CBUAE Classification: Public نظام البنوك المتخصصة منخفضة المخاطر Specialized Banks with Low Risk Regulation

P a g e 1 صفحة CBUAE Classification: Public المحتويـــــات CONTENTS الصفحة Page Subject Introduction 2 Objective 2 Scope of Application 2 Article (1) Definitions 3 1 Article (2) Licensing 4 2 Article (3) Permitted Activities 5 3 8 4 Minimum Capital Requirements Article (4) Article (5) Liquidity Requirements 9 5 Article (6) Credit Exposure Restrictions 9 6 10 7 Application of Bank Regulations to Specialized Banks Article (7) Article (8) Credit Reports 11 8 Article (9) Regulatory Reporting 12 9 Article (10) Islamic Specialized Banks 12 10 Article (11) Enforcement 12 11 Article (12) Repeal of Circular No. 13/2021 12 2021 13 12 Article (13) Interpretation of Regulation 13 13 Article (14) Publication and Application 13 14

P a g e 2 صفحة CBUAE Classification: Public Circular No.: 21/2022 2022/21 Date: 10/01/2022 2022/01/10 To: Specialized Banks with Low Risk Subject: Specialized Banks with Low Risk المخاطــــر منخفضة المتخصصة البنوك :الموضوع

INTRODUCTION يسعى مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي إلى تعزيز تنظيم، وتطوير ورقابة القطاع المصرفي بدولة اإلمارات العربية المتحدة، في سياق تنظــيم مجمــل القطاع المالي في الدولة. The Central Bank is seeking to enhance the organization, development and regulation of the banking sector in the United Arab Emirates (UAE) in the context of the overall organization of the financial sector. ويدخل هذا النظام إطار ترخيص وإشراف لـ "البنوك المتخصصة منخفضة المخاطر" )يشار إليها فيما بعد بالبنوك المتخصصة(. This Regulation introduces a licensing and supervision framework for ‘Specialized Banks with Low Risk’ (herein after referred to as Specialized Banks). وقد تم إصدار هذا النظام عمالً بالصالحيات الممنوحة للمصرف المركزي ووفقا ألحكام قانون المصرف المركزي )المرسوم بقانون اتحادي رقم )14( لسنة ،2018 في شأن المصرف المركزي وتنظيم المنشآت واألنشطة المالية وتعديالته(. This Regulation is issued pursuant to the powers vested in the Central Bank under the Central Bank Law (Decretal Federal Law No. (14) of 2018 Regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities and its amendments). OBJECTIVE يهدف هذا النظام إلى توفير إطار تنظيمي تتمكن البنوك المتخصصة من خالله من العمل والتطور على نحو نشط ّ ومتبصر، ضمن القطاع المالي لدولة اإلمارات العربية المتحدة ككل. ويهدف اإلطار الوارد في هذا النظام إلى: The objective of this Regulation is to provide a regulatory framework in which Specialized Banks can operate and develop within the overall UAE financial sector in a robust and prudent manner. The framework in this Regulation is aimed at:

1. Protecting the depositors of Specialized Banks; المتخصصة؛ البنوك مودعي حماية .1 .2 حماية مستهلكي خدمات البنوك المتخصصة؛ و and; consumers Bank Specialized Protecting 2. Maintaining the overall stability of the financial .المالي للقطــاع الكلي االستقرار على الحفاظ .3 sector.

SCOPE OF APPLICATION يُطبق هذا النظام على كافة البنوك المتخصصة. وتعتبر جميع فروع البنك المتخصص العاملة بدولة اإلمارات العربية المتحدة، معا،ً بمثابة بنك متخصص واحد وكيان قانوني واحد. This Regulation applies to all Specialized Banks. All branches of a Specialized Bank operating in the UAE shall be regarded together as one Specialized Bank and as one legal entity. Where this Regulation includes a requirement to provide information or to take certain measures, or to address certain items listed at a minimum, the Central

P a g e 3 صفحة CBUAE Classification: Public Bank may impose requirements that are additional to the listing provided in the relevant article. المــادة )1(: تعريفـــات DEFINITIONS :)1 (ARTICLE ألغراض هذا النظام، تكون للمصطلحات والعبارات التالية المعاني المبينة إزاء كل منها: The following terms and phrases shall have the meaning assigned to them below for the purposes of the Regulation: 1-1 البنك: أي شخص إعتبــاري مرخص له وفقاً ألحكام قانون المصرف المـركزي بممارسة نشاط تلقي الودائع، بشكل رئيسي، وأي من االنشطة المالية المرخصة األخرى. Bank: Any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to primarily carry on the activity of taking deposits, and any other Licensed Financial Activities. 1.1 Board: the Specialized Bank’s board of .المتخصص البنك إدارة مجلس :اإلدارة مجلس 2-1 directors. 1.2 3-1 المصرف المركزي: مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي. Central Bank: The Central Bank of the United Arab Emirates. 1.3 4-1 قانون المصرف المركزي: المرسوم بقانون اتحادي رقم )14( لسنة 2018 في شأن المصرف المركزي وتنظيم المؤسسات واألنشطة المالية، حسبما يتم تعديله أو استبداله من وقت آلخر. Central Bank Law: Decretal Federal Law No. (14) of 2018 regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities as amended or replaced from time to time. 1.4 5-1 شخص: أي شخص طبيعي أو اعتباري. .person juridical or natural :Person 1.5 Senior Management: The executive 6-1 management of the Bank responsible and accountable to the Board for the sound and prudent day-to-day management of the Bank, generally including, but not limited to, the chief executive officer, chief financial officer, chief risk officer, and heads of the compliance and internal audit functions. 1.6 7-1 البنك المتخصص: ّ أي شخص مرخص بموجب أحكام هذا النظــام. Specialized Bank: any Person licensed in accordance with the provisions of this Regulation. 1.7 8-1 المقيمين بدولة اإلمارات: أي أشخاص مقيمين في دولة اإلمارات العربية المتحدة وفقاً لقوانين دولة االمارات العربية المتحدة المعمول بها. UAE Residents: all Persons who are resident of the UAE according to the applicable UAE Laws. 1.8

P a g e 4 صفحة CBUAE Classification: Public ARTICLE 2: LICENSING 2 1-2 يتعيّن على أي شخص يرغب في تشغيل بنك متخصص أن يحصل أوالً على ترخيص من المصرف المركزي. Any Person intending to operate a Specialized Bank must first obtain a license from the Central Bank. 2.1 2-2 تخضع التراخيص وطلبات الترخيص ألحكام قانون المصرف المركزي ذات الصلة، وتتبع بشأنها اإلجـراءات التي يحددها المصرف المركزي لهذا الغرض. Licenses and license applications will be subject to the Central Bank Law’s related provisions and follow the process as determined by the Central Bank. 2.2 3-2 يحتوي الترخيص الشروط واألحكام التي يراها المصرف المركزي مالئمة. The license shall contain the terms and conditions deemed appropriate by the Central Bank. 2.3 4-2 يُمنح الترخيص لفترة مبدئية مدتها ثالث سنوات قابلة للتجديد لمدد مماثلــة، ما لم يتطلب المصرف المركزي غير ذلك. ويجب على البنك المتخصص أن يقدم طلباً للمصرف المركزي لتجديد الرخصة قبل فترة ال تقل عن شهرين من تاريخ انتهاء صالحية الترخيص القائم. The license shall be granted for an initial period of three years and shall be renewable for same periods unless otherwise required by the Central Bank. A Specialized Bank must apply to the Central Bank for License renewal no later than two months before the expiry date of the existing License. 2.4 5-2 يتعيّ ّ ن على المرخ ّ ص له مباشرة األنشطة المرخصة المحددة في ترخيصه بموجب أحكام المادة )3( من هذا النظام، خالل فترة أقصاها ستة )6( أشهر من تاريخ اإلخطار بالموافقــة على الترخيص. The licensee must commence licensed activities, specified in its license according to Article 3 of this Regulation, within a maximum of 6 months from the date of notification of approval of the license. 2.5 6-2 يجــب على البنك المتخصص الذي يرغب في وقف أو ّ تعليق أي من أنشطته المرخصة، أن يتقدم بطلب للمصرف المركزي بذلك، قبل ستة أشهر على األقل، موضحاً أسباب ذلك اإليقاف أو التعليق. A Specialized Bank wishing to cease or suspend any of its licensed activities must apply to the Central Bank at least six months in advance providing the reasons for such a cessation or suspension. 2.6 7-2 يتطلب أي تغيير في اسـم البـــنك المتخصص، أو شكله القـــانوني، أو عقـــد تأسيسه ونظامــــه األساسي، أو األنشـــطة التي يمارسها باإلضافة إلى األنشـــطة المحددة في المادة )3(، الحصول على موافقة مسبقة من المصرف المركزي. Any changes to the Specialized Bank’s name, legal form, memorandum and articles of association, or to the activities conducted in addition to those specified in article 3, require prior approval by the Central Bank. 2.7 8-2 يجوز أن يتضمن االسم التجاري للبنك المتخصص مصطلح "بنك متخصص" و ليس مصطلح "بنك" . منفرداً The commercial name of a Specialized Bank may include the term “specialized bank”, but not the term “bank” alone. 2.8 9-2 يجــوز لمقدمي الطلبات التقدم بطلب إما للحصول على ترخيص بنك متخصص تقليدي، أو ترخيص بنك The applicants may apply for either a conventional Specialized Bank license or an Islamic Specialized Bank license. Islamic 2.9

P a g e 5 صفحة CBUAE Classification: Public متخصص إسالمي. ويحظر تشغيل نوافذ إسالمية في البنوك المتخصصة التقليدية. windows in conventional Specialized Banks are prohibited. ARTICLE 3: PERMITTED ACTIVITIES 3 1-3 ال يجوز للبنوك المتخصصة تقديم الخدمات الواردة في البند 3-3 أدناه سوى للمقيمين بدولة اإلمارات. Specialized Banks may only provide the services listed in Article 3.3 to UAE Residents. 3.1 2-3 ال يجوز للبنوك المتخصصة إجراء األنشطة الواردة في المادة 3-3 بأي عملة سوى درهم اإلمارات. Specialized Banks may only conduct the activities mentioned in Article 3.3 in UAE Dirham. 3.2 3-3 يسمح للبنوك المتخصصة ممارسة األنشطة المالية ّ المرخصة التالية فقط: Specialized Banks are only permitted to perform the following Licensed Financial Activities: 3.3 1-3-3 تمويل العمالء األفراد، بما في ذلك القروض الشخصية وقروض السيارات؛ Retail finance, including personal loans and vehicle loans; 3.3.1 2-3-3 تمويل الرهـن، بما في ذلك الرهن السكني والرهـونات التجـارية. Mortgage finance, including residential and commercial mortgages; 3.3.2 3-3-3 تمويل األعمال، بما في ذلك منح القروض للمؤســـسات الكبيرة، والمشـــاريع الصغيرة والمتوســــطة، والتمويل متناهي الصغر، والتمويل والتأجير التشغيلي ونظام حماية األجور. Wholesale finance, including loans to large corporates, small and medium-sized enterprises, micro￾financing, finance and operating leasing and wage protection schemes; 3.3.3 4-3-3 إصدار بطاقات االئتمان، وبطاقات الخصم، والبطاقات مسبببببببقة الدفع على أن تكون قيد التشببغيل بواسببطة منظومات دفع ّ مرخصببة في دولة اإلمارات العربية المتحدة. Issue debit, credit and pre-paid cards, provided they are operated under schemes licensed in the UAE; 3.3.4 5-3-3 ّ توفـببـببير خدمات القيـببـببم المخزنة، وخدمات الدفع اإللكتروني لإلفراد، وخدمات النقــود الرقميـة. Providing stored value services, electronic retail payment and digital money services; and 3.3.5 6-3-3 توزيع منتجات طرف ثالث بصببببببفة وكيل، بشببببرط حصببببول البنك المتخصببببص على موافقة من السببببببلطات المختصببببببة لتوزيع منتجات الطرف الثالث المعنــي. Distribution of third party products as an agent; provided that the Specialized Bank received approval from the relevant competent authority for the distribution of the third party products concerned. 3.3.6

P a g e 6 صفحة CBUAE Classification: Public 4-3 يجب أال يتجاوز اإلقراض لمؤسسات األعمال %50 من اإلقراض اإلجمالي للبنك المتخصص. Wholesale lending must not exceed 50% of the Specialized Bank’s total lending. 3.4 5-3 يجب أن تكون األمالك غير المنقولة التي يتم أخذها كضمانات عند اإلقراض، كائنة في دولة اإلمارات العربية المتحدة. Immovable property taken as collateral when lending must be located in the UAE. 3.5 6-3 يجوز للبنوك المتخصصة قبول الودائع بموجب الشروط التالية فقط: Specialized Banks may only accept deposits subject to the following conditions: 3.6 1-6-3 أن يكون المبلغ اإلجمالي لحسابات الشخص الطبيعي لدى البنك المتخصص في حدود 5,000,000 درهم إماراتي. و يحتفظ المصرف المركزي بالحق في تعديل هذا . الحد حسبما يراه مناسباً The aggregate amount of a natural person’s accounts with the Specialized Bank is limited to 5,000,000 UAE Dirham. The Central Bank reserves the right to amend this limit as appropriate; 3.6.1 2-6-3 أال يتجـــاوز المبلغ اإلجمـــالي لحسابات الشـــخص االعتباري لدى البنك المتخصص %10 من المبلغ اإلجمالي لجميع الودائع المقبــولة، وشهادات إيداع البنك المتخصص. The aggregate amount of a juridical person’s accounts with the Specialized Bank does not exceed 10% of the total amount of all accepted deposits and certificates of deposit of the Specialized Bank; 3.6.2 3-6-3 أن تكون حسابات الودائع بدرهـم اإلمارات فقــط. The deposit accounts are in UAE Dirham only; 3.6.3 4-6-3 أال يتم فتح حسابات الودائع إال للمقيمين بدولة اإلمارات. The deposit accounts can only be opened for UAE Residents; and 3.6.4 5-6-3 يتم استخدام الودائع ألغراض اإلقراض أو إعادة االستثمار في الودائع مع البنوك األخرى المرخصة في دولة اإلمارات فقط. The deposits may only be used for lending purposes or reinvested in deposits with other UAE licensed banks. 3.6.5 7-3 يجب أال يتجاوز إجمالي تمويل األعمال %40 من إجمالي تمويل البنك المتخصص. Wholesale funding must not exceed 40% of the Specialized Bank’s total funding. 3.7 8-3 يُسمح للبنوك المتخصصة بإصدار أوراق دين مالية بدرهم اإلمارات فقط، ويتعيّن عليها الحصول على موافقة مسبقة من المصرف المركزي. ويجب أال يتجاوز التمويل األجنبي %25 من إجمالي تمويل البنك المتخصص. Specialized Banks are allowed to issue debt securities in UAE Dirham only and must obtain prior approval from the Central Bank. Foreign funding must not exceed 25% of the sum of Aggregate Funding of a Specialized Bank. 3.8 9-3 يُسمح للبنوك المتخصصة باالقتراض من بنوك دولة اإلمارات العربية المتحدة. Specialized Banks are allowed to borrow from UAE Banks. 3.9

P a g e 7 صفحة CBUAE Classification: Public 10-3 يجب أال يتجاوز إجمالي كافة المساهمات في رأس مال أسهم الشركات األخرى %25 من إجمالي األموال الرأسمالية للبنك المتخصص. The aggregate of all participations in the share capital of other companies must not exceed 25% of the Aggregate Capital Funds of the Specialized Bank. 3.10 11-3 يجب أال تتجاوز أية مساهمة مفردة في رأس مال شركات أخرى %10 من إجمالي األموال الرأسمالية للبنك المتخصص. Any single participation in the share capital of other companies must not exceed 10% of the Aggregate Capital Funds of the Specialized Bank. 3.11 12-3 يجـــب أال تتجاوز أية مساهمة مفردة في رأس مال أسهم شركة قطاع مالي %25 من رأس مال أسهم الشركة المستثمر فيها. وال ينطبق هذا التقييد على الشركات التي تدعم األنشطة التشغيلية للبنك المتخصص. Any single participation in the share capital of any finance sector company must not exceed 25% of the share capital of the investee. This restriction does not apply to companies supporting operational activities of the investing Specialized Bank. 3.12 13-3 يجوز للبنك المتخصص أن يضع ودائع ويحصل على شهادات إيداع من بنوك دولة اإلمارات العربية المتحدة فقط ، بشــرط: A Specialized Bank may place deposits in and obtain certificates of deposit from UAE Banks only, provided that: 3.13 1-13-3 أال يتجاوز إجمالي الودائع وشهادات اإليداع المودعة لدى أي بنك واحد %30 من إجمالي ودائع وشهادات إيداع البنك المتخصص، و The total of deposits and certificates of deposit placed at any one Bank does not exceed 30% of the Specialized Bank’s total deposits placed; and 3.13.1 2-13-3 أال تتجاوز أية وديعة أو شهادة إيداع مودعة في بنك من بنوك دولة اإلمارات العربية المتحدة %10 من إجمالي األموال الرأسمالية للبنك المتخصص. Any such deposit or certificate of deposit placed in any UAE Bank does not exceed 10% of the Aggregate Capital Funds of the Specialized Banks. 3.13.2 ّك أي 14-3 يجب على البنك المتخصــص أال يـشتري أو يتمل عقـــار، عــدا العقــــار الذي يستخدمه مقــراً لعمليــاته. A Specialized Bank must not purchase or acquire any immovable property, except for immovable property that is used as premises for its operations. 3.14 15-3 ال تــمنع المـــادة )14-3( مـــن هذا النظام البنك المتخصص من تأمـــــين الدين مقابل أية أمالك منقولة، والدخول، في حـــال التخلف عن سداد القرض، في اتفاقية تســـوية مع المقترض ذي الصلة، ّ ة لذلك، تملك ذلك العقـــار بغرض تسييله وكنتيجــــ عــن طريق البيع أو المزاد، خـــالل ثالث سنوات من تاريخ ثبوت تلك الملكـــية. ويمكن للمصرف المركزي تمـــديد الفترة المذكـــورة بناء على مبررات مقبولة لديه. Article 3.14 of this Regulation shall not prevent a Specialized Bank from securing a debt on any immovable property and in the event of default in payment of the debt, from entering into a settlement agreement with the relevant borrower and as a result holding that immovable property for realization by sale or auction within three years from the date such ownership was established. The said period could be extended by the Central Bank based on justification acceptable to the Central Bank. 3.15

P a g e 8 صفحة CBUAE Classification: Public 16-3 وكاستثناء من أحكام المادة )14-3( يجوز للبنوك المتخصصة اإلسالمية، أن تمتلك أمالكا،ً بما في ذلك األمالك غير المنقولة والسلع، كجــزء من عقــد تمــويل مع عميل فقط. Islamic Specialized Banks may, as an exemption to article 3.14, own property including immovable property and goods only as part of an underlying financing contract with a borrower. 3.16 17-3 يجب على البنوك المتخصصة أن تعمل وفقاً نموذج مخاطر ائتمانية منخفضة. Specialized Banks must operate a low credit risk model. 3.17 ّ ال يجوز إلجمالي األصول المجم 18-3 عة للبنك المتخصص أن يتجاوز 25 مليار درهم. The total consolidated assets of a Specialized Bank cannot exceed twenty-five (25) billion Dirham. 3.18 19-3 ال يجوز إلجمالي انكشافات البنك المتخصص خارج بنود الميزانية أن يتجاوز %15 من إجمالي األصول ّ المجمعة. The total off-balance sheet exposures of a Specialized Bank cannot exceed more than 15 percent of total consolidated assets. 3.19 20-3 تخضع البنوك المتخصصة لمتطلبات احتياطي المصرف المركزي. Specialized Banks are subject to Central Bank Reserve Requirements. 3.20 ARTICLE 4: MINIMUM CAPITAL REQUIREMENTS 4 1-4 يتألف إجمالي األمـــوال الرأســـمالية من البـــنود التالية: Aggregate Capital Funds consist of the following items: 4.1 1-1-4 رأس المال المدفوع؛ ;capital up-Paid 4.1.1 2-1-4 االحتياطيات، غير متضمنة احتياطي إعادة التقييم، و Reserves, excluding revaluation reserve; and 4.1.2 3-1-4 العائدات المحتفظ بها. .earnings Retained 4.1.3 2-4 يجب خصم البنود التالية من إجمالي األموال الرأسمالية: The following items must be deducted from Aggregate Capital Funds: 4.2 1-2-4 الخسائر المتراكمة، و and; losses Accumulated 4.2.1 2-2-4 السمعــة .Goodwill 4.2.2 3-4 يحدد "نظام متطلبات الحد األدنى لرأس المال للبنوك" الحد األدنى لرأس المال المدفوع المطلوب للبنوك المتخصصة. The minimum required paid-up capital for a Specialized Bank is set out in the Minimum Capital for Banks Regulation. 4.3 4-4 ّ يجب أن تشكل ملكية مواطني دولة اإلمارات العربية المتحدة للبنك المتخصص ما ال يقل عن %60 من رأس المال المدفوع. UAE national ownership of a Specialized Bank must comprise at least 60% of total paid￾up capital. 4.4

P a g e 9 صفحة CBUAE Classification: Public 5-4 يجب على البنوك المتخصصة االحتفاظ، في جميع األوقات، بإجمالي أموال رأسمالية ال يقل عن %12.5 من إجمالي األصول، وما ال يقل عن %17 خالل سنوات تشغيلها الثالث األولى. ويجوز للبنك المتخصص، ألغراض هذا االحتساب، أن يخفّض إجمالي األصول بالبنود التالية: Specialized Banks must maintain Aggregate Capital Funds of at least 12.5% of its total assets at all times, and at least 17% during its first three years of operation. A Specialised Bank may, for the purposes of this calculation, reduce the total assets by the following items: 4.5 1-5-4 ضمانات نقدية؛ و and; collaterals Cash 4.5.1 2-5-4 ضمانات سيادية. .guarantees Sovereign 4.5.2 ويتعيّن أن تكون البنود المبيّنة أعاله في هذه المادة، قابلة قانونياً للنفاذ. The items listed above in this Article must be legally enforceable. 6-4 يجب على البنك المتخصص الحصول على موافقة المصرف المركزي على أي توزيع أرباح أو تخفيض رأس مال مقترح، بما في ذلك توزيع أرباح األسهم، ويتعيّن على البنك القيام بذلك قبل إعالن التوزيع المقترح من خالل إعالن صحفي أو بوسائل اتصال أخرى، وقبل تقديم مقترح التوزيع للمساهمين لالعتمـــاد. A Specialized Bank must obtain approval from the Central Bank for any proposed distribution of profits or reduction in capital, including dividend distributions, and they must do so before announcing the proposed distribution publicly in a press announcement or by other means of communication and prior to submitting a proposal for a distribution for shareholder approval. 4.6 7-4 تخضع أية تغييرات في رأس المال المدفوع لموافقة مسبقة من المصرف المركزي. Any changes in the paid-up capital are subject to prior approval by the Central Bank. 4.7 8-4 ال يجوز ألي ملكية منفردة في بنك متخصص أن تتجاوز %20 من إجمالي األسهم. يمكن زيادة هذا الحد بقرار من مجلس إدارة المصرف المركزي ، على أساس كل حالة على حدة. No single shareholding in a Specialized Bank can exceed 20% of the total shareholding. This limit may be increased by decision of the Board of Directors of Central Bank, on a case by case basis. 4.8 ARTICLE 5: LIQUIDITY REQUIREMENTS 5 يجب على البنوك المتخصصة أن تطبّق أحكام "نظــام السيولة للبنوك" الصادر من قبل المصرف المركزي. Specialized Banks must apply the liquidity Regulation for Banks as issued by the Central Bank. ARTICLE 6: CREDIT EXPOSURE RESTRICTIONS 6 1-6 تعتبر تسهيالت البنك المتخصص االئتمانية الممنوحة ّ لمقترض واحد أو مجموعة كيانات ذات صلة "تركزاً ائتمانيا %5 من ً" إذا بلغت قيمتها ما يعادل أو يتجاوز إجمالي األموال الرأسمالية للبنك المتخصص. ّ وألغراض احتساب قيمـة التركز االئتماني، يجوز صم أيٍ للبنك المتخصص النظر في خ من البنــود التالية: A Specialized Bank’s Credit Exposure to a single borrower or group of Related Entities is considered as a Large Credit Exposure, where its value is equal to or exceeds 5% of the Specialized Bank’s Aggregate Capital Funds. For the purpose of calculating the value of a Large Credit Exposure, a Specialized Bank may consider whether to deduct any of the following items: 6.1

P a g e 10 صفحة CBUAE Classification: Public 1-1-6 المخصصات؛ ;Provisions 6.1.1 2-1-6 الضمانات النقــدية؛ ;collaterals Cash 6.1.2 3-1-6 ضمانات بنكية من بنوك دولة اإلمارات العربية المتحدة، و Bank guarantees from UAE Banks; and 6.1.3 4-1-6 ضمانات سيادية. .guarantees Sovereign 6.1.4 ويجــب أن تكــون البنود ،2 و،3 و4 أعاله ، قابلة قانونياً للنفاذ. Items 2, 3, and 4 listed above must be legally enforceable. 2-6 ّ يجب أال يتجاوز المبلغ اإلجمالي للتركزات االئتمانية %100 من إجمالي األموال الرأسمالية للبنك المتخصص. The aggregate amount of Large Credit Exposures must not exceed 100% of the Aggregate Capital Funds of a Specialized Bank. 6.2 3-6 وباإلضافة إلى المادة )2-6(، قام المصرف المركزي بتحديد حدود التركزات االئتمانية القصوى المسموح بها، على النحو المبيّن في الجدول أدناه. In addition to Article 6.2, the Central Bank has defined maximum permissible Credit Exposure limits, as shown in Table 1 below. 6.3 المقترض النسبة الكلية من إجمالي األموال الرأسمالية النسب اإلفرادية من إجمالي األموال الرأسمالية Individual percentage of Aggregated Capital Funds Aggregate percentage of Aggregate Capital Funds Borrower A single borrower Not applicable 10% %10 ينطبق ال واحد مقترض مجموعة من المقترضين ذوي الصلة ال ينطبق %15 Not applicable 15% A group of Related Entities المساهمون الرئيسيون وشركاتهم التابعة غير مسموح غير مسموح Not allowed Not allowed Principal Shareholders and their Related Entities الشركات التابعة والشقيقة %10 %20 20% 10% Subsidiaries and Affiliates أعضاء مجلس اإلدارة مسموح غير مسموح غير Board members Not allowed Not allowed موظفو البنك %2 20 ضعف الراتب salary times 20 2% Employees المدققون الخارجيون والمستشارون والمحامون غير مسموح غير مسموح Not allowed Not allowed External auditors, consultants and lawyers المـــادة )7(: تطبيق األنظمـــة البنكــــية على البنوك المتخصصة ARTICLE 7: APPLICATION OF BANK REGULATIONS TO SPECIALIZED BANKS 1-7 يجــب على البنــــوك المتخصصة االمتثال لكافة األنظمة والمعايير الصادرة عن المصــرف المركزي، التي تنطبق على البنوك، باستثناء األنظمة والمعايير المتعلقة بمتطلبات رأس المال، وتلك التي تتعلق ّ بالتركزات االئتمانية، والتي وردت متطلباتها مسبقـاً في هذا النظام. Specialized Banks must comply with all Regulations and Standards issued by the Central Bank that are applicable to Banks, with the exception of the Regulations and Standards related to capital requirements and those related to large exposures, the 7.1

P a g e 11 صفحة CBUAE Classification: Public requirements of which are already contained in this Regulation. 2-7 يولي المصرف المركزي أهمــية كبيرة لضمان ّن الحوكمــــة الرشيدة في المنشآت المــالية. ويتعيـــ على البـنوك المتخصصة أن تتحقـــق من التطبيـق الكامــل لـ "نظـــام الحوكمة المؤسسية للبنوك" الصـــادر عن المصــــرف المركــــزي، والمعـــايير المصاحبة له. The Central Bank places high importance on ensuring good corporate governance in licensed financial institutions. Specialized Banks must ensure full implementation of the requirements of the corporate governance Regulation and Standards issued by the Central Bank. 7.2 3-7 يجب على كافة البنوك المتخصصة االمتثال لاللتزامات القانونية القائمة، ومتطلبات المصرف المركزي الرقابية بشأن مواجهة غسل األموال ومكافحة تمويل اإلرهاب، والتصدي لمخاطر غسل األموال وتمويل اإلرهــاب مـن خــالل اإلجراءات الوقائية المالئمة لمنع إســاءة استخدام القطاع كقناة لألموال غير المشروعة، والكشف عن أنشطة غسل األموال وتمويل اإلرهاب، واإلبالغ عن أية معامالت مشــبوهة لدى "وحدة المعلومات المالية" بالمصرف المركزي. All Specialized Banks must comply with the existing legal obligations and regulatory requirements for AML/CFT of the Central Bank and address money laundering and terrorist financing risks through appropriate preventive measures to deter abuse of the sector as a conduit for illicit funds, and detect money laundering and terrorist financing activities and report any suspicious transactions to the Financial Intelligence Unit at the Central Bank. 7.3 ّ دار البنوك المتخصصة بتبصر وكفاءة، 4-7 يجب أن تُ وعلى نحو ال يؤثر سلبياً على مصالح عمالئها القائمين أو المحتملين. ويتعيّن على كافة البنوك المتخصصة االمتثال لمتطلبات المصرف المركزي الرقابية القائمة حاليا،ً بشــأن حماية المستهلك. Specialized Banks must be operated prudently and with competence in a manner that will not adversely affect the interests of its customers or potential customers. All Specialized Banks must also comply with the existing regulatory requirements for consumer protection of the Central Bank. 7.4 ARTICLE 8: CREDIT REPORTS 8 1-8 يجب على البنوك المتخصصة االلتزام الصارم بمتطلبات رفع التقارير االئتمانية التالية: A Specialized Bank must strictly adhere to the following credit reporting requirements: 8.1 1-1-8 تقديم المعلومات االئتمانية للمقترضين لشركة االتحاد للمعلومات االئتمانية، وأي وكاالت معلومات ائتمانية مستقبلية قد يتم تأسيسها في دولة اإلمارات العربية المتحدة لهذا الغرض، وذلك على أساس شهري، على األقل، ما لم يقتض القانون أو المصرف المركزي، غير ذلك. Provide credit information of borrowers to the Al Etihad Credit Bureau and any future credit information agencies established for this purpose in U.A.E. on at least a monthly basis unless otherwise required by the law or the Central Bank; and 8.1.1 2-1-8 طلب المعلومات االئتمانية حول المقترضين من شركة االتحاد للمعلومات االئتمانية، وأي وكاالت معلومات ائتمانية مستقبلية قد يتم تأسيسها في دولة اإلمارات العربية المتحدة لهذا الغرض، قبل منح االئتمــان لمقترض فرد أو شركة. Request credit information of borrowers from the Al Etihad Credit Bureau and any future credit information agencies established for this purpose in U.A.E. before extending credit to an individual borrower or a company. 8.1.2

P a g e 12 صفحة CBUAE Classification: Public ARTICLE 9: REGULATORY REPORTING 9 1-9 تبدأ الســـنة المالية للبنوك المتخصصـــة في 1 يناير وتنتهــــي في 31 ديسمبر )عـــدا في سنة التأسيس، حيــث تبدأ من تاريخ تســــجيل البنــــك المتخصص في الســـجل التجاري وتنتهــــي في 31 ديسمبر من الســــنة التالية، على أال تتجـــاوز ثمانية عشـــر شهراً(. The financial year of the Specialized Bank must commence on the 1st of January and end on the 31st of December (except in the year of formation, which commences on the date of registration of the Specialized Bank in the commercial registry and ends on the 31st of December of the next year, provided it does not exceed eighteen months). 9.1 2-9 يجب على البنوك المتخصصة أن تقوم، بانتظام، برفع تقارير حول ترتيبات التعهــيد الخاصة بها، وذلك بالشكل والتواتر الزمنــي الذي يحــدده المصــرف المــركزي. Specialized Banks must regularly report to the Central Bank on their Outsourcing arrangements in the format and frequency prescribed by the Central Bank. 9.2 ARTICLE 10: ISLAMIC SPECIALIZED BANKS 10 1-10 يجوز للمصرف المركزي أن يصدر معاييراً ّ تشكل جزءاً ال يتجزأ من هذا النظام، بما في ذلك معايير خاصة بالبنوك المتخصصة اإلسالمية. The Central Bank may issue Standards that form an integral part of this Regulation, including standards for Islamic Specialized Banks. 10.1 ARTICLE 11: ENFORCEMENT 11 Violation of any provision of this Regulation 1-11 and any accompanying Standards may be subject to supervisory action and administrative & financial sanctions as deemed appropriate by the Central Bank. 11.1 2-11 وقــد تتضمن اإلجــراءات الرقابية، والعقوبات اإلدارية والمــــالية التي يفرضها المصـــرف المركزي، سحــب أو استبدال أو تقـــييد صالحيات اإلدارة العليا أو أعضاء مجلس اإلدارة، أو تعيين إدارة مؤقتة للبنك، أو فرض غرامات، أو حظر أفراد من العمل في القطاع المصرفي بدولة اإلمارات العربية المتحدة. Supervisory action and administrative & financial sanctions by the Central Bank may include withdrawing, replacing or restricting the powers of Senior Management or members of the Board, providing for the interim management of the Bank, imposition of fines or barring individuals from working in the UAE banking sector. 11.2 ARTICLE (12): REPEAL OF CIRCULAR NO. 13/2021 2021/13 رقم التعميم إلغاء :(12 )المـــادة هببذا النظببام يلغببي ويحببل محببل "نظببام البنببوك المتخصصببة منخفضببببة المخبببباطر" الصببببادر بتبببباريخ 31 مببببارس 2021 ) تعمببببيم المصببببرف المركببببزي رقببببم 2021/13 - المببببؤر .)2021/2/14 This Regulation cancels and replaces the “Specialized Banks with Low Risk Regulation” issued on 31 March 2021 (the Central Bank’s Circular No. 13/2021 – dated 14/2/2021).

P a g e 13 صفحة CBUAE Classification: Public ARTICLE 13: INTERPRETATION OF REGULATION 13 The Regulatory Development Division of the Central Bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Regulation. ARTICLE 14: PUBLICATION AND APPLICATION 14 يُنشر هذا النظام في الجريدة الرسمية باللغتين العربية واإلنجليزية، و يدخل حيز التنفيذ عقب شهر واحد )1( من تاريخ النشــر. This Regulation shall be published in the Official Gazette in both Arabic and English and shall come into effect (1) one month from the date of publication. خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE