VARA Administrative Order No. 01/2022 Regulating Marketing and Advertising of Virtual Assets

1 سلطة دبي لتنظيم األصول االفتراضية AUTHORITY REGULATORY ASSETS VIRTUAL DUBAI ... ADMINISTRATIVE ORDER NO. 01/2022: RELATING TO REGULATION OF MARKETING, ADVERTISING AND PROMOTIONS RELATED TO VIRTUAL ASSETS

1. Virtual Asset is defined in the Dubai Virtual Asset Law as: ‘a digital representation of value that may be digitally traded, transferred, or used as an exchange or payment tool, or for investment purposes; This includes Virtual Tokens [a digital representation of a set of rights that can be digitally offered and traded through a Virtual Asset Platform], and any digital representation of any other value as determined by VARA’.
2. For the UAE – this implies the need for compliance with relevant Federal or Financial Free Zone regulations when the entity is licensed under their Regulatory Authority and is outside VARA jurisdiction .1 يرد تعريف األصول االفتراضية في قانون األصول االفتراضية في إمارة دبي بأنها: تمثيلرقميللقيمةالتي ُيم ِكنتداول أو ً ها رقمّيا تحويلها أو استخدامهاكأداة للُمبادلةأو الّدفعأو ألغراضاالستثمار، وتشملالُّرموز الُممّيزةاالفتراضّية، وأي تمثيلرقمي ألي قيمة ُحِّددها سلطةتنظيماألصولاالفتراضيةفي هذا الشأن أخرى ت . .2 بالنسبة لدولة اإلمارات العربية المتحدة – وائحالصادرة منالسلطةالمحليةالمرّخصمن ّ ال ُبّد للكيانمناالمتثاللل ها، أو السلطة المالية للمنطقةالحّرةالتابعلها،عندما اليكونهذا الكيانعام ًًل داخلحدودالمناطق التابعة لسلطةتنظيم األصولاالفتراضية. القرار االداري رقم [1] لسنة 2022 بشأن قواعد ونظم التسويق واإلعًلن والعروض الترويجية المتعلقة باألصول االفتراضية. التعريفات الرئيسية: :Definitions Key I أو ًال: المقدمة INTRODUCTION I
3. This Administrative Order No. 01/2022 relating to Regulation of Marketing, Advertising and Promotions related to Virtual Assets [Marketing Regulation] applies to all marketing, promotions and advertisements which relate to VA or VA Activities in the Emirate.
4. Marketing, promotion or advertising in this Marketing Regulation includes, but is not limited to, any direct or indirect form of the below [at minimum] - [Marketing]:
5. The Dubai Virtual Asset Law applies to VA Activities in all zones across the Emirate of Dubai, including Special Development Zones and Free Zones, but excluding the Dubai International Financial Centre – [the Emirate].
6. Any legal entity[ies] or individual[s] providing and/or facilitating the relevant VA service[s] as defined by the Dubai Virtual Asset Law [the Entity]. i. Communications, publication of data, information, promotional￾influenced-and/or-sponsored material – across any traditional and new￾age multi-media channels etc.; ii. Self-generated or Third-party published social media posts/blogs, comments, endorsements, non-written communications, banners/billboards, videos, live-streams etc.; iii. Activities held in the Emirate to encourage market participation in the sector – specifically soliciting clients or incentivising purchase of any VA products/services; and The Dubai Virtual Assets Regulatory Authority [VARA] was established and authorised by Law No. [4] of 2022 Regulating Virtual Assets in the Emirate of Dubai [Dubai Virtual Asset Law] as the competent entity in charge of regulating, supervising and overseeing Virtual Assets1 [VA] and Virtual Asset Service Providers [VASPs] conducting authorised Virtual Asset activities [VA Activities] in the Emirate of Dubai. iv. Advertisements [paid or non-paid] and all forms of publicity-driving content served across any platform and channel [owned, partner/affiliate or intermediary] etc. تأسست سلطة دبي لتنظيم األصول االفتراضية ]سلطة تنظيم األصول االفتراضية[ ورُ خصت بموجب القانون رقم ]4[ لسنة 2022 بشأن تنظيم األصول االفتراضية في إمارة دبي ]قانون األصول االفتراضية في 1 دبي[ باعتبارها الكيان المختص المسؤول عن تنظيم األصول االفتراضية ومراقبتها واإلشراف عليها ، وكذلك اإلشراف على مقدمي خدمات األصول االفتراضية الذين يمارسون أنشطة األصول االفتراضية المصرح بها ]أنشطة األصول االفتراضية[ في إمارة دبي. .2 تنطبق أحكام هذا باألمر اإلداري رقم 01/2022 بأنشطة اإلعًلن والتسويق المتعلقة باألصول االفتراضية ]قواعد ونظم التسويق[ على جميع عمليات التسويق والترويج واإلعًلنات التي ترتبط باألصول أو أنشطة األصول االفتراضية في اإلمارة. .3 تشمل عمليات التسويق أو الترويج أو اإلعًلن الواردة في قواعد ونظم التسويق، على سبيل المثال ال الحصر، أي شكل مباشر أو غير مباشر مما يلي [كحد أدنى] – ]التسويق[: .4 أي كيان قانوني ]كيانات[ أو فرد ]أفراد[ يقدّ م و/أو يس ّهل تقديم خدمة ]خدمات[ لها عًلقة باألصول االفتراضية على النحو المحددّ في قانون األصول االفتراضية في إمارة دبي ]الكيان[. i. االتصاالت التسويقية ونشر البيانات، والمعلومات والمواد ذات التأثير الترويجي و/أو المدفوعة – عبر أي قنوات تسويقية أو إعًلمية أو وسائط تقليدية أو حديثة، وما إلى ذلك؛ ii. الكتابة والنشر على وسائل التواصل االجتماعي/كتابة ونشر المدونات والتعليقات والمصادقات وغيرها من أنواع االتصاالت غير المكتوبة، وجميع وسائل اإلعًلنات الخارجية، ومحتوى الفيديو، والبث المباشر، وما إلى ذلك؛ iii. األنشطة التي تقام في اإلمارة لتشجيع مشاركة السوق في هذا القطاع – وتحديدً ا استقطاب العمًلء أو التحفيز على شراء أ ٍّي من منتجات أو خدمات األصول االفتراضية؛ و .1 تنطبق أحكام قانون األصول االفتراضية في إمارة دبي على أنشطة األصول االفتراضية في جميع مناطق إمارة دبي، بما في ذلك مناطق التطوير الخاصة والمناطق الحرة، باستثناء مركز دبي المالي العالمي – ]اإلمارة[. iv. اإلعًلنات [المدفوعة أو غير المدفوعة] وجميع أنواع المحتوى الترويجي المقدّ م عبر أي منصة وقناة [مملوكة أو شريكة أو شركة تابعة أو وسيط] وغير ذلك. General Principles applicable to this Marketing Regulation in full: :التسويق ونظم قواعد على قةّالمطب العامة المبادئ
7. VARA Licensed VASPs will be subject to all requirements mandated in the Licensing Conditions, and are advised to incrementally review Sections II and III hereunder for completeness.
8. VARA reserves the right to amend this Marketing Regulation at any time, at its sole discretion.
9. This Marketing Regulation applies to all Entities – domestic or foreign, whether or not they are licensed by VARA to provide VA specific activities insofar as they are catering for/targeting residents and/or customers within the Emirate or the UAE2, in relation to VA or VA Activities. جميع الكيانات المحلية واألجنبية المر مرّخصة من ّخ .1 تطبّق قواعد ونظم التسويق هذه على صة وغير ال سلطة تنظيم األصول االفتراضية لممارسة أنشطة محددة في مجال األصول االفتراضية، تخدم أو ّق باألصو 2 ل تستهدف المقيمين و/أو العمًلء داخل اإلمارة، أو دولة اإلمارات العربية المتحدة، فيما يتعل االفتراضية، أو أنشطة األصول االفتراضية. ّخ .2 صين من سلطة تنظيم األصول االفتراضي يخضعمقدمو خدمات األصول االفتراضية المر ة لجميع بات المنصوصعليها في شروط الترخيص، كما يجب عليهم كذلك مراجعة القسمين ّ المتطل الثاني والثالث ّكد من اكتمالهما للتأ . .3 تحتفظ سلطة تنظيم األصول االفتراضية بالحق في تعديل قواعد ونظم التسويق في أي وقت، وفًقا لتقديرها الخاص. II ثانيً ا: اإلرشادات التسويقية REGULATION MARKETING II
10. All Marketing relating to VA and/or VA Activities in the Emirate must: ف االفتراضية األصول وأنشطة االفتراضية باألصول قة .1 ّ جميع عمليات التسويق المتعل ي اإلمارة يجب أن تكون: i. Be fair, clear, not misleading and clearly identifiable as marketing or promotional in nature; ii. Not mislead in relation to the real or perceived advantages of VA; iii. Include a prominent disclaimer that the value of VA is variable [up and/or down], cannot be guaranteed, and can be highly volatile; iv. Not advocate that investments are safe, low risk or that returns are guaranteed; v. Not imply that investment decisions are trivial, simple, easy or suitable for all [without due diligence]; vi. Not imply that past performance of investments is an effective guide for, or guarantee of a future return – as such, any investment decision must be strictly based on consumer’s independent evaluation; vii. Not imply an urgency to buy VA in anticipation of future gains, or create a fear of missing out on future gains, by not buying now; viii. Not advocate the purchase of VA using credit or other interest accruing facilities; ix. Ensure that any targeted Marketing is undertaken responsibly by suitably licensed Entities, to present only appropriate products or services to the audience, including but not limited to defined criteria on investor qualification, and event attendance; and x. comply with all applicable laws, regulations, guidelines or other rules applicable across the United Arab Emirates [the UAE], and in specific to the Emirate, including but not limited to those relating to Marketing, data protection and consumer protection. ّ i. ة، ويمكن تحديدها بوضوحعلى أنها عمليات تسويقية أو ترويج عادلة وواضحة وغير مضلل ية بطبيعتها؛ ii. غير مضللة فيما يتعلق بالمزايا الحقيقية أو المتوقعة لألصول االفتراضية؛ iii. تتضّمن إخًلء واضح من المسؤولية يفيد بأن قيمة األصول االفتراضية متغيرة [صعودً ا أو هبوطً ا]، وال يمكن ضمانها، كما أنه يمكن أن تكون شديدة التقلب؛ iv. ال تفيد بأن االستثمارات آمنة أو قليلة المخاطر، أو مضمونة العوائد؛ ّخ v. ال تعني بأن قرارات االستثمار بسيطة أو سهلة أو أنها تناسب الجميع [ اذ الجهود الممكنة بدون ات ]؛ vi. ال تعني أن األداء السابق لًلستثمارات هو دليل فعّ ال أو ضمان لعائد مستقبلي؛ وعلى هذا النحو فإنه يجب أن يستند أي قرار استثماري بشكلكامل إلى التقييم المستق ّل للمستثمر؛ ّق vii. ًبا ألي مكاسب مستقب ال تشيرإلى وجود حاجة مل ّحة لشراء األصول االفتراضية، تر لية، أو أن تخلق ّ َخُّو ًفا من فقدان المكاسب المستقبلّية في حالة عدم الشراء في الوقت الحالي ت ؛ ال تح ُّث يًلت المتراكمة viii. على شراء األصول االفتراضية باستخدام بطاقات االئتمان أو غيرها من التسه للفوائد؛ ّكد من أن أي تسويق يتم تقديمه بمسؤولية من قبل الكيانات المرّخ ix. صة، وأن يهدف التأ إلى تقديم المنتجات أو الخدمات المناسبة فقط للجمهور، بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر، المعايير المحددّ ة بشأن تأهيل المستثمرين وتسجيل حضورهم للفعالية، وكذلك؛ و x. االمتثال لجميع القوانين واللوائح واإلرشادات والقواعد األخرى المعمول بها في جميع أنحاء دولة اإلمارات العربية المتحدة، وعلى وجه التحديد في إمارة دبي، بما في ذلك، على سبيل المثال ال الحصر، ّقة بالتسويق وحماية البيانات وحماية المستهلك تلك المتعل .

2 2. Paid content refers to any Entity posting, publicising, or otherwise presenting content on any physical or virtual media platform [including social media, OTT etc.] in relation to VA or VA Activities, in exchange for any form of remuneration or value in kind [VIK] offer for the service, and such content must be clearly indicated to have been paid for. 3. Any Entity undertaking Marketing in relation VA or VA Activities in the Emirate must retain a record of all of relevant content, and audience details etc. for a minimum of two years from their date of last publication or activity edition, and made available to VARA for inspection on request. 4. The issuance of any kind of VA, whether or not transactional in nature, as part of Marketing or any other engagement purpose [including where they may be specifically limited in usage, to granting the holder – access to specific facilities, services, activities, events etc.] is classified as a VA Activity, and will be subject to licensing approval by VARA. ّ .2 يُعرف ه أي كيان ينشر محتوى، أو يقّدمه بأي طريقة أخرى على أي منصة المحتوى المدفوع بأن وسائط مادية أو افتراضية [بما في ذلك وسائل التواصل االجتماعي وخدمات البث اإلعًلني عبر اإلنترنت]، فيما يتعلق باألصول االفتراضية أو أنشطة األصول االفتراضية، بأي صورة من صور الدفع أو القيمة العينية للخدمة؛ ويجب اإلشارة بوضوح إلى أن هذا المحتوى مدفوع. .3 يجب على أي كيان يقوم بالتسويق فيما يتعلق باألصول االفتراضية أو أنشطة األصول االفتراضية في إمارة دبي االحتفاظ بسجل لجميع المحتويات ذات الصلة، وتفاصيل الجمهور، وما إلى ذلك، لمدة ال تقل عن عامين من تاريخ آخر نشر أو نشاط تسويقي، وإتاحته لسلطة تنظيم األصول االفتراضية للفحص عند الطلب. .4 إصدار أي نوع من أنواع األصول االفتراضية، سواء كانت بطبيعتها معامًلت أم ال، كجزء من التسويق أو أي ّق بالمشاركة، غرضآخر يتعل [بما في ذلك أنها قد تكون محدودة االستخدام، لمنح حامل تلك األصول من حق الوصول إلى مرافق أو خدمات أو أنشطة أو أحداث محددة، وغير ذلك] كنشاط من أنشطة األصول االفتراضية، وسوف يخضع الترخيص للموافقة من قبل سلطة تنظيم األصول االفتراضية. II ثانيً ا: اإلرشادات التسويقية REGULATION MARKETING II i. Seek authorisation from VARA prior to conducting any such Marketing; ii. Provide valid permit to undertake such VA Activity, by the competent authority in the territory [outside of the purview of the VARA] in which the Entity is located; and iii. Comply with all requirements in this Marketing Regulation. i. طلب الترخيص من سلطة تنظيم األصول االفتراضية قبل إجراء أي نوع من أنواع التسويق؛ ii. تقديم تصريح ساري المفعول لمزاولة نشاط األصول االفتراضية صادر من السلطة المختصة في اإلقليم [خارج نطاق سلطة تنظيم األصول االفتراضية] الذي يقع فيه الكيان؛ و ّ iii. بات الواردة في االمتثال لجميع المتطل قواعد ونظم التسويقهذه. 5. Any Entity that facilitates Marketing in relation to VA or VA Activities, including but not limited to traditional and digital broadcasters, publishers, search engines, social media and other internet platforms, must ensure that all Marketing activity in relation VA or VA Activities in the Emirate, or targeting residents of and/or customers within the Emirate or the UAE, complies with all applicable laws, regulations, guidelines or other rules applicable across the UAE, and in specific to the Emirate, in particular to this Marketing Regulation, and other standards prescribed to assure data protection, and consumer protection. ّ .5 ق باألصول االفتراضية، وأنشطة األصو يجب على أي كيان يعمل في مجال التسويق المتعل ل االفتراضية، بما في ذلك على سبيل المثال وليسالحصر، جهات الب ومحرّ كات البحث ّث التقليدية والرقمية والناشرين ووسائل التواصل االجتماعي ومنصّ ات اإلنترنت األخرى، أن تكون جميع أنشطتها التسويقية المتعلقة باألصول االفتراضية، وأنشطة األصول االفتراضية في اإلمارة ، أو التي تستهدف المقيمين و/أو العمًلء وائح والمباد ّ داخل اإلمارة، أو فيدولة اإلمارات العربية المتحدة، متوافقة مع جميع القوانين والل ئ التوجيهية والقواعد األخرى المعمول بها في جميع أنحاء دولة اإلمارات العربية المتحدة، وعلى وجه التحديد في اإلمارة، بحيث تلتزم بقواعد ونظم التسويق الخاصة باألصول االفتراضية، والمعايير األخرى المنصوص عليها لضمان حماية البيانات والمستهلك. 6. Marketing by an Entity [i] not conducting VA Activity in the Emirate; [ii] that originates outside the UAE; AND [iii] is not targeting any residents of the UAE – is not required to comply with this Marketing Regulation, however VARA will have authority to act if it views that such Marketing poses a risk to [a] its reputation as a competent regulator; or [b] the reputation of the UAE or the Emirate with regards to its management to VA sector. .6 ال يلزم االمتثال بقواعد ونظم التسويق بالنسبة إلى [i [الكيانات التي ال تمارس نشاط األصول االفتراضية ُ في اإلمارة؛[ii [ِّسيسها خارج دولة اإلمارات العربية المتحدة الكيانات التي تم تأ ؛ و [iii[الكيانات التي ال تستهدف المقيمين في دولة اإلمارات العربية المتحدة – ومع ذلك فسوف يكون لسلطة تنظيم األصول سمعتها كمن ؛[ب] ِّظ االفتراضية صًلحية التصّرف إن رأت أن ذلك التسويق ُيش ِّكل خطرا [أ] م مختص ً على لق بإدارتها لقطاع األصول االفتراضية. سمعة دولة اإلمارات العربية المتحدة/أو إمارة دبي، فيما يتعّ 7. Any Entity that is not authorised by VARA to undertake VA Activity in the Emirate but wishes to conduct any form of Marketing targeted at directly, or indirectly addressing any residents of and/or customers within the Emirate in relation to VA and/or VA Activities, must: ّخ .7 يجب صمن سلطة تنظيم األصول االفتراضية لممارسة نشاط األصول على أي كيان غير مر االفتراضية في اإلمارة، ويرغب في إجراء أي شكل من أشكال التسويق، الذي يستهدف بشكل مباشر أو غير مباشر المقيمين و/أو العمًلء في اإلمارة، فيما يتعلق باألصول االفتراضية و/أو أنشطة األصول االفتراضية القيام بما يلي: 2. VARA reserves the right to call for such activity suspension if it is not satisfied with the Entity assurances, or otherwise has reason to believe requirements of this Marketing Regulation will not be met. 3. In particular, should VARA require an event, to be suspended or cancelled, the Entity responsible for organising, hosting, promoting or managing such event must announce the suspension or cancellation immediately to the public, clearly stating non-compliance with this Marketing Regulation as the reason for such action, in the body of the announcement. 4. Failure to comply with the above regulation, and providing VARA with necessary assurances of remedial actions in case of violations, will result in consequential penalties or fines as defined in Administrative Order No. 02/2022. .2 تحتفظ سلطة تنظيم األصول االفتراضية بحق المطالبة بتعليق هذا النشاط إذا لم تكن راضية عن ّ التأكيدات المقّدمة من ذلك الكيان، أو كان لديها سبب لًلعتقاد بأن منطلبات قواعد ونظم التسويق لن يتم اإليفاء بها. .3 على وجه الخصوص، في حالة إذا طلبت سلطة تنظيم األصول االفتراضية تعليق حدث ما أو إلغاؤه، فإنه يجب على الكيان المسؤول عن تنظيم مثل هذا الحدث أو استضافته أو الترويج له أو إدارته أن يقوم باإلعًلن عن تعليقه أو إلغائه فورً ا للجمهور، موضحً ا بصورة صريحة في نص اإلعًلن أن عدم امتثاله ألحكام قواعد ونظم التسويق هو سبب اتخاذ هذا اإلجراء. ّن .4 عدم االمتثال للقواعد والنظم المذكورة أعًله، والمقّدمة من قبل سلطة تنظيم األصول اال إ فتراضية، سوف يؤدي إلى اتخاذ إجراءات تصحيحية لعًلج أي انتهاكات قد تحدث، وإلى توقيع عقوبات أو غرامات على النحو المحددّ في األمر اإلداري رقم .02/2022 III VIOLATION AND REMEDIAL ACTIONS III ثالثا: المخالفات واإلجراءات التصحيحيّة ً

1. Any Entity that VARA deems to be in violation of this Marketing Regulation, will be issued a notification to cease and desist from undertaking, or continuing any and all associated activities [including events], and the Entity must comply in accordance, immediately upon receipt of such warning, regardless of their stage of ‘in-market’ operation, immediately upon receiving notice from VARA. .1 سوف تصدر سلطة تنظيم األصول االفتراضية إنذار ًا بوقف نشاط أي كيان تعتبره يخالف قواعد ونظم ّق التسويق ف عن البدء أو االمتناع أو االستمرار في ممارسة أي أنشطة م ، وسوفتلزمه بالتو رتبطة باألصول االفتراضية، [بما في ذلك الفعاليات]، ويجب على هذا الكيان االمتثال لذلك فور استًلمه لهذا التحذير من سلطة تنظيم األصول االفتراضية، بغض النظر عن المرحلة التي يعمل بها ‘في السوق’. …. …. HELAL SAEED ALMARRI Chairman Virtual Assets Regulatory Authority هلال سعيد المري رئيس مجلس اإلدارة سلطة تنظيم الأصول الافتراضية END OF DOCUMENT ]نهاية الوثيقة[