Regulatory Alerts2022-08-08
Fundamentals of creditworthiness assessment and provisioning
Sure, here's a conversion of the table you provided to English: | | Week 1 | Week 2 | Week 3 | | |------|------------|----------|----------|-----| | M£¥ | KDAE8!í´j@7 | ºj&א·¹£ | | | | ¼אYD Y7 KCא | YD — M< | YD — M | − £אWאkYGאW א&8[ | | | | | | | | | ٪٣ | | | | | | | | | | | | ٪٢٠ | | | | | | | | | | | | ٪٥٠ | | | | | | | | | | | ٪١٠٠ | | | | | Weekly data: - M£¥: KDAE8!í´j@7 (in Hebrew, it might be a typo or an incorrect format) -> ºj&א·¹£ (in Hebrew, meaning "10th percentile"). - ¼אYD Y7 KCא is missing in English translation. It might not have been correctly converted. Based on the rest of the data: - The first three columns represent Weeks 1, 2 and 3 respectively. - The remaining rows (٪٣, ٪٢٠, ٪٥٠, ٪١٠٠) appear to be ages in years, possibly related to the subjects of this data set. It's hard to tell without more context.
السيد األستاذ / رئيس مجلس اإلدارة بنك
تحية طيبة وبعد ،،،
أود أن أشير الي ان مجلس إدارة البنك المركزي المصري قد اعتمد بجلسته المنعقدة بتاريخ 24 مايو 2005 القواعد المرفقة التي تتعلق بأسس تقييم الجدارة االئتمانية للعمالء وتكوين المخصصات التي تعد بديالً ألسس تصنيف األصول وتكوين وفقا 321 ً المخصصات الصادرة عن البنك المركزي المصري عام 1991 للكتاب الدوري رقم وقد وجه مجلس إدارة البنك المركزي المصررررررري بلرررررررورة التزام البنوك بمراجعة ن م ا الداخلية لتقييم الجدارة االئتمانية للعمالء عند منح االئتمان او زيادته او تجديده ، وكذا عند تكوين المخصرررصرررات وفقا ل ذه االسرررس التي شرررملت اداره المخاطر االئتمانية واسرس تقييم الجدارة االئتمانية وتكوين المخصرصرات لكل من المتسرسرات ، والقرو ألغرا اسرت الكية والقرو العقارية لإلسكان الشخصي ، الافه الى القرو الصغيرة لألنشطة االقتصادية .
وبحيث تسررررررري قواعد تكوين المخصررررررصرررررررات على القوائم المالية للبنوك ربع السررررررنوية او السررررررنوية اعتبارا من آخر ديسررمبر 2005 ، على ان يقوم كل بنك بتعديل ن مه الداخلية بما يتفق ومتطلبات هذه االسررس و موافاة البنك المركزي المصري بنسخه من هذه الن م خالل ثالثة اش ر من تاريخ ذلك الكتاب الدوري ، كما وجه المجلس بما يلي -: .1 أهميه تدريب العاملين بالبنوك على تطبيق هذه االسس من خالل المع د المصرفي .
.2 أهميه تشررجيع اجراء البحوث حول الصررناعات المختلفة والوصررول الى المتشرررات التي تولررح مدا اداء الصررناعة ويبرز في هذا المجال دور اتحاد الصناعات .
.3 لررورة ولرع كل بنك لالوزان الخاصرة بكل متشرر من متشررات تحديد الجدارة االئتمانية للمتسرسرات اسرتنادا الى خبرة رجال االئتمان بالبنوك ، وموافاة البنك المركزي المصري ب ا .
برجاء التفلل باإلحاطة والتنبيه الي اتخاذ ما يلزم وإبالغ البنك المركزي المصري بما تم .
وتفضلوا بقبول فائق االحترام ،،، »Y8&אºZY&אeCא ²אY xא¹MKYאK:
uB<AMEKBotא¥אW#אgEE?[ K88&אhj@¹
Ub<Amekbotא¥אW#אGee?[ K88&אHj@¹
ـــــــــ
| M>8אg¥ | MEKBotא¥אW#אgEE?[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4t¹— žK HBAžK88&אhj@¹ | ||
|---|---|---|---|
| ١ | .MEKBotאYK&א¥א£™- -— ]א8cEC. | ||
| ٣ ٤ | .hj@אLאjא[8 | & | |
| א¹MEKBotא¥אW#אžK- | |||
| ١٣ | .MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א- | ||
| ١٣ | .]8&אhj@ºWKDW<ïžKKBp- | ||
| ١٥ | .M¥Kא¹M¥K?<אžKKB9AM£K<אMBE?אWWMB;C&אW אj?א- | ||
| ١٦ | .]8&אhj@MK<אW אj?א- | ||
| ،MEuD אªאYTª¹Y?אcEC8[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4KEK k87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹ | |||
| ١٦ | .cY<א | − ١ | |
| ١٧ | .MEKBotאYK&א¥א£™ | − ٢ | |
| ١٨ | .M¥K?<אžKKB9אcj¹،hj@אLאjא[8 | & | |
| א¹cEC8אžK | − ٣ | ||
| MK<אW אj?א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א | − ٤ | ||
| ١٩ | .]8&אhj@ | ||
| M£K8tאM:7wÐ=8אª¹Y?אcEC8[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4KK | |||
| ١٩ | .cY<א | −١ | |
| ١٩ | .MEKBotאYK&א¥א£™ | −٢ | |
| ٢٠ | .hj@אLאjא[8 | & | |
| א¹cEC8אžK −٣ | |||
| KDW<ïkאžKKB9א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א | −٤ | ||
| ٢٠ | .]8&אhj@MK<אW אj?א¹،[8 | & | |
| אhj@ºW | |||
Ub<Amekbo Tא¥אW#אGee?[
K88&אhj@¹
K688&אhj6@W6C ¹¸W6W"¹i£K¦¹·K666BotאUCWC MEKBotא¥אW#אgEE?[ aï K6K¥tא¹M6666EpY<אK66אZtא¹−M6CW&אM6¥K#אKK$אWq¥MAK −ª¹Y6?אhf@e¤¹ × Ð=68אª¹Y6?א¹k687א·K@6 yM6666¥K?<אª¹Y6?א¹MEuD6 אªאY6Tª¹Y6?א¹،K666 HBA .W<KBE£¥אjאfE8>אkA e¤¹،M£K8tאM:7w K HBAMEKBotא¥אW#אgEE?[ ¹MEK6BotאYK&א¥א£:t¹ 666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666 :MEKBotאYK&א¥א£ −١ −−−−−−−−−−−−−−−−
:Kakk
אY
M6EKBotאM6EAB<K.AK6<&אM6Kk6A Y67Cïe6Cא¥א£]6Aáh6WB<MEKBoאM KE £j¹ − hj6@¹Ð<6א¹UC6BA¼K K Xkא¹uB<AMEKBotא¥אW#אM¥£WW![ kA fB7¹ ،e6CKM6EC<&אא¥א£xאM6KºW6gE6E?א]6 ¹gEK6>BAW6EjkA fB7KB،K88&א .MW&א ¤KBCAWEj¹،fK<KMEC<&אKD#א¹MEKBotאKEu8AUpא¹WW!¹ :£K Ï ukAKkA MEEoYאKDoאZkM KEאeAfB7·h@,¹ ºZ6Y&אe6CאK6BEA<K6?One Obligor ConceptM6:Y&אK6 HBAYK6&אgE6E?g6· • א&8ºY.
M6EKMC6 f6f6Tאk6A W6א¹Y6u6B<אMK@MjCB&אuEDAMEKBotאM<אY&אg· • ٠[ Tא̧Xh٤©£¥אjאW אj?אK אY+¹ M6XE>CאM6CAאk6A i6pY g6gDC ºjC a¥YY?£אW ¹.B;C&אÐuB<אM<אYg· • ٠MK$אLÞkCTאY>א¥א£¹eCא¥א£]Aá¹ ٠fEB<A¥Y@א¥K¦אYg· • Yאj6h6²Y68אf6W6Gkא¹·KBotאM<KM>E ¹µuh²Y8אfM<K&אM>E ¹Yאj • ٠MEjK?אאWC&אMKK>E א¹KKB9א¹»¹Y7א
× e¤µuxME iאZאXE>Cki<fK<&א²Y:א³K>MKkeCאKDABWkאYoK%אkA ٠٠٠٠٠ fzא²Y8אW?<MCKMEKBotאYK&אY8?
. Add-ons uB<א¹W&א¹d7&אjKK¥uMCKk אY¹، Replacement Cost WWYW?<W?<א
٢© k6A Y6: WאÐ=MGHCאheCאh@BïME K W K?e¤¹MEKBotאKjA<BA¶K;£j¹ − ٠ fEB<אKp¹ kA kKBoאfEDfcj&MCK·KBotא£j§KEkA W KYK&אgEE?WE¶K;£j¹ − ª¹Y?אM;>3MCKאX¹¸W + i6אY¹W6אjאf6EB<AM6CKZ6Ïא·G67אאX6k6k6 אY¹ M?K6אאÏ>K6¼K6¥K?u6B<אgEE?UY&א _j&א¹،µKzא¹،uB<א¹،M KC8א¹،M:Y&א k6A ¶K6;Cאe6¤fB67¹،¥אYB6 K¶K6;CאOW6!a6YK6&אM6¥£aWoK<אL KCºW¹ ٠eCאM KEK?¹gEE?AM¦uאM¥¹Y9אKKEא h6W6GAkAאWא\E>א¥א£אX¹·KBotאM<KM>E ¹µuhUC&אW<·KBouM<K&אYאj −£ e6Cא¥א£tYY?a¥¹MEKBotאK?אj&א»¹Y XE>C¹eCא¥א£fôhM jpj&אK KEאXE>C ٠KD KאLאjאאאYxא¹KDEא¥K7&א»¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºG :MEKאfאj<אMEKBotא¥אW#אWW!ºWk אY –6 foK6 ¹¹¥א£xאMEEאÏ6 אאX6¹K6DιM6EC>א¥£אj6@אUE6pja6M6 H&א¥א£tf6EA! • .KD?E?!
٠³jאkM H&אM8¹.KC&אg¹³jא/M KC8AfEA! • e6¤¹،f6tאkA אjC uW&MEK&אiBoאji@<K&K?¹fEB<AéK&אZY&אfEA!PoK • goאj6?אM6<אY+.BoK6?אKK6$אk6אY&M6CK»Y68&אºZY&אeCאא£K ¥K אYa :kAKfEAאfB7OEÞ¹،fEB<AMEK&א KD¡Y8&אuEDאéKê.Mu<אK אYa،fEB<AkAjBאf@EÓא¦·אjºW - ·K6BotאYK6ãa6EB"K6KEa6א¹h6)f@kY8&א¦KD#א¹eCאh¶W&א¹ ٠fEB<A.BK&א³j?¹(ºY8&אºZY&אeCKkY8&א ٠fEB<AfE=7א¹MEÞYאאY H - £אW6א¥£K68éMK6pxKK6DK>ºW6¹fE=67א»K67h6W6j&אMW?CאK?Wא - .ºYTא ٠MEאWE&אא¥KZא¹ºYTא́jCאaiuK<¹fEB<אh MW$אKu< tאPoK • .G6AM6Ej?אM6EÓא¹LoאY69אMA68f6M£KE6אK6D#אf6ôfEB<אKאZאcj • ٠k KBtא −:kAKi¼KpjM:Y&א²אYTא¹fEB<אh aB2א·KEא• ¹gE6fW6<אj6 6ºY6Tא́j6Cא¹e6CאaMÎ&אKjKfEB<א¶אZאºW - ٠£אWאk¶K;tאMqK¹6£אWא»¹Y éfEB<אMK¹fEB<אWpºYTא́jCא¹eCאfôhX&אMEjK?אאאYxא - ٠eCאWpMEjK?אאאYyfEB<א¤Kàא¹dE?אKD
- ٠M<>Yuא¤́jChKKB9¹eCKaoא£jK:=&א£jCאאW< אX6¹e6Cאf6ôgDK6אZא£אW6 k6M:Y&א²אYTאº¹¤uB<אM jBá¶K;אºW - h6¥£K68אgÓaB2א·KEא¹Ku< tאaא¹hºYTא́jCאagDuK<¶K;א ٠ºY8&אºZY&אeCא
٣© −:kAKhB9·אkA eCאafEB<אuK<MY$fEA! • ٠W¹·iW¹KDi¡Y8&א£¹W$אh fEB<AMjCB&אuEDא¦¹K"ºW – fEE6AK6DEAKºW6¹W6¹·אe6CאWN!MK&אKKB9אM¥£¹ME j – gE6E?·G67a&אjA tאאX¹eCאÌK8KKB9אeAkA .GאYאjºW¹ KKB9אeAME>EAאgE?אh fEB<אMEjWWq¥¦¹K"¥אW?¹KKB9אeA ٠W¹· ٠M?KאfK<אϵueCאafEB<אKKMY – aoK69א¦¹K6"ºW6¹·KB9MW?&אaoK9אhLא¹אWtאMY«K7ºW – ٠KD>Y8MEK@אc<p¹KD£K?¹KD>AtKBא¹KÓMECZאÏ>AMCDY&א ٠·KB9אg YMW?&אM?&אtKEB@אéWY&אtKEB@אM – ·K6א¤fE68אg6 YM6W?&אM?6&אtK6EB@אéאW6Y&אtK6EB@אM6 – ٠ fEB<אKאZא£אW k¶WKDCf8&א ٠M?&אtKEB@אéfEB<אMY<+M jW&א¹Mj&אtKEB@אM¹MBE – f66EB<AM66666EKBotא¥אW66#אM66¥£W66W!g66666M?K66אgE66E?אY66qKC j66pk666666¹ ٠ ٤©٣WCK£¥אjAK?¹e¤¹ ( Obligor Risk Rate /ORR ) −٢ ]א8cEC: ¥אW6#אcEC68¼K6?¹i6Cj@¶¦uא[8&אWWK HBAª¹Y?אM;>âM א¥£g MjC66א¹MjC66אa66¥M66EK&אgoאj66?א£אW66 ºW66e66¤¹]66>אV¥K66k66M66EKBotא M66C#µu66h66 K66K¥tא¹ME66pY<אK66אZtאאX66¹K66 HBAª¹Y66?אW66q¥]66> :kAK&¼K?¹ g69k6אM6CAאM:6 אjK6K¥tא¹ME6pY<אKאZtא¹ª¹Y?AME jpjMEAE8>M א¥£אY − a6¥]68&אhj6@k6[6 TאאX6¶אZtא.>ikA MEC<&אeCאא¥א£MKh.A- k6i6C ¡K68xאk6=C[6 Tא̧X6kA fW<YK א¤OEÞeCא¹YaEB#MCKKjC M6XE>CאMCAא¹M<אY&אMC#kA YY?אªY<¹،fW<אe¤א¥Î·KEaMCAא̧XYY?
.MK$אLÞkCTאY>א¥א£¹¥א£xא]Aá¹
: Kak]M א¥WאFb7 −
٪١f6EB f6kA M?&אWq¥Tאf1kאM?K M א¥£Yz¼K?¹.B;C&אuB<אª¹YMK • M66666666jCB&אe66666666Cאª¹Y66666666M66666666;>âlK66666666êh66666666f66666666Tאk66666666A ٠K HBA ¸X6M6KM6EK&אMC6אµu6k6:=ïOEÞM?K M א¥£Yz¼K?¹MB;C&אª¹Y?אkKhMCE • ٠ª¹Y?א . ]>אfâÏ>אµuKDC)kאª¹Y?אhMCE • ٠M?K M א¥£YzK?¹MB;CÐK¥K KM>C8&אª¹Y?אMK • ٠ gDM:Y&א²אYTא¹uB<אK jB2MjCB&אª¹Y?אMK • K6EA<אM6XE>Cא¥א£xא¹.BK6&א¥K6hB69¹،e6CKM6:Y&א²אYwMjCB&אª¹Y?אMK • K6 KEאk6A ºYj6ÐG6i6Y6²Yº¹MÏ7&אMA8&אא¤¹eCAM<KאKY7א¹ ٠eCAMEAE=7א¹MEK&א ٠YHMCgDCºµK§¥keCאgKhXאuB<Aª¹Y?אMK • :hj@אLאjא[8&א¹uB<AMEKBotא¥אW#אK −٣ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− (Obligor Risk Rate / ORR )W6Wא¹£K6Zא¹UC&אWC MEKBotא¥אW6#אK¥££W hY6£¥אjאאY H&א¥K tאkאX،k£WKY7<]8&אhj@WC ¹ºjC a¥§K kA :kAK&K?¹e¤¹Mf
٤©
| :kAK&K?¹e¤¹Mf | ||||
|---|---|---|---|---|
| Mא& | ||||
| 8 | ||||
| [ | ||||
| jא& | ||||
| 8 | ||||
| [ | iCj@œjA:&א | MEKBotאYK&אºj | M>א | MK$א |
| Y>q | ||||
| ¶K | M9>CYKã | |||
| ٪ | (Low Risk) | ١ | ||
| ١ | ||||
| ¶K | MW<YKã | |||
| ٪ | ( Modest Risk) | ٢ | ||
| ١ | ||||
| ¶K | MEpYïYKã | |||
| ٪ | ( Satisfactory Risk) | ٣ | ||
| ٢ | ||||
| ¶K | M KCYKã | |||
| ٪ | (Adequate Risk) | ٤ | ||
| ٢ | ||||
| ¶K | Mj?YKã | |||
| ٪ | ( Acceptable Risk) | ٥ | ||
| ٣ | ||||
| ¶K | KWMj?YKã | |||
| ٪ | (Marginally Acceptable) | ٦ | ||
| ٥ | ||||
| ¶K | MqKMKC< K!YKã | |||
| ٪ | ( Watch List) + | ٧ | g6666666;C | |
| ٢٠ | ||||
| £Wâ | ºj&א·¹£ | |||
| ٪ | ) | |||
| Substandard ) | ٨ | |||
| ٥٠ | ||||
| £Wâ | KDAE8!k´j@7 | |||
| ٪ | ( Doubtful ) | ٩ | ||
| ١٠٠ | ||||
| £Wâ | M£¥ | |||
| ٪ | ( Loss ) | ١٠ | g;CÐ |
٥© f6¶K6EK6 אYa6،MEKאµ¹אW#K£¥אjאfE8>A¼K?¹M?KאK>AMEEoYאKBאfB¹ :fEB f@MEKBotא¥אW#אWW!kW KKBא̧XhMÑf@·¦¹YY?eC −١ א ?Yא¥א8KC M −٢ א ?Yא¥א&H M M HBAMEKCא¥W?א −٣ kAE=7אא£TאPoK¹אY H −٤ MW?CאK?Wא −٥ éK&אcj&א −٦ MEAאWאMKYא¹¥א£xא −٧ MEjK?אfK7&אafK<א −٨ uEDא¹fjBאf@E −٩ −١٠ אT¥Wqא&?MאWא£
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | Mj?YKã) | (Mj?YKã) | (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | (KW | |||||||||
| YB6M KC6q | 66¥£Mא 66?Yא¥ | ||||||||||
| t¹M66666666EK | |||||||||||
| .jBC¹ | |||||||||||
| k666M KC666q | |||||||||||
| .¥jWאí ¥jW66M66K M KC6668אªY666< .fzאfj M666K<²¹Y666; YKã£j¹h M6E ¥אY? tא M66EM66Yj f66אj<אM66E Y?66M KC66q .YH&אM:E3א Yאj666•j666pí Y?6M KCq .M KC²¹Y žאÐ= a9à | M KC8א | ||||||||||
| žאY66 HW66j | |||||||||||
| .hZא | žK6A? ªY< | ||||||||||
| .M:E3א | −١א ?Yא¥ | ||||||||||
| h66M66AjÏ66> ·אM6666666666E W66W<AªY66<א ¥j66668YG6666 .YH&א א&6666666666=Ðאž | M66666666666EÑj | ||||||||||
| ¶W6 j6ä i | |||||||||||
| .¥jWא | |||||||||||
| ¹אM KM KC8א f6666אj<אh6666 | .MYj | .M KC8א | |||||||||
| é™f666E1K666D— | |||||||||||
| k6A ¥£KÐ | א 66YBא¥ 66W¶ | MEpY | |||||||||
| .Mj? | a6B¹WE | ||||||||||
| . | YG6t¹MEK | M6 H&א¥W6 | |||||||||
| k66¥אYB66 tא M6 H&א ¥W k66666A Y:E66666א MEA?6&אY;Cא .¥jWא M66 H&אc66j .M H&א Ð666u?666 «K?^<YG .WH א9>c. | ¥אY?6666666 tK K66666666666Yj | ||||||||||
| ÌK66qÐ66k66 | ¥אYB6 tאkA | ||||||||||
| k66A ¥W66?א¶W66 | |||||||||||
| .¥jWאkA | −٢א ?Yא¥ | ||||||||||
| אj.³ Y:E6א kA | k6666k6666 ²¹Y;K666666666 | k6³j6אk | |||||||||
| א; | |||||||||||
| 666666666Y | |||||||||||
| ²¹ | .MK<&א | .M H&א | |||||||||
| ²¹Y666;אf666 | |||||||||||
| .MK<&א | MK<&א |
| žK HBAª¹Y?אcEC8MqK%אY7<אžK>AMEEoYאžKBא | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | |||
| ١٠M | |||||||||||
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | ·¹£·j£) | K!YKã) | Mj?YKã) | YKã) | YKã) | (MEpYYKã) | YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | א&ºj( | (MqKMKC< | (KW | (Mj? | (M KC | (MW< | |||||
| M6 H&אM68ªK>åא/k u M H&א W?¥אYB א .k£TאKWéא | ªY6<אa6M>E<p | ||||||||||
| .³jאkKD8$ | gYK66¹M66j? | ||||||||||
| .ªK>åu | |||||||||||
| M666E¥K«j=6669 | a66666M666669>C | ||||||||||
| .MYj | «j=6669ªY666<א | KD6666pY<h6666 | h6 MK M8Þ | ¤j666¹ME666pY | |||||||
| אj.³ | h6µj?•ZkA | ¤j6¹W6E | |||||||||
| אj.³ | jA•ZkA ¤j66¹M66EK .³jאh hЕZkA | ME66KCא¥W66?א | |||||||||
| אj.³ | M6668)M666 HBA | ||||||||||
| i666666666666666 | |||||||||||
| א&KC.. | K6DC@ žKXX | (³jא h M H&א | |||||||||
| MDאjkME¥K | `>6!¹M6 KC | ||||||||||
| .³jאh | |||||||||||
| k666A ¤j666 | žK H&K M¥K?&K | ||||||||||
| i6§G6t•Z | אt | ||||||||||
| 666666666ºY¤אž .³jאk£KYא | |||||||||||
| M6 H&אZ6Yk¥jWא¥אYB א | Z6666Yí¥jW6666 | ||||||||||
| ..C h WZW&lKCא | M666¥WYG666 | ||||||||||
| .MYj | £¹W6k6YG | ||||||||||
| .Ð | M66¥WYG66t | ||||||||||
| .MEpY&אžKj&א | .YGt | M66666 H&אYG66666 | |||||||||
| .MEK | |||||||||||
| í£K666ªK666>åא | |||||||||||
| ..C W& | £¹W6k6YG | ||||||||||
| .Mj?&א | £¹W66k66YG66 | ||||||||||
| .M KC&א | |||||||||||
| l66KCאM66 H&א | M66666 H&אZ66666Y | M66666¥WYG66666 | |||||||||
| .lKCא | žKj666666666&א | žKj666666666&א | M66E¹WאM66KC&K /א3MEA. | ||||||||
| ¥אYB6 אé™MK6pxK¥W?א¶אW<א | א> | ||||||||||
| 66666Wא¶א? | |||||||||||
| 66666W¥ | א> | ||||||||||
| 66666Wא¶א? | |||||||||||
| 66666W¥ | éא MK6pxK M>E<p | £¹W666666666666â | M KC | ||||||||
| .Mj? | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | . | .MEK | •K66666>¹¥W66666 | ||||||||
| .žKW%א/žKC&אg;<¶£K? ¶£K66?éאMK66pxK | •W666éאMK666pxK | ¶£K66?Y66:W66אZ | £j6jMK6pxK | a6jCkA M H&א | |||||||
| /žK666C&אg666;< | /žK666C&א¶£K666? /žK666666666666C&א | ¶£K6666?Y6666: | א&C | ||||||||
| 66666666666Kžא¹ | .٣א?666W | ||||||||||
| ¥ | |||||||||||
| .žKW%א | |||||||||||
| .žKW%א | .žKW%א | .žKW%א | /žK66666666C&א .žKW%א | ME6666KCא | |||||||
| k66A ¥W66?א¶W66 | |||||||||||
| .ME?jאM:7Tא³K>™ | M KC | ||||||||||
| .Mj? | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | . | .MEK | k6A M6 H&א¥W | ||||||||
| d66666EjM66666¹Kâ | |||||||||||
| .Kp¹TאdEj | .M HBA | ||||||||||
| ZEÏK666K666p¹Tא | k.KC&אLE8 | f6 k£¹Wâ | |||||||||
| אj.³ | LE6668£j666¹ | ¹אžK6C&אdj | |||||||||
| W66אZa66M>E<66p | |||||||||||
| .MEK$אžKW%א | |||||||||||
| ¹žK666C&אk666A | h666666Ð666666 | ¹אMEK$אžKW%א | |||||||||
| k666.666KC&א | .WW#א | ||||||||||
| אj.³ | |||||||||||
| − | |||||||||||
| − | − | MW<C | |||||||||
| M>E<p | |||||||||||
| . | Mj? | ||||||||||
| . | M KC | ||||||||||
| . | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | . | Î<¹MEK | k6A M6 H&א¥W | ||||||||
| .Yj:אkWoK | ¹אžK6C&אYj6: .MBoK?אžKW%א | ||||||||||
| M6Dאjk6³K>™ | |||||||||||
| .M KCcEK@g;at | h66 u669M>E<66p | نظѧѧم تسѧѧعير مرنѧѧة | Y66666666E<אg6; | ||||||||
| žK6 KEא Kא | |||||||||||
| .³jאkÐ<א | M6YÐ<g; | ||||||||||
| .MEpYcEK@ | وتكاليف متميزة. | ||||||||||
| .MKC&א | k66A ¥W66?א¶W66 | g;C6M H&א»K¥א | |||||||||
| .KDEg@א | MY<666666666666א | MY<666666666666א | cEK666666666@¹ | ¹M6YÐ<6g6; | |||||||
| .M KC | .WEcEK@¹ | .M?:&אcEK@א¹ | |||||||||
| d>tžK H& | MAE&אžK HBA | M6YÐ<g; | |||||||||
| .MDK7&א | |||||||||||
| žK6 KEאa6 | |||||||||||
| .M:E3א | |||||||||||
| k66666K66666D< | ¤אžא; | ||||||||||
| 66666Y²¹ | |||||||||||
| א; | |||||||||||
| 66666666666Y²¹ | |||||||||||
| ٧© |
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | Mj?YKã) | (Mj?YKã) | (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | (KW | |||||||||
| f666Bá¥אYB666 א | א 6YBא¥א6Wj¥ | f6?h6@¹M6AC | ak7B¹MEpY | M6666¥K?W6666E | Y?666¹M666EK | UY6אf6BáM | |||||
| k66666ªK66666>åא | |||||||||||
| .(YoK | |||||||||||
| YoK66¹YoK66%א | f66Bád66?!) | f666BážאY666 H | œX666X¹Y?66 | t¹œX66Xi66C@ | žtW666666<h666666 | .M KC8אžtW< | žtW666666666666<+ | žtW666<+M666¥K? | / | ||
| 66™Yא£אžאC | |||||||||||
| 667K« | |||||||||||
| f6Bád6?!)¥jW | |||||||||||
| .(«K7 | Ð66U66¥f66Bá | ||||||||||
| ..Cאh WZ | ¹U6¥fBád?! | ||||||||||
| M KC8אžtW<+ | |||||||||||
| W66ZW66&«K667Cא | M6¥K?ÐM¥W | .M KC8א | .M KC8א | .M KC8א | |||||||
| YoK6¹YoK6 | W&žא£אYxא¹UYא | žtW6<ak7B | _6 jh £KZא( | ||||||||
| .M KC8א | |||||||||||
| ..Cאh | M KC68אkMCא h6¸YאjMKk .(MEÑ¥MD | ¹žאY H− | |||||||||
| − | |||||||||||
| − | − | KE^>C | LA? | µj? | L KC | lpY | WE | lK | k6A W6oK<אµW6< | ||
| PoKאT£א• | |||||||||||
| µK66&א§—¥_66 j | א | ||||||||||
| 7= | |||||||||||
| kAE | |||||||||||
| א&YB. | |||||||||||
| ¥jW666¥אYB666 א £K¦ažא£אYxא | אx666Yא£אž666a | d66?!a66žא£אY66xא | k66£K66œX66X | ||||||||
| .YoKfBá | אx | ||||||||||
| 66666Yא£אž | |||||||||||
| 66666a | f6BáªK>åאa | ¥j66668œX6666X | |||||||||
| .UYא | MC666 h666YH666 | Ð6¥j8œXX | |||||||||
| .ºYT MC666 h666YH666 | ¥אY?666 tKg666 | ||||||||||
| .ºYT MC66 h66(žK66א( | £K6666ZAf6666E1 | ||||||||||
| .ºYT | 66Xאžא&>66tWž | £K66666ZAf66666E1 | |||||||||
| .ºYTMC h | h£Y:žtW<+ | žא£אYxאj*M | |||||||||
| .ºYTMC | f6666BáM6666¹ | ||||||||||
| žא£אY66xאœX66X | |||||||||||
| .UYאfBá | |||||||||||
| YoK666%אf666Bá | í£K6ªK>åא | ||||||||||
| ..C h | f666BᝣK666¦ | k66YB66ªK66>åא | |||||||||
| ..C ºW | k66£K66ªK66>åא | א | |||||||||
| 666YU/ | |||||||||||
| 666™Yא£אž | |||||||||||
| W66ZÏ66µu66 | k666A YoK666%א | .«K7Cא |
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | (KWMj?YKã) | (Mj?YKã) | (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | ||||||||||
| W6&MK žK?W | ME:=M KCMK> | žK?Wא− | |||||||||
| MK66 žK?W66 | |||||||||||
| ..C h WZ | MC6 W&MK žK?W | ||||||||||
| ..C W& | M66E:=M66EKÐ66 | ||||||||||
| ¹אW. | µK6&א§—¥kÐ=א | fK<אµK&א§—¥k | f666K<אµK666&א§—¥ | µK6&א§—¥kÐ=א | µK6&א§—¥kÐ=א | k6Ð=אME:= | §—¥k666Ð=666א | M:67—h6MW?Cא | |||
| ME:=MEpYMK> | |||||||||||
| .fTאfj | W6666EM6666K> | ||||||||||
| .fTאfj | MW?Cא | ||||||||||
| e6 Wj¹fK<א | k666:=tK666DC@¹ | k66Ð=66אk66:= | |||||||||
| .fTא | f666j¥KB666 tא¹ | ¥KB66 tא¹f66K<א | ¥KB66 tא¹f66K<א | f6K<אµK&א§—¥ | ME:= MEK MK> | ||||||
| .fTא | f66666K<אµK66666&א | žK?W666אkK666q | |||||||||
| .fTא | א | ||||||||||
| 7=fE. | |||||||||||
| K66DE:=ºW66k66 | f6666j¥KB6666 tא | .fTא | f6j¥KB6 tא¹ | f66j¥KB66 tא¹ | |||||||
| Ð=6אME:=MEK | |||||||||||
| .(¥Y@ | |||||||||||
| ¥KB666 tאf666jB f66666Tאf66666j £K6666ªK6666>åא( | |||||||||||
| h66 f66?µW66< | W6אjAf68µW< | ||||||||||
| .MC W&UE8א | |||||||||||
| אjא | |||||||||||
| 66Wא | |||||||||||
| 668UE | אjא | ||||||||||
| 6Wא | |||||||||||
| 68UE | W6אjאh6 f6?µW< | ||||||||||
| ..C W& | i666¹UE6668א | é™f66668µW6666< | |||||||||
| .ªK>åu | אjא | ||||||||||
| 666Wא | |||||||||||
| 6668UE | UE68אWאjאh | UE68אWאjאh | UE68אWאjאh | W66666אjאh66666 | g66666¹.Y66666 | M:67—h6MW?Cא | |||||
| h66 f6?µW6< | |||||||||||
| ..C | W6Z W6E µW< | ||||||||||
| .¥Y@Н¥j8 | žK?W666אkK666q | ||||||||||
| (אKž(. | |||||||||||
| W66Zµj66?µW66< | |||||||||||
| .ÖCא | W6ZL KCµW< | ||||||||||
| .ÖCא | W6Zl6pYµW< | ||||||||||
| .ÖCא | |||||||||||
| h666 W666ZW666& | žK6666Kg6666¹ | žK6666Kg6666¹ | žK6666Kg6666¹ | K6666>¥ui6666¹ | i66¹UE668א | éאf8éK µW< | |||||
| .¥Y@ | ¥אY?666666666666 tK | א | |||||||||
| 6666666666666667=fE | |||||||||||
| ¥j668K66>¥u | W66oאj/¥KB66 tא¹ «K66Tא¹f66jBא ¶K6 µuM?&א M6Ajª¹Y6?אh ٠ftא |
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | (KWMj?YKã) | (Mj?YKã) | (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | MEK&אžאY H&א | cj&א.٦ | ||||||||
| UYאkKqM− | א | ||||||||||
| & | |||||||||||
| çK | |||||||||||
| h WZW&MK | .MC W&MK | .M>E<p | .MW | .Mj? | .M KC | .MEpY | .WE | .MEK | •K6 Tאg68f6 | ||
| ..C | ..C | LoאY9א¹MEAjBא f666Bá/M666EAWא .UYא | |||||||||
| W66666&MK66666 | |||||||||||
| ..C | UYאkKqM− | ||||||||||
| Wא¹Yh f? Y66h66 f66? W6&Wא¹Yh f? | .Wא¹Yh f? | Wא¹Y | .Y١,٥£¹Wk | £¹W66k66¹M66K | ٢h6¡¹אϹMK K666>¥yi666 K6666>¥yi6666 | •K6 tאg68f6 | |||||
| h666 W666ZW666& | W6666&W6666א¹ | .MC | .Y١,٥ | .Y١,٥ - | ..Yéאf8¹ | ..Yh WZ¹ | LoאY9א¹MEAjBא | ||||
| ..C | •K666 Tא/M666EAWא MEAjBא | ||||||||||
| M6666BEk6666>@t | Ð6fK67W6j | ||||||||||
| .¥Y@fK7Wj | µj? | ||||||||||
| .ºW | L KC | ||||||||||
| . | kpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | éK | ||||||||||
| . | . | ||||||||||
| µj666qtאME>6668 | fK6667W666j | ||||||||||
| .·jWא£אW | .MCZ | .¥Y@ | . | ||||||||
| ¥W666?אYאj666t | Mj? | ||||||||||
| .MW | M KC | ||||||||||
| . | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | MEK | ||||||||||
| . | . | ||||||||||
| kA ¥W?אYאjt | |||||||||||
| .M H&אfj1£K¦ | |||||||||||
| ¥W66?אYאj66t | |||||||||||
| .M H&א | k66A ¥W66?אYאj66t | ||||||||||
| .M H&א | |||||||||||
| f6j1£K6¦kA | fj1£K¦kA | f666666j1£K666666¦ .M H&א | . |
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | Mj?YKã) | (Mj?YKã) | (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | (KW | |||||||||
| 흥א£xא³K6666>™ | .MAHН¥א£™ | ||||||||||
| JK666>f666B ´Y666 | M KC | ||||||||||
| .Mj? | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | MEK | ||||||||||
| . | . | žKj666&אÎ666 | −٧אx£א | ||||||||
| ¥ | |||||||||||
| «K66667CאÐE6666 | žKj6666&אlAK66667 | ƝW6666666W¥א£™ | |||||||||
| אx£א¥Mא>KEA. | ¥K666uªY666< Ð66666¹£¹W66666â .W< .M?B< | íK66EA<אM66¥א£xא | MKYא¹ | ||||||||
| .M KC&א•K>@K | .µKB Tא¦K ™ | ||||||||||
| µK66666666B Tא¥א£™ | M6AK@_6:Wjt | ||||||||||
| ._E:à•j | MEpY | ||||||||||
| .M KC | WE | ||||||||||
| . | MEK | ||||||||||
| . | l66A ¥א£xא¥W66 | אWא | |||||||||
| MEA. | |||||||||||
| Ð66µK66B א_66: | |||||||||||
| .fB<A | M6666CKM6666j? | ||||||||||
| .XE>CאWH | |||||||||||
| .M::ãNE | X6666E>C¹MKE66668 | M66666Aj_66666:A | £אW6666 ™¹MKE6666q | ||||||||
| M6CKW6HÐ | |||||||||||
| .ftא א6666:%_ | |||||||||||
| 66668Н | .ftא | _6666:%אX6666E>C¹ M6666Aj¹Ð66668 .fTא | |||||||||
| XE>CA MAKÐ | |||||||||||
| .KK1ME<א¹Ð | ×6X6E>CAMAKÐ | l6A X6E>Cאcj | M KC | ||||||||
| .M9>C | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | MEK | ||||||||||
| . | . | _66666:M66666EAK | |||||||||
| NC666!j666¹ | ²¹Y66;אNC66!j66¹ | íX6E>CAMAKÐ | |||||||||
| .MC µuM:E3א | ²¹Y66666;א•j66666p | h666£W666 žK666 | .XE>CAM H&א | ||||||||
| M:E3א²¹Y;א | ¹אM H&KM:E3א | א>jאf. | |||||||||
| ..C µu | .M KC8א | ||||||||||
| g6666;W6666jt | ×666אc<6669א»K666? | ||||||||||
| .WW ¥j8 | Mj? | ||||||||||
| .l£אW | M KC | ||||||||||
| . | MEpY | ||||||||||
| . | WE | ||||||||||
| . | MEK | ||||||||||
| . | . | M666666KYאg66666; | |||||||||
| c<66p«K66?W66j | |||||||||||
| .£W<¡uqy K! | |||||||||||
| .M KC | .¡uqy K! | g6666;¹M6666EAאWא .Y¥K?א | |||||||||
| Ð:¥j8YH | .YHt | fK666667&אÐG66666 | afK<א.٨ | ||||||||
| a6f6K<אc<6p | |||||||||||
| .«K7Cא¹PoKCאlA | fK67&אafK<א | ||||||||||
| .MEjK?אfK7&א | ¥j6668M666EjK?א | fK67&אafK<א | |||||||||
| .Mj? | ¥j6668M666EjK?א | fK67&אafK<א | |||||||||
| .MEpY | ¥j6668M666EjK?א | fK67&אafK<א | |||||||||
| .WE ¥j6668M666EjK?א | ¥j6668YH666t | ||||||||||
| .¦K- | .MYj | ||||||||||
| M H&א»K7lA | l666A M666Yj | l6666A M6666EjK?א | |||||||||
| ¥j66668YH6666 | |||||||||||
| אt YBא.¥ | fK7&א | ||||||||||
| l6666A KD¥W6666¹ | «K667Cא¹PoK66Cא | .KD¥א£™¹—M H&א | |||||||||
| M66Yj¥j668YH66 | |||||||||||
| .K¥K— | |||||||||||
| aE:6666666t¹ | .MEjK?א | ||||||||||
| íu666M666 H&א |
| ١٠M | ٩M | ٨M | ٧M | ٦M | ٥M | ٤M | ٣M | ٢M | ١M |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (M KCYKã) | (MEpYYKã) | (MW<YKã) | |||||||
| (M£¥·j£) | ´j@7·j£) | (ºj&א·¹£·j£) | K!YKã) | Mj?YKã) | (Mj?YKã) | (M9>CYKã) | M>א | Y H&א | |
| (KDAE8!k | (MqKMKC< | (KW | |||||||
| M ¥K-h cjא | MEK | ||||||||
| .WE | . | µjqjאlA ¥W?&א | f@E−٩ | ||||||
| M66666CKM66666EK | |||||||||
| .MEA3א³אj w | |||||||||
| ¶W6<אY;M:7Tא | f6K<אíµK6&א | c<66p¹µK66&א³אj66 T | k66666A µj666668A | l66666A µj666668$א | l66A ¥W66?W66j | ||||
| .MEY8žuED ·jW6אfj1£K ™ | M66666CKW66666E | ||||||||
| .MEKžK Hh | .MEA3א³אj w | §—¥³אj666 —l666™ | |||||||
| ³אj6 —M¥¶W | |||||||||
| .fjBא | |||||||||
| ¥£K666668Yאj66666 | kAj66666Bאf66666@EÓא | M>E<66666p¥W66666? | |||||||
| .fjBאfoאW¹M¹Y | MEY668žuED66 l6A £¹W6❥W? .fjBאfoאW¹ | fjBא | |||||||
| a6M6 H&אa | /M6666EA3אµK6666&א | ||||||||
| µjqjאlA ¥W?&א¶W | |||||||||
| .fjBA | c<6666pé™MK6666pxK | ||||||||
| f6666A£j6666¹ | M66¹Yc<66pa66 | .ME¹Wא | × | ¹א | |||||
| uED | |||||||||
| ž | |||||||||
| lAj6Bאf@EÓא foאWYאj¶W ¹ | |||||||||
| ME>66668»£H6666 | k6666A fB66667 | .žuEDאcj | |||||||
| Z 陞KKB9א | •K666jאg666t | ||||||||
| .WH | «¹Y667אg66;<+ | ME6666EoYאM6666EKBotא | µj6g6¹،•kE6 | «¹Y667žuED66א | .666!M666EK@™ | ||||
| .M KCMEK | f6666jBאf6666@E | µj6668$אK666DC@, | |||||||
| .Mj?MEK«¹Y7 | h66 ·K66Botאk66A | k66W66E#אM66EK&א | Ð6668ª¹Y666 | Ð68ª¹YkA | |||||
| K6666p¹TאgK6666 | |||||||||
| .M KC | |||||||||
| M6666666A@Eg6666666 | |||||||||
| .WW«¹Y fK? | |||||||||
| .MEKBotא | .MBoK?אžuEDA | ·jW666AžKj666א | MEKžKEK>אdY | k66666A µj666668$א | f66TאM:66 j¹ | f666TאM:666 j¹ fB667K66K66K | |||
| .WE | |||||||||
| «¹Y6667אX666E>C¶W666 | |||||||||
| .Z é™ | kAj666661f66666@E | ||||||||
| .·KBotאUC&l K — | «¹Y66667·K6666Botא | µj66668$אg6666 K6DEA µj8$אg | |||||||
| ·—f6B3אh6 | .MBou | «¹Y6667K666DEA | .¦K-«¹Y7 | ||||||
| «Y M jBA&אžKKB9א | |||||||||
| ME>668א«£H66 | |||||||||
| YG6 žK? | žK?666W666j | Wjt | |||||||
| .Wjt | Wjt | ||||||||
| . | Wjt | ||||||||
| . | Wjt | ||||||||
| . | . | Wq¥Tא−١. | |||||||
| £אW66 YG66¥אY66@ | |||||||||
| .YD אMuhY— | |||||||||
| Ø6אh6YאW& | žK?666666666 | ||||||||
| .אYD Y7 | Y6אW&YG | W6&YG6žK? | |||||||
| .YD אM h | א&?K | ||||||||
| .ž | .£¹Wâ | א | |||||||
| &?M אWא£ |
×
.M¥¹WאM<אY&אאYאºWeCאhMjCB&אeAKDE²K9fK<אWWC ºYTאKD#א¹́jCאhfEB<AMjCB&אuEDא¹fjBא .<6¶W6?K6&¼K6?¹( Obligor Risk Rate / ORR )f6EB<AMEKBotא¥אW#אWW!LKé¹
$\frac{9\ \lambda}{\lambda}$ = ________. :kAKWW!iUEOEÞMEAאWאiB;Yj:eCfkA
$$1\subset{\dot{a}}1_{\underline{{{\qquad\qquad b}}}}{\dot{\Sigma}}$$
(Facility Risk Rate / FRR ) fEB<A¡jC-fEDf@MEKBotאYK&אM¥£ – i666666666M666666666:Y&א²אY666666666Tא¹W666666666אjאf666666666EB<AM666666666EKBotא¥אW666666666#א– . (Group Risk Rate / GRR) k6666666666666אK666666 KC8אL6ÞK6DKEoZ¹e6CאM6;>3M6EKBotא¥אWAUY&א _j&א– MA?666666666666K666666666666 א¥WK666666666666DCf666666666666a6666666666669è·k666666666666=C . ( Weighted Portfolio Risk Rate / WPRR ) :MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א− ٤ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− Y6 K<אéא M6CKאh6K6>KM>C68&אª¹Y?א kA Woאj<אWEgcEC8אV¥Kh¼א¥K M?K6אYD אMuאÏh Yµ¹TMB;CÐM>C8&אª¹Y?אWoאj LEC"g¹KE7K(MB;CÐ) ٠א£אYxאh£K< tK :]8&אhj@ºWKDW<íKKBp−٥ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− (٣)W6666CK£¥אj6666אK6666>AK6666?ª¹Y6666?א[66668ãL6666K6666W6666C k6666 אYï :fEB<AMjCB&אª¹Y?אWq¥hMEKא£jCא¹MC2אWoאj<א £K< א٤©
١٣© M6Ej@$אאWC6א¹M6אZ%א·¹¤¹אW6xאא£KD6 ¹aoא£jאkMAB&אMW?CאKKB9א − ·M6ECTא́j6Cא¹Y6>M6CK¹)i6א¤e6CאºWMjYaoא£jא·j@·«Y7e¤¹ W6Báa6oא£jאe6A·j6@·¹(Y68+k6CTאe6CאY6ºWMjYaoא£jאeA·j@ .uB<אª¹Y?·KB9 ·j@·M:Y M<>Yuא¤ME¥K´jChMj>@&א¹¥W8&א·KB9אKK:MBE − e66AM66AK@אMEj66&אN66!¹«Y66 k66A M66?A<Ð66¹K66=yM66AKÐ66tK66>@א ·K6BotאUC6_אj6p·G67ºY68&אºZ6Y&אe6CאK6BEA<µu6xא¶W6 a6،´jCא ٠µK2אאXk MY67א(e6CאM6 jBáKY6 ºW6h6¥£K8אeAKK:%א̧XfB7t¹ fB7tK666666666B(MAEZאKY7א¹MÏ7&אMA8&אא¤¹M<KאKY7א¹M9K?א kEoYאZY&א¹M jB2אKY ºWh¥£K8אKK:%אkCTאeCאY>MCK ٠eCAYY¹eCA i>68e6CAk6:<³K>W? Lj+eCAMjY&אMEK&א³א¥¹wMEjאMBE?אh٪٦٥ − e6CאK?6+K6jKhW6&אg?Æא¤MjY&אMEK&א³א¥¹TאaEkd$אKCDYKCoא£ ¹אM6EAâM6EK³א¥¹Mq¥jMA³א¥¹TאeA·j@·אM:Y KDAµjAWC MjB9&א k6A M?K6 YD6 M6uµu6M6¥אY@א¹g6$אO6Eh6_67f6K<KDEA ¹MEC א8cEC٠ Fair Market ValueM£K<אMEjאMBE?אh٪٥٠ −£ + h6¼K6C¥M6jY&אM¥K?<אKKB9A :M:Y cEC8אN¹é¹TאM¥Wא .¼KCDY¼KCoא£i>8eCאÌK8KDEA ¼KCH·j@·¹MEjK?א·K¥TאMKK>E א– ٠ñK9¹ñKp¥MKB9אaEµu hd?AMAKMBE?א·j@· – N6Kא¤tK67&אk6A ·j6@k6א[68$KW6<ïtO6EÞ¦Y6>]8$א·j@· – ٠.CK9.CKp´u&אaEêhMjY ºZ6Y&אe6CאºW6MA6&אM688&אÎ6%אjEWdYh MBE?אWW!g· – .MECD&אÐK<BAK?¹ºY8&א MKB69אMBEhW<،é¹TאM¥Wאh¥²uߺ¥K?<אhYא·jMKk¹אX M6Yk6k6א·jYא¹.CאYAM?&א· jWאMKMBE]8&אhj@ºW£אW tאfâ ٠ZE-
١٤©
:Kakbem¥K?<אKkb9Amejk?א·K¥TאFb¹
hY6אW? ²אYKKE¹KÑMCB9M¥K?<אKY8א£KD kA eCאµj8 • ٠KD¹Y ¹·jWא·KE¹ ¥K6?<אi6Yoא£k6hoK6@אº¥K6?<אYD67אL6@+M6¥K?<אµj6qTאh6¥WEg· • ٠é¹TאM¥WאhhYאWE·WE>£KD kA µj8$א¹eX©K%אfK ٠KKB9אeAkA Y?&א¦KE$אfEB<A·j@· • µK666666663א·K6D¥א·jK6?¼K6?¹M6jY&אM¥KאµKBAM£K<אMEjאMBE?אh٪٢٥ −6 ÌK6666668 º¥K6? h6¥£j6¹M6KktcEC8אN¹é¹TאM¥Wאh¼KC¥M¥Kא M6BE?א·j6@·¹KKB69אe6A.G6א¹M6EjK?א·K¥TאMKK>E אM:Y YeC d66666666Yh MBE?אWW!g·kA ñK9¹ñKp¥MKB9אaEµuhd?AMAK
٠MAK<&אh MKÓאKjA<&אKBDWYאj¹Y£א¥I·uK<.Y.£WkאMEjאMBE?א + a6،M6ECD&אÐK6<BAK?¹»Y8&אºZY&אeCאºWMA&אM88&אÎ%אjEW ٠hYאgoאjhBpM¥W&אMjC<&אKj?&K£אW tא¶W K אY µK6BA»¥K6אhYאW? ·j@·kMjY&אM¥KאµKBAMEjK?א·K¥TאfB¹ G67C&º¥K6אf6אk6hY6אM6BE?W6E?¹º¥K6?<אYD7אL@k¼K?jM¥Kא א>fEB٠ M6BE?אh6 £אW6 tאf6âKKB69אMBEWZt]8&אKWC k אY¹אX ª¹Y6?AM6CKe6CאLE68M6BEh6 ¹(º¥K6א/º¥K6?<א(hYאW66? k£¥אjא ٠MÏ7&א M6EoאWtאa6Eא£j? אX¹K=yMAKÐNK·¹hYKuEjKW<tKB ٠aEKW jא£j? ¹eCאafEB<אKDYkא :MjY&אM¥KאµK3א¹M¥K?<אKKB9AM£K<אMEjאMBE?אWWMB;C&אW אj?א −٦
١٥© אjC6 u6f6f6Tאk6A Y6·j6Yאj6pjµj6qwM6£K<אMBE?א£W!·k אY − k6.<6EM6BE?א̧X6k6ºYj6ÐE6=£j6¹W6E>k6אאY H&אh´KCh@ÆK gEM<אY+eCKMXE>Cא¥א£xא¶j?·אk אYKB، µjqTאeAgEE?אYMK$א̧X »M6Dאj&K6¤KàאL6אjאאאY6xאW6W!¹MC6 f6u6B<אh6MW?&אKKB9א ٠gE?א̧XkªK>åא M6Y<+¹Î6%אj6EW6M6Y<+M6BE?אYW6?gKWC אj µאjTאMKkk אY − : kAK]TאkA ¹MECD&אÐK<&א¥K tאkXH·eCKMXE>Cא¥א£xא .eABאN¹MBE?א .i@A1V¥KhhK9אfqTאMBEkA YkאאÐ=א . hK9אfqTאMBEÐ=kA KY¹³jאkA YkאאÐ=א . gEE?אN¹MAE&אµjqwME<EאMBE?א . fqTאaE¶K1fE keCאKDAB·אh@,kאcEK@א . fqTאaEMAE8hKDE:=.<kא¦KB&א·jWא . KÓhK9אfqTאªY<fB3אYK&א −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− −−−−−−−−−−−−−−−−−−−− .ªY?אMAB<]8&אhj@g·MECTאuB<KMjCB&אª¹Y?AMCKk אY −
١٦© ¶אW ·j@·kA KÓKEX&אאאYxאº¹W¶W U9kאª¹Y?א¶אW kאY xאk אY − k6A K6C(M6ECTא́ j6Cא¹Y6>M6CKi6Aâf6çh¹א(eCא¥א£]Aáh¥אY?ª¹Y?א hB66666669e6666666CKM6666666EjK?א¥א£xאh6666666YX6666666¹M6666666EC<&אא¥א£xאK6666666 א¥£ M6<K¥אYB6 ¹MEoK68u6 kª¹Y?א̧XWEa،¥אY?אאX¤Kàéאj Wkאא¥Î&א .KDG7M¦uאאאYxא ]8ãKÓh@ƹ]8ãKÓ·Kאj ª¹YhiאW gKMBE?]8&אkA g8%אg − éא²K69KDאW6 d6 ª¹Y6h6iAE68!g6K6¹koK6 ¹K6]68&אK·א¥K K א&8[٠ ª¹Y6?אcEC68K6hB6pKj6KDG67g6k6אM6B;C&אЪ¹Y?אcEC8¶W k אY −£ e6¤h6¹M6B;C&אª¹Y6?אhB6p cEC68א»¹Y YאjW<tMjאkA M?אj&א£Y+MB;C&א M6WK6¹«K6Tאh6L6 KC£W6 £אW ¹KKB9אcjh!¹éK&אfEB<אcjh!
.MjאXE>CkfEB<א ¥K6%KMj>MWCא£KB אZZ<h M"KCאeAcEC8אfâMEpY<אKאZtאfB7t−6 ٠MEAâ´jC W6goK6?א[8&אWEqY K>tאk אYMEKMjC MEKgoאjµ¹kW אj?א̧XdE:WC −¹ º¹W6¶W6<M6B;CÐ6ª¹Y¶אW eCא¥Y?ÆKM א¥£hºYæKjpki£K¦gk£א אxYאאא&XKÓKE٠ l87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹،MEuD אªאYTª¹Y?אcEC8[ ¹MEKBotאYK&א¥א£:KEK ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
:Cy<א −١
−−−−−−−
ªY6=£אY6Tאh6i6ouB<e6CאhMjCB&אª¹Y?אeAlMEuD אªאYTª¹Y?א ¶אW6 אh6 M6"KCאM6CW&אW6q¥TאfB67¹،KW6¹aA אY ¹ME8 KKEאfj1 k6אME687אª¹Y6?א¹،k687א¶אW6 uא¥KE אY ªY=ª¹Y?א¹MEKBotאKK:א ٠YBï<&אaAאאY7fEB<AME87אKKEtאME:=ªY=UC1 MEC@6 אW¹WW"¹KCאªY=MjCB&אeAll87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹ ٠k87א·K@ xאªY= אX6¹K6CPאY6µu6hKDC+MK M>8ª¹Y?אhKE jCא̧XMEKZEB¹ .uB<אh£¹WâMçY ºWKZY¶W<
١٧© :MEKBotאYK&א¥א£ −٢ −−−−−−−−−−−−−−−− 6:kAKk אY −−−−−−−−−− gY6אe6¤fB67·k6A ME6 K Tאu6B<אK6KEhB9MEKBotאKjA<BA¶K;£j¹ - ٠.EK$אuB<AWWאWC ¹£W#אuB<KñWkj?א MK6pI¥אYB6 Ki6W!g6·KBotא£j§KEkA W KYK&אgEE?WE¶K;£j¹ - .YK&אgEE?M¥£kYHWWWfאj M W6<YB6M6EKBotאM6<K&אf;·¹·KBotאUCkA M?אj&KYK&אgEE?MEAB «K¥א - .UC&אMEAB L¥W6אa6،µK62אאX6k6K6>¹Îº¹¤h£אYG£¹ZYK&א¥א£xW¹K7 - 6:kAKKDCYK&א̧X¥א£xMEKאאYYאjéMKpxK،£אYTאtHÓYB&א f6EB<אf6£¥K6 tא.>XGiM?A<&אYKBAgEE?M¥£ªÏ?f@·j@· − .£אWאkA fEB<א¥WgEE?heCאh@BïK+¹ºYTאMEאXא̧£¥אj¹ ª¹Y66?אW66q¥lK66êW66q¥UE66ïK66+f66EB f66@W66א¹K66U66g66· − .iMjCB&א .£אWאk¶K;tאºW+KD¥K?¹LאKYM<K − ¶K6E¶W ¥K tאíאX،ºY8&אºZY&אeCאh ¥£K8א·KBotאUC_אjp¹[ G¶אZxא–6 K6 H&א¹́j6Cאf6ôK6אZtא¹éK6&אc6j&אh6 MEAE68>K6KEÐj6KKEuB<א ¥א£]AáhWB<¹¡jpjKgª¹Y?אPאÎMAK M KE £אW I¶אZtאאX¹،ºYTא −:©KijfB7·kA eCא .ª¹Y?אUC+M:Y&אKEj&א¹K:Aא − .ª¹Y?אאjhjf@MqK%אאWC&א − .jf@MqK%אKKB9א¹£¹W$א¹_אj9א − fEB f@KDCgkא£¹W$א¥אYºWkBYאgEE?אjA T´jCא¶אW א¥¹Yp– ¹ :hB9kאgEE?אYqKC MK@K¥£K: Ie¤¹
fWאºj¥אY? אºW − fEB<AºYD7אfWאºj − KKB9א − u&א − M<Bא − kY8&א¦KD#אauK<&א − hא − M>E jא − gEA<אºj − ME KBtאMK$א − W6GAkAאW6א\E>א¥א£אX¹·KBotאM<KM>E ¹µuhUC&אW<·KBouM<K&אYאj −¦ Y6Y?a6¥¹M6EKBotאK6?אj&א»¹Y6 X6E>C¹e6Cא¥א£fôhM jpj&אK KEאXE>Ch ٠KD KאLאjאאאYxא¹KDEא¥K7&א»¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºGeCא¥א£x :M¥K?<אKKB9אcj¹hj@אLאjא[8&א¹cEC8אK− ٣
١٨©
| :k£—WkAK&K?¹MEKê™M>8MEKא`KBA]8&אhj@¹cEC8אg MB;CЪ¹Y KDAE8!k´j@7 ºj&א·¹£ ª¹Y?אj ª¹Y | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| M£¥ | MB;C | |||||
| (٢) | (١) | (٢) | (١) | MEKBotאžKK:א | - | |
| Ï6•K6DאW6<W6&א(£אW6א¶W6 Ï6− | ||||||
| ١٨٠−١٥١ | ١٥٠−١٢١ | ١٢٠−٩١ | ٩٠−٦١ | ٦٠−٣١ | (¶jEK¡KBא | −א& |
| 8 | ||||||
| [ | ||||||
| ٪٣ | ||||||
| ٪١٠ | ||||||
| ٪٢٠ | ||||||
| ٪٤٠ | ||||||
| ٪٥٠ | ||||||
| ٪١٠٠ | žא¥KE6 •אY6 ªY6=¹ME87אª¹Y?א - ٠k87א¶אW u µ¹—V¥K6hMאWW&א(£אWא¶W Ï− | |||||
| ١٨٠ - ١٢١ | ١٢٠−٩١ | ٩٠−٣١ | ٠(¶jEK£WÆ_ | |||
| ٪٣ | ||||||
| ٪٢٠ | ||||||
| ٪٥٠ | ||||||
| ٪١٠٠ | −א& | |||||
| 8 | ||||||
| [ | ||||||
| W6W"¹—•K6CאªY6=M6¥K?<אª¹Y?א - MEC@ žאW¹ | ||||||
| .:ÐG | _ÐG | M6u¥¹Y6W6<W6&א(£אW6א¶W6 Ï6− | ||||
| MuÐG | Æ_66µ¹—³K?66 אV¥K66h66YD66 - | |||||
| «K— | ٠(£W | |||||
| ٪١٠٠ | ٪٥٠ | −א& | ||||
| 8 | ||||||
| [ | ||||||
| ٪٣ | ||||||
| ٪٢٠ | ||||||
| «KTאh | M?&א»KTאh | M?&א»KTאh | ||||
| א& | ||||||
| ?M |
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− :k£WkAK&K?¹MEKêM>8MEKא`KBA]8&אhj@¹cEC8אg
١٩ © :(١٨©dKאµ¹W#K WC)M¥K?<אª¹Y?AMCKkAKk אY¹ N66Kאj66 «K66Tא£אW66 K66¥¹£a66EB#M66CK(«K66Tא£W66 )ÐG66אW66 אjºY66 − ٠MjC ¹MjC c8،MjC a¥،،MYD éM?6&א»KTאMBEMf8ÆKM¥K?<אMKB9AM£K<אMEjאMBE?K£אW tאgt − ٠٪٣٠fEB<אMEjWlKê ٪١٠٠¥K6 tאí¼אXMEjW&אlKêx]8&אhj@g()dKאWCK£¥אjאMK$אk− £¥אj6אM6BE?א̧X6W6WM6B;C&אW6 אj?אK6 אY+¹M¥K?<אMKB9AM£K<אMEjאMBE?אh ٠MKB9אí²Y8אWC tgoK?א[8&א£¥gtkA ١٥©(٦)WCאhY¼t¹WCK ٠MB;C&אª¹Y?אhBpcEC8אgYG&א»KTאfK£אW MKk −£ ]8&אhj@MK<אW אj?א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א − ٤ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ١٦©،١٣©M666666666u<אא¤)٧،٤(hW6CאhY6t¹W6CK£¥אj6אW אj?אéjYאkY ٠éאjאkA ٠M£K8TאM:7wÐ=8אª¹Y?אcEC8[ ¹MEKBotאYK&א¥א£:KK :cY<א −١ K ¹Y67¹h6D&אK6q¹.EY6Ae6CאhMjCB&אª¹Y?אeAkÐ=8אª¹Y?א ٠iEC·jEAKÓKB g¦¹KætkאK H&א¹،K7א MEKBotאYK&א¥א£ −٢ UC6_אj6p¹[ ¥K tאí¼אXª¹Y?אPאYgEE?MEKBotאK KEאap¹k אY 6:kAKMqK¹·KBotא k6A e6Cא¥א£]AáhWB<¹¡jpjKgª¹Y?אPאÎMAK M KE £אW − :©KijfB7· ٠ª¹Y?אUC+M:Y&אKEj&א¹K:Aא• º¹W6#אM6 א¥£e6¤íK6+ª¹Y?אאjhjf@MqK%אאWC&א• ٠iAj1²WD&א¹Y7&KM?A<&א ٠jf@MqK%אKKB9א¹£¹W$א¹_אj9א• k6¶K6;tאºW6¹M<Bא¥K tאk¼אXM>A&א¥£K8&אhfEB<אh ¶u< tא − ٠אWD<KKjא¹£אWא ٠fEB<א»K7a¡jCB&אfEDאéKêאL KCºW − h6¡jCB&אªY=אkiאW אhWGא¹fEB f@¡jCB&א·KBouWE#אM<K&א −£ אiA٠ \E6>א¥א£אX6¹·K6BotאM6<KM6>E ¹µu6h6UC&אW<·KBouM<K&אYאj−6 «¹Y6 X6E>C¹e6Cא¥א£f6h6M j6pj&אK6 KEאX6E>Ch6W6GAkAאWא «¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºGeCא¥א£xYY?a¥¹MEKBotאK?אj&א א&7K¥אKDE¹אxYאאאjאLאK KD٠ :hj@אLאjא[8&א¹cEC8אK −٣ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− −:k£WkAK&K?¹]8&אhj@¹cEC8אg
٢٠©
| M6666666B;CЪ¹Y6666 | MB;Cª¹Y | cEC8א»¹Y | ||
|---|---|---|---|---|
| M£¥ | KDAE8!í´j@7 | ºj&א·¹£ | ||
| ¼אYD Y7 KCא | YD —M< | YD —M | − | £אWאkYGאW א&8[ |
| ٪٣ | ||||
| ٪٢٠ | ||||
| ٪٥٠ | ||||
| ٪١٠٠ |
hj6@ºW6K6DW6<k6אKKB69א،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א −٤ :]8&אhj@MK<אW אj?א¹،[8&א −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− Mu<אא¤) ٧،٥،٤(£jCאhYt¹WCK£¥אjאW אj?אéjYאkY .éאjאkA ١٦،١٥،١٤،١٣©