعع بدر صأ صتقييدصصععالحي صرإل ر ص رفلميع صأ صأىضععععع ءصمةمسصرإل ر ،صأ صإجزرءص تزتيبع فإل ر رف ؤ عع فم نشععععأ رف ع فيَّعع،صأ ص حازصأآزر صمنصرفق ع عصرف ع ف صفعد فععصرإلمع ر ص رفلزـيعصرف حد . 2-16 Article (17): Interpretation of Regulation النظام تفسير :(17 )المادة 17.1 The Regulatory Development Department of the Central Bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Regulation. تا نصإ ر صت يزصرألظا عصرفز ـيعصـ ف اعزيص رف زوضعصذ صرف زج صف فسيزصأحا صذارصرفنا .ص 1-17 Article (18): Publication and Application والتطبيق النشر :(18 )المادة 18.1 This Regulation shall be published in the Official Gazette and shall come into effect on the date of its publication. يُنشععز ذار رفنا آ رفةزيد رفزسعع يع يد ل حيّض رف نفيا رى ب رً من ت يا ظشزر. 1-18 18.2 Financial Institutions must conduct an assessment of their existing remuneration frameworks and their alignment with the requirements of this Regulation. Financial Institutions must submit to the Central Bank a detailed report on this assessment يةع ىمم رف نشععععت رف ع فيَّعع إجزرء تقييم ألُ ز رف اع آعت صرفحع فيععصفعدياع ص م رءم اع صم صم مبع ص ذار رفنا . ية ىمم رف نشعععت رف فيَّع تقديم تقزيزصمفاعععلصإفمصرف اعععزيصرف زوضعصح ص ذعارصرف قييمص رإلجزرءر صرف اعا ص /أ صرف ا ص 2-18

50 CBUAE Classification: Public and the actions taken and/or planned actions to address any identified gaps and the related timeframes and accountabilities. This report must be submitted to the Central Bank within 180 days of the effective date of this Regulation. The Central Bank may decide on the appropriateness of the action plan and may request regular updates on its implementation, at specified intervals. رتاع ذذع صف لع فةععصأعصآة ر صتمصتحعديعدذع ،صم ص ز رفضمنيع رف سعؤ في ذر رفاعمع. ُ تحديد رألُ يعةعع صتعقععديعمصذععارصرفع عقعزيعزصإفعمصرفع اععععزيص ي مع ً رف زوضعص ال ص180ص من تع يا ظفع ذ ذعار رفنا .ص فم اعععزيصرف زوضعصأنصيقز صـشعععأنص معد صمالءمععص ععصرفل علص أنصي مع صتحعديثع ص يعصـشأنصتنفياذ صآ صآ زر صمحد . 18.3 Within fifteen (15) months of the effective date of this Regulation, Financial Institutions’ remuneration frameworks must be in full compliance with the requirements of this Regulation and all existing contracts must be reviewed for compliance with this Regulation. The Central Bank, at its sole discretion, may grant an extension to this timeframe, on a case-by-case basis. ُ ز رف ا آت رف ية أن ت ثل أ ا صعصـ ف نشت ص رف ع فيَّعع ـع فاع معل ف مبع ذعار رفناع ال سععصىشعزص 15( شعازرً من ت يا فه حيض رف نفيعا،صو ع صيةع صمزرجلععصج ي صىق صرفز رتع ص رفحع فيععصفضعععع ع نصرم ثع فاع صألحاع صذعارصرفناع .ص ف قديزر رف مق، أن فم اعزي رف زوضع، آق ً فاار رفف ز رفضمنيع ى ي ن ت ديدر ممصأسعع صولص ً ح فعصىممصحد . 3-18 خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE