Administrative and Financial Penalties for Emiratization Violations Regulation

1 CBUAE Classification: Public نظام الجزاءات اإلدارية والمالية لمخالفات التوطين Administrative and Financial Penalties for Emiratization Violations Regulation

2 CBUAE Classification: Public المحتويـــــات CONTENTS الموضوع الصفحة Page Subject المقدمـــة 3 Introduction الهــدف 4 Objective Scope of Application 4 التطبيق نطـاق المادة )1( التعريفات 5 Definitions) 1 (Article and Prohibitions المادة )2( المحظورات وااللتزامات 6 Obligations Article (2) المادة )3( تقديم البيانات 7 Submission Data) 3 (Article Emiratization Fictitious المادة )4( نسب التوطين الصوري 7 Ratios Article (4) and Financial المادة )5( الجزاءات المالية واإلدارية 7 Administrative Penalties Article (5) تحصييي الجييزاءات اإلد ارييية المادة )6( والمالية 9 Collection of Administrative and Financial Penalties Article (6) المادة )7( اإلخطارات 9 Notifications) 7 (Article Emiratization Fictitious المادة )8( عقوبات التوطين الصوري 9 Sanctions Article (8) التظلم مين ريرارات المصير المادة )9( المركزي 10 Grievance against the Central Bank Decisions Article (9) المادة )10( التفسير 10 Interpretation) 10 (Article Effective and Publication المادة )11( النشر وتاريخ النفاذ 11 Date Article (11) الجدول )1( 12 (1) Schedule

3 CBUAE Classification: Public Circu : 6/2025 2025 /6 : رقم تعميم lar No. /7/2025 Date التاريخ : /29 /7 2025 29 : إلى : المنشآت المالية المرخصة وشركات التأمين وأصحاب المهن المرتبطة بالتأمين : Licensed Financial Institutions, Insurance Companies and To الموضوع : نظـــام الجـــزاءات اإلداريـــة والماليـــة لمخالفات التوطين Insurance-Related Professionals : Administrative and Financial Penalties for Emiratization Violations Regulation Subject المقدمة Introduction اًإلستراتيجياتًومستهدفاتًالتوطينًفيًالقطاعااتً تنفيذ المصرفيةًوالماليةًوالتاأمينيةًفيًدولةًاإلماراتًًالعربيةً المتحدةً،تمًتكليا ًالمصارفًالمركاي ًبوضا ًوتنفياذً إستراتيجياتًومستهدفاتًومباادراتًالتاوطينً،ووضا ً اآللياااتًالمناساابةًلمتابعااةًالتاايا ًالمنشاا تًالمرخصااة بمستهدفاتًواستراتيجياتً ومبادراتً التوطين. In implementation of the Emiratization strategies and targets in the banking, financial and insurance sectors in the United Arab Emirates, the Central Bank of UAE has been mandated with establishing and implementing Emiratization strategies, targets and initiatives, and the adequate mechanisms to monitor the adherence of the Licensed Institutions to the same. وتتضمنًمها ًالمصر فًالمركي ًأيضاًاالستمرارًفايً تحصااياًالمسااا ماتًماانًالمنشاا تًالمرخصااةًوإدارة وصارف اذهًاألماوا فايًمجااالتًتاوطينًالو اا وتأ يا الكوادرًفيً ذه القطاعات. The Central Bank mandate also involves the continuance and ongoing collection of contributions from the Licensed Institutions and the management and disbursement of these funds for Emiratization and fulfilling the qualifications of cadres within these sectors. ويشماًذلكًوض ًآلياتًكافيةًلمراقباةًامتااا ًالمنشا تً المرخصاةًبهاذهًاإلساتراتيجياتًوالمباادراتً،ًوفار ً الجاياااتًوالعقوبااتًاإلدًارياةًوالررامااتًالتايًيرا ااً مناساابة، علاااًالمنشاا تًالمرخصااةً.وساايتم صاارف األموا ًالتيًيتمًتحصيلهاًمنً ذهًالجياااتًوالعقوباتً فيًمجاالتًتوطينًالو ا ًفايًالقطاعااتًالمصارفيةً والماليةًوالتأمينيةً،وتأ ياًوتدريبًالمواطنينًفايً اذهً القطاعاتً،باستانااًالمبالغًالتي يتمًتحويلهاًإلاً"نافس" وفق للتشريعاتًالنافذةًفيً ذاًالشأن. اً This includes establishing adequate mechanisms to monitor the Licensed Institutions’ compliance with these strategies and initiatives; and imposing administrative penalties and sanctions, as deemed appropriate, on the Licensed Institutions. The monies collected from such penalties and sanctions will be used for Emiratization in the banking, financial and insurance sectors and qualifying and training the Nationals in these sectors, with the exception of the amounts transferred to NAFIS according to the prevailing legislation in this regard. تاامًإصاادًا رً ااذاًالنمااا ًوفقاااًللصااممياتًالممنومااةً للمصرفًالمركي ًبموجبًالتشريعاتًاآلتية: This regulation is issued pursuant to the powers vested in the Central Bank under the following legislations:

• المرسو ًبقانونًاتحاد ًرقمً)14(ًلسنة2018ً فيًشأنًالمصرفًالمركاي ًوتنمايمًالمنشا تً واألنشطةًالماليةًوتعديمته؛
• Decretal Federal Law No. (14) of 2018 Regarding the Central Bank and Organization of Financial Institutions and Activities, and its amendments; :

4 CBUAE Classification: Public

• المرسو ًبقانونًاتحاد ًرقمً)48(ًلسنة2023ً في شأن تنميم أعما ًالتأمين؛
• Decretal Federal Law No. (48) of 2023 Regulating Insurance Activities; and
• وقارارًمجلاسًالاو رااًرقامً)47 5/و(ًلساانةً ً،2022الجلسةًرقم )5(.
• The Cabinet Resolution No. (47/5) of 2022, Session No (5). يُ فسرًويُطب قً ذاًالنما ًبماًيتوافقًم ًالتشريعاتًسالفةً ا منًوقتًإلاًآخر. الذًك اًلماًيتمًتعديله رً،ووفق This regulation shall be interpreted and applied in accordance with the legislations mentioned above, as amended from time to time. وبموجاابً ااذاًالنمااا ً،للمصاارفًالمركااي ًفاار ً جااياااتًإداريااةًوماليااةًو راماااتًعلاااًالمنشاا تً المرخصةًالتيًالًتمتااًللتشريعاتًواألنممةًالنافذةًفايً ذاًالشأن. Pursuant to this regulation, the Central Bank shall impose administrative and financial penalties and fines on the Licensed Institutions that fail to comply with the legislation and regulation in force. الهدف Objective ِ يهدفًالمصرفًالمركي ًمنًخم ًإصدارً اذاًالنماا ً إلااًوضا ًاآلليااتًالم ماةًلمراقباةًامتااا ًالقطاعااتً المصرفيةًوالماليةًوالتأمينيةًبالدولةً،تحقيق اًلمساتهدفاتً التوطينًالمعتمدةًضمنًالمددًاليمنيةًالمحددةًلها. Through the issuance of this regulation, the Central Bank intends to establish the necessary mechanisms to monitor the compliance of the banking, financial and insurance sectors in the State, in order to achieve the approved Emiratization targets within the specified timeframes. ِ يهدفًالمصرفًالمركي ً،منًخام ً اذاًالنماا ً،إلااً دعامًالفاروًالو يفياةًللماواطنينًفايً اذهًالقطاعااتً و وإعدادًخططًتمكينهمًضامنًمسااراتًو يفياةًمحفايةً، وإلاًتحقيقًمساتهدفاتًالتاوطينًالمعتمادةًضامنًالماددً اليمنيةًالمحددةًلها. The Central Bank aims through this regulation to support the UAE Nationals’ job prospects in these sectors, prepare their empowerment plans within stimulating professional careers and achieve the approved Emiratization targets within the specified timeframes. ِ يهاادف ااذاًالنمااا ًإلاااًتحدياادًالمخالفاااتًالمتعلقااة بمساتهدًفاتًالتاوطينً،ومنهااً،ولكان لايسًعلااًسابياً الحصرً،تيييا ًنسابًالتاوطينًفايًمباادراتًوبارام ً "نافس"ً،وتقديمًمعلوماتًأوًوثا قً يرًدًقيقةًللحصو ً علااًالحاوافيًالمتعلقاةًببارام ً"ناافس"ً،والتهارأًأوً التحاياًعلاًمتطلباتًالتوطينًفيًالقطاعاتًًالمصرفية والمالية والتأمينية في الدولة. The objective of this regulation is to define the violations related to the Emiratization targets, which includes, without limitation, falsifying the Emiratization percentage of ‘NAFIS’ initiatives and programmes, providing inaccurate information or documents to obtain the benefits related to ‘NAFIS’, and evading or circumventing the Emiratization requirements in the banking, financial, and insurance sectors within the State. Scope of Appl التطبيق نطاق ication يسر ً ذاًالنما ًعلاًكافةًالمنشا تً المالياةًالمرخصاةً بموجبًالمرسو ًبقانونًاتحاد ًرقمً)14(ًلسنة2018ً فيًشأنًالمصرفًالمركي ًوتنميمًالمنش تًًواألنشطةً الماليااة وتعديمتااهً،وكااذلكًالشااركاتًأوًاألشااخاوً This regulation applies to all Licensed Financial Institutions under the Decretal Federal Law No. (14) of 2018 regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities and its amendments, as well as any companies or persons

5 CBUAE Classification: Public المرخصينًبموجبًالمرسو ًبقانونًاتحاد ًرقامً)48(ً لسنة2023ً في شأنًتنميمًأعما ًالتأمين. licensed under the Federal Decretal Law No. (48) of 2023 Regulating Insurance Activities. المادة )1(: التعريفات Definitions :)1 (Article فيًسياقًتطبيقًأمكا ً ذاًالنما ً،وماًلمًيقتضًالسياقً خمفً ذلكً، يكونً للكلماتً والعباراتًًاآلتيةًًالمعناً الموضحًقرينًكا نهاً:ً ًِم In the implementation of provisions of this regulation, and unless the context otherwise requires, the following words and expressions shall have the meaning assigned against each of them: 1-1 المصــرف المركـــز : مصااارف اإلمااااراتً العربيةًالمتحدةًالمركي . Central Bank: The Central Bank of the United Arab Emirates. 1.1 2-1 قانون المصرف المركـز : المرساو ًبقاانونً اتحاااد ًرقاامً)14(ًلساانة2018ً فاايًشااأنً المصااارفًالمركاااي ًوتنمااايمًالمنشااا تً واألنشطة الماليةًوتعديمته. Central Bank Law: The Decretal Federal Law No. (14) of 2018 Regarding the Central Bank and Organization of Financial Institutions and Activities, and its amendments. 1.2 3-1 قانون التأمينً:المرسو ًبقانونًاتحااد ًرقامً )48(ًلساانة2023ً فااي شااأنًتنماايمًأعمااا ً التأمين. Insurance Law: The Decretal Federal Law No. (48) of 2023 Regulating Insurance Activities. 1.3 4-1 التـوطين: تو يا ًماواطنيًدولاةًاإلمااراتً العربيةًالمتحدةً،و و مبادرةًمنًمكومةًدولة اإلماراتًالعربيةًالمتحدةًلتو يا ًمواطنيهااً بطري ُ قةًم و جديةًوفعالة. Emiratization: Employment of UAE Nationals, and is an initiative by the Government of the United Arab Emirates to employ its Nationals in a meaningful and efficient manner. 1.4 5-1 المنشآت المرخصة: البنوكًوالمنش تًالماليةً مرخصااةًوفقااا للمرسااو ًبقااانونً األخااراًال اتحاااد ًرقاامً)14(ًلساانة 2018 فاايًشااأنً المصااارفًالمركاااي ًوتنمااايمًالمنشااا تً واألنشااااااطةًالماليااااااةًوتعديمتااااااهً،وأ ً اًللمرسو ًبقاانون شركة/شخصًمرخصًوفق اتحادً ًرقمً)48(ًلسنة2023ً فيًشأنًتنميمً أعما التأمين. Licensed Institutions: The banks and other financial institutions licensed in accordance with the Decretal Federal Law No. (14) of 2018 regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities, and its amendments, and any company/Person licensed in accordance with the Federal Decretal Law No. (48) of 2023 Regulating Insurance Activities. 1.5 6-1 المسـتفيد: الماواطنًاإلمااراتيًالمساتفيدًمانً دعمً"نافس". Beneficiary: UAE National Beneficiary from NAFIS. 1.6 7-1 نافس: مجلاسًتنافسايةًالكاوادرًاإلماراتياة-ً نافس. NAFIS: Emirati Talent Competitiveness Council – NAFIS. 1.7

6 CBUAE Classification: Public 8-1 مــواطن: مااواطن دولااةًاإلماااراتً العربيااةً المتحدة. National: A Citizen of the United Arab Emirates. 1.8 9-1 شخص: أ ًشخصًطبيعيًأوًاعتبار . .person juridical or natural Any :Person 1.9 1.10 State: The United Arab Emirates (UAE). .المتحدةًالعربيةًاإلماراتًدولة :الدولة 10-1 11-1 منصـة تـوطين: منصاةًالمصارفًالمركاي ً لتسهياً،واإلشرافًعلاً،تو ي ًالماواطنين في القطاعاتًالمصرفيةًوالماليةًوالتأمينية. Tawteen System: The Central Bank’s platform established to facilitate and oversee the recruitment and employment of Nationals within the banking, financial and insurance sectors. 1.11 Article (2): Prohibitions and Obligations وااللتزامات المحظورات :(2 )المادة 1-2 يُحمرًعلاًالمنشاأة المرخصاةًالتحايااًعلااً أ اادافًالتااوطينًماانًخاام ًتقلاايصًأعاادادً العاملينًلديهاًأوًتعدياًتصانيفهم أو أ شاكا التحاياااًوفقاا آخاارًماانًأشااكا ً اًلماااًيابتااهً المصرفًالمركي . No Licensed Institution shall circumvent the Emiratization targets by reducing the numbers, or by modifying the classification, of its workers, or any other form of circumvention as proven by the Central Bank. 2.1 2-2 يُحماارًعلاااًالمنشاا تًالمرخصااةًأنًتقاادً ً للمصرفًالمركاي ًأ ًبيانااتًأوًمعلومااتً تتضمنًنسبًتوطينًصاوريةًبالمخالفاةًأل و ماانًالنساابًالااواردةًفاايًباارام ًومبااادراتً التوطينًو"نافس". No Licensed Institution shall submit to the Central Bank any data or information that have fictitious Emiratization ratio in violation of any of the ratios provided related to Emiratization as well as NAFIS programmes and initiatives. 2.2 3-2 يُحمرًعلاًالمنشأة المرخصةًتقديم مساتنداتً أوًبيانااااتًأوًمعلومااااتًأو تقااااريرً يااارً صحيحةًللحصاو ًعلااًالخادماتًأوًالميايااً أوًالحاااوافيًالمتعلقاااةًببااارام ً"ناااافس" أوً التهرأًأوًالتحاياًعلااًمساتهدفاتًالتاوطينً بأ ًشكاًيُقررهًالمصرف المركي . The Licensed Institution must not submit incorrect documents, data, information or reports to obtain services, benefits or incentives related to NAFIS programmes, or from evading or circumventing the Emiratization targets in any manner determined by the Central Bank. 2.3 4-2 علاااًالمنشاا ة المرخصااة إخطااارًالمصاارفً المركي ًعلاًالفاورً،فايًماا ًعاد ًانتماا ً المستفيدًفيًالعما لديهاًبعدًاالنضما ًللعما. The Licensed Institution must notify the Central Bank immediately if the Beneficiary does not regularly work with them after onboarding. 2.4 5-2 علاااًالمنشاا ة المرخصااةًإخطااارًالمصاارف المركااي ًبااأ ًتريياارًيطاارأًعلاااًشااروطً وأمكا ًاالنتفاعًباألموا ً/المسا ماتًًوتقاديمً ساااببًمعقاااو ًللترييااار يقبلاااه المصااارفً المركي . The Licensed Institution must notify the Central Bank of any change in the terms and conditions of use of amounts/contributions and provide the rationale for the change which is acceptable to the Central Bank. 2.5

7 CBUAE Classification: Public 6-2 تخضاا ًالمنشاا تًالمرخصااةًالتاايًتخااال ً األمكا ًالمذكورةًأعمهًللجياااتًوالعقوباتً الماليةًواإلداريةًالمبينةًفايًالجادو ًالمرفاق .(1) The Licensed Institutions that violate the above-mentioned provisions shall be subject to the financial and administrative penalties and sanctions as outlined in the attached Schedule (1). 2.6 المادة )3(: تقديم البيانات Submission Data :)3 (Article 1-3 علاًجمي ًالمنش تًالمرخصاةًتقاديمًبيانااتً المو فينًإلاًالمصارفًالمركاي ً،بمااًفايً ذلكًبياناتًمنفصلةًعنًالمواطنينًوالوافادين علا النحوًالمطلوأًمنًالمصرفًالمركي . All Licensed Institutions are required to submit staff data to the Central Bank – including separate reporting data on UAE Nationals and Expatriates as outlined by the Central Bank. 3.1 2-3 تُصن ًعملياتًتقديمًالبياناتًإلاًفئتين: two into classified are submissions Data categories; 3.2 أ( الو ا ًالر يسيةً:تتطلبًإدخا ًبيانااتً وفقاا اًلمتطلباااتً شااامم ُم فصاالةًوتوثيقااا المصرفًالمركي . a) Key positions: requiring detailed data entries and comprehensive documentation as required by the Central Bank. أً( الو ااا ً يارًالر يساايةً:تتطلابًتقااديمً البياناتًدونًالحاجة إلاًبياناتًأخرا أوً مستنداتً إضافية. b) Non-key positions: requiring data submission with no additional data or documentation required. المادة )4(: نسب التوطين الصور Ratios Emiratization Fictitious :)4 (Article 1-4 فاي ماا ًقياا ًالمنشا تًالمرخصاةًبتاوطينً صااور ًللمااواطنينً،الًيااتمًامتساااأًعااددً المااواطنينًموضااوعًالمخالفااةًضاامن نساابً التوطينًاإلجمالية المقررة. If Licensed Institutions perform fictitious Emiratization of Nationals, the number of Nationals subject to the violation will not be counted within the defined total Emiratization Ratios. 4.1 Art واإلدارية المالية الجزاءات :(5 )المادة icle (5): Financial and Administrative Penalties ِ عار ًمخالفاةًأ ًمكامًمانًأمكاا ً اذاً 1-5 قادًتُ النمااا ، أوًارتكاااأًأ ًمخالفاااتً منصااووً عليهاااا، المنشااا تًالمرخصاااةًلعقوبااااتً أوً جاياااتًإدارياةًومالياةًأوًتادابير امترا ياةً ا. اًلماًيراهًالمصرفًالمركي ًمناسب وفق The violation of any provision of this regulation or the commission of any violations provided may subject the Licensed Institution to administrative and financial sanctions or penalties or precautionary measures, as deemed appropriate by the Central Bank. 5.1

8 CBUAE Classification: Public 2-5 دًونًاإلخم ًبأ ًجياااتًأوًإجاراااتًأشادً قادًيانصًعليهااًأ ًتشاري ًنافاذً،للمصارفً المركي ًفر ًجياااتًماليةًوإداريةًعلااً المنشاا تًالمرخصااةًالتاايًترتكاا بًأيااا ماان المخالفااتًالمبيناةًفاي الجادو )1(ًمانً اذاً للمادةً)2(ً.وللمصرفًالمركي النما ً، اً وفق فااار ًجاااياااتً متعاااددةًعلااااًالمنشاااأة المرخصةًفيًما ًارتكابهاًأكارًمنًمخالفاةً، علااًالنحاوًالمباينًفايًالماادةً)2(ًوالجادو ً المرفقً)1(. Without prejudice to any more severe penalties or procedures that may be stipulated in any legislation in force, the Central Bank has the right to impose financial and administrative penalties on the Licensed Institutions that commit any of the violations set forth in Schedule (1) of this regulation, pursuant to Article (2). If a Licensed Institution commits more than one violation, the Central Bank may impose multiple penalties, as outlined in Article (2) and the attached Schedule (1). 5.2 3-5 فيًما مصو ًالمنش تًالمرخصةًعلااًأ ً منفعااة أوًميااية ماانًأ و ارةًأوًمجلااسًأوً صندوقًأوً يئةًأوًأ ًجهاةًمكومياةًأخاراً منحتهااااًالتشاااريعاتًالنافاااذةًفااايًالدولاااةً، للمصرفًالمركي ًإليا ًالمنش تًالمرخصةً بردًقيمةًالحوافيًالمالياةًالتايًتحصااًعليهااً المواطنًإلااًأ ًمانًالجهااتًالماذكورةًفايً ااذاًالبنااد،ً والًيجااو ًللمنشاا تًالمرخصااة الرجوعًإلااًالماواطنًأوًمطالبتاهًباردًقيماةً الحااوافيًالماليااةًالتاايًقامااتًبسااداد اًلتلااكً الجهات. If the Licensed Institutions received any benefit or advantage from any ministry, council, fund, authority or any other government authority granted by the legislation in force in the State, the Central Bank shall oblige the Licensed Institutions to refund any financial incentives received by the National to any of the entities mentioned in this clause. The Licensed Institutions may not claim or request the National to refund the value of the financial incentives paid to those parties. 5.3 4-5 للمصرفًالمركي ًإليا ًالمنش تًالمرخصةً بأدااًكافةًالحوافيًالماليةًللمواطنًبماًيشاماً الحااوافي الماليااةًوالميااياتًوالمناااف ًالتاايً قررتهاااًلااهًالتشااريعاتً النافااذةًأوًأيااةًجهااةً مكوميةًفيًالدولةً،فيًما ًتقاررًوقا ًتلاكً الحوافيًالماليةًوالمياياًوالمناف ًعنًالمنش تً المرخصاةًنتيجاةًمخالفتهااًأل ًمان األمكاا ً الواردةًفيً ذاًالنما ً.وفايًجميا ًاألماوا ً، الًيحقًللمنش تًالمرخصةًمطالباةًالماواطنً بردًقيمةًماًسبقًذكره. The Central Bank may oblige the Licensed Institutions to pay all the financial incentives to the National, including financial incentives, privileges and benefits as defined by the legislation in force or any government authority in the State, in case it is decided to suspend such financial incentives, privileges and benefits for Licensed Institutions as result of their violation of any of the provisions of this regulation. In all cases, the Licensed Institutions shall not have the right to claim refund of the aforementioned from Nationals. 5.4 5-5 للمصاارفًالمركااي أنًيقااررًوفااقًتقااديرهً الخاوً،خفضًًالحدًاألدناً،أوًا إلعفاااًكليااً أوً يااادة أوًتقساايطًالجااياااتً والعقوباااتً الماليةًواإلدارياةًالمنصاووًعليهااًفايً اذاً النما . The Central Bank may decide, at its own discretion, to decrease the minimum, exempt completely, increase or pay in installments the financial and administrative penalties and sanctions as outlined in this regulation 5.5

9 CBUAE Classification: Public المادة )6(: تحصيل الجزاءات اإلدارية والمالية and Administrative of Collection :)6 (Article Financial Penalties 1-6 للمصااارفًالمركاااي ًتحصاااياًالجاااياااتً اإلداريةًوالمالياةًالمنصاووًعليهااًفايً اذا النما ًعبرًوسا اًالدف ًالمقررةًمن قِب لهً،ولهً فيً ذاًالشأنًاتخاذًكافةًاإلجراااتًالقانونياةً الم مةًلضمان تحصياًتلكًالجيااات.ً The Central Bank may collect the administrative and financial penalties stipulated in this regulation through its approved payment methods. The Central Bank may take all the necessary legal proceedings to ensure the collection of such penalties. 6.1 2-6 للمصرفًالمركي ًتحصياًقيماةًالجاياااتً الماليةًالمفروضاةًعلااًالمنشا تًالمرخصاةً منًأ ًأموا ًسا لةًأوًودا ًبنكيةًأوً ير ااً مماااًيكااونًتحااتًياادهً،وذًلااكًإذاًلاامًتسااددً المنشاااا تًالمرخصااااةًتلااااكًالجااااياااتً أوالعقوباتًًخم ًموعادًأقصااه )10(ًعشارةً أيااا ًعمااااًمااانًتاااريخًإخطاااارًالمنشااا تً المرخصة بالجيااًالمفرو .ً The Central Bank shall also have the right to collect any financial penalties imposed on the Licensed Institutions from any liquid funds, bank deposits or any other funds in its possession, in the cases where the Licensed Institutions refrain from paying the imposed penalties or sanctions, within maximum period of (10) ten working days from the notification date of the imposed penalty. 6.2 Artic اإلخطارات :(7 )المادة le (7): Notifications 1-7 للمصاارفًالمركااي ًإخطااارً"نااافس" و/أوً الجهاتًالقضاا يةًالمعنياةًأوًأ ًجهاةًمعنياةً باأ ًمخالفااتًترتكبهاااًالمنشا تً المرخصااةً ا لماًجااًفيً ذاًالنما . وفق The Central Bank may notify NAFIS and/or the relevant judicial authorities or any concerned party of any violations committed by the Licensed Institutions as outlined in this regulation. 7.1 المادة )8(: عقوبات التوطين الصور Art icle (8): Fictitious Emiratization Sanctions 1-8 ماا ًعااد ًاإلخاام ًبااالجياااتًالااواردة فاايً الجدو ًالمرفقً)1(ًمانً اذاًالنماا ً،تُعاقابً بالرراماااةًالتااايًالًتقااااًعااانًما اااةًألااا ً )100,000(ًدر امًإماااراتيًوالًتييادًعلاا مليااااون )1,000,000( در اااامًإماااااراتيً، المنش تًًالمرخصةًالتيًتتحايااًعلااًأمكاا ً ااذاًالنمااا ًوأ ًماانًالقااراراتًأوًالتعاااميمً المنممااةًللتااوطين الصااادًرةًعاانًالمصاارفً المركاي ً،وذلاكًبتعيينهااًالماواطنينًبشاكاً صور . Without prejudice to the penalties included in the attached schedule (1) of this regulation, the Licensed Institutions that circumvent the provisions of this regulation and any of the decisions or circulars regulating Emiratization issued by the Central Bank, by appointing Nationals in a fictitious manner, shall be punished by a fine of not less than one hundred thousand (100,000)ًًEmirati dirhams nor above one million (1,000,000) Emirati dirhams. 8.1 2-8 للمصرفًالمركي ًإليا ًالمنش تًالمرخصةً ردًقيمةًالحاوافيًالمالياةًالتايًتحصااًعليهااً المواطنًفيًماالتًالتوطينًالصاور ً،إلااً The Central Bank may require the Licensed Institutions to refund to the relevant authority any financial incentives disbursed to Nationals in cases of 8.2

10 CBUAE Classification: Public السااالطاتًالمعنياااةً،والًيجاااو ًللمنشااا تً المرخصةًمطالبةًالمواطنًبردًقيمةًالحاوافيً المالياةًالتايًقاماتًبسادًاد اًلصاالحًأ ًمانً الجهاااتًالمعنيااةًنيابااةًعنااهً،وتتضاااع ً العقوباااتًالمنصااووًعليهاااًفاايً ااذاًالبناادً بالتناسبًم ًعددًالمواطنينًالذينًتمًتعييانهمً بشكاًصور . fictitious Emiratization. The Licensed Institutions are not permitted to request the National to refund any financial incentives paid to any of the concerned authorities on his behalf. The penalties stipulated in this clause shall be multiplied in proportion with number of Nationals who were appointed fictitiously. 3-8 للمصارفًالمركاي ًأنًيقاررً،وفاقًتقاديرهً الخاوً،إلايا ًالمنشا تًالمرخصاةًبتادريبً وتأ يااًالماواطنينًالاذينًتعرضاواًللتاوطينً الصور ً،ويكونًذلكًكلهًعلاًنفقةًالمنش تً المرخصاااةًالتااايًثباااتًقيامهااااًباااالتوطينً الصور ً.كماًيكونًللمصرفًالمركي ًفايً ماااالتًالتااوطينًالصااور ً،وبعاادًاجتيااا ً المواطنًللتدريبًوالتأ ياًالماذكورًفايً اذاً البندً،إليا ًالمنش تًالمرخصةًبييادةًالراتبً الشهر ًاإلجماليًللمواطنًبنسبةًتتاراو ًمااً بينً%10ًإلا.%30ً The Central Bank may decide, at its own discretion, to oblige the Licensed Institutions to train and qualify nationals who have been subjected to fictitious Emiratization. All related expenses shall be borne by Licensed Institutions proven to have carried out fictitious Emiratization. The Central Bank may also, in cases of fictitious Emiratization, and after the citizen’s completion of training and qualification mentioned in this clause, oblige Licensed Institutions to increase their comprehensive monthly salary between 10% to 30%. 8.3 المادة )9(: التظلم من قرارات المصرف المركز Bank Central the against Grievance :)9 (Article Decisions 1-9 تكونًقرارتًًالمصارفًالمركاي ًالصاادًرةً بفر ًالجياااتًًوالعقوباتًًالماليةًواإلداريةً الااواردًةًفاايً ااذًاًالنمااا ًنها يااةً،والًيجااو ً الطعنًفيهاًبأ ًوسايلةًكاناتً،إالًمانًخام ً الاااتملمًللمصااارفًالمركاااي ًخااام ً)10(ً عشرةًأيا ًعماًمانًتااريخًإخطاارًالمنشا تً المرخصةًبالجيااًالمفرو . The decisions of the Central Bank issued to impose the financial and administrative penalties stipulated in this regulation are final, and may not be appealed by any means, except by filing grievance to the Central Bank within (10) ten working days from the notification date of the imposed penalty. 9.1 المادة )10(: التفسير Interpretation :)10 (Article 1-10 تكااااون إدارة تطااااويرًاألنممااااةًالرقابيااااةً بالمصرفًالمركي ً يًالمرجا ًفايًتفسايرً أمكا ً ذاًالنما . The Regulatory Development Department of the Central Bank shall be the reference for the interpretation of the provisions of this regulation. 10.1

11 CBUAE Classification: Public Article (11): Publ النفاذ وتاريخ النشر :(11 )المادة ication and Effective Date 1-11 يُنشرً ذاًالنما ًفيًالجريدةًالرسميةًباللرتينً العربيةًواإلنجليييةًويدخاًميايًالتنفياذًًفاور نشرهً. This regulation shall be published in the Official Gazette in Arabic and English and shall be effective immediately on its publication. 11.1 خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE

CBUAE Classification: Public 12 الجدول )1( Table (1) الغرامات Fines No. Violation Description 1st time 2nd Time 3rd time or any repetition after the 2nd time تكرار المخالفة للمرة الثالثة أو أي تكرار بعد المرة الثانية تكرار المخالفة للمرة الثانية المخالفة الرقم وصف المخالفة ألول مرة

1. The Licensed Institutions’ submission of incorrect documents or data in order to obtain the services or benefits related to NAFIS or to evade or circumvent the Emiratization process. Imposition of administrat ive fine of twenty thousand (20,000) Emirati dirhams per case. Imposition of administrati ve fine of fifty thousand (50,000) Emirati dirhams per case. Imposition of administrati ve fine of (AED 100,000) one hundred thousand Emirati dirhams per case. فرض غرامةة إداريةة اةعا ة مةةة أةةة ةةة )100,000( درهم إمة راي عن كل ح . فةةةةةةةةةرض غةةةةرامةةةة إدارية اعا خمسةنن )50,000( درهةةةةةةةةةةم إمة راي عن كل ح . فةةةةةةةةرض غةةةةرامةةةة إداريةةةةةةةة اةةةةةعا ةةةةة عشةةةةةريةن ةةةةةةةةةةة )20,000( درهةةةةةةةةةم إمةةة رايةةة عةةةن كةةةل ح . يقةييم ا مششةةةة ا ةةمةةرخ ةةةةةة مسةةةةة ةشةةيا اةةنةة غةة غةةنةةر صةةةةةأةنةأةة اغرض ا أ عل على ا خةيمة ا مزاي ا خ صةةة ابرغة م نغة ف ن ةةةغةةة يةةة ا ةةة ةةة ةةةر ا ة ةأةة يةةل عةلةى مةةةشةةة ةةةعمةةة ا عطنن. -1

CBUAE Classification: Public 13 2. The Licensed Institutions’ failure to inform the CBUAE, by updating the prescribed system, when:

• A Beneficiary, after joining the Licensed Institutions, does not work on a full-time basis; or
• If the Beneficiary ceases to work for the Licensed Institution. Imposition of administrative fine of twenty thousand (20,000) Emirati dirhams for every National. فرض غرامة إدارية اعا عشةةةةرين )20,000( درهم إم راي عن كل معاطن. إخف ق ا مششةةة ا مرخ ةةةةة ف إخط ر ا م رف ا ةمةركةزعب عةبةر مش ةةةة يعطننب فةة ا ةةأةة اآلين :
• عةيا اغ ة ا ا مسةة فني ف ا عمةل اةي اا كةة مةةل ةةي ا ةمةششةةةةةة ا مرخ ةةةة اعي اغضم مه لعمل؛
• يةةةةةع ةةةةة ا مسة فني عن ا عمةةل ةةي ا ةةمةةششةةةةةة ا مرخ . -2

3. The Licensed Institutions’ failure to report any change made to the terms of benefit without a reason acceptable to the CBUAE. Imposition of administrative fine of twenty thousand (20,000) Emirati dirhams for every National. فرض غرامة إدارية اعا عشةةةةرين )20,000( درهم إم راي عن كل معاطن. عةةيا إخةةطةة ر ا ةةةمةةةششةةةةةةة ا ةةمةةرخ ةةةةةة ةةةلةةةم ةةةةةةرف ا ةمةركةزع اةة ع يغننر يطر على شةةةر ط ا غ ف د ن سةب مقبعل -3

CBUAE Classification: Public 14 ةي ا م ةةةةرف ا مركزع. 4. The invalidity or non-renewal of the required documents within the specified period. Imposition of administrative fine of five thousand (5,000) Emirati dirhams. فرض غرامة إدارية ةيرهة خمسةةةة ف )5,000( درهم إم راي . عةيا صةةةة حنة ا ةةمسةةةةة ةةشةةيا ا مطلعاة عةيا يجةييةيهة خ ل ا ةمةةي ا ةزمةشةنةة ا مقرر . -4