Sandbox Conditions Regulation

1 CBUAE Classification: Public نظام شروط البيئة التجريبية Sandbox Conditions Regulation

2 CBUAE Classification: Public المحتويـــــات CONTENTS الصفحة الموضوع Page Subject .1 المقدمة 3 Introduction 1. .2 الهدف 5 Objective 2. .3 التعريفات 6 Definitions 3. .4 نظرة عامة 8 Overview 4. .5 إطار البيئة التجريبية الرقابية 9 Framework Sandbox Regulatory 5. .6 مقدّمو الطلبات المستهدفون 10 (s(Applicant Target 6. .7 معايير األهلية 11 Criteria Eligibility 7. .8 عملية تقديم الطلبات 14 Process Application 8. .9 الضمانات 17 Safeguards 9. طرق الخروج من البيئة التجريبية .10 الرقابية Exit Routes 18 10. المدّة الزمنية للبيئة التجريبية .11 الرقابية Regulatory Sandbox Duration 20 11. .12 إعداد التقارير المتعلقة بالتجربة 20 Reporting and Testing 12. .13 التبعات المالية 22 Implications Financial 13. 14. Supervision and Examination 22 والتفتيش اإلشراف .14 15. Enforcement and Sanctions 22 والجزاءات اإلنفاذ .15 .16 تفسير النظام 22 Interpretation 16. 17. Publication and Application 23 والتطبيق النشر .17

3 CBUAE Classification: Public تعميم رقم : 2023/6 6/2023 .:No Circular التاريخ : 2023/12/31 31/12/2023 :Date إلى : كافـــة المؤسسات المالية المر ّخصــة Financial Licensed All Institutions To: : نظام شروط البيئة التجريبية Regulation Conditions Sandbox :Subject .1 المقدمة INTRODUCTION 1. 1.1 One of the Central Bank’s objectives, as mandated by the Central Bank Law is to organise Licensed Financial Activities, establish the foundations for carrying them on, and determine the standards required for developing and promoting prudential practices in accordance with the provisions of the Central Bank Law. يتمثلَّأحدَّأهدافَّالمصرررررررفَّالمر ، المنصرررررهاَّفي قاَّونَّاامهرَّالمصررررررفَّ المر ، ونَّتنظ مَّاألمشرررررراررةَّالمررال ررةَّ المر ّخصرررةَّ،َّووضرررألَّاأللررروَّلم اولتقاَّ، وتحد يدَّالم عاي رَّالالزمةَّلتاهيرَّوتع ي َّ الممارلرراا اتحترازية وو اَّألحكامَّاامهرَّ المصرفَّالمر . 1-1 1.2 A regulatory sandbox is a supervisory tool which enables its Participants to test innovative business models, products and services in relation to financial services within a defined space and duration and subject to appropriate regulatory oversight and supervision, to ensure the best outcomes for all stakeholders (the “Regulatory Sandbox”). الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّهنَّأداةَّإشرررررراو ةَّ تم ّكنَّالمشرررار نَّو قاَّمنَّتجربة َّ/اختبارَّ ممررااألَّاألفمررانَّوالمنتجررااَّوال رردمررااَّ المبتكرةَّو ماَّيتعيقَّبال د مااَّالمال ةَّونَّ ب ئة مع ّنة وخالن مدة زمن ة محدّدة، وبما ي ضررررألَّإلشررررراف راابن منالرررر َّ،والكَّ لضمارَّأوضلَّالم رجاا لجم ألَّأصحابَّ المصيحةَّ)"الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة"(. 2-1 1.3 The Sandbox Conditions Regulation lays down the Conditions established by the Central Bank for exempting from the requirement to obtain a Licence all persons who wish to test innovative business models, products and services in relation to Licensed Financial Activities. Such testing will be conducted within a defined space and duration and is subject to appropriate supervision by the Central Bank throughout the testing period, to ensure the best outcomes for all stakeholders. The purpose of these Conditions is to enable a Participant to understand how best to structure its business in a regulatory compliant manner, يحدّد مظام شروطَّالب ئةَّالتجريب ة الشروطَّ التنَّتمَّوضررررررعقاَّمنَّجام َّالمصرررررررفَّ المر إلففاء ل َمن يرغ ون تجربة ممااألَّأف مانَّومنتجااَّو خد مااَّمبتكرةَّ خاصرررة باألمشررراة المال ة المر ّخصرررة من متاي الحصررهنَّفيلَّالترخ وَّ.ولرر تمَّ إجراءَّهر ه التجرارب ضررررررمنَّب ئرةَّمع ّنرة وخالن مدّة زمن ة محدّدة، ولررررررت ضررررررألَّ لإلشرررافَّالمنالرر َّمنَّجام َّالمصرررفَّ المر طهانَّوترةَّالتجربة حر صاَّفيلَّ تح قَّأوضررلَّالم رجااَّلجم ألَّأصررحابَّ المصريحةَّ.وتهرتقدفَّه هَّالشرروطَّتمك نَّ المشاركَّمنَّه كيةَّأفمالهَّبالشكلَّاألوضل ال َّيتفقَّمألَّاألمظمةَّالرااب ةَّ،إللَّجام َّ 3-1

4 CBUAE Classification: Public whilst also enabling the Central Bank to understand the impact of such Participant’s activities on the pursuance of the Central Bank’s objectives, via exercising supervisory tools such as monitoring and oversight. تمك نَّالمصرررررررف المر أي ضررررررراَّمنَّ معروةَّتأث رَّأمشرررراةَّالمشرررراركَّونَّتح قَّ أهرداف المصرررررررفَّالمر َّ،والركَّمنَّ خالنَّاتلررتعامةَّباألدوااَّاإلشررراو ة، مثلَّ المراابةَّواإلشراف. 1.4 The performance of Licensed Financial Activities requires a person to apply to the Central Bank for a Licence to operate as a Licensed Financial Institution. The Conditions provide an alternative route to undertake Licenced Financial Activities on a time-limited basis and subject to the requirements specified herein and any other requirements established by the Central Bank. The Central Bank relies upon its powers in Article (64)(4) of the Central Bank Law to exempt certain activities and practices from the requirement to seek a Licence to carry on or promote Licensed Financial Activities. تت ممارلةَّاألمشاة المال ة المر ّخصة ّاي من ا بَل أ ش و الت دّم باي ليمصرف المر َّليعمل منشررررأة مال ة مر ّخصرررة. وتهو طري ررة برردييررةَّلم اولررةَّ ّر الشررررررروط األمشرررراة المال ة المر ّخصررررة، والك خالنَّ وترةَّزمن ةَّمحدودةَّوبماَّي ضألَّليمتايبااَّ المحدّدة ون ه ه الشرررروط، باإلضررراوة إلل أ َّمتايبااَّأخرىَّيضررررررعقاَّالمصرررررررفَّ المر َّ.ويعتمرردَّالمصرررررررفَّالمر َّ فيلَّصررررررالح ررراتررره َّالهاردةَّون َّالمرررادةَّ )64()4(َّمنَّاامهرَّالمصررررررفَّالمر َّ إلففاءَّأمشاةَّوممارلااَّمع ّنة منَّشرطَّ طير َّالترخ و لم اولرةَّأمشررررررارةَّمرال رةَّ مر ّخصة أو الترويج لقا. 4-1 1.5 The Conditions are issued pursuant to the powers vested in the Central Bank according to Article (67) of the Central Bank Law. فم ال بالصررررالح ااَّ تمَّإصرررردارَّالشررررروطَّ ليمصرررررف المر وو اَّليمادةَّ الممنهحة )67(َّمنَّاامهرَّالمصرفَّالمر . 5-1 1.6 In order to ensure appropriate regulation and supervision, the Central Bank will mandate that any successful Applicant to the Regulatory Sandbox meets minimum eligibility criteria and complies with ongoing regulatory and supervisory obligations, and any additional criteria and obligations as the Central Bank determines, in its sole discretion. Throughout the duration of their participation in the Regulatory Sandbox, Participants will be required to engage with the Central Bank via an assigned case supervisor. This will enable both Participants and the Central Bank to understand the key areas of regulatory impact on the proposed business. At, or towards the end of the duration of the Regulatory Sandbox, Participants will either be subject to a streamlined لضرمار وجهد مهرته ى منالر َّمنَّالراابةَّ

واإلشررراف، يزي مَّالمصرررفَّالمر َّأ َّ م رردّم طيرر ينجحَّونَّالرردخهنَّإللَّالب ئررةَّ التجريب ةَّالرااب ةَّبالت فاءَّالحدَّاألدملَّمنَّ معرراي رَّاألهي ررة، َّواتمتثرران بررالررررررتمرار لاللت امااَّالرااب ةَّواإلشراو ةَّ،باإلضاوةَّ إللَّأ َّمعاي رَّوالت امااَّإضررراو ةَّيحدّدها المصررررف المر وو اَّلت ديرهَّال ااَّ. ولرررررر زاي من المشرررررررار ن، طهان مدة مشررررررار تقمَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ، التهاصررررررل مألَّالمصرررررررفَّالمر َّمنَّ خالنَّمشرررفَّالحالةَّالمع ّن؛ ح ث لرر ت ح مل من المشرررررررار ن والمصرررررررف الركَّلكر المر َّالتعرفَّفيلَّالمجاتاَّالرئ هررةَّ لألثرَّالرارررابنَّالمترتررر َّفيلَّاألفمرررانَّ أو ا ابرة مقرايرةَّالمردةَّ ز الم ترحرةَّ.وبحيهن ر ال من ة المحدّدة ليب ئة التجريب ة الرااب ة، 6-1

5 CBUAE Classification: Public procedure to obtain a Licence, with assistance from the Central Bank to determine the required enhancements, if any, to their governance, structure, operations, systems and controls, amongst other things; or otherwise be asked to cease all or part of their business depending on the Central Bank’s determination of the business’s impact on the Central Bank’s objectives. Notwithstanding the foregoing, the Central Bank may require any Participant to cease all or part of its business in the Regulatory Sandbox, at any point during its participation in the Regulatory Sandbox. ي ضررررأل المشررررار هر إلجراءاا مب ّهرررراةَّ ليحصررهنَّفيلَّترخ و، مألَّمهررافدةَّمن المصررررررفَّالمر َّلتحديدَّالتحهررررر نااَّ المايهبة ونَّحه متقمَّوه كيقمَّوفمي اتقمَّ ومظمقمَّوضررررررهاباقمَّ،براإلضررررررراورةَّإللَّ جهامر أخرى، أو يزاير منقم وا رل ء فيل ما يحدده أفمالقم أو ج ء منقا بنا المصرررررررفَّالمر َّبشرررررررأرَّترأث رَّتيركَّ األفمانَّفيلَّأهدافَّالمصررفَّالمر َّ. ورغم مرا ت ردّم، ليمصرررررررفَّالمر َّأرَّ ياي َّمنَّأ َّمشاركَّوا َّ اوةَّأفمالهَّأوَّ ج ءَّمنقاَّونَّأ َّواتَّخالنَّمشرار تهَّونَّ الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة. .2 الهدف OBJECTIVE 2. 2.1 The Central Bank aims to create an environment that fosters innovation within a suitable regulatory and supervisory framework, in the development of Licensed Financial Activities. On this basis, the Central Bank aims to apply appropriate regulatory standards for entities conducting Licensed Financial Activities, to protect Consumers of such entities, amongst other objectives. To achieve this objective, the Central Bank will implement channels of engagement with Participants. يقردف المصرررررررفَّالمر ، ون تاهيرَّ األمشاة المال ة المر ّخصة، إلل إمشاءَّب ئةَّ منَّشررأمقاَّدوألَّفجيةَّاتبتكارَّضررمن إطارَّ رارابنَّوإشررررررراونَّمنرالررررررر َّ.وفيلَّهر اَّ األلرررايَّ،يقدفَّالمصررررفَّالمر َّإللَّ تاب قَّالمعاي رَّالرااب ةَّالمنالررربةَّليك اماا التن ت اون أمشاة مال ة مر ّخصة، بغرض حمايةَّالمهتقيك نَّونَّه هَّالك امااَّ،ضمن أهررردافَّأخرى. َّولتح قَّالررركَّ،لرررررر همَّ المصرررررررفَّالمر َّبالررررررت دام انهااَّ تهاصلَّمألَّالمشار ن. 1-2 2.2 The Regulatory Sandbox acts as an environment that attracts innovators to test innovative products, services, solutions and business models in a controlled space. This is achieved by adopting an approach of ensuring that regulatory requirements are applied to such Participants in a proportionate manner, while at the same time, ensuring that appropriate Consumer protection safeguards are in place. ل ّ تمثررر الب ئرررة َّالتجريب رررة َّالراررراب رررة َّب ئرررةَّ تلررررررت اابَّالمبتكرينَّلتجربة المنتجااَّ وال ررردمرررااَّوالحيهن َّوممرررااأل َّاألفمرررانَّ المبتكرةَّضررررررمنَّب ئةَّخاضررررررعةَّليراابة. ويتح ّق الكَّمنَّخالنَّتبننَّمقجَّيضررررررمنَّ تاب قَّالمتايبااَّالرااب ةَّفيلَّالمشرار نَّ ونَّتيكَّالب ئةَّباري ةَّمتنالبةَّ،وونَّالهاتَّ مفهرررهَّالتأ دَّمنَّوجهدَّضرررمامااَّمنالررربةَّ لحمايةَّالمهتقيك. 2-2 2.3 The Central Bank envisages that Applicants may include operators (including start-ups and established businesses) and technology businesses that are looking to deliver innovation in the financial services sector. يتهاأل المصرررررررف المر أ ّر يكهر من ضرررررمن م دّمن الايباا، المشرررررغّيهر )بما يشررررملَّالشررررر ااَّالناشررررئةَّوتيك ال ائمة(َّ وشررررررر رااَّالت ن رةَّالتنَّترغر َّونَّت رديمَّ ابتكاراتقاَّونَّاااعَّال دمااَّالمال ة. 3-2

6 CBUAE Classification: Public 2.4 The Conditions provide clarity on the criteria for entry into, and rules for participation within the Regulatory Sandbox. The Regulatory Sandbox is intended for entities offering innovative products, services, or solutions which are regulated under the Central Bank’s regulatory regime.

تهورَّالشروطَّرؤيةَّواضحةَّبشأرَّمعاي رَّ ّ الرردخهن إلل الب ئررة َّالتجريب ررةَّالرارراب ررةَّ واهافررد المشررررررررار ررةَّو قرراَّ.وتعرردّ الب ئررةَّ التجريب ةَّالرااب ةَّم ّصصة ليك امااَّالتنَّ ت دّم منتجاا أو خدماا أو حيهن مبتكرة ت ضرررألَّلنظام الراابة ال ااَّبالمصررررفَّ المر . 4-2 .3 التعريفات DEFINITIONS 3. 3.1 For the purposes of this Regulation, words and expressions shall have the usual meaning assigned to them, unless the context otherwise requires, as mentioned below and/or it is defined in other laws and Regulations: ألغراضَّهر هَّالشررررررروطَّ،يكهرَّليكيمرااَّ مل والعبرراراا المعنل المعترراد ال رراا بكرر منقا، ما لم ي ت ض الهر اخَّخالفَّالكَّفيلَّ النحهَّالهارد َّو مرراَّيينَّو/أوَّحهرررررربمرراَّتمَّ تعريفهَّونَّاهام نَّوأمظمةَّأخرى: 1-3 3.2 Applicant: the person making an application to enter the Regulatory Sandbox in accordance with the terms of the Conditions. مقدّم الطلب: الشرررررر و ال يت دّم باي َّ ليدخهن إلل الب ئة التجريب ة الرااب ة وو اَّ ليبنهدَّالهاردةَّونَّالشروط. 2-3 3.3 Banks: any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to primarily carry on the activity of taking deposits, and any other Licensed Financial Activities. البنوك: أ َّش وَّإفتبـرـرار َّمرخوَّلهَّ ا ألحكام اامهر المصرف المـررر ـرر ، وو بممارلة مشـرـراط تي نَّالهدائألَّ،بشـرـرـركلَّ ّ رئ هررررررن، َّوأ َّمنَّاألمشرررررراررةَّالمررال ررةَّ المرخصةَّاألخرى. 3-3 3.4 Board of Directors: the Board of Directors of the Central Bank. مجلس اإلدارةَّ:مجيوَّإدارةَّالمصرررررررفَّ المر . 4-3 3.5 Central Bank: the Central Bank of the United Arab Emirates. المصرررررف المركز َّ:مصرررررفَّاإلمارااَّ العرب ةَّالمتحدةَّالمر . 5-3 3.6 Central Bank Law: the Decretal Federal Law No. 14 of 2018 Regarding the Central Bank & Organisation of Financial Institutions and Activities, as amended. قرانون المصرررررررف المركز َّ:المرلررررررهمَّ ب امهرَّاتحاد َّرامَّ)14(َّلهررنة2018َّ ونَّ شأرَّالمصرفَّالمر َّوتنظ مَّالمنشآاَّ واألمشاةَّالمال ة، حهبماَّيتمَّتعدييه. 6-3 3.7 Conditions: the Sandbox Conditions Regulation issued by the Central Bank. الشرررررروطَّ:مظامَّشرررررروطَّالب ئةَّالتجريب ة الصادرَّفنَّالمصرفَّالمر . 7-3

7 CBUAE Classification: Public 3.8 Consumer: a customer, being any natural person or juridical person who obtains or may prospectively obtain services by Participants, with or without charge, to satisfy his/her personal need or others’ needs. المسررررررتهلر َّ:العم رل، وههَّأ َّشرررررر وَّ طب عنَّأوَّافتبار َّيحصررررلَّفيلََّّ،أوَّمنَّ المتهاألَّأرَّيحصررررررررلَّفيل، خرردمررااَّمنَّ المشار ن، لها برلهمَّأوَّدورَّرلهم، ء وا لكَّلتيب ةَّاحت اجا تهَّالشرررررر صرررررر ةَّأوَّ احت اجااَّاآلخرين. 8-3 3.9 Consumer Protection Regulation: the Consumer Protection Regulation issued by the Central Bank under Circular No. 8/2020, as amended. نظرام امرايرة المسررررررتهلر َّ:مظرامَّحمرايرةَّ المهتقيكَّالصادرَّفنَّالمصرفَّالمر َّ بمهج َّالتعم مَّرام،2020/8َّ حهررربماَّيتمَّ تعدييه. 9-3 3.10 Exemption Right: the right of the Board of Directors to exempt any activities or practices, or exempt natural or juridical persons, either generally or in particular from the prohibition to carry on or promote Licensed Financial Activities. اق اإلعفاءَّ:حقَّمجيوَّاإلدارةَّونَّإففاء أ َّأمشررررررارةَّأوَّممرارلرررررررااَّ،أوَّإففراء أشررررر ااَّطب ع نَّأوَّافتباري نَّ،بشررررركلَّ فامَّأوَّخااَّ،منَّحظرَّممارلة األمشاةَّ المال ة المر ّخصةَّأوَّالترويج لقا. 10-3 3.11 Licence: authorisation issued by the Central Bank to conduct Licensed Financial Activities. الترخيصَّ:التصررررررريح َّالصرررررررررادر َّفنَّ المصرررررررفَّالمر َّبم اولةَّاألمشرررررراةَّ المال ة المر ّخصة. 11-3 3.12 Licensed Financial Activities: the financial activities subject to Central Bank licensing and supervision, which are specified in Article (65) of the Central Bank Law. األنشرررررطة المالية المر ّخصرررررةَّ:األمشررررراةَّ المررال ررةَّال رراضررررررعررةَّلترخ وَّوراررابررةَّ المصرررررررف المر والمحدّدة ون المادة )65(َّمنَّاامهرَّالمصرفَّالمر . 12-3 3.13 Licensed Financial Institution: Banks and Other Financial Institutions licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to carry on a Licensed Financial Activity or more, including those which carry on the whole or a part of their business in compliance with the provisions of Islamic Shari’ah, and are either incorporated inside the State or in other jurisdictions, or have branches, subsidiaries or Representative Offices inside the State. المنشررررررر ة المرراليررة المر ّخصرررررررةَّ:البنهكَّ والمؤلرررهررراا المال ة األخرى المر ّخصرررة وو اَّألحكام اامهرَّالمصرررررررفَّالمر َّ لممارلةَّمشاطَّأوَّأ ثرمنَّاألمشاةَّالمال ةَّ المرخصةَّ،وَّتشملَّتيكَّالتنَّتماريَّ اوةَّ من أفمالقا وو اَّألحكامَّالشررريعةَّ أو ج ءا اإللررررررالم رة. وتكهرَّتيركَّالمنشرررررررآاَّإمراَّ مؤلررررررهرررررررةَّداخرلَّالردولرةَّأوَّونَّمنراطقَّ إختصااَّأخرىَّأوَّلقاَّوروعَّأوَّشر ااَّ تابعةَّأوَّمكات َّتمث لَّداخلَّالدولة. 13-3 3.14 Other Financial Institutions: any juridical person, other than Banks, licensed, in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to carry on a المؤسررسررات المالية األخر َّ:أ َّشرر وَّ افتبرار ، غ ر البنهك، مر ّخو لره وو راَّ أل حكرررام َّارررامهرَّا لمصررررررررفَّا ل مر َّ 14-3

8 CBUAE Classification: Public financial activity or more, of the Licensed Financial Activities. بممارلةَّمشاطَّمالنَّأوَّأ ثرَّمنَّاألمشاةَّ المال ة المر ّخصة. 3.15 Participant: a person whose application to enter the Regulatory Sandbox has been accepted in full by the Central Bank. ال مشررررراركَّ:الشررررر وَّال َّتمَّابهنَّطيبهَّ َ ل المصرررررررف المر بررالكررامررل من ا برر ليدخهنَّإللَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة. 15-3 3.16 Regulations: any resolution, regulation, circular, rule, standard or notice issued by the Central Bank. األنظمررةَّ:أ َّارارَّأوَّمظررامَّأوَّتعم مَّأوَّ اررافرردةَّأوَّمع ررارَّأوَّإشررررررعررارَّيزصررررررردره المصرفَّالمر . 16-3 17-3 الدولةَّ:دولةَّاإلمارااَّالعرب ةَّالمتحدة. .Emirates Arab United The :State The 3.17 .4 نظرة عامة OVERVIEW 4. 4.1 These Conditions set out the criteria and requirements concerning: تحدّد ه ه الشررررررروط المعاي ر والمتايباا ااا ال ّصية بما يين: 1-4 (a) eligibility, including the scope of permitted activities for entry into the Regulatory Sandbox, which should be met on a continuous basis throughout the duration of participation in the Regulatory Sandbox; )أ( األهي ةَّ،ويشرملَّالكَّمااخَّاألمشراةَّ المهررررررمهلَّبقرراَّليرردخهنَّإللَّالب ئررةَّ التجريب رررة َّالراررراب رررة، َّوالتنَّينبغنَّ الرررت فاؤها بصرررهرة مهرررتمرة طهانَّ مدّة المشررررررار ة ون الب ئة التجريب ةَّ الرااب ة؛ (b) the application process for entry into the Regulatory Sandbox; )ب( فمي ررةَّت ررديم َّطيبررااَّالرردخهنَّإللَّ الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة؛ (c) the minimum safeguards that Participants should satisfy whilst in the Regulatory Sandbox, which may be augmented by the Central Bank on a case-by-case basis; and )أل( الحردَّاألدملَّمنَّالضررررررمررامررااَّالتنَّ يج َّفيلَّالمشرررررار نَّالرررررت فاؤهاَّ خالنَّوجهدهمَّونَّالب ئررةَّالتجريب ررةَّ الرارراب ررةَّ،والتنَّيمكن زيررادتقرراَّمنَّ ا بَل المصرفَّالمر َّفيلَّألايَّ لَّحالةَّفيلَّحدة؛ (d) the exit routes and requirements on exit from the Regulatory Sandbox. )د( وطرخَّومتايباا ال روألَّمنَّالب ئةَّ التجريب ةَّالرااب ة. 4.2 These Conditions clarify the role and powers of the Central Bank in relation to Participants in the Regulatory Sandbox. ته ّضررررحَّه هَّالشررررروطَّدورَّوصررررالح ااَّ المصررفَّالمر َّبشرأرَّالمشرار نَّونَّ الب ئةَّالتجرب ةَّالرااب ة. 2-4

9 CBUAE Classification: Public 5. REGULATORY SANDBOX FRAMEWORK .5 إطار البيئة التجريبية الرقابية 5.1 The Regulatory Sandbox is intended for any persons wishing to conduct testing of their business, products or services which constitute Licensed Financial Activities. The Regulatory Sandbox will not be available for Applicants wishing to conduct the following: تعدّ الب ئة التجريب ة الرااب ة م ّصصة لكل شرررررر وَّيرغرر َّونَّتجربررة أفمررالررهَّأوَّ منتجاته أو خدماته، التن تزعتبرَّأمشرررررر اةَّ مال ة مر ّخصررة. ولن تكهر الب ئة التجريب ة الرااب ة متاحة لم دّمن الايباا الراغب ن ونَّم اولةَّاألمشاةَّالتال ة: 1-5 )أ( تي ّن الهدائأل بجم أل أمهافقا؛ ;types all of deposits taking) a( (b) carrying out insurance activities in the State; and )ب( م اولةَّأمشاةَّالتأم نَّداخلَّالدولة؛ (c) acting as principal in financial products that affect the financial position of the person, including but not limited to foreign exchange, financial derivatives, bonds and sukuk, equities, commodities, and any other financial products, as determined by the Central Bank. )أل( والتصرررررر ّرف مهررررررؤون رئ هررررررن ليمنتجرااَّالمرال رةَّالتنَّمنَّشرررررررأمقراَّ التأث رَّونَّالمر َّالمالنَّليشررر وَّ، بماَّونَّالك، ولكنَّل وَّفيلَّلرررررب لَّ الررحصرررررررر، الررعررمررالا َّاألجررنرربر رررةَّ والمشررررررت ررااَّالمررال ررةَّوالهررررررنرردااَّ والصرررركهكَّواأللررررقمَّوالهرررريألَّوأ َّ منتجااَّمال ةَّأخرى، حهبماَّيحددهاَّ المصرفَّالمر . 5.2 Licensed Financial Institutions will not be permitted to participate in the Regulatory Sandbox, and any innovative testing falling outside of such entities’ authorised business activities must be discussed with the Central Bank prior to market deployment. لن يزهرررررمح ليمنشرررررآا المال ة المر ّخصرررررة بالمشررررررار ةَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ، ماَّيج منااشرةَّأ َّتجارب مبتكرة تكهرَّ خارألَّمااخَّأمشراةَّاألفمانَّالمصر ّرل بقا لق هَّالك اماا، مألَّالمصرفَّالمر َّابلَّ إطالاقا ونَّالههخ. 2-5 5.3 The Central Bank will work with the Applicant to evaluate the innovative products, services, solutions or business models to identify legal and regulatory obligations, which will be applied throughout the duration when the Participant is in the Regulatory Sandbox. This will be done on a case-by-case basis. The Central Bank reserves the right to impose restrictions on any Regulatory لرررررر ع ملَّالمصرررررررف المر مأل م دّم الايرر َّلت مَّالمنتجررااَّأوَّال رردمررااَّأوَّ الحيهنَّأوَّممااألَّاألفمانَّالمبتكرةَّلتحديدَّ اتلت امررااَّال ررامهم ررة والرارراب ررةَّ،والتنَّ لررررررهفَّيتمَّتاب قاَّطهان المدة التن يظ ّل و قاَّالمشراركَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ. ول تمَّتنف َّالكَّفيلَّألايَّ لَّحالةَّفيلَّ حدة. ويحتفظ المصررررررف المر بالح ّق ونَّورضَّا هدَّفيلَّأمشاةَّأ َّمشاركَّونَّ 3-5

10 CBUAE Classification: Public Sandbox Participant’s activities, or impose additional regulatory compliance obligations, at any time during the Participant’s operation within the Regulatory Sandbox. الب ئرررة َّالتجريب رررة َّالراررراب رررة، َّأو َّورضَّ الت امااَّإضاو ةَّلالمتثانَّالراابنَّ،ونَّأ َّ واتَّخالنَّفملَّالمشرررررارك ضرررررمنَّالب ئةَّ التجريب ةَّالرااب ة. 5.4 In addition to the Conditions, the Central Bank will exercise the full range of its supervisory powers under the Central Bank Law on all Regulatory Sandbox Participants. باإلضرراوةَّليشررروطَّ،لرر زماريَّالمصرررفَّ المر َّ املَّمااخَّصالح اتهَّاإلشراو ةَّ بمهج َّاامهرَّالمصرررررررفَّالمر َّفيلَّ جم ألَّالمشررررررررار نَّونَّالب ئررةَّالتجريب ررةَّ الرااب ة. 4-5 5.5 The Central Bank’s decision to apply additional regulatory compliance obligations will take into account the: ول زرا فنَّارارَّالمصرفَّالمر َّحهنَّ تاب قَّالت امااَّإضراو ةَّلالمتثانَّالراابن، ماَّيأتن: 5-5 (a) Participant’s compliance with the requirements set in the ’Safeguards’ section of these Conditions; )أ( الرت فاءَّالمشرراركَّليمتايباا المحدّدة ونَّاهررمَّ"الضررماماا" الهاردَّضررمنَّ ه هَّالشروط؛ (b) Participant’s demonstrated ability to identify and assess potential risks and define applicable mitigations; and )ب( ادرة المشرررررراركَّال زمثبَتة فيلَّتحد يدَّ وت مَّالم رراطرَّالمحتميررةَّوتحررديرردَّ العمي ااَّالتنَّيمكنَّتاب قاَّلت ف ه ه الم اطر؛ (c) Participant meeting the defined eligibility criteria on an ongoing basis. )أل( والت فاءَّالمشاركَّبالتمرارَّلمعاي رَّ األهي ة المحدّدة. .6 مقدّمو الطلبات المستهدفون (S(APPLICANT TARGET 6. 6.1 The following persons are potential Applicants to the Regulatory Sandbox, provided in each case that they serve the UAE financial services market and/or are citizens of the UAE: يزعتبرَّاألشرر ااَّالم هرورَّأدماهَّضررمنَّ م رردّمن الايبرراا المرت َب نَّليررردخهن َّإللَّ الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ،ويزشرررترط ون ل حالة أر ي دّمها خدماتقمَّلهررررررهخَّال دمااَّ المال ةَّونَّدولةَّاإلمارااَّالعرب ةَّالمتحدةَّ و/أوَّأرَّيكهمهاَّمنَّمهاطنن دولة اإلماراا العرب ةَّالمتحدة: 1-6 (a) UAE based start-ups or established UAE based companies in any sector, whether or not they are currently regulated by a regulatory authority different from the Central Bank; or )أ( الشررررررر ررااَّالنرراشررررررئررةَّون دولررةَّ اإلمرررارااَّالعرب رررة َّالمتحررردة، َّأوَّ الشر ااَّال ائمةَّونَّدولةَّاإلمارااَّ العرب ررةَّالمتحرردةَّالعرراميررةَّونَّأ َّ اااعَّ،لرررررهاءَّ امتَّخاضرررررعةَّونَّ

11 CBUAE Classification: Public الهاتَّالحالنَّلتنظ مَّلرررياةَّرااب ةَّ م تيفةَّفنَّالمصررفَّالمر َّأمَّ ت؛ (b) financial free zone companies without prejudice to the applicable legal framework. )ب( أوَّالشررررررر رراا بررالمنرراطق الح ّرة المرررال رررة َّدور َّاإلخالن َّبررراإلطرررارَّ ال امهمنَّالمعمهنَّبه. .7 معايير األهلية CRITERIA ELIGIBILITY 7. 7.1 Applicants shall meet the following defined eligibility criteria: يج فيل م دّمن الايباا الررت فاءَّمعاي رَّ األهي ة المحدّدة التال ة: 1-7 (a) The product, service, solution, or business model shall demonstrate the following: )أ( يج َّأرَّيبّ ن المنتجَّأوَّال د مةَّأوَّ الح ّل أو ممهاأل األفمان ماَّيين: (i) it shall relate to financial products and/or services that either may impact on the Central Bank’s objectives or otherwise may be a Licensed Financial Activity; )i )أرَّتكهرَّااَّصيةَّبالمنتجااَّو/أوَّ ّ ال دمااَّالمال ةَّالتنَّإ ّما ر اد تؤث فيلَّأهدافَّالمصرفَّالمر َّ، ا مال ا مر ّخ صا؛ ط أوَّادَّتكهرَّمشا (ii) be innovative, in terms of the technology used in the product, service, solution or business model, or it utilises existing technology in an innovative way; )ii )أر تركرهر مربرتركررة، َّمرن َّحر رررثَّ الت ن ااَّالمهرت دمةَّونَّالمنتجَّأوَّ ال ررردمرررة أو َّالحيهن أو َّممهاألَّ العمررل، َّأوَّالررررررت رردامَّالت ن ررااَّ الحال ةَّباري ةَّمبتكرة؛ (iii) benefit for Consumers and/or the financial services industry (such as promoting growth, improving efficiency, mitigating risk, providing more options, encouraging social development, etc.); )iii )تح قَّوائدةَّليمهررررررتقيك نَّوَّ/أوَّ اااعَّال دمااَّالمال ةَّ)مثلَّدوألَّ فجيرررة َّالنمه، َّوروألَّمهرررررر تهىَّ الكفررراءة، َّوت ف الم ررراطرَّ، وتهو رَّالم يرررد َّمن َّال رررارااَّ، وتشررررررج ألَّالتنم ررةَّاتجتمرراف ررةَّ، وغ رَّالك(؛ (iv) exhibit a genuine need for testing within the Regulatory Sandbox; and )iv )إظقررارَّحرراجررةَّح ررةَّلالختبررارَّ والتجربة ضررررمنَّالب ئةَّالتجريب ةَّ الرااب ة؛ (v) an intention by the Participant to deploy the proposed financial service in the UAE on a broader scale after exiting the Regulatory )v )وف مَّالمشررررراركَّفرض ال دمةَّ المرررال رررة َّالم ترحرررة َّفيلَّماررراخَّ أولررألَّونَّدولةَّاإلمارااَّالعرب ةَّ

12 CBUAE Classification: Public Sandbox, subject to complying with all regulatory requirements. المتحرردةَّبعرردَّال روألَّمنَّالب ئررةَّ التجريب رةَّالراراب رةَّ،مألَّاتمتثرانَّ لكاوة المتايبااَّالرااب ة. (b) The Applicant shall demonstrate that it complies with, and will continue to comply on an on-going basis with, the following: )ب( يج فيل م دّم الاي أر يزثبت أمه يمتثل حال ا، ولررر متثلَّبالرررتمرارَّ، لماَّيأتن: (i) appropriate financial soundness requirements as determined by the Central Bank; )i )متايبررااَّالهررررررالمررة َّالمررال ررةَّ المنالبة فيل النحه ال يحدّده المصرفَّالمر ؛ (ii) readiness to test the innovation in the live market with real Consumers; )ii )اتلرررررتعدادَّلتجربة اتبتكارَّونَّ الهرهخَّالمباشررةَّمألَّمهرتقيك نَّ ح ن؛ (iii) willingness for market wide deployment of the innovation, post testing; )iii )اتلررررتعدادَّإلطالخ اتبتكارَّونَّ الههخَّف َّإتمامَّالتجربة؛ (iv) possess relevant technical, technological and business knowledge and experience; )iv )ن بالمعروة وال برة الفن ة ّ التحي والتّ ن ةَّوالتجاريةَّاااَّالصية؛ (v) have a bank account in a UAE based Bank, if required by the Central Bank depending on the nature of the product, service, or solution being tested; )v )امتالكَّحهابَّمصرونَّونَّأحدَّ البنهكَّداخررلَّدولررةَّاإلمررارااَّ العرب ةَّالمتحدةَّ،والكَّونَّحالةَّ طي َّالمصرفَّالمر َّالكَّ، وههَّمرررا َّيتها َّفيلَّطب عرررةَّ المنتج أو ال دمة أو الح ّل ال يتمَّتجربته؛ (vi) its owners, directors, senior officers and any other key person, as determined by the Central Bank, meet such ‘Fit and Proper’ requirements as determined by the Central Bank relating to integrity, competence, financial solvency and legal capacity; and )vi )الررررررت فررراء َّالمالّك والمرررديرين و بارَّالمهرؤول نَّوأ َّشر وَّ رئ هرررن يخر يحدّده المصررررف المر َّ،لمتايبرااَّ"الجردارةَّ والرنر اهرررة"َّالرترنَّيضرررررررعرقررراَّ المصرررفَّالمر َّو ماَّيتعيقَّ برررالن اهرررة َّوالكفررراءةَّوالمالءةَّ المال ةَّواألهي ةَّال امهم ة؛ (vii) written consent must be obtained from the Consumer that states that )vii )وضرررررررورةَّالحصررررررهن َّفيلَّ مهاو ةَّ تاب ةَّمنَّالمهتقيكَّتف دَّ

13 CBUAE Classification: Public the Consumer: (i) clearly understands the risks; (ii) has explicitly agreed to participate in the experiment; and (iii) acknowledges that they will not be subject to the Consumer Protection Regulation. The Applicant shall disclose all risks to the Consumer in a clear, fair and not misleading format prior to the Consumer providing its written consent under this paragraph. The risk disclosure shall reference the possible financial risks and all other potential risks that a Consumer could face and shall provide a summary of the regulatory protections the Consumer agrees to forego under the Consumer Protection Regulation. برررأ ّر المهرررررررتقيرررك: )أ( يفقم الم ررراطرَّبهضررررررهل، َّو )ب(َّ يهاوق صررراحة فيل المشررار ة ونَّالتجربةَّ،و )أل( ي ّر بأّمه لن ي ضرألَّلنظامَّحمايةَّالمهرتقيكَّ. مررا يجرر فيل م رردّم الايرر اإلوصررررررالَّفنَّجم ألَّالم اطرَّ ليمهررررتقيكَّبصررررهرةَّواضررررحةَّ وفادلةَّوغ رَّمضررررررييةَّابلَّأرَّ ي دمَّالمهرتقيكَّمهاو تهَّالمكتهبةَّ بمهج َّه هَّالف رةَّ.ويج َّفندَّ اإلوصرررررررررال َّفرن َّالرمر ررراطررَّ، اإلشررررررارةَّإللَّالم اطرَّالمال ةَّ المحتميرررة َّوجم ألَّالم ررراطرَّ الم حتميرررة َّاألخرىَّال تن َّاررردَّ يتعّرض لقا المهرررررتقيك، وفي ه أي ضررررررراَّت رديمَّمهج َّلترت براا الحمررايررةَّالرارراب ررةَّالتنَّيهاوقَّ ّن فنقرا المهررررررتقيرك فيل الت ي بمهج َّمظامَّحمايةَّالمهتقيك. (c) The Applicant must provide the Central Bank with a written commitment to fully comply with these Conditions and other Central Bank requirements on an ongoing basis. )أل( يجرر فيل م رردّم َّالايرر َّت ويرردَّ المصرررررررف المر َّبتعقدَّخانَّ باتمتثانَّالكاملَّ والمهررررررتمرَّلق هَّ الشرررررروطَّولمتايبااَّالمصررررررفَّ المر َّاألخرى. 7.2 The following information shall also be provided with the application: يج أي ضرررررراَّت ديمَّالمعيهمااَّالتال ةَّمألَّ الاي : 2-7 (a) defined test scenarios and expected outcomes of the proposed Regulatory Sandbox experiment; )أ( لرررررر نرراريههرراا اتختبررار المحرردّدة اعرررة ليتجربرررة والم رجررراا المتهّ الم ترحرررة َّون َّالب ئرررة َّالتجريب رررةَّ الرااب ة؛ (b) a comprehensive operational readiness and testing plan that identifies key milestones, a timeline, and likelihood of achieving target outcomes; خ ّا التشررررررغ ي ة )ب( ة شررررررامية ليجاه ية وليتجربررة، تشررررررتمررلَّفيلَّمراحررلَّ اإلمجازَّالرئ هرررةَّ،والجدونَّال مننَّ، ومردىَّاحتمرال رةَّتح قَّالم رجرااَّ المهتقدوة؛ (c) defined exit strategy for discontinuation of the product, )أل( الررررررترات ج ررة خروأل محرردّدة لها الررمررنررتررج أو الرر ررردمرررة أو الررحررر ّل،

14 CBUAE Classification: Public service, or solution and defined transition strategy for market wide launch of the product, service, or solution; والرررررترات ج ة امت ان محدّدة إلطالخ المنتج أو ال ررردمرررة أو الحررر ّل فيل مهتهىَّالههخ؛ (d) a structured plan for regular reporting that includes a concise and comprehensive format which shall clearly outline the essential metrics and parameters to be utilised, as well as the methodology for analysing such parameters during the testing process; خ ّا ّهرر ة إلفدادَّالت اريرَّالمنتظمةَّ )د( ة من ا وشرررام ال يحدّد تتضررر ّمن شرررك ال مهج بهضهلَّالم اي وَّوالمعاي رَّاأللال ةَّ التنَّلرر تمَّالررت دامقاَّ،باإلضرراوةَّإللَّ منقج ررةَّتحي ررلَّهرر هَّالمعرراي رَّأثنرراء التجربة؛ (e) defined client acquisition and communication strategy; )ه( ا لترات ج ةَّمحدّدة ت تهاب العمالء والتهاصلَّمعقم؛ خ ّا إلمقاءَّاألفمان؛ )و( ة مت نة ;plan down-wind robust a) f( (g) distinctly identified and assessed potential risks for Consumers and the financial market along with appropriate mitigation strategies; and )ز( الم اطر التنَّتم تحد يد هاَّوت م قاَّ بهضهلَّوالتنَّادَّتهاجهَّالمهتقيك نَّ والهرررررررهخَّالمرررال رررة، َّإلل َّجرررامررر َّ اتلترات ج ااَّالمنالبةَّلت ف فقا؛ (h) the content of clear disclosures on testing objective(s), expectation(s), compensation and potential risks applicable to all Consumers participating in the Regulatory Sandbox. )ل( ومحتهىَّاإلوصرررررراحاا الهاضررررررحةَّ ، والتهاّ المتعي ةَّبأهدافَّالتجربة عاا منَّورائقاَّ،والتعهيضاا والم اطرَّ المحتميرررة َّالتنَّتنابقَّفيلَّجم ألَّ المهرررررتقيك نَّالمشرررررار نَّونَّالب ئةَّ التجريب ةَّالرااب ة. .8 عملية تقديم الطلبات PROCESS APPLICATION 8. 8.1 The application process is comprised of three distinct stages: ّ فمي ة ت ديم الاي من ثالث مراحل تتأل م تيفة: 1-8 )أ( المرحيةَّالتمق دية؛ ;stage Preliminary) a( )ب( مرحيةَّالت م؛ and; stage Evaluation) b( )أل( ومرحيةَّات ااَّال رار. .stage Decision) c( 8.2 Applicants that are satisfied they can meet the eligibility criteria must submit their application to the Central Bank’s Regulatory Sandbox team via online يج فيل م دّمن الايباا ال ادرين فيل الررررت فاءَّ معاي رَّاألهي ةَّت ديمَّطيباتقمَّإللَّ وريقَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّبالمصرررررفَّ 2-8

15 CBUAE Classification: Public channels provided by the Central Bank. Applications must address each of the criteria in 7 and include the information requested in the application form made available to Applicants by the Central Bank. Admission to the Regulatory Sandbox is solely at the discretion of the Central Bank and is on a case by case basis. المر َّمن َّخالن َّال نهااَّاإللكتروم رررةَّ فبرَّاإلمترمررتَّالتن يهوّرهررا المصرررررررف المر . ويج أر ته ّضررررح الايباا ل مع ارَّمنَّالمعاي رَّالهاردةَّونَّال هررررررمَّ،7َّ وأر تتضرررررر ّمن المعيهمرراا المايهبررة ون ممهاألَّالايررر َّالررر َّيهورهَّالمصرررررررفَّ المر لم ررردّمن الايبررراا. وي ضررررررأل ال بهنَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّلت ديرَّ المصرررفَّالمر َّوحدهَّ،ويتمَّالكَّفيلَّ ألاي لَّحالةَّفيلَّحدة. 8.3 Preliminary stage: the Central Bank will review the application once received and will endeavour to inform the Applicant of its potential suitability for entry to the Regulatory Sandbox within fifteen (15) working days after the Central Bank receives a complete set of information necessary for the assessment. The notification of potential suitability will not constitute approval of the Applicant’s entry into the Regulatory Sandbox. المرحيرررة َّالتمق رررديرررة: ي هم َّالمصرررررررفَّ الرمرر ر َّبرمرراجرعرررة َّالراريررر َّبرمرجرردَّ الرررتالمهَّ،ولررر هرررعل إلبالغ م دّم الاي بمدىَّمالءمتهَّالمحتميةَّليدخهنَّإللَّالب ئةَّ التجريب ةَّالرااب ةَّونَّغضهر خمهةَّفشرَّ )15( يهمَّفملَّمنَّالررررررتالمَّالمصرررررررفَّ المر َّمجمهفرةَّ راميرةَّمنَّالمعيهمرااَّ ّ الالزمرةَّلعمي رةَّالت مَّ.وتَّيز ل مثر إخاررارَّ م رردّم الايرر بمالءمترره المحتميررة مهاو ررة فيلَّدخهلهَّإللَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة. 3-8 8.4 Evaluation stage: the Central Bank will engage with the Applicant to determine whether any adjustments should be made to the Applicant’s application. This may also include the Central Bank determining the extent of safeguards that the Applicant must comply with, for which the Applicant must demonstrate how it will comply. The Applicant will then be invited to resubmit their application, as required. The evaluation stage will last no more than twenty-one (21) working days. مرحيرررة َّالت م: يتهاصرررررررررل َّالمصرررررررفَّ المر مأل م ردّم الاير لتحرديرد مرا إاا ارَّيج َّإجراءَّأ َّتعديالاَّفيلَّالاي َّ الم دّم. واد يشمل الك أي ضاَّا امَّالمصرفَّ المر َّبتحديدَّمااخَّالضرررررر مامااَّالتنَّ يج َّأرَّييت مَّبقاَّم دّم الاي ، مألَّإيضالَّ الك ف ةَّالتنَّلررر متثلَّبقاَّلتيكَّالضرررمامااَّ. ّم دفهة م دّم الاي إلفادة ت ديم بعدها، تت طيبه، حهررربماَّهه مايهبَّ.ولنَّتهرررتغرخَّ مرحيرةَّالت مَّأ ثرَّمن واحردَّوفشرررررررينَّ )21( يهمَّفمل. 4-8 8.5 Decision stage: following completion of the evaluation stage, the Central Bank will have a further fifteen (15) working days following resubmission of the application to make a final decision on whether to approve the Applicant for entry into the Regulatory Sandbox. Where the Applicant is informed that its application has been rejected, the Central Bank will provide reasons. A rejected Applicant may reapply مرحيررة ات رراا ال رار: بعررد َّاتمتقرراءَّمنَّ مرحيرررة َّالت م، َّيكهرَّأمرررام َّالمصرررررررفَّ المر خمهرررررةَّفشررررررَّ)15( يهمَّفملَّ إضاون بعدَّإفادةَّت ديمَّالاي َّتت ااَّارارَّ مقرائن بشرررررررأر المهاو رة فيل دخهن م ردّم الاي َّإللَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ.وونَّ حالة إبالغ م دّم الاي بروض طيبه، ي هم المصرفَّالمر َّبإبداءَّألبابَّالروضَّ. ويجهز لم دّم الاي ال تم روض طيبه 5-8

16 CBUAE Classification: Public within six (6) months provided they have addressed the original reasons for the rejection. ت ديمَّطي َّجديدَّونَّغضررررررهرَّلررررررتةَّ)6( أشرررررقرَّشررررررياةَّأرَّيكهرَّادَّاامَّبمعالجةَّ األلبابَّاألصي ةَّليروض. 8.6 An Applicant who is approved must notify its Consumers that the financial services or products it is providing are part of the Central Bank’s Regulatory Sandbox. يج فيل م دّم الاي ال تمت المهاو ة فيلَّطيبهَّإخاارَّفمالئهَّبأر ال دمااَّأوَّ المنتجااَّالمال ةَّالتنَّي دمقاَّهنَّج ءَّمنَّ الب ئرررة َّالتجريب رررة َّالراررراب رررة َّال ررراصررررررررةَّ بالمصرفَّالمر . 6-8 8.7 Where a Participant intends to make any change(s) relating to any information provided in its application, it must notify and request approval from the Central Bank at least one (1) month before it intends to make such changes along with a copy of the reasons for making such change(s) and the proposed date from which the change(s) will take place (such date to be at least one month after notification to the Central Bank). The Central Bank will review the proposed change and provide its decision within fourteen (14) working days of the date on which the Participant notifies the Central Bank of the proposed change. The Participant may continue operating within its existing approval during such period whilst the Central Bank makes its determination on the proposed change. The Central Bank may request additional information and documentary evidence that supports the requested change. فندَّف مَّالمشاركَّفيلَّإجراءَّأ َّتغ ر َّ/ ّ تغ راا ت ق برأ معيهمراا م ردّمرة ون تعي طيبرره، َّيجرر َّفي ررهَّإخاررارَّالمصرررررررفَّ المر َّوطي َّمهاو تهَّابلَّشررررررقرَّواحد فيرلَّاألارررل من َّافرتر امررره َّإ جراء َّهررر هَّ التغ رااَّ،مألَّمهاواةَّالمصررفَّالمر َّ بألرررررربرابَّإجراءَّ ه ه التغ رااَّ،و لكَّ التررراريلَّالم ترل َّالررر َّلرررررر تم َّإجراءَّ برد ء )يجر َّأرَّيكهرَّهر اَّ التغ راا ا منره التراريلَّبعردَّشررررررقرَّواحردَّفيلَّاألارلَّمنَّ إخارررارَّالمصرررررررفَّالمر (َّ.وي همَّ المصرررررررفَّالمر َّبعررردهررراَّبمراجعررةَّ التغ رَّالم ترلَّ،وات ررراا َّارارهَّخالن أربعةَّفشررررررر (14) يهمَّف ملَّمنَّتاريلَّ إخاارَّالمشرررررراركَّليمصرررررررفَّالمر َّ برررالتغ رَّالم ترل. ويجهزَّليمشررررررررراركَّ مهاصريةَّفميه بمهج َّالمهاو ة الحال ةَّونَّ ال فترةَّال تنَّي هم خاللقرررا َّالمصررررررررفَّ المر َّبررات ررااَّارارهَّبشررررررررأرَّالتغ رَّ الم ترل. وليمصررررررفَّالمر َّأرَّياي َّ ة تدفم التغ ر ّ معيهماا إضاو ة وأدلة مهث المايهب. 7-8 8.8 For the purpose of transparency and provision of information to Consumers, relevant information of all approved Regulatory Sandbox applications such as the name of the Participant, and the start and expiry date of the testing (to the extent determined by the Central Bank), shall be published on the Central Bank’s website. ّق برررالشررررررفررراو رررة وتهو ر ألغراض تتعي المعيهماا ليمهررتقيك ن، تزنشررر المعيهماا ااا الصرررررريرة بجم أل الايبراا التن ت ّمرت المهاو ةَّفي قاَّليدخهنَّإللَّالب ئةَّالتجريب ةَّ الرااب ة، مثلَّالررررمَّالمشرررراركَّوتاريلَّبدءَّ )وو اَّلم دارَّالمعيهمااَّ التجربة وامتقائقا ال يحدّده المصرررررررف المر (، فيل المهاألَّاإللكترومنَّليمصرفَّالمر . 8-8

17 CBUAE Classification: Public .9 الضمانات SAFEGUARDS 9. 9.1 As defined by the Central Bank, the fundamental safeguards to mitigate the inherent risks in innovative financial technologies focus on two key areas: Consumer protection and protection of the financial system. وو لتعري المصررررررف المر ، تر ّ ا الضررررمامااَّاأللررررالرررر ةَّلت ف الم اطرَّ المتأ ّصية ون الت ن اا المال ة المبتكرة فيل مجال نَّرئ هررر نَّ،هماَّ:حمايةَّالمهرررتقيكَّ، وحمايةَّالنظامَّالمالن. 1-9 9.2 The Participant shall have the following minimum safeguards in place: يج َّأرَّيهررررتهونَّالمشرررراركَّالضررررمامااَّ التال ة حمد أدمل: 2-9 (a) adequate Consumer complaint(s), compensation and dispute resolution mechanisms communicated to the participating Consumer(s); )أ( يل ااَّمنالررررربةَّليتعاملَّمألَّشررررركاوىَّ المهرررتقيك نَّوالتعهيضررراا وتهررهيةَّ الررمررنرررازفررراا، َّوالررتررنَّيررتررم َّإبررالغَّ المهتقيك ن المشتر ن، بقا؛ (b) Consumers’ funds and / or assets shall be segregated from the Participant’s funds and entrusted to banks licensed by the Central Bank through an escrow account arrangement; )ب( ضرورةَّوصلَّأمهانَّالمهتقيك نَّوَّ/ أوَّأصررهلقمَّفنَّأمهانَّالمشرررار نَّ، وإلررنادها إلل البنهك المر ّخصررة من ا بَل المصررررفَّالمر َّبالرررت دام ّ ترت باا الحهابَّال ق؛ معي (c) adequate data handling, management and protection mechanism; )أل( يل ررةَّمالئمررةَّليتعررامررل مأل الب ررامررااَّ وإدارتقاَّوحمايتقا؛ (d) restrictions on the Consumers that may be served, including the obtaining of express and informed, written Consumer consent as described in 7.1(b)(vii) for any Consumers that are served; )د( ال هدَّالمفروضرررةَّفيلَّالمهرررتقيك نَّ الرر ين يزحتمررل ت ررديم ال رردمررة إل قم، ويشرررملَّالك الحصرررهنَّفيلَّمهاو ةَّ صررررررريحررةَّومفقهمررةَّومكتهبررةَّمنَّ المهتقيكَّحه َّماَّوردَّون البند -7 1)ب()vii )والركَّأل َّمهررررررتقيك نَّ تز دّم ال دمة إل قم؛ (e) ensuring the on-going fitness and propriety of any individuals connected to the Participant identified in 7.1(b)(vi) and )ه( ضررمارَّالجدارةَّوالن اهةَّ المهررتمرةَّ أل َّأوراد َّمرتبا نَّبررالمشرررررررراركَّ، حهرررررربمرراَّتمَّتحررديررده ون البنررد -7 1)ب()vi)؛ (f) necessary measures to prevent money laundering and to counter the financing of terrorism in )و( وال تداب رَّالالزمةَّلمهاج قةَّغهرررررررلَّ األمهانَّومكراوحرةَّتمهيرلَّاإلرهرابَّ وو ررراَّلجم ألَّتشررررررريعرررااَّوأمظمرررةَّ

18 CBUAE Classification: Public accordance with all applicable anti-money laundering and counter-terrorist financing legislation and regulations. مهاجقرةَّغهرررررررلَّاألمهانَّومكراوحرةَّ تمهيلَّاإلرهاب المابّ ة. 9.3 The Central Bank shall review the Participant’s ongoing compliance with these safeguards and any other safeguards it requests of the Participant, both on an ad hoc basis and as part of the reporting obligations agreed with the Participant in 12. ي هم المصررررررررفَّالمر َّبمراجعرررةَّ اتمتثانَّالمهرتمرَّمنَّجام َّالمشراركَّلق هَّ الضرررمامااَّ،باإلضررراوةَّإللَّأ َّضرررمامااَّ أخرىَّيايبقاَّمنَّالمشررراركَّ،لرررهاءَّ امتَّ بصهرة م ّصصة، أو ج ء من الت اماا اإلبالغَّالمتفقَّفي قرراَّمألَّالمشرررررررراركَّونَّ ال هم .12 3-9 من البيئرررة التجريبيرررة طرق الخروج ROUTES EXIT 10. الرقابية .10 10.1 Participation in the Regulatory Sandbox can terminate in two possible scenarios: expiry of the testing period or discontinuation of testing. يمكن َّأر َّتنتقنَّالمشرررررررررار رررة َّونَّالب ئرررةَّ التجريب رررة َّالراررراب رررة َّبرررإحررردىَّطري ت نَّ محتميت نَّ،همراَّ:امتقراءَّوترةَّالتجربرةَّ،أوَّ إي افَّالتجربة. 1-10 10.2 Expiry of the testing period: the Participant shall submit a report to the Central Bank prior to expiry of the testing period. The contents of the report and the timing for submission of the report will be directed by the Central Bank to the Participant. The Participant will have to ensure that the timing of the report submission will not interfere with its activities while it is in the Regulatory Sandbox. The Central Bank will review the report to evaluate whether the Participant can apply to the Central Bank for a Licence for market wide deployment of its product, service or solution. The Central Bank may expedite the Participant’s request to obtain a Licence subject to the Participant, at a minimum, adhering to the following: انتهاء فترة التجربة: يج َّفيلَّالمشراركَّ ت ديمَّت ريرَّإللَّالمصررررررفَّالمر َّابلَّ امتقاءَّوترةَّالتجربة. ويزصرررردر المصرررررف المر َّتهج قاتهَّإللَّالمشرررراركَّبشررررأرَّ محتهيرااَّالت ريرَّومهفردَّت رديمرهَّ.وفيلَّ المشررررررارك التأ ّ د من فدم تعارض مهفد ت ديمَّالت ريرَّمألَّأمشرراتهَّخالنَّوجهدهَّونَّ الب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ.وي همَّالمصررررفَّ المر َّبمراجعررةَّالت ريرَّلت مَّمرراَّإااَّ رارَّبرإمكرارَّالمشررررررراركَّت رديم طيبرهَّإللَّ المصرررررررفَّالمر َّليحصررررررهن َّفيلَّ ّ ترخ وَّلعرض ه منتجه أو خدمته أو حي ونَّالهرررهخَّ.وليمصررررفَّالمر َّتعج ل طي َّالمشاركَّونَّالحصهنَّفيلَّترخ وَّ حهرررررر َّالت امَّالمشرررررراركَّبماَّيأتن، حدَّ أدمل: 2-10 (a) comply with all the relevant legal, regulatory and supervisory requirements; )أ( اتمرترثررران َّلرجرمر رأل َّالرمرتراريربرررااَّ ال امهم ةَّوالرااب ةَّواإلشررررررراو ةَّ اااَّالصية؛ (b) fulfil all its obligations to its Consumers; and )ب( الهوررراء َّبجم ألَّالت امررراتررره َّتجررراهَّ المهتقيك ن؛

19 CBUAE Classification: Public (c) have a defined transition strategy for market wide deployment. )أل( وامتالك الرترات ج ة امت ان محدّدة ليعملَّونَّالههخ. 10.3 In the event that the Central Bank does not deem that the Participant is able to apply for a Licence, the Participant shall cease the activity that formed the basis of its Regulatory Sandbox application and must comply with 10.6. إاا َّلم َيعتبر المصرررررررفَّالمر َّأر الم شاركَّاادر فيل الت دمَّباي َّليح صهنَّ فيلَّترخ و، َّو جررر َّفيلَّالمشرررررررراركَّ التهاّ فن النشررراط ال شررر ّكل األلررراي الرر َّبنلَّفي ررهَّطيبررهَّليرردخهنَّونَّالب ئررةَّ التجريب ةَّالرااب ةَّوفي هَّاتلت امَّبماَّوردَّ ونَّالبند.6-10َّ 3-10 10.4 Discontinuation of testing: the testing can be discontinued either during the testing phase or after its completion, when one of the following are met: إيقاف التجربة: يمكنَّإي افَّالتجربة إ ّما خالنَّوترةَّالتجربة أوَّبعدَّا تمالقاَّ،والكَّ فندَّتح قَّأ َّمما يين: 4-10 (a) the testing has not achieved its intended purpose, based on, amongst other things, the defined test scenarios, outcomes, and schedules; )أ( فررردم َّترحر ر رقَّالرترجرربرررة لريرغررضَّ ء الررمرر صررررررررهد َّمررنررقرررا فرريررل ، بررنرررا لرررررر ناريههااَّاتختبارَّوالم رجاا والجداونَّال من ة المحدّدةَّ،ضررررررمن فهاملَّأخرى؛ (b) the risks of the proposed innovative product or service outweighs the benefits, and these risks cannot be mitigated during the testing phase; )ب( زيرادةَّالم راطرَّالمصررررررراحبرةَّليمنتجَّ المبتكر أو ال ردمرة المبتكرة م رارمرة بررالفهائرردَّالمترتبررةَّفي قمرراَّ،مألَّفرردمَّ ال رردرةَّفيلَّت ف هرر هَّالم رراطرَّ خالنَّمرحيةَّالتجربة؛ (c) there is an incidence of breach of any of the requirements imposed by the Central Bank; )أل( حرردوثَّم ررالفررةَّأل َّمنَّالمتايبرراا التنَّيفرضقاَّالمصرفَّالمر ؛ (d) the Participant decides to exit the Regulatory Sandbox at its own discretion; or )د( ارارَّالمشرررررراركَّبال روألَّمنَّالب ئةَّ التجريب رررة الراررراب رررة وو رررا َّلت رررديرهَّ ال اا؛ )ه( أوَّام ضاءَّوترةَّالتجربة. .lapses period testing the) e( 10.5 In all circumstances, the Central Bank can require the Participant to cease providing its services and discontinue its business immediately. The Central Bank will discuss the wind-down mechanics with the Participants. ليمصرررفَّالمر َّ،ونَّ لَّاألحهان، أرَّ يزي م المشررررراركَّب فن ت ديم خدماته التهاّ وو ا َّأ فمرررالررره َّفيرلَّا لفرهرَّ.و ينررراا َّ المصررررررفَّالمر َّيل ااَّإمقاءَّاألفمان مألَّالمشار ن. 5-10

20 CBUAE Classification: Public 10.6 The Participant must execute the defined exit strategy upon discontinuation of its participation in the Regulatory Sandbox. This includes, but is not limited to, informing the testing termination to Consumers, fulfilling all its obligations to Consumers (e.g., compensation), reporting to the Central Bank on the implementation of the exit strategy (at such intervals and in such manner agreed with the Central Bank), and securely disposing of Consumer information in accordance with the regulatory requirements. يج َّفيلَّالمشرررررراركَّتنف َّالررررررترات ج ةَّ ال روأل المحدّدة فند التها فن مشار ته ونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ةَّ.ويشرررملَّالك، ولكنَّل وَّفيلَّلررررررب لَّالحصرررررررَّ،إبالغَّ الم هتقيك نَّبإمقاءَّالتجربةَّ،والهواء بجم ألَّ الت اماتهَّتجاهَّالمهررتقيك نَّ) التعهيضرراا فيلَّلررررررب لَّالمثان(َّ،وت ديمَّالت اريرَّإللَّ المصرفَّالمر َّبشأرَّتنف َّالترات ج ةَّ ال روألَّ)خالنَّالفترااَّال من ررةَّوالارخَّ المتفقَّفي قراَّمألَّالمصرررررررفَّالمر (َّ، والت ي ن ّو اآلمن من معيهماا المهررتقيك وو اَّليمتايبااَّالرااب ة. 6-10 11. REGULATORY SANDBOX DURATION َّ.11 المدة الزمنية للبيئة التجريبية الرقابية 11.1 The Regulatory Sandbox testing period may run between six (6) to twelve (12) months. This will facilitate adequate insight for the Central Bank with regard to the innovation and its impact on Consumers and the financial market and enable both the Central Bank and the Participant to understand the viability of the innovation. ادَّتتراولَّوترة التجربةَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّ الرااب ةَّب نَّلررتةَّ)6(َّأشررقرَّواثننَّفشرررَّ )12( شررق راَّ،األمرَّال َّمنَّشررأمهَّت هرر رَّ حصررررهنَّالمصرررررفَّالمر َّفيلَّرؤية منالررربة بشرررأرَّاتبتكارَّومدىَّتأث رهَّفيلَّ المهتقيك نَّوالههخَّالمال ةَّ،و لكَّتمك نَّ المصرفَّالمر َّوالمشاركَّمنَّمعروةَّ والت عابَّجدوىَّاتبتكار. 1-11 11.2 Any extension of the testing period shall be determined only on a case-by-case basis. A Participant must submit a request to the Central Bank with the rationale for an extension no later than thirty (30) calendar days before the expiry of the testing period. يتمَّتحرديردَّأ َّتمرديردَّلفترةَّالتجربرة فيلَّ ألايَّ لَّحالةَّفيلَّحدةَّو طَّ.ويج َّفيلَّ المشررررررراركَّت رديمَّطير َّإللَّالمصرررررررفَّ المر ، مصرررررحهب اَّباأللررررربابَّالدافمةَّ ليتمد يدَّونَّمهفدَّتَّيتجاوز ثالث ن )30( يه ماَّت هيم ا ابلَّامتقاءَّوترةَّالتجربة. 2-11 .12 إعداد التقارير المتعلقة بالتجربة REPORTING AND TESTING 12. 12.1 The Participant(s) shall periodically report the testing information. This requires the Participant(s) to document information during the Regulatory Sandbox testing phase and maintain detailed records to support regular reviews by the Central Bank. يج َّفيلَّالمشررررراركَّإفدادَّت اريرَّدوريةَّ تحته َّفيلَّمعيهمرااَّالتجربرةَّ،وههَّمراَّ يهرررتدفنَّمنَّالمشررراركَّتهث قَّالمعيهمااَّ خالن َّوترةَّاختبرررار الب ئرررة َّالتجريب رررةَّ الرااب ةَّ،واتحتفاظَّبهررررررجالاَّتفصرررررر ي ةَّ لدفمَّالمراجعااَّالتنَّيجريقاَّالمصرررررررفَّ المر َّبامتظام. 1-12

21 CBUAE Classification: Public 12.2 The Participant’s chief executive officer or equivalent shall validate all reports produced by the Participant during the testing period. يج َّفيلَّالرئ وَّالتنف َّليمشاركَّأوَّماَّ التح ّ يعادله، ق من صرررررر ّحة جم أل الت ارير التنَّيزع دّها المشاركَّخالنَّوترةَّالتجربة. 2-12 12.3 The Central Bank will assist and agree with the Participant in defining the frequency and specific details of the interim reports based on the duration, complexity, scale, and risks associated with the test. ي هم َّالمصرررررررفَّالمر َّبمهررررررررافررردةَّ المشاركَّواتتفاخَّمعهَّبشأرَّتحديدَّدوريةَّ ء الت ارير المرحي ة وتفاصرر يقا المحدّدة بنا فيل المرردّة ال من ررة ليتجربررة، ومهررررررتهىَّ تع ردهرا، وحجمقرا، والم راطرَّالمرتبارةَّ بقا. 3-12 12.4 During the testing phase, the Participant shall submit interim reports to the Central Bank on the testing progress. This may include information such as, but not limited to: خالنَّمرحية التجربةَّ،يج َّفيلَّالمشاركَّ ت رررديم َّت ررراريرَّمرحي رررة َّإللَّالمصرررررررفَّ المر بشرررأر الت دّم ال َّتمَّاحرازه ونَّ التجربةَّ.وادَّيشررررتملَّالكَّفيلَّمعيهمااَّ، منقاَّ،ولكن ل وَّفيلَّلب لَّالحصر: 4-12 (a) performance indicators, milestones, other statistics; )أ( مررؤ ّشررررررررراا األداء ومررراحرريررره وإحصاءاته األخرى؛ (b) key issues (e.g. fraud) or operational incident reports; )ب( المشرررررركالا َّالرئ هرررررررررة َّ)مثرررلَّ اتحت ررران( َّأو َّت ررراريرَّالحهادثَّ التشغ ي ة؛ (c) compliance with regulatory safeguards implemented; and )أل(اتمتثررانَّليضررررررمررامررااَّالرارراب ررةَّ الهارية؛ (d) actions taken to address key issues. َّلمعرررالجرررة ة ررر المتَّواإلجراءاا( د) المشكالاَّالرئ هة. 12.5 During the testing stage, a representative from the Licensing team at the Central Bank will participate as a stakeholder in meetings between the Regulatory Sandbox team and the Participant's team. The Licensing team will also receive all periodic reports submitted by the Participant. The Licensing team’s responsibility will be to assist the Participant in comprehending the general licensing requirements and ensuring that they initiate preparations for their licensing application in a well-organized and timely manner, once agreed. Once the Central Bank issues the specific regulatory ّل فن خالنَّمرحيةَّالتجربة، يشرررررارك ممث وريقَّالتراخ وَّونَّالمصررررفَّالمر َّ صرررراح َّمصرررريحةَّونَّاتجتمافااَّالتنَّ تنع ردَّب نَّوريقَّالب ئرةَّالتجريب رةَّالراراب رةَّ ووريقَّالمشرررررررراركَّ. مرراَّلرررررر تي ّلَّوريقَّ التراخ وَّأي ضرررررراَّجم ألَّالت اريرَّالدوريةَّ الم دّمة من المشررارك. ولرر ل مهررؤول ة ّ تتمث وريقَّالتراخ وَّونَّمهافدةَّالمشاركَّونَّ وقمَّمتايبراا الترخ و العرامرة، والترأ ّ رد منَّمباشررررتهَّاتلرررتعدادااَّالالزمةَّلاي َّ الترخ وَّال ررااَّبررهَّفنرردَّاتتفرراخَّفيلَّ ا لكَّ،وباري ةَّمنظمة ج د ا ومنضررررررباةَّ 5-12

22 CBUAE Classification: Public requirements, the Participant may proceed to complete their full licensing application. The Central Bank may introduce or revise additional criteria on a case-by-case basis. المهاف ررردَّ.ووهرَّإصررررررررردار َّالمصرررررررفَّ المر َّليمتايبرراا الرارراب ررة المحرردّدة، يمكنَّليم شاركَّالمتابعةَّونَّا لتكمانَّطي َّ الترخ وَّالكاملَّال ااَّبهَّ.وليمصررررفَّ المر َّأرَّي همَّبهضررألَّمعاي رَّإضرراو ةَّ أوَّتعدييقاَّفيلَّألايَّ لَّحالةَّفيلَّحدة. 12.6 On completion of testing activity, the Participant shall submit a report to the Central Bank in accordance with 10.2. فنرررد َّاتمتقررراء َّمن َّالتجربرررة، يتع ّن فيل المشررررررراركَّت رديمَّت ريرَّإللَّالمصرررررررفَّ المر وو اَّليبند.2-10َّ 6-12 َََّّّ.13 التبعات المالية IMPLICATIONS FINANCIAL 13. 13.1 Participation in the Regulatory Sandbox is not subject to any regulatory fees. الم شار ةَّونَّالب ئةَّالتجريب ةَّالرااب ة غ رَّ خاضعةَّأل َّرلهمَّرااب ة. 1-13 14. SUPERVISION AND EXAMINATION والتفتيش اإلشراف .14 14.1 The Central Bank reserves the right to examine the activities of the Participant at any time to ensure adherence to the law and the Conditions set out in this Regulation. يحتفظَّالمصرررررررف المر َّبرررالحقَّونَّ تفت َّأمشاةَّالم شاركَّونَّأ َّواتَّليتأ دَّ مرن َّاتلرتر ام َّبرررالرر رررامرهرَّوبرررالشرررررررروطَّ المنصهاَّفي قاَّونَّه ا النظام. 1-14 15. ENFORCEMENT AND SANCTIONS والجزاءات اإلنفاذ .15 15.1 Violation of any provision of the Conditions set out in this Regulation may subject the Participant to supervisory or other action as deemed appropriate by the Central Bank. م الفة أ م ادَّتؤد َّ من أحكام الشررررررروط المنصررررررهاَّفي قرراَّونَّهرر اَّالنظررامَّإللَّ إخضررررراعَّالمشررررراركَّإلجراءااَّرااب ةَّأوَّ غ رهررراَّمن َّاإلجراءاا َّحهرررررر بمرررا يراهَّ المصرفَّالمر َّمنالب ا. 1-15 .16 تفسير النظام INTERPRETATION 16. 16.1 The Regulatory Development Department of the Central Bank shall be the reference for interpretation of these Conditions. تكهر َّإدارةَّتاهيرَّاألمظمرررة َّالراررراب رررةَّ برررالمصرررررررفَّالمر َّهنَّالمرجأل َّونَّ تفه رَّه هَّالشروط. 1-16

23 CBUAE Classification: Public 17. PUBLICATION AND APPLICATION والتطبيق النشر .17 17.1 The Conditions shall be published in the Official Gazette and shall come into effect on the date of publication. تزنشرررررر الشرررررروط ون الجريدة الرلرررررم ة، وتدخلَّح َّالتنف َّونَّتاريلَّالنشر. 1-17 خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركز Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE