A periodic book on April 29, 2025 regarding allowing banks to be held accountable for investments in subsidiary and sister companies, either by cost or using the property rights method

السيد الأستاذ/ بنك القاهرة في: ٢٩ ابريل ٢٠٢٥

تحية طيبة وبعد،،،

بالإشارة الى قواعد إعداد وتصوير القوائم المالية للبنوك وأسس الاعتراف والقياس المعتمدة من مجلس إدارة البنك المركزى المصرى بجلسته المنعقدة بتاريخ ١٦ ديسمبر ۲۰۰۸ وما تضمنته عند إعداد القوائم المالية المستقلة للبنك بأن يتم تقييم الاستثمارات في شركات تابعة أو شقيقة بالتكلفة، ومع مراعاة الالتزام بتلك القواعد وعدم قيام البنوك بتطبيق لأية معالجة الأرصدة أو معاملات معينة غير واردة بها قبل دراسة واعتماد المعالجة أو المعاملة من البنك المركزي المصري. Translation: Dear Sir/Madam, Bank Cairo: April 29, 2025

Greetings,

With reference to the rules for preparing and presenting financial statements of banks, and the bases of recognition and measurement approved by the Board of Directors of the Central Bank of Egypt in its meeting held on December 16, 2008, and what it included when preparing the bank's separate financial statements that investments in subsidiaries or affiliates are measured at cost, and with due regard to compliance with those rules and not for banks to apply any treatment of balances or specific transactions not mentioned in it before studying and approving the treatment or transaction by the Central Bank of Egypt. هذا وفي إطار قيام البنك المركزي المصري بمتابعة ودراسة ما طرأ من تعديل على بعض احكام معايير المحاسبة المصرية بموجب قرار السيد الدكتور رئيس مجلس الوزراء رقم ٦٣٦ لسنة ٢٠٢٤ الصادر بتاريخ 3 مارس ٢٠٢٤ والذي شمل تعديل لمعيار المحاسبة المصري رقم (۱۷) "القوائم المالية المستقلة"، وقد تضمن ما يلي: - Translation: In the context of the Central Bank of Egypt's monitoring and studying of the amendments to some provisions of Egyptian accounting standards, pursuant to the decision of the Prime Minister No. 636 of 2024 issued on March 3, 2024, which included an amendment to the Egyptian Accounting Standard No. (17) "Separate Financial Statements", which included the following: أتاحة خيار استخدام طريقة حقوق الملكية كما هي موضحة في معيار المحاسبة المصري رقم (۱۸) (الاستثمارات في شركات شقيقة عند تقييم الاستثمارات في الشركات التابعة والشقيقة في القوائم المالية المستقلة، وعلى المنشأة أن تقوم بتطبيق نفس المعالجة المحاسبية على كل فئة من الاستثمارات. Translation: Allowing the option to use the equity method as explained in the Egyptian Accounting Standard No. (18) (Investments in Associates) when evaluating investments in subsidiaries and affiliates in the separate financial statements, and the entity must apply the same accounting treatment to each category of investments. يجب على المنشأة التطبيق من بداية فترات التقارير السنوية التي تبدأ في أو بعد أول يناير ٢٠٢٤. Translation: The entity must apply from the beginning of the annual reporting periods that begin on or after January 1, 2024. يجب على المنشأة أن تطبق التعديلات الواردة في المعيار بأثر رجعي وفقا لمعيار المحاسبة المصري رقم (٥) "السياسات المحاسبية و التغييرات في التقديرات المحاسبية و الأخطاء" مع إثبات الأثر التراكمي لتطبيق طريقة حقوق الملكية إلى الأرباح أو الخسائر المرحلة في بداية الفترة المالية التي تقوم فيها المنشأة بتطبيق هذا النموذج لأول مرة ، ذلك إلى أقرب فترة مالية ممكنة دون تحمل تكلفة أو وقت غير مبررة . Translation: The entity must apply the amendments contained in the standard retrospectively in accordance with Egyptian Accounting Standard No. (5) "Accounting Policies and Changes in Accounting Estimates and Errors" with the recognition of the cumulative effect of applying the equity method to Retained earnings or losses at the beginning of the financial period in which the entity applies this model for the first time, to the nearest financial period possible without incurring undue cost or time. هذا وفي ضوء ما سبق، فقد وافق مجلس إدارة البنك المركزي في جلسته المنعقدة بتاريخ ١٦ إبريل ٢٠٢٥ على الآتي: Translation: In light of the above, the Board of Directors of the Central Bank approved in its meeting held on April 16, 2025 the following: قيام البنوك بإعداد القوائم المالية المستقلة بتطبيق كافة معايير المحاسبة المصرية ويمكن للبنك أن يقوم بالمحاسبة عن الاستثمارات في شركات تابعة وشقيقة اما بالتكلفة أو باستخدام طريقة حقوق الملكية كما هي موضحة في معيار المحاسبة المصري رقم (۱۸) الاستثمارات في شركات شقيقة ، وأن يتم تطبيق نفس المعالجة على كافة استثمارات البنك في الشركات التابعة والشقيقة، وحال اختيار البنك طريقة حقوق الملكية يتم اعتماد نتيجة التطبيق من السادة مراقبي حسابات البنك، وحال تحقق أرباح مرحلة عند بدء التطبيق فلا يتم توزيعها الا بعد الرجوع للبنك المركزي.". Translation: Banks should prepare separate financial statements applying all Egyptian accounting standards, and the bank may account for investments in subsidiaries and affiliates either at cost or using the equity method as explained in the Egyptian Accounting Standard No. (18) Investments in Associates, and the same treatment should be applied to all the bank's investments in companies subsidiaries and affiliates, and if the bank chooses the equity method, the result of the application is approved by the bank's auditors, and if realized retained earnings at the start of the application may not be distributed only after referring to the Central Bank.". فضلا على أنه حال اختيار البنك المحاسبة عن الاستثمارات في شركات تابعة وشقيقة باستخدام طريقة حقوق الملكية، يتم الإفصاح بالإيضاحات في القوائم المالية المستقلة عن أرصدة تلك الاستثمارات بالتكلفة أيضا وذلك لأغراض التحليل المقارن، مع توفير نسخة من هذا الكتاب لمراقبي حسابات البنك. Translation: In addition, if the bank chooses to account for investments in subsidiaries and affiliates using the equity method, the disclosures in the separate financial statements should disclose the balances of those investments at cost as well for comparative analysis, with a copy of this letter provided to the bank's auditors. وتفضلوا بقبول فائق الاحترام،،،

طارق الخولي Translation: With best regards,

Tarek El-Khouly