الفصـل األول : معيـار كفاية رأس المال القسم الرابع : مخاطر السوق

1/4 الشروط العامة للتطبيق

1/1/4 يتعين على البنوك تطبيق األسلوب المعياري Approach Standardized The عند حساب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر السوق من خالل البناء التراكمي Block Building لحساب متطلبات رأس المال لكل نوع من أنواع مخاطر السوق– كل على حده وفقا للطرق الواردة بهذا الباب - ثم جمعها للوصول إلى إجمالي متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر السوق ككل.

2/1/4 يجب على البنوك تحديد استثماراتها المتعلقة بمحفظة المتاجرة عند حساب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر السوق، مما يتطلب أن يتوافر لدى كل بنك سياسة داخلية واضحة تحدد األسس التي يتم بموجبها تبويب المراكز بين محفظة المتاجرة والمحفظة لغير أغراض المتاجرة بشكل مالئم ووفقاً إلجراءات محدده ومعتمدة من مجلس اإلدارة وبما ال يتعارض مع تعليمات البنك المركزي المصري في هذا الشأن.

3/1/4 يجب أن تتضمن محفظة المتاجرة ألغراض حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر السوق ما يلي: 1/3/1/4 مراكز األدوات المالية المقتناة بغرض إعادة البيع و/أو المتخذة من قبل البنك لالستفادة في األجل القصيير من الفرق الفعلي و/أو المتوقع بين أسيعار الشيراء والبيع أو االسيتفادة من أي تغيرات قد تطرأ على أسعار العائد وأي أسعار أخرى تؤثر على محفظة المتاجرة.

2/3/1/4 مراكز المشتقات المالية المستخدمة بغرض التغطية بشرط:

• أن تكون هذه المراكز بغرض تغطية مراكز أخرى بمحفظة المتاجرة.
• أن تكون هذه المراكز بغرض تغطية مراكز بالمحفظة لغير أغراض المتاجرة بشرط أن تكون عملية التغطية هي عملية داخلية تتم بين دفاتر )إدارات( البنك ذاته، في هذه الحالة ال يتم حسييياب متطلب رأس مال للمخاطر محدده لهذه العملية الداخلية ولكن يتم حساب متطلب رأس مال للمخاطر العامة المصييييياحبة لتلك العملية ضيييييمن محفظة المتاجرة. أما في حالة إبرام هذه العملية مع طرف مقابل خارجي لتغطية مراكز بالمحفظة لغير أغراض المتاجرة، فيتعين على البنك تسييييييجيل عملية التغطييية في المحفظيية لغير أغراض المتيياجرة فقط حدون محفظيية المتيياجرةع خالل أجييل عملييية التحوط، ومن ثم يتم اسيتبعادها عند حسياب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر السيوق، ويتم حسييييييياب متطلب رأس مال لها لمقابلة مخاطر الطرف المقابل ضييييييمن مخاطر االئتمان فى إطار العمليات المعتد بها فى هذا الشأن.

4/1/4 يجب أن تكون األدوات المالية المحتفظ بها بغرض المتاجرة خالية من أيه شروط تعوق تداولها وأن تكون قابلة إلجراء عمليات تغطية لها بالكامل.

5/1/4 يتم إعفاء البنوك من حساب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر السوق إذا كان إجمالي المراكز المحتفظ بها لديها بغرض المتاجرة أقل من 5 % من إجمالي األصول والتي ال تتعدى قيمتها فى جميع األحوال 50 مليون جنيه مصري، وذلك بالنسبة لمحفظة المتاجرة فقط حوال يدخل في إطار هذا اإلعفاء متطلب رأس المال لمخاطر أسعار الصرف والذي يحسب لميزانية البنك ككلع.

6/1/4 يسمح البنك المركزي المصري للبنوك المعفاة من متطلب رأس المال للمراكز المحتفظ بها بغرض المتاجرة بتجاوز حدود اإلعفاء المشار إليها آنفا 3 شهور وذلك فقط في حالة مواجهة ً مدة أقصاها البنك لظروف غير مواتية أدت إلى هذا التجاوز، وفى حالة استمرار هذا التجاوز لمدة أكثر من ذلك يصبح بحساب متطلب رأس المال لمحفظة المتاجرة.البنك ملزماً 7/1/4 تظل البنوك الخاضعة لمتطلب رأس المال للمراكز المحتفظ بها بغرض المتاجرة ملتزمة بحساب ذلك المتطلب في حالة حدوث أمر استثنائي أدى لعدم تجاوزها حدود اإلعفاء المشار إليها سلفا.ً 8/1/4 يجب على البنوك أن تجرى عملية تقييم للمراكز المحتفظ بها لديها بغرض المتاجرة وفقا ألسعار السوق السائدة حMarket-to-Markع وذلك بصفة يومية على األقل وبما يتماشى مع القواعد المحاسبية المستخدمة فى هذا الشأن، وفى حالة عدم توافـر بيـانات كافيـة عن أسعار السـوق، يجب على البنوك استخدام نماذج للتسعير (Model -to -Mark (بشرط توافر العناية الكافية عند استخدام هذه النماذج.

9/1/4 يجب على البنوك االلتزام بالمعايير التالية عند إجراء تقييم للمراكز باستخدام نماذج التسعير -:(Mark- to- (Model إشراف اإلدارة العليا بشكل تام على كافة الجوانب المتعلقة بمراكز المتاجرة التي يتم تقييمها باستخدام نماذج التسعير.

تعريف محددات النماذج (parameters (من خالل مصادر موثوق فيها تعبر عن أحوال السوق، على أن يتم تقييم هذه المحددات بشكل دوري.

توافر منهجية محددة يعتد بها لتقييم األدوات المالية.

المراجعة الدورية للنموذج المستخدم لتحديد مدى دقته، والتحقق من األسعار المستخدمة في التقييم، باإلضافة إلى إجراء تقييم يومي لألسعار المستخرجة من النموذج.

في حالة القيام بتطوير النموذج المستخدم، يتعين أن يكون ذلك مبنيا على فروض مناسبة، وأن يتم تقييم تلك الفروض بواسطة متخصصين ذوى كفاءة عالية ويتمتعون باستقاللية وال يرتبط عملهم بتصميم النموذج.

2/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر أدوات الدين

• يجب على البنوك عند قياس المخاطر حالعامة والمحددةع المتعلقة بأدوات الدين المحتفظ بها بغرض المتاجرة أن تأخذ في االعتبار أدوات الدين التى تعتمد قيمتها على أسعار العائد حكالسندات وأذون 1 الخزانةع والمشتقات المرتبطة بأسعار العائد حكعقود مبادلة العائد، وعقود المشتقات المرتبطة بأدوات وذلك وفقاً الدينع على أن يكون الغرض من تلك المشتقات هو التغطية فقط لتعليمات البنك المركزي المصري في هذا الشأن وكما هو موضح بالشروط العامة للتطبيق ببند ح2/3/1/4ع بهذا الباب.

• يتكون متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر أدوات الدين من متطلب رأس المال للمخاطر العامة ومتطلب رأس المال للمخاطر المحددة وذلك على النحو التالي: 1/2/4 متطلب رأس المال لمقابلة المخاطر العامة ألدوات الدين

• يتم حساب متطلب رأس المال للمخاطر العامة ألدوات الدين باستخدام إحدى الطريقتين اآلتيتين: 1/1/2/4 طريقة االستحقاق Method Maturity 2/1/2/4 طريقة فترة االسترداد Method Duration

• يتعين على البنوك، في المرحلة األولى من تطبيق مقررات بازل ،2 تطبيق طريقة االستحقاق فقط، على أن يسمح لهم في مرحلة الحقة بتطبيق طريقة فترة االسترداد -بدال من طريقة االستحقاق– وذلك بعد الحصول على موافقة قطاع الرقابة واإلشراف بالبنك المركزي المصري فى هذا الشأن، بأنه في حالة صدور موافقة ألي بنك بتطبيق فترة االستردادعلما ، لن يسمح له بالرجوع إلى طريقة ً االستحقاق مرة أخرى إال بعد قيامه بتقديم المبررات لذلك إلى البنك المركزي المصري حيث سيتم لكل حالة على حده.البت فيها وفقاً

1/1/2/4 طريقة االستحقاق Method Maturity

لهذه الطريقةيجب على البنوك عند حساب المخاطر العامة ألدوات الدين وفقا ، استخدام ساللم استحقاق ً لمراكز أدوات الدين وفقا لكل نوع من العمالت الرئيسية حيث يتم حساب متطلب رأس المال الالزم لكل عملة رئيسية على حده، أما باقي المراكز بالعمالت األجنبية غير الرئيسية - التى تمثل كل منها %5 أو

1 يتم الرجوع للمرفق رقم ح1ع الخاص بمعالجة مشتقات أسعار العائد. أقل من إجمالي أصول البنك - فيكتفي بعمل سلم استحقاق واحد لها حيث يتم حساب متطلب رأس مال واحد لكافة تلك العمالت.

لهذه الطريقة يجب على البنوك إتباع اووفقا لخطوات التالية: ً 1/1/1/2/4 تحديد المراكز المحتفظ بها بغرض المتاجرة والتي تشمل:

• أدوات الدين حبما في ذلك أذون الخزانةع.

• المراكز الناشئة عن عمليات المشتقات التي يتم ممارستها بتداول أوراق مالية ++ .

• المراكز الناشئة عن عمليات المشتقات التي يتم ممارستها بدون تداول أوراق مالية ++ .

ويتم حساب صافى المركز فى كل بند من البنود المشار إليها أعاله باتباع اآلتي: أ- عمل مقاصييييية بين مراكز الفائض والعجز المتطابقة في كافة الجوانب، سيييييواء من حيث طبيعة األداة المالية و ُمصييييييدر هذه األداة ومعدل العائد عليها وتاريق اسييييييتحقاقها، واألداة المالية موضوع العقد في حالة المشتقات ويسمح بعمل مقاصة بين مراكز الفائض والعجز ألدوات الدين في ذات اإلصييييدار، وال يسييييمح بعمل مقاصيييية بين اإلصييييدارات المختلفة على الرغم من أن ال ، حيث أن االختالفات فى الكوبونات ُمصيييدر قد يكون واحد ودرجة السييولة وخصيائص اسيترداد تلك السيندات...الق قد تؤدى إلى تغير األسيعار فى األجل القصير.

ب- يتم بعد ذلك عمل مقاصييية بين صيييافى مراكز الفائض والعجز لكافة أنواع األدوات للوصيييولالمتطابقة في كافة الجوانب معا إلى صيييافى المركز غير المتقابل والذي يمثل ً للقيمة األكبر له دونالقيمة المتبقية من عملية المقاصة ويتم تبويبه كفائض أو عجز وفقاً النظر لإلشارة.

ت- يتم تجميع كل مراكز الفائض ومراكز العجز كل على حده لكل فترة زمنية وفقا للجدول التالي رقم ح1-4ع.

2/1/1/2/4 يتم توزيع صييييافى المراكز على فترات االسييييتحقاق المناسييييبة وترجيحها باألوزان للخطوات التالية:المالئمة لها، وفقاً

• يتم توزيع إجمالي صييييافى المراكز حفائض أو عجزع التي تم الحصييييول عليها في الخطوة السييابقة على الفترات الزمنية Bands Time المناسييبة وذلك وفقا لفترات االسييتحقاق المتبقية كما هو موضيييح بالجدول أدناه، والمقسيييم إلى 13 فترة زمنية بالنسيييبة ألدوات الدين ذات العائد

يتم الرجوع للمرفق رقم ح1ع الخاص بمعالجة مشتقات أسعار العائد. ++ حكوبونع %3 فأكثر، و15 فترة زمنية بالنسبة ألدوات الدين ذات العائد حكوبونع اقل من %3 أو بدون كوبون.

• يتم تجميع كل مراكز الفائض ومراكز العجز لكل فترة زمنية.

• يتم ضييرب إجمالي صييافى الفائض أو إجمالي صييافى العجز لكل فترة زمنية في األوزان الترجيحية للمخاطر الخاصة بها.

	ال
	جدول رقم )
	1-4(	الفترا
	ت الزمنية
	Bands
	Time	المناط
	ق
الوزن الترجيح
ي	كوبون أقل من
%3 حأو بدون	الزمنية
	كوبون
	%3 أو أكثر
للمخاطر	كوبونع	Zones
	شهر أو أقل
	شهر أو أقل
صفر
%	أكبر من شهر إل
	ى
	3 أشهر
	أكبر من شهر إل
	ى
3 أشهر
%0.2	أكبر من
	3 أشهر إل
	ى
	6 أشهر
	أكبر من
	3 أشهر إل
ى
6 أشهر
%0.4	أكبر من
	6 أشهر إل
	ى سنة
	أكبر من
6 أشهر إل
ى سنة
%0.7	المن
	طقة األول
	ى
	أكبر من سنة إل
	ى سنتان
	أكبر من سنة إل
	ى
1.9 سنة
%1.25	أكبر من سنتان إل
	ى
	3 سنوا
	ت
	أكبر من
	1.9 سنة إل
ى
2.8 سنة
%1.75	أكبر من
	3 سنوا
	ت إل
	ى
	4 سنوا
	ت
	أكبر من
	2.8 سنة إل
ى
3.6 سنة
%2.25	المن
	طقة الثانية
	أكبر من
	4 سنوا
	ت إل
	ى
	5 سنوا
	ت
	أكبر من
	3.6 سنة إل
ى
4.3 سنة
%2.75	أكبر من
	5 سنوا
	ت إل
	ى
	7 سنوا
	ت
	أكبر من
	4.3 سنة إل
ى
5.7 سنة
%3.25	أكبر من
	7 سنوا
	ت إل
	ى
	10 سنوا
	ت
	أكبر من
	5.7 سنة إل
ى
7.3 سنة
%3.75	أكبر من
	10 سنوا
	ت إل
	ى
	15 سنة
	أكبر من
	7.3 سنة إل
ى
9.3 سنة
%4.5	أكبر من
	15 سنة إل
	ى
	20 سنة
	أكبر من
	9.3 سنة إل
ى
10.6 سنة
%5.25	أكبر من
	20 سنة
	أكبر من
	10.6سنة إل
ى
12 سنة
%6.0	أكبر من
	12سنة إل
ى
20 سنة
%8	أكبر من
20 سنة
%12.5	المن
	طقة الثالثة

الجدول رقم )1-4( 3/1/1/2/4 تصيييييييفيييية مراكز الفيييائض والعجز داخيييل الفترات الزمنيييية Vertical(

Disallowance)

يتم عمل مقاصيييييية بين مراكز الفائض المرجحة بأوزان المخاطر ومراكز العجز المرجحة بأوزان المخاطر لكل فترة زمنية، بحيث يمثل مركز الفائض أو مركز العجز أيهما أقل المركز المتقابل حposition Matchedع لكيل فترة زمنيية، فى حين يمثيل الفرق بينهميا المركز غير المتقيابييل حUnmatched (position لكل فترة زمنية.

4/1/1/2/4 حساب رأس المال الالزم للمراكز المتقابلة في كل فترة زمنية يتم حساب رأس المال الالزم من خالل ضرب مجموع المراكز المتقابلة المرجحة بأوزان المخاطر لكل فترة زمنية في .%10 5/1/1/2/4 تصفية المراكز داخل المناطق حDisallowance Horizontalع يتم حسييييييياب إجمالي مراكز الفائض المرجحة بأوزان المخاطر، وإجمالي مراكز العجز المرجحة بأوزان المخاطر داخل كل منطقة، ويتم تحديد القيمة األقل بين إجمالي مراكز الفائض وإجمالي مراكز العجز كمركز متقابل للمنطقة (position Matchedع. ويتم تبويب الفرق بين إجمالي مراكز الفائض وإجمالي مراكز العجز كمركز غير متقابل للمنطقة حposition Unmatched(.

6/1/1/2/4 حساب رأس المال الالزم للمراكز المتقابلة داخل المناطق يتم حساب رأس المال الالزم من خالل ضرب المراكز المتقابلة للقيم المرجحة لكل منطقة وفقا لما هو وارد باللنسب حداخل المنطقةع وذلك وفقا لجدول التالي رقم ح2-4ع، ثم جمع قيم المناطق ً الثالثة معا.ً

جدول رقم )2-4(

بين المنطقة	بين المناط
ق	المناط
	ق
األول
ى والثالثة	المتجاورة	الزمنية
	الفترا
	ت الزمنية
داخل المنطقة	شهر أو أقل	المنطقة األول
	ى
%40	أكبر من شهر إل
	ى
	3 أشهر	أكبر من
	3 أشهر إل
	ى
	6 أشهر	أكبر من
	6 أشهر إل
	ى سنة
%40	أكبر من سنة إل
	ى سنتين	أكبر من سنتين إل
	ى
	3 سنوا
	ت
%30	المنطقة الثانية
	أكبر من
	3 سنوا
	ت إل
	ى
	4 سنوا
	ت
%40
%150	أكبر من
	4 سنوا
	ت إل
	ى
	5 سنوا
	ت	المنطقة الثالثة
	أكبر من
	5 سنوا
	ت إل
	ى
	7 سنوا
	ت
%30	أكبر من
	7 سنوا
	ت إل
	ى
	10 سنوا
	ت	أكبر من
	10 سنوا
	ت إل
	ى
	15 سنة	أكبر من
	20 سنة

7/1/1/2/4 تسوية المراكز غير المتقابلة بين المناطق

يتم تسييييييوية المراكز المرجحة غير المتقابلة (positions weighted Unmatched (بين المناطق الثالثة عن طريق مقارنة المركز غير المتقابل في المنطقة األولى مع مثيلة في المنطقة الثانية حيث تكون نتيجة المقارنة إحدى الحالتين اآلتيتين: أ - الحالة األولى: أن يكون المركزين غير المتقابلين في المنطقتين األولى والثانية ذو طبيعة مختلفة حفائض/عجزع، وفى هذه الحالة يتم أخذ القيمة األقل بينهما وتبويبها كمركز متقابل بين المنطقتين، ويتم حساب الفرق بين هذين المركزين وتبويبه كقيمة مطلقة في إحدى المنطقتين األولى أو الثانية حبناء على القيمة األكبر في المراكز غير المتقابلة للمنطقتينع، ثم يتم مقارنة الفرق الناتج مع المركز غير المتقابل للمنطقة الثالثة والتي سوف تسفر عن إحدى النتائج التالية:

• قيمة الفرق والمركز غير المتقابل للمنطقة الثالثة ذو طبيعة واحدة حفائض/فائض أو عجز/عجزع، في هذه الحالة يتم حسييييياب مجموعهما ويكون الناتج عبارة عن المركز النهائي غير المتقابل.

• قيمة الفرق والمركز غير المتقابل للمنطقة الثالثة ذو طبيعة مختلفة حفائض/عجزع، في هذه الحالة يتم أخذ القيمة األقل بينهما واعتبارها المركز المتقابل بين المنطقة الثالثة من ناحية والمنطقة األولى أو الثانية من ناحية أخرى حيعتمد ذلك على مكان تبويب الفرق الناتج بين المنطقة األولى والثانيةع. ويتم حسييييييياب الفرق بين القيمتين حأي الفرق بين المنطقية األولى والثيانيية من جهية والمركز غير المتقيابيل للمنطقية الثيالثية من جهية أخرىع، ويمثل الناتج المركز النهائي غير المتقابل.

ب - الحالة الثانية: أن يكون المركزين غير المتقابلين بالمنطقة األولى والثانية ذو طبيعة واحدة، في هذه الحالة يجب إتباع ما يلي:

• إذا كان المركز المرجح غير المتقابل في المنطقة الثالثة له نفس طبيعة المراكز غير المتقابلة في المنطقة األولى والثانية، يصييييييبح مجموع المناطق الثالثة عبارة عن المركز النهائي غير المتقابل.

• إذا كيان المركز المرجح غير المتقيابيل في المنطقية الثيالثية ذو طبيعية مختلفية عن المركزين غير المتقابلين في المنطقة األولى والثانية، يتم في هذه الحالة إيجاد الفرق بين المركزين في المنطقة الثانية والثالثة، ويبوب هذا الفرق في إحدى المنطقتين بناء على القيمة المطلقة األكبر لهما بحيث:

• إذا تم تبوييب الفرق في المنطقية الثيالثية، يكون النياتج ذو طبيعية مختلفية عن المركز غير المتقابل بالمنطقة األولى، وفى هذه الحالة تكون القيمة األقل هي قيمة المركز المتقييابييل بين المنطقيية األولى والثييالثيية، ويكون الفرق بينهمييا هو المركز النهائي غير المتقابل.

• إذا تم تبويب الفرق في المنطقة الثانية، في هذه الحالة يكون له نفس طبيعة المركز غير المتقابل في المنطقة األولى، وبالتالي يتم جمعهما ويصيييبح الناتج يمثل المركز النهائي غير المتقابل.

8/1/1/2/4 حساب رأس المال الالزم للمراكز المتقابلة بين المناطق يتم حساب رأس المال الالزم عن طريق ضرب المراكز المرجحة المتقابلة بين المناطق الثالثة في ع الوارد ذكره آنفا،ً ثم جمع النتائج الثالث معاً المعامالت المحددة بالجدول رقم ح2-4 .

9/1/1/2/4 حساب رأس المال الالزم للمركز النهائي غير المتقابل يتم حساب رأس المال الالزم عن طريق ضرب المركز النهائي غير المتقابل في .%100 10/1/1/2/4 حساب إجمالي رأس المال المطلوب يتم حسييييييييياب إجمييالي رأس المييال المطلوب من خالل حيياصيييييييييل جمع نتييائج الخطوات ببنود ،6/1/1/2/4،4/1/1/2/4 ،8/1/1/2/4 9/1/1/2/4 من هذا الباب.

2/1/2/4 طريقة فترة االسترداد Method Duration تعتبر هذه الطريقة أكثر دقة حيث تعتمد على حسيياب حسيياسييية السييعر لكل مركز بشييكل منفصييل وذلك باسيتخدام فترة االسيترداد المعدلة لألداة المالية حيث يكون البنك معر ًضيا لتقلبات األسيعار نتيجة للتغير ووفقا : ً الذي يطرأ على سعر العائد في السوق، لهذه الطريقة يتم حساب متطلب رأس المال كما يلي 1/2/1/2/4 يتم حسيييييياب فترة االستتتتتتترداد المعدلة لكل أداه والتي تمثل القيمة الحالية للتدفقات النقدية مرجحة بعدد فترات اسييييييتحقاق تلك التدفقات النقدية مقسييييييومة على القيمة الحالية للتدفقات النقدية وذلك وفقا للمعادالت التالية:

$$\mathbf{\Sigma}=$$

$$\frac{\sum_{x=1}^{n}\frac{x^{x}C_{x}}{\zeta{\bf1};+;x^{x}}}{\sum_{x=1}^{n}\frac{C_{x}}{\zeta{\bf1};+;x^{x}}}$$

= n

Modified Duration (MD) = D/ (1+r) حيث: D = فترة االسترداد حبعدد السنواتع r = معدل العائد السائد Ct

= التدفقات النقدية لكل فترة من فترات التدفق النقدي t =الفترة المتبقية حتى تاريق استحقاق التدفق النقدي n =عدد فترات استحقاق التدفقات النقدية لفترة االسيترداد المعدلة لألداة والتي2/2/1/2/4 يتم تحديد المنطقة المناسيبة لكل أداة مالية وفقاً تم حسابها في الخطوة السابقة وذلك كما هو موضح بالجدول التالي-:

$$(3\text{-}4)\land\cup_{j\neq i}$$

المنطقة الزمنية
فترة اال
سترداد المعدلة
التغير المفتر
ض ف
ي معدل العائد	المنطقة األول
ى
سنة فأقل
%1	المنطقة الثانية
أكبر من سنة إل
ى
3.6 سنة
0.85
% 0.7 %	2	المنطقة الثالثة
أكبر من
3.6 سنة

3/2/1/2/4 يتم حساب فترة االسترداد المعدلة المرجحة لكل أداة من خالل المعادلة التالية: فترة االسييييترداد المعدلة لألداة التغير المفترض في سييييعر العائد حبحسييييب المنطقة التي تقع فيها األداة وفقا لما هو موضح بالجدول رقم 3-4 أعالهع.

4/2/1/2/4 يتم حسيييييياب إجمالي فترات االسييييييترداد المعدلة المرجحة لكل األدوات معاً في كل منطقة من المناطق الثالثة حلمراكز الفائض ومراكز العجز ك ٍل على حدهع.

5/2/1/2/4 يتم ضييييرب إجمالي القيم السييييوقية لألدوات المالية حمراكز الفائض ومراكز العجز كل على حدهع لكل منطقة في المتوسييط المرجح لفترات االسييترداد المعدلة لتلك األدوات للوصييول إلى المراكز المرجحة بفترات االسيترداد المعدلة لكل منطقة، على أن يتم حسياب المتوسيط المرجح لفترات االسترداد المعدلة كالتالي: المتوسط المرجح لفترات االسترداد المعدلة = إجمالي فترات االسترداد المعدلة المرجحة لألدوات في نفس المنطقة حوفقا للخطوة السييييييابقة رقم 4/2/1/2/4ع x متوسييييييط فترة االسييييييترداد المعدلة 3 للمنطقة 6/2/1/2/4 يتم عمل مقاصيييية بين مراكز الفائض ومراكز العجز المرجحة بفترات االسييييترداد المعدلة حالناتج الذي تم الحصييييول عليه في الخطوة السييييابقةع وذلك لكل فترة زمنية، وتكون القيمة األقيل هي المركز المتقيابيل حposition Matchedع لهيذه الفترة، في حين يمثيل الفرق المركز غير المتقابل (position Unmatchedع.

7/2/1/2/4 يتم إتبيياع ذات الخطوات الموضييييييحيية من بنييد ح7/1/1/2/4 حتى 9/1/1/2/4ع الواردة بطريقة االستحقاق بهذا الباب.

8/2/1/2/4 يتم حسييييييياب إجمالي رأس المال الالزم للمخاطر العامة ألدوات الدين عن طريق جمع ناتج ضرب %2 في إجمالي المراكز المتقابلة للمناطق الثالثة باإلضافة إلى إجمالي متطلبات رأس المال التي تم حسابها وفقا للبند ح7/2/1/2/4ع أعاله.

2 نهاية فترة االسترداد المعدلة للمنطقة الثالثة يعتمد على الحد األقصى لفترة االسترداد المعدلة لألدوات المالية المتاحة بهذه المنطقة.

حبداية فترة االسترداد المعدلة للمنطقة + نهاية فترة االسترداد المعدلة للمنطقة مقسوما 2ع. ً على 3

1/2/2/4 أدوات الدين الحكومية

1/1/2/2/4 تتمثل في أدوات الدين المصييييييدرة أو المضييييييمونة من حكومات مركزية، أو بنوك مركزية، أو حكومات محلية وتشييييييمل هذه الفئة كافة أشييييييكال أدوات الدين الحكومية بما في ذلك السندات الحكومية وأذون الخزانة المحتفظ بها بغرض المتاجرة.

2/1/2/2/4 يطبق وزن ترجيحي قدره صيييييفر% ألدوات الدين المصيييييدرة أو المضيييييمونة من الحكومة المصيرية، أو البنك المركزي المصيري ومصيدرة بالعملة المحلية حالجنية المصيريع. أما في حالة إصيييدار أدوات دين من الحكومة المصيييرية أو البنك المركزي المصيييري بعمالت أجنبية، فإنه يتم تحديد متطلب رأس المال لها في ضوء التصنيف االئتماني لمصر من قبل إحدى مؤسسات لألجل المتبقي حتى تاريق االسييييييتحقاق لهذه األدواتالتقييم االئتماني الخارجية المعترف بها ووفقاً كما هو موضيح بالجدول التالي رقم ح4-4ع، أما في حالة إصيدار أدوات دين من حكومات مركزية أخرى، بنوك مركزية أو حكومات محلية أخرى حغير مصريةع، فإنه يتم تحديد متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر هذه األدوات وفقا للتصييييينيف االئتماني للدولة محل الجهة المصيييييدرة لتلك األدوات لذات الجدول.وفقاً

جدول رقم )
4-4(	التقييم االئتمان
	ي الخارج
	ي )من قبل مؤ
س
سا
ت
متطل
ب رأ
س	الفترة المتبقية حت
ى تاري
خ	التقييم المعتر
	ف بها وفقا لتعليما
ت مخاطر	الفئا
	ت
المال	اال
ستحقا
ق	4	االئتمان(
%	صفر	AAA to AA	أدوا
	ت الدين 5	الحكومية
6 شهور أو أقل
%0.31	اكبر من
6 شهور وحت
ى	A+ to BBB-
%1.25
24 شهر	أكبر من
24 شهر
%2.0 %10.0	BB+ to B- أقل من -B
%12.0	لي
	س لها تقييم ائتمان
	ي
%10.0	6 شهور أو أقل
%0.31	اكبر من
6 شهور وحت
ى	24 شهر
%1.25	أدوا
	ت الدين ذا
	ت	المخاطر المنخفضة qualifying
%10.0	BB+ to BB- أقل من -BB
%12.0	أكبر من
24 شهر
%2.0	أدوا
	ت الدين ذا
	ت	المخاطر العالية Nonqualifying
	لي
	س لها تقييم ائتمان
	ي
%10.0

جدول رقم )4-4(

2/2/2/4 أدوات الدين ذات المخاطر المنخفضة Qualifying

1/2/2/2/4 تتضمن أدوات الدين المصدرة من هيئات القطاع العام والبنوك متعددة األطراف، باإلضافة إلى أدوات الدين األخرى التي يتوافر فيها أحد الشروط اآلتية:

• أن تكون ذات تصيينيف ائتماني ردرجة اسييتثمارر على األقل حعلى سييبيل المثال أن تأخذ تقييم ائتماني Baa أو أكثر من مؤسييسيية موديز، BBB أو أكثر من مؤسييسيية سييتاندرد أند بورزع صييييادر من اثنين على األقل من مؤسييييسييييات التقييم االئتماني المعترف بها والواردة بالتعليمات الخاصة بمخاطر االئتمان، أو

• أن تكون ذات تصيينيف ائتماني ردرجة اسييتثمارر من إحدى مؤسييسييات التقييم االئتماني، وكذا تصييينيف ائتماني ال يقل عن ردرجة اسيييتثمارر من إحدى مؤسيييسيييات التقييم االئتماني المعترف بها من قبل البنك المركزي المصري، أو

• أن ال يكون لها تصيييييينيف ائتماني Unrated ولكن وفقا لتقييم البنك فقد يرى أنها ذات تصينيف ائتماني ال يقل عن ردرجة اسيتثمارر، بشيرط الحصيول على موافقة البنك المركزي

4 يجب على البنك مواءمة تقييمات أدوات الدين لديه من قبل مؤسسات التقييم االئتماني المعترف بها مع ما يقابلها من هذه التقييمات.

5 في حالة اختالف التقييم الممنوح ألدوات الدين الحكومية من قبل أكثر من مؤسسة تقييم معترف بها، يتعين على البنك أخذ التقييم األقل فى االعتبار. وأن يكون ُم لة فى سييوق أوراق مالية معترف المصييري، صييدر األداة له أوراق مالية مسييج بها.

2/2/2/2/4 يتم تحديد متطلب رأس المال لهذه الفئة من أدوات الدين وفقا لألجل المتبقي لها حتى تاريق االستحقاق كما هو موضح بالجدول رقم ح4-4ع سالف الذكر.

3/2/2/4 أدوات الدين ذات المخاطر المرتفعة qualifying-Non 1/3/2/2/4 تتمثل في أدوات الدين المصدرة من ُمصدرين ذوى مخاطر مرتفعة حال ينطبق عليهم المعايير المذكورة ضمن الفئات السابقة - أدوات الدين الحكومية وذات المخاطر المنخفضةع.

2/3/2/2/4 يتم إعطاء تلك األدوات المالية متطلب رأس مال للمخاطر المحددة كتلك الخاصة بالحكومة ذات تصنيف ائتماني ردرجة غير استثماريةر كما هو موضـح بالجدول رقم ح4-4ع سالف الذكر.

3/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر األسهم

1/3/4 طريقة حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر استثمارات البنك في األسهم المقتناة بغرض المتاجرة: 1/1/3/4 يجب على البنوك حسياب متطلب رأس مال منفصيل لكل من المخاطر العامة والمحددة 6 لألسهم ومشتقات األسهم حمتضمنة مشتقات مؤشرات األسهم ع.

2/1/3/4 يسيييمح بعمل مقاصييية بين المراكز المتقابلة حمراكز الفائض والعجزع لنفس اإلصيييدار، ويتم إدراج إجمالي صافى الفائض وإجمالي صافى العجز لكل سوق على حده حللسوق المحلى ولألسواق األجنبية كل على حدهع بالنموذج المخصييص لذلك، ويحسييب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر األسييهم كالتالي:

• بالنسبة للمخاطر العامة: %10 من صافى مراكز األسهم، حيث يتمثل صافى المركز في الفرق حكقيمة مطلقةع بين إجمالي صافى مراكز الفائض وإجمالي صافى مراكز العجز.

• بالنسييييييبة للمخاطر المحددة: %10 من إجمالي مراكز األسييييييهم، حيث يتمثل إجمالي المركز في مجموع صافى مراكز الفائض وصافى مراكز العجز حكقيم مطلقةع.

6 يتم الرجوع للمرفق رقم ح2ع الخاص بمعالجة مشتقات األسهم. 3/1/3/4 يتم حساب متطلب رأس المال لمقابلة المخاطر المحددة لألسهم بواقع %5 من إجمالي مراكز األسييهم حبدال من %10ع شييريطة أن تكون محفظة األسييهم بغرض المتاجرة المتداولة بسييوق ما متنوعة بشكل كاف وأن تكون األسهم بتلك المحفظة عالية السيولة.

1/3/1/3/4 شييروط التنوع لحسيياب متطلب رأس المال لمقابلة المخاطر المحددة لألسييهم بواقع :%5 أ- أن تكون قيمة األسيييييهم الخاصييييية بذات المصيييييدر ال تتعدى 10 % من إجمالي محفظة األسهم المحتفظ بها بغرض المتاجرة لدى البنك والمتداولة بكل سوق على حده، أو ب- إذا كانت قيمة األسييهم الخاصيية بذات المصييدر تمثل ما بين %10 - %20 من إجمالي محفظة األسيييهم المحتفظ بها بغرض المتاجرة والمتداولة بكل سيييوق على حده، فيجب في هذه الحالة أال يتجاوز إجمالي تلك المراكز مجتمعة %50 من إجمالي تلك المحفظة.

2/3/1/3/4 شروط السيولة العالية لحساب متطلب رأس المال لمقابلة المخاطر المحددة لألسهم بواقع :%5 أ- أن تكون تلك األسهم متداولة في البورصة المصرية، وأن تكون مصنفة ضمن المؤشر الرئيسي للبورصة.

ب- بالنسبة لألسهم المتداولة في بورصات أجنبية منظمة، يجب مراعاة ما يلي:

• إذا كانت األسييييهم متداولة في بورصييييات إحدى دول االتحاد األوروبي EU، أو في الدول العشر الكبرى 10G، فيمكن اعتبارها ذات سيولة عالية.

• إذا كانت األسييييييهم متداولة بدول أخرى بخالف الدول المشيييييييار إليها أعاله، يمكن اعتبارها ذات سيولة عالية اذا كان معدل دوران األوراق المالية في هذه األسواق ال يقل عن %7.5 حمعدل الدوران هو نسييبة قيمة حجم التداول خالل السييتة أشييهر السييابقة إلى متوسيط القيمة الرأسيمالية للسيوق Capitalization Market لنفس الفترةع. وفى هذا الصيييدد، يجب أن يعاد حسييياب معدل الدوران كل سيييتة أشيييهر على األقل، كما يجب أن يحتفظ البنك بسجل للبيانات المستخدمة في حساب المعدل لنفس الفترة.

13 4/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر وثائق صناديق االستثمار 1/4/4 طرق قياس متطلبات رأس المال لوثائق صناديق االستثمار

أ - يجب على البنوك قياس متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر وثائق صيييناديق االسيييتثمار المحتفظ بها بغرض المتاجرة بإتباع إحدى الطرق المحددة: الطريقة المفصتتلة بالكامل، أو الطريقة المفصتتلة بشكل جزئي. ويتم إتباع هذه الطرق فقط عند استيفاء معايير محددة حسيرد ذكرها الحقاع. وفى حالة عدم اسييييييتيفاء تلك المعايير، يجب على البنوك تطبيق الطريقة العامة لحسييييييياب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر وثائق صناديق االستثمار.

ب - يتعين الحصول على موافقة البنك المركزي المصري بشأن استخدام الطرق المحددة حالمفصلة بشكل كامل والمفصلة بشكل جزئيع لحساب متطلب رأس المال لوثائق صناديق االستثمار المصدرة في الدول األجنبية غير المصيييييينفة ضييييييمن مجموعة العشييييييرة ح10Gع، وعلى البنوك التي تعتزم االسييتثمار في تلك الوثائق أن تقدم للبنك المركزي المصييري ما يفيد توافر الشييروط الالزمة لتطبيق الطرق المحددة.

ج - يسيييمح للبنوك بعمل مقاصييية بين مراكز العجز والفائض في صيييندوق االسيييتثمار الواحد، وال يسييييمح بعمل مقاصيييية بين االسييييتثمارات المالية المكونة للصييييندوق والمراكز األخرى المحتفظ بها بغرض المتاجرة لدى البنك إال إذا كان البنك يطبق الطريقة المفصلة بالكامل.

د - عند استخدام إحدى الطرق المحددة وفي حالة سماح النظام األساسي للصندوق باالقتراض من الغير بغرض زيادة استثماراته المالية، يجب على البنك حساب متطلبات رأس المال على حصته في الزيادة في استثمارات الصندوق والناتجة عن االقتراض من الغير.

1/1/4/4 الطرق المحددة:

Full look through method بالكامل المفصلة الطريقة 1/1/1/4/4

• يجب على البنوك اسييييييتخدام هذه الطريقة عندما تكون على دراية تامة باالسييييييتثمارات المكونة للصندوق شهرياً على األقل.

• يتم حسييييييياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحددة للصييييييندوق وفقا لمكونات استثمارات الصندوق حيث تعالج كاالستثمارات بغرض المتاجرة سالفة الذكر أعاله حأي يتم توزيع كل أداة من األدوات المالية التي تتكون منها الوثيقة في النموذج المخصييص لها حتى يتسنى حساب متطلب رأس المال الالزم لهاع.

• يمكن عمل مقاصييييية بين المراكز المختلفة لألدوات المالية المسيييييتثمر فيها بالصيييييندوق لعدد كاف من وثائق الصييندوقوالمراكز األخرى الخاصيية بالبنك على أن يكون البنك مالكاً تمكنه من استرداد أو التصرف في االستثمارات المقابلة لهذه الوثائق.

2/1/1/4/4 الطريقة المفصلة بشكل جزئي method through look Partial

• يجب على البنوك اسيييتخدام هذه الطريقة في حالة عدم الدراية بشيييكل كامل باسيييتثمارات الصييندوق، ولكن يحدد النظام األسيياسييي للصييندوق كيفية توزيع رأس مال الصييندوق على أنواع االسييييييتثمارات المختلفة. ومن ثم، يتم حسييييييياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة لهذه الطريقة كما يلي:والمحددة وفقاً يفترض أن الصييييييندوق يبدأ باالسييييييتثمار في أوجه االسييييييتثمارات ذات المخاطر المرتفعة - التي تسييييتوجب متطلبات مرتفعة لرأس المال - في إطار الحدود القصييييوى المسييييموح بها وفقا للنظام األسيييياسييييي له، ولذا فإنه يتم حسيييياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحددة لتلك االستثمارات وفقا للحدود القصوى لها.

افترايتم تباعا ض االستثمار بطريقة تنازلية فى االستثمارات ذات درجة المخاطر ً األقل وفقا للحدود القصوى المسموح بها، حتى يتم الوصول للحد األقصى المسموح به السييييييتثمارات الصييييييندوق ككل، ويتم حسيييييياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحددة لتلك االستثمارات.

2/1/4/4 الطريقة العامة Method Residual

لهذه الطريقة يتم حساب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحددة على أساس نسبةوفقا %32 من ً إجمالي القيم العادلة لوثائق صناديق االستثمار المملوكة للبنك والتي لم يتوافر فيها معايير تطبيق الطرق المحددة.

2/4/4 المعايير الالزمة الستخدام الطرق المحددة-:

1/2/4/4 أن تكون الصيييناديق تم تأسييييسيييها عن طريق الشيييركات العاملة في جمهورية مصييير العربية وتخضع للرقابة من إحدى الجهات الرقابية داخلهـييييييا، أو تم تأسيسها في إحدى دول مجموعـيييييية العشرة الكبرى ح10Gع.

2/2/4/4 يجب توافر الشروط اآلتية: أ - أن تتضمن الئحة الصندوق ما يلي:

• أنواع االستثمارات المصرح للصندوق االستثمار فيها.

• الحدود الخاصة بكل نوع من أنواع االستثمارات.

• الحد األقصى لالقتراض في حالة السماح باستخدام الـرافعة المالية.

ب - أن يتم اإلقرار عن نشييياط الصيييندوق بالقوائم المالية السييينوية والتقارير ربع السييينوية حتى يتم تقييم األصـول وااللتزامات واألرباح ونتائج أعمال الصندوق عن فترة محددة.

ج - أن تكون وثائق الصيييييندوق قابلة لالسيييييترداد نقدا وبشيييييكل يومي بناء على طلب حائزي تلك الوثائق.

د - أن يتم الفصل بين األصول المملوكة للصندوق واألصول المملوكة للشركة المسئولة عن إدارة الصندوق.

5/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر التسوية

• يجب على البنوك القيام بحساب متطلبات رأس المال لمخاطر التسوية لنوعين من العمليات هما: التسليم مقابل الدفع payment versus Delivery Non delivery versus payment - Free deliveries الحر التسليم
• يحق للبنك المركزي المصييييري في حالة حدوث خلل في نظام التسييييوية أو المقاصيييية المطبق لدى أحد البنوك والذي قد يعزى إلى وجود خلل فني وليس نتيجة إلخفاق الطرف األخر في إتمام عملية التسييييييوية، إرجاء تطبيق متطلبات رأس المال لمخاطر التسييوية بشييكل مؤقت حتى يتم إصييالح هذا الخلل على أن يلي ذلك متابعة أوضاع البنك للوقوف على مدى انتظامه في تسوية عملياته.

1/5/4 عمليات التسليم مقابل الدفع

1/1/5/4 تظهر هذه العمليات عندما يتم االتفاق على الدفع نقداً وتسييليم األداة موضييوع العقد فى ذات الوقت وفى حالة اإلخفاق في إجراء عملية التسييييييوية تظهر خسييييييارة البنك فى الفرق الموجب بين السيعر المتفق على دفعة حأو اسيتالمهع، والقيمة السيوقية لألداة المالية أو العملة التي يتم الحصيول عليها حأو التي يتم تسليمهاع.

2/1/5/4 يتم حسيييياب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر هذه العمليات عن طريق ضييييرب قيمة الخسيييارة حالمشيييار إليها آنفاًع في النسيييب الموضيييحة وفقا لعدد األيام بعد تاريق التسيييوية وذلك كما هو موضح بالجدول التالي رقم ح5-4ع:

	عدد األيام بعد تاري
	خ الت
	سوية
	متطل
	ب رأ
س المال )
%(	10	15 - 5
50	30 - 16

جدول رقم )5-4(

75	45 - 31 46 وأكثر
100	2/5/4
عمليا
ت الت
سليم ال
ح
ر

1/2/5/4 تظهر هذه العمليات عندما يتم الدفع نقدا قبل أن يتم استالم األداة موضوع العقد، أو أن يتم تسييليم األداة موضييوع العقد قبل اسييتالم النقد، وفي هذه الحالة تكون الخسييارة مسيياوية للقيمة العادلة لألداة المالية أو العملة التي تم تسييليمها للطرف المقابل أو النقد الذي تم دفعه بدون الحصييول على األداة موضوع العقد.

2/2/5/4 يتعين على البنوك التي قامت بالدفع النقدي أو تسيييييليم األدوات المالية أو العمالت دون الحصيييييول على المقابل سيييييواء في نفس اليوم، أو في يوم العمل التالي حتى يوم العمل الرابع حبالنسيييييبة للعمليات التي تتم في الخارجع حسييييييياب متطلبات رأس المال لتلك العمليات باسييييييتخدام أوزان مخاطر 10 X %

الطرف المقابل وفقا للتعليمات الخاصة بمخاطر االئتمان كما يلي: X وزن مخاطر الطرف = قيمييية التعرض حاألداة متطليييب رأس الميييال المقابل المناسب حوفقاً المسيييييييلمييية أو النقيييد لمخياطر التسييييييويية – للتعليمات الخاصة بمخاطر المدفوعع عمليات التسليم الحر االئتمانع 3/2/5/4 يتعين على البنوك التي قامت بالدفع النقدي أو تسيييليم األدوات المالية أو العمالت بدون الحصييول على المقابل بعد مرور أربعة أيام عمل من تاريق االسييتالم المتفق عليه خصييم كل من القيمة التي تم دفعها وأي فرق يمثل خسارة للبنك بين القيمة العادلة لألداة التي كان يجب الحصول عليها والنقد الذي تم تسييليمه حأو بين النقد الذي كان يجب الحصييول عليه والقيمة العادلة لألداة التي تم تسييليمهاع من القاعدة الرأسمالية للبنك.

6/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر أسعار الصرف 3/5/4 أسلوب قياس متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر أسعار الصرف

يتعين على البنوك حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر أسعار الصرف بنسبة %10 من إجمالي صافى مراكز العمالت األجنبية بشرط أن يزيد إجمالي صافى مراكز العمالت األجنبية لدى البنك عن %2 من القاعدة الرأسمالية لديه حالمحسوبة وفقا للتعليمات الخاصة بالقاعدة الرأسماليةع، هذا مع االلتزام بالخطابات 7 الدورية الصادرة عن البنك المركزي المصري .

7 خطابات دورية أرقام 334 بتاريق 16 سبتمبر ،1993 347 بتاريق 10 مايو ،1999 348 بتاريق 10 ديسمبر 1999 المتعلقة بمراكز العمالت. ويتم حساب إجمالي صافى مراكز العمالت األجنبية وفقا للخطوات التالية: 1/1/6/4 يتم حساب صافى المركز لكل عملة على حده على أسـيييييياس الفرق بين إجمالي مراكز الفيائض وإجميالي مراكز العجز. ويتمثيل "إجمتالي مراكز الفتائض لعملتة أجنبيتة متا" في األصييييييول والمشتريـيييييات اآلجلة باإلضـيييييافة إلى أي عمليات أخرى ينشأ عنها التزام أو حق شـيييييراء أصول بذات العملة، في حين يتـيييييييييييييمثل "إجمالي مراكز العجز لعملة أجنبية ما" في االلتزامات والمبيعات اآلجلة باإلضيييافة إلى أي عمليات أخرى ينشيييأ عنها التزام أو حق بيع أصيييول بذات العملة وكذا حقوق الملكية بنفس العملة إن وجدت.

2/1/6/4 يتم تقييم صيييييييافى مراكز العمالت األجنبية بالعملة المحلية حالجنيه المصييييييريع وفقاً ألسعار الصرف السائدة في السوق، كما يتم تقييم أرصدة الذهب حإن وجدتع بأسعار الذهب السائدة.

3/1/6/4 يتم جمع صيييافى مراكز الفائض وصيييافى مراكز العجز على مسيييتوى جميع العمالت األجنبية ك ٍل على حده.

4/1/6/4 يمثل إجمالي صافى مراكز العمالت األجنبية لدى البنك إجمالي صافى مراكز الفائض إليها القيمة المطلقة للذهب حإن وجدع.أو إجمالي صافى مراكز العجز أيهما أكبر مضافاً

1/6/4 المراكز التي يتم استبعادها عند حساب مخاطر أسعار الصرف

1/2/6/4 يجوز للبنوك عند حساب صافى مراكز العمالت األجنبية الخاصة بها، استبعاد أية أو كلياً ضد اآلثار السلبية لتغيرات أسعار الصرف على معدل كفايةمراكز تتخذها بهدف التحوط جزئياً رأس المال الخاص بها على أن يتوافر في تلك المراكز الشروط اآلتية:

• أن تكون هذه المراكز لغير أغراض المتاجرة.

• أن يكون الغرض األسييييياسيييييي والوحيد من تلك المراكز هو حماية معدل كفاية رأس المال لدى البنك من أية آثار سلبية.

• أن تظل المعالجة التي تمت لعملية التحوط كما هي دون تغيير طوال فترة االحتفاظ باألصل.

2/2/6/4 باإلضافة لما سبق، ال يتم حساب متطلبات رأس مال لمقابلة مخاطر أسعار الصرف للمراكز التالية:

• البنود التي يتم خصييمها من رأس مال البنك عند حسيياب القاعدة الرأسييمالية، مثل االسييتثمارات في الشييركات التابعة المقومة بالعمالت األجنبية، والتي لم يتم دمجها في ميزانية البنك على أسيياس مجمع.

• مسييييييياهمات أخرى طويلة اآلجل مقومة بالعمالت األجنبية والتي يتم اإلقرار عنها في القوائم المالية المنشورة بالتكلفة التاريخية.

7/4 متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر عقود الخيار

1/7/4 يجب على البنوك استخدام الطريقة البسيطة لحساب متطلب رأس المال الالزم لمقابلة مخاطر لتعليمات البنكعقود الخيار المشتراة على أن يكون الغرض من تلك العقود هو التغطية فقط وذلك وفقاً المركزي المصري في هذا الشأن وكما هو موضح بالشروط العامة للتطبيق ببند ح2/3/1/4ع بهذا الباب، األمر الذي ينتج عنه أحد االحتمالين التاليين:

• مراكز فائض في األدوات المالية ححاضيرة / آجلةع مصياحبة لعمليات شيراء حق بيع حعندما تكون األداة المالية موجودة بمحفظة البنكع.

• مراكز عجز في األدوات المالية ححاضرة / آجلةع مصاحبة لعمليات شراء حق شراء حعندما تكون األداة المالية موجودة بمحفظة البنكع.

2/7/4 يتم حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر عقود الخيار المشتراة –وفقا للطريقة البسيطة– عن طريق ضرب القيمة السوقية لألداة المالية موضوع العقد في مجموع نسب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمخاطر المحددة لتلك األداة مطروحا . ً منها أي قيمة موجبة لعقد الخيار

القيمة المو
جبة لعقد	ال
خيا
ر
(positive intrinsic value8)	م
	جمو
	ع ن
	س
	ب مت
	طلبا
	ت
رأ
س	القيمة ال
	سوقية	مت
	طل
	ب
	الما
	ل للم
	خا
	ط
ر العامة
-	X	ل
	ألداة المالية	=	رأ
	س
	والم
	حددة ل
ألداة المالية	مو
	ضو
	ع العقد	الما
	ل
	مو
	ضو
	ع العقد

وإذا كان ناتج المعادلة السابقة بالسالب، فال يقوم البنك بحساب أي متطلب رأس مال في هذا الشأن.

8 القيمة الموجبة لعقد الخيار تتمثل في الفرق الموجب بين سعر التنفيذ price Strike وسعر السوق لألداة المالية موضوع العقد أي عندما يكون عقد الخيار في صالح البنك حبالنسبة لعقود الشراء المشتراة يكون الفرق الموجب بين سعر السوق وسعر التنفيذ وبالنسبة لعقود البيع المشتراة يكون الفرق الموجب بين سعر التنفيذ وسعر السوقع.

8/4 المرفقـات مرفق رقم )1( معالجة مشتقات أسعار العائد

يجب على البنوك أن تأخذ في االعتبار مراكز المشيييييتقات المالية المرتبطة بأسيييييعار العائد والمسيييييتخدمة بغرض وذلك وفقاً التغطية فقط لتعليمات البنك المركزي المصيييري في هذا الشيييأن وكما هو موضيييح بالشيييروط العامة للتطبيق حبند 2/3/1/4ع بهذا الباب.

1 - قواعد المقاصة لمشتقات أسعار العائد: يسيييييمح للبنوك بعمل مقاصييييية بين مراكز الفائض والعجز لألدوات المتطابقة من حيث المصيييييدر، الكوبون، ويسمح ببعض االختالفات عند عمل مقاصة للمشتقات التالية ووفقاً العملة، تاريق االستحقاق، للمعايير اآلتية:

• بالنسيييييبة للعقود المسيييييتقبلية Futures: يتم عمل مقاصييييية بين المراكز الخاصييييية بالعقود ذات القيم االفتراضييية notional، أو التي يكون موضييوع العقد فيها أداة مالية، على أن تكون تلك المراكز لنفس المنتج ويكون الفارق بين تاريخي استحقاق العقدين 7 أيام على األكثر.

• بالنسيبة لعقود المبادلة واتفاقيات أسيعار العائد اآلجلة FRAs and Swaps: يجب أن يكون سيعر العائد المرجعي واحد حللمراكز التي تعتمد على سييعر العائد المتغيرع، ويكون الفرق بين عائدي الكوبون لهذه العقود متقارب حبما ال يتجاوز 15 نقطة أساسع.

• بالنسييييييبة لعقود المبادلة واتفاقيات أسييييييعار العائد اآلجلة والعقود اآلجلة and FRAs ,Swaps forwards: يكون تاريق إعادة التسعير أو بالنسبة للمراكز ذات العائد الثابت تكون الفترة المتبقية حتى تاريق االستحقاق وفقا للحدود التالية: − إذا كانت الفترة المتبقية حتى تاريق االسييتحقاق بالنسييبة للمركزين العكسيييين أقل من شييهر، يكون تاريق إعادة التسعير لتلك المراكز في ذات اليوم.

− إذا كانت الفترة المتبقية حتى تاريق االستحقاق بالنسبة للمركزين العكسيين تتراوح بين شهر وعام، يجب أال يزيد الفرق بين تاريخي إعادة التسعير عن7 أيام على األكثر.

− إذا كانت الفترة المتبقية حتى تاريق االسيييتحقاق بالنسيييبة للمركزين العكسييييين أكثر من عام، يجب أال يزيد الفرق بين تاريخي إعادة التسعير عن ثالثين يوم على األكثر.

2 - حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر مشتقات أسعار العائد: يجب تحويل عمليات المشييييييتقات التي تتأثر بأسييييييعار العائد إلى مراكز األدوات المالية موضييييييوع العقد حفائض/عجزع عن طريق معالجتها كمزيج من مراكز فائض ومراكز عجز ذات قيم متسيييييياوية على أسيييييياس

الفترة المتبقية حتى تاريق االسييييييتحقاق ويتم حسيييييياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحددة لها وفقا لطرق حساب متطلبات رأس المال ألدوات الدين بالبندين رقمي ،1/2/4 2/2/4 من هذا الباب.

• يتم حساب مخاطر محدده لمراكز المشتقات فقط عندما يكون موضوع العقد أدوات مالية، فعلى سبيل المثال عندما يكون موضوع العقد أسعار عائد كما هو الحال بالنسبة لعقود مبادلة العائد، فإنه ال يتم حساب مخاطر محدده، ولكن بالنسيييبة لعقد المبادلة القائم على عائد السيييندات، فإنه يتم حسييياب متطلب رأس مال للمخاطر المحددة للسند موضوع العقد.

- أمثلة:

أ. عمليات المشييييييتقات التي يتم من خاللها مبادلة تدفقات العائد الثابت مقابل تدفقات العائد المتغير حكعقود مبادلة أسعار العائدع تدرج كمزيج من أصول حأو التزاماتع ذات سعر عائد ثابت والتزامات حأو أصييولع ذات عائد متغير، وبالتالي يجب على البنوك تسييجيل مركز الفائض حأو العجزع كأصييل حأو التزامع ذو سييييييعر عائد ثابت في الفترة الزمنية التي تعكس آجل العقد، وكمركز عجزحأو فائضع كالتزام حأو أصلع ذو سعر عائد متغير في الفترة الزمنية المتبقية حتى تاريق إعادة التسعير.

ب. بالنسبة لعمليات المشتقات األخرى، يجب على البنوك تسجيل مركز فائض حأو عجزع في الفترة الزمنية المتبقية حتى تاريق التسيييييوية، ومركز عجز حأو فائضع في الفترة الزمنية التي تعكس الفترة المتبقية حتى تاريق استحقاق العقد.

مرفق رقم )2( معالجة مشتقات األسهم

يجب على البنوك األخذ في االعتبار مراكز المشتقات المالية المرتبطة باألسهم والمستخدمة بغرض التغطية فقط لتعليمات البنك المركزي المصييري في هذا الشييأن وكما هو موضييح بالشييروط العامة للتطبيق حبندوذلك وفقاً 2/3/1/4ع بهذا الباب.

1 - حساب متطلب رأس المال لمقابلة مخاطر مشتقات األسهم:

ألغراض حسيياب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة والمحدد يتم تحويل مشييتقات األسييهم إلى مراكز األدوات المالية موضوع العقد كالتالي:

• اإلقرار عن العقود اآلجلة والمستقبلية المرتبطة باألسهم بالقيم السوقية لها.

• اإلقرار عن العقود المسيييتقبلية التي تتم على مؤشيييرات األسيييهم Indices Stockباسيييتخدام القيمة السوقية لمحفظة األسهم التعاقدية باعتبارها موضوع العقد.

• معالجة عقود مبادالت األسهم كقيمتين تعاقديتين 9 .

2 - معالجة مشتقات مؤشرات األسهم:

• يجب على البنوك أن تأخذ في االعتبار مشييييتقات مؤشييييرات األسييييهم حإن وجدتع عند حسيييياب متطلبات رأس المال لمخاطر األسييهم، ولكي يتم حسيياب إجمالي المراكز وصييافى المراكز يمكن أن تعامل مشيييتقات مؤشييير األسيييهم إما على أسييياس أنها أداة مالية منفصيييلة أو أن يتم تقسييييمها إلى عدة مراكز وبما يمثل األسييهم المكونة لمؤشيير األسييهم، وفي هذه الحالة يمكن عمل مقاصيية بين المراكز المنفصلة الناتجة عن تقسيم المؤشر ومراكز أخرى مقابلة لنفس األسهم المرتبطة بعمليات أخرى.

• يسيييمح للبنوك بإجراء المقاصييية المشيييار إليها أعاله حتى في حالة إذا كانت عمليات المشيييتقات على مؤشر األسهم ال تمثل كامل قيمة المؤشر بشرط أال تقل عن %90 من القيمة السوقية للمؤشر.

• يجوز للبنوك التي ال تسييتطيع تقسيييم عقود المشييتقات الخاصيية بمؤشييرات األسييهم - المتنوعة بشييكل كافي ومتداولة في أسييواق منظمة- إلى عناصييرها األسيياسييية، عدم حسيياب متطلب رأس مال

9 على سبيل المثال إذا قام البنك بإجراء عملية مبادلة أسهم يتم بمقتضاها قيام البنك بالحصول على قيمة تعتمد على التغير في سهم معين أو التغير في مؤشر سهم معين مقابل دفع قيمة مؤشر سهم أخر، في هذه الحالة يكون الطرف األول للعملية مركز فائض، والطرف الثاني مركز عجز . إذا كانت عملية مبادلة األسهم تتضمن قيام البنك بالحصول على أو دفع قيمة تعتمد على تغير في مؤشر سهم معين مقابل الحصول على أو دفع سعر عائد ثابت أو متغير، في هذه الحالة يتم تبويب الطرف الخاص بأسعار العائد في الفترة الزمنية المناسبة لها ضمن أدوات الدين وذلك وفقا لما تم اإلشارة إليه في الجزء الخاص بحساب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة ألدوات الدين. للمخاطر المحددة. ويعتبر المؤشير الذي يتسيم بالتنوع الكافي هو المؤشير الذي يعكس أوضياع سيوق األسهم بصفة عامة حوبالتالي فإن المؤشرات التي تمثل قطاعات بعينها ال تؤخذ في االعتبارع.