Banks’ Acquisition of Own Shares Regulation

CBUAE Classification: Public Banks’ Acquisition of Own Shares Regulation نظام تملك البنوك ألسهمها

2 CBUAE Classification: Public المحتويـــــات CONTENTS الصفحة Page Subject Introduction 3 Scope 3 Objective 3 Article (1) Definitions 3 1 4 2 Central Bank prior approval required for banks’ acquisition of own shares Article (2) Article (3) Maximum limit 4 3 4 االلتزام بإبالغ المصرف المركزي 5 عند مخالفة االلتزامات التنظيمية Obligation to notify the Central Bank of breach of the regulatory obligations Article (4) Article (5) Enforcement & Sanctions 5 5 Article (6) Interpretation of Regulation 5 6 Article (7) Publication & Effective Date 5 7

3 CBUAE Classification: Public التعميم رقم : 2021/20 20/2021 : Circular No. التاريخ: 2021/12/21 21/12/2021 : Date الى: كافة البنوك Banks All : To الموضوع: حدود تملك البنوك ألسهمها of acquisition’ Banks on Limits : their own shares Subject المقدمة Introduction ادةاال وفقاال 93 )3( منمقاال المصاة اااااا مصاة كزي،م ل ادة مصاة كزيموضعمحدمعدى مقدصرمصألسهممصاخلصة بلابنك صاتيميستطيعمصابنكمإعل مش صئهلمأومتةدكهل. بةاجب هذص صانظلم، فإلمصاة اااااا مصاة كزي يؤكد صآللم ادةل 93 )3( منمقل المصاة اااااا م عدى متطدبلته وفقلل صاة كزي. In accordance with Article 93(3) of the Central Bank Law, the Central Bank can set a limit on the amount of own shares a Bank can buy back or acquire. Through this Regulation, the Central Bank is now confirming its requirements for Article 93(3) of the Central Bank Law. نطاق التطبيق Scope This Regulation applies to all Banks .ينطبقمهذصمصانظلممعدىمكلفةمصابناك . الهدف Objective صاهد ممنمهذصمصانظلممهامتحديد صالاتزصملتمصاتنظيةية صاتيم تنطبقمعدىمصابناك، فيةالميتعدق بتةداكمأومإعال مشاااااا ص أسهةهل. The objective of this Regulation is to define the regulatory obligations that apply to Banks, relating to acquisitions or buy backs of their own shares. المادة )1( : التعريفات Definitions :)1 (Article 1-1 البنك: أيمشاخ مصعتبلري م خ موفقلل ألحكلمم قل المصاة مصاة كزيم بةةلرسةم شلطم تدقيم صاا صئعمبشااكرمرئيساايمومأيممنمصأل شااطةمصاةلايةم صاة خ ةمصألخ ى. Bank: Any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to primarily carry on the activity of taking deposits, and any other Licensed Financial Activities, as defined in the Central Bank Law. 1.1 2-1 المصرررف المركزي: م اا مصاملرصتمصاع بيةم صاةتحد مصاة كزي. Central Bank: The Central Bank of the United Arab Emirates. 1.2 3-1 قانون المصرررررررف المركزي: صاة ساااااااممبقل الم صتحل يمرقمم)14(ماساانةم2018 بشاا لمصاة اا م صاة كزيمومتنظيممصاةنشااا تمومصأل شاااطةمصاةلاية،م كةلميتممتعديدهممنموقتمآلخ . Central Bank Law: Decretal Federal Law No. (14) of 2018 Regarding the Central Bank & Organisation of Financial Institutions and Activities, as amended from time to time. 1.3

4 CBUAE Classification: Public 4-1 رأس المرررررراف المرررررردفوع:مرأسمماااااال مصاشاااااا كةم صاةدفاع.م Paid Up Share Capital: The share capital of a company which is fully paid. 1.4 المررررادة)2(: موافقررررة المصرررررف المركررررزي الم رررربقة مطلوبة لتملك البنوك ألسهمها Article (2): Central Bank prior approval required for banks’ acquisition of own shares 1-2 الميجااااابمادبنااااكمألميتةدااااك،ميشاااات يمأوميعياااادم شااا ص مأوميتعلمااار – بشاااكرممبلشااا مأوم يااا م مبلشااا - ب ساااهةهمبااادولمماصفقاااةمكتلبياااةممسااابقةم مااانمصاة ااا مصاة كااازي،ممااالمااااممتكااانمتداااكم إايااه وفقاال 2.2 ماانمهااذصم ل صألسااهممقاادم ااات ادةاال صانظلم. A Bank shall not directly or indirectly acquire, purchase, buy-back or deal in its own shares without prior written approval of the Central Bank, unless shares have devolved to it in accordance with Article 2.2 of this Regulation. 2.1 ادةاااال 93 )3( ماااانمقاااال المصاة اااا م 2-2 وفقاااالل صاة كااازيم،معنااادملمتاااؤو مصألساااهممإااااىمصابناااكم اتساااايةم يااانموياااؤ يم ااااكمإااااى حيااالب صابناااكم ألسااهةهمبةاالميتعاادىمصاحاادمصألق ااىمصاةن ااا م عدياااهمفااايمصاةااال م)3(ممااانمهاااذصمصانظااالم.مفإ اااهم يجاابمعدااىمصابنااكمبيااعمصألسااهممصا لئ ااة،مخاا م )2(مسنتينممنمتلريخمصاتةدك. In accordance with Article 93(3) of the Central Bank Law, where shares have devolved to a Bank in settlement of a debt, and the Bank is therefore holding its own shares exceeding the maximum limit prescribed in Article (3) of this Regulation, the Bank must sell the excess shares, within a period of two (2) years from date of acquisition. 2.2 3-2 ادة اااا مصاة كاااازيمعناااادمماااان مأيمماصفقااااةم بةاجاابمصاةاال م1.2 ماانمهااذصمصانظاالم،مطداابمأيم معداماالتميحتاالهمإايهاالمحتااىميااتةكنمماانمصتخاال م صاقاااا صرمصاة ئاااام.مادة اااا مصاة كاااازي،معناااادم ماان مأيمماصفقااةمبةاجاابمصاةاال م 1.2 ماانمهااذصم صانظاااالمم،مفاااا أمأيمقيااااا مأومشاااا وطمتعتباااا م منلسبةمعدىمصابنك. The Central Bank, in granting any approval under Article 2.1 of this Regulation, may request any information it requires in order to make an appropriate decision. The Central Bank, in granting any approval under Article 2.1 of this Regulation, may impose any limitations or conditions on the Bank that it considers appropriate. 2.3 4-2 ادة اا مصاة كاازي،مبناال معدااىمطداابمكتاالبيم مااانمصابناااك،متةديااادمصا تااا مصاةشااالرمإايهااالمفااايم صاةااال م2.2 مااانمهاااذصمصانظااالمما تااا ممةل داااةموم باان لمصاشاا وطمو اااكمحساابةلمياا صرمصاة ااا م . صاة كزي منلسبلل The Central Bank may, on application by a Bank in writing, extend the period referred to in Article 2.2 of this Regulation for such period and on such conditions as the Central Bank considers appropriate. 2.4 المادة )3( : الحد األقصى limit Maximum :)3 (Article 1-3 ياا ممسااةاكمادبنااكمألميشاات ي،ميتةدااك،ميعياادم شاااا ص أو يحااااابمأيممقاااادصر ماااانمأسااااهةهمبةاااالم يتجااااالوبمعشااااا مبلاةلئاااااةم)%10(ممااااانمرأسم صاةل صاةدفاعمادبنك. A Bank shall not be permitted to directly or indirectly purchase, acquire, buy-back or hold any amount of its own shares exceeding ten percent (10%) of the Bank’s Paid Up Share Capital. 3.1

5 CBUAE Classification: Public المررادة )4(: االلتررزام بررإبالغ المصرررف المركررزي عنررد مخالفة االلتزامات التنظيمية Article (4): Obligation to notify the Central Bank of breach of regulatory obligations 1-4 يجابمعداى صابنااكمصاتايمتخارمأومماانمصاةحتةاارم ألمتخاارمباا يمحكاام وصر مفاايمهااذصمصانظاالممإباا م صاة ااااا صاة كااااازي باااااذاك كتلباااااةل وعداااااى صا ار. Banks which breach or are likely to breach any provision as per this Regulation must immediately notify the Central Bank in writing. 4.1 المادة )5( : اإلنفاذ والجزاءات Sanctions & Enforcement :)5 (Article 1-5 تاااؤ يممخلا اااةمأيمحكااامممااانمهاااذصمصانظااالممومأيم ماانمصاةعااليي مصاة االحبةماااهمإاااىمصاخ اااعمإاااىم إجاااا ص صتموجاااازص صتمرقلبيااااةمو اااااكمحساااابةلم يااا صر صاة ااا صاة كااازي م ئةااال بةاااالمفيهاااالم ل صاتاااادصبي مصاةن ااااا معديهاااالمفاااايمصاةاااال م44 )1(مماانمقاال المصاة اا مصاة كاازيم حةليااة صاةنش ت صاةلاية صاة خ ة . Violation of any provision of this Regulation and any accompanying Standards may be subject to supervisory action and sanctions as deemed appropriate by the Central Bank including the measures stated in Article 44 (1) of the Central Bank Law “Protection of Licensed Financial Institutions” 5.1 المادة )6(: تف ير النظام Regulation of Interpretation :)6 (Article 1-6 تكاااااالمإ صر متطااااااي مصأل ظةاااااة صا قلبياااااةمفااااايم صاة اا مصاة كاازيمهاايمصاة جااعمفاايمت سااي م أحكلممهذصمصانظلم. The Regulatory Development Division of the Central Bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Regulation. 6.1 المادة )7( : النشر وتاريخ النفاذ Date Effective & Publication :)7 (Article 1-7 ينشاااا مهذصمصانظلممفيمصاج يد مصا سااااةيةمبلاد تينم صاع بياةموصا جديزياةموميادخارمحيزمصان ال مخ م شه موصحدممنمتلريخمصانش . This Regulation shall be published in the Official Gazette in both Arabic and English and shall come into effect one month from the date of publication. 7.1 خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE