Standard Re Shari’ah Compliance Function At Islamic Financial Institutions

1 / 8 CBUAE Classification: Public معيار بخصوص وظيفة االمتثال الشرعي في المؤسسات المالية اإلسالمية STANDARD RE SHARI’AH COMPLIANCE FUNCTION AT ISLAMIC FINANCIAL INSTITUTIONS

2 / 8 CBUAE Classification: Public جدول المحتويـــــات TABLE OF CONTENTS الصفحة الموضوع Page Subject المادة )1( مقدمة 3 Introduction) 1 (Article المادة )2( الهدف 4 Objective) 2 (Article Article (3) Scope of Application 4 التطبيق نطاق( 3 )المادة Compliance ah’Shari المادة )4( وظيفة االمتثال الشرعي 4 Function Article (4) مراحل إجراءات عملية المراجعة المادة )5( 5 في وظيفة االمتثال الشرعي Stages of the Review Process in Shari’ah Compliance Function Article (5) Article (6) Development of Annual Plan 6 السنوية الخطة إعداد( 6 )المادة 6 النطاق وتحديد التخطيط( 7 )المادة Planning and Scoping of the Review Article (7) المادة )8( المراجعة الميدانية 6 Review Field) 8 (Article Article (9) Issues and Actions 6 والمعالجات النتائج( 9 )المادة المادة )10( التقارير 7 Reports) 10 (Article المادة )11( متابعة حالة التنفيذ 8 Monitoring Status Progress) 11 (Article Article (12) Compliance with the Standard 8 المعيار لمتطلبات االمتثال( 12 )المادة

3 / 8 CBUAE Classification: Public Article (1) Introduction المادة )1( مقدمة 1.1 This Standard Re Shari’ah Compliance Function at Islamic Financial Institutions (“the Standard”) complements the Standard re Shari’ah Governance for Islamic Financial Institutions (“the Shari’ah Governance Standard” or “SGS”) with the aim to promote the development of the banking system and to ensure its effectiveness and efficiency. يعتبر هذا المعيار بخصوص وظيفة االمتثال الشرعي في المؤسسات المالية اإلسالمية )"المعيار"( استكماال للمتطلبات المنصوص عليها في معيار الحوكمة الشرعية للمؤسسات المالية اإلسالمية )"معيار الحوكمة الشرعية"( من أجل تعزيز التطوير والتحقق من أن عمل النظام المصرفي يسري على نحو كفء وفعّال. 1.1 1.2 The licensed financial institutions that conduct all or part of their activities and businesses in accordance with the provisions of Islamic Shari’ah (“Islamic Financial Institutions” or “IFIs”) must establish Shari’ah governance policies and governance mechanisms to ascertain compliance with requirements outlined in the Standard and requirements outlined in the relevant regulations, standards, resolutions and other notices issued by the Central Bank and by the Higher Shari’ah Authority (“HSA”) in relation to compliance with Islamic Shari’ah (“Regulatory Requirements”). يجب أن تكون لدى المؤسسات المالية المرخصة التي تمارس كافة أعمالها وأنشطتها أو جزء منها وفقا ألحكام الشريعة اإلسالمية )"المؤسسات المالية اإلسالمية"( سياسات وآليات حوكمية من أجل التأكد من التزامها بالمتطلبات المنصوص عليها في هذا المعيار، واألنظمة والمعايير، والقرارات، واإلشعارات ذات الصلة والتي يصدرها المصرف المركزي والهيئة العليا الشرعية )"الهيئة"( بخصوص االلتزام بالشريعة اإلسالمية )"المتطلبات الرقابية"(. 2.1 1.3 Where the Standard contains a requirement to provide information, or undertake certain measures, or address particular terms stated as a minimum requirement, the Central Bank may impose additional requirements to those specified in the relevant article in the Standard. حيثما تم النص في هذا المعيار على متطلب بتقديم معلومات، أو اتخاذ إجراءات معيّنة، أو التعامل مع بنود بعينها، مشار إليها كحد أدنى، فإن للمصرف المركزي أن يفرض متطلبات إضافية مع تلك المنصوص عليها في المادة ذات الصلة. 3.1

4 / 8 CBUAE Classification: Public Article (2) Objective المادة )2( الهدف The Standard sets supervisory expectations to implement the requirements specified in the SGS in relation to Shari’ah Compliance Function as part of the second line of defense. يضع المعيار التوقعات الرقابية لتنفيذ المتطلبات المحددة في معيار الحوكمة الشرعية فيما يتعلق بوظيفة االمتثال الشرعي كجزء من خط الدفاع الثاني. Article (3) Scope of Application المادة )3( نطاق التطبيق 3.1 The Standard applies to all Islamic Financial Institutions licensed by the Central Bank. ينطبق هذا المعيار على جميع المؤسسات المالية اإلسالمية المرخصة من قبل المصرف المركزي. 1.3 3.2 The Standard must be read in conjunction with the SGS and the standards and resolutions issued by HSA and notified to IFIs. يجب أن يقرأ هذا المعيار مع مراعاة معيار الحوكمة الشرعية والمعايير والقرارات التي تصدرها الهيئة العليا الشرعية وتُخطر بها المؤسسات المالية اإلسالمية. 2.3 Article (4) Shari’ah Compliance Function المادة )4( وظيفة االمتثال الشرعي 4.1 In accordance to Article No. (10.6) of the Shari’ah Governance Standard, the internal Shari’ah control division or section shall perform various functions, including Shari’ah Compliance Function (“SCF”). The SCF is responsible to continuously monitor compliance of an IFI’s businesses and activities with resolutions, fatwas, regulations, and standards, which are issued by the HSA. باإلشارة إلى المادة رقم )6.10( من معيار الحوكمة الشرعية، فإنه يجب على إدارة أو قسم الرقابة الشرعية الداخلية القيام بعدة وظائف ومن أهمها وظيفة االمتثال الشرعي، حيث يجب على هذه الوظيفة أن تقوم بالرقابة المستمرة لمدى تقيد وامتثال المؤسسة في جميع أعمالها وأنشطتها بالقرارات، والفتاوى، واألنظمة، والمعايير، التي تصدرها الهيئة العليا الشرعية. 1.4 4.2 The SCF is different from Shari’ah audit in terms of reporting line, frequency of the review, as well as the fact that SCF conducts reviews before and during the تختلف وظيفة االمتثال الشرعي عن التدقيق الشرعي في كونها سابقة ومزامنة للتنفيذ وأن التدقيق الشرعي الحق له، كما تختلف 2.4

5 / 8 CBUAE Classification: Public execution, while Shari’ah audit conducts review post execution. عنها فيما يخص خطوط اإلبالغ ودورية المراجعة. 4.3 The responsibility regarding managing Shari’ah Non-Compliance Risk lies with the IFI’s risk management department, not with the SCF. However, the two departments should provide each other with information in order to achieve compliance with Islamic Shari’ah and manage Shari’ah Non-Compliance Risk in a prudent manner. تقع مسؤولية إدارة مخاطر عدم االلتزام بالشريعة على قسم إدارة المخاطر في المؤسسة، وليس وظيفة االمتثال الشرعي، إال أنه ينبغي على اإلدارتين التعاون بتزويد المعلومات ذات العالقة بما يحقق االلتزام بالشريعة اإلسالمية ويدير مخاطر عدم االلتزام بالشرعية بشكل حصيف. 3.4 Article (5) Stages of the Review Process in Shari’ah Compliance Function المادة )5( مراحل إجراءات عملية المراجعة في وظيفة االمتثال الشرعي 5.1 The SCF shall conduct reviews and evaluate the Shari’ah Non-Compliance controls and their applications, issue reports on the same and monitor remedial actions to ensure that Shari’ah compliance controls are adequate and operate as intended. يجب على وظيفة االمتثال الشرعي مراجعة وتقييم مدى كفاية ضوابط االمتثال بالشريعة اإلسالمية وتطبيقاتها، وإصدار تقارير عنها ومراقبة تطبيق المعالجات لضمان أن ضوابط االلتزام بالشريعة اإلسالمية كافية وتعمل على النحو المنشود. 1.5 5.2 The IFI must develop internal procedures and policies regarding SCF review exercises that should include, at least, the following stages: يجب على المؤسسة المالية اإلسالمية أن تطور إجراءات وسياسات داخلية تتعلق بالمراجعة التي تقوم بها وظيفة االمتثال الشرعي والتي يجب أن تشمل، على األقل، المراحل اآلتية: 2.5 a. Develop an Annual Plan, ،السنوية الخطة إعداد .أ b. Planning and Scoping of the review, ،النطاق وتحديد التخطيط .ب c. Conduct a Field Review, ،الميدانية المراجعة .ج د. توثيق النتائج والمعالجات، ,Actions & Issues Documenting .d e. Draft Reports, and ،التقارير إعداد .ه و. ومتابعة حالة تنفيذ المعالجات. .Progress Monitor .f

6 / 8 CBUAE Classification: Public The IFI may refer to the review stages that are stated in the guidance note of this Standard. ويمكن للمؤسسة الرجوع إلى مراحل المراجعة المذكورة في المذكرة اإلرشادية الملحقة لهذا المعيار. Article (6) Development of Annual Plan المادة )6( إعداد الخطة السنوية The SCF shall be responsible for developing the annual review plan (“Annual Plan”) which must be approved by the Internal Shari’ah Supervision Committee (“ISSC”) and the Board. يجب على وظيفة االمتثال الشرعي أن تعمل على تطوير خطة المراجعة السنوية )"الخطة السنوية"( والتي يجب الموافقة عليها من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية )"اللجنة"( ومجلس اإلدارة. Article (7) Planning and Scoping of the Review المادة )7( التخطيط وتحديد النطاق The SCF shall set a planning and scoping of the review process (“Planning”), and it involves gathering information from the business or function under review, allowing development of the scope, objectives and approach to the review, and determining the planned review procedures. يجب على وظيفة االمتثال الشرعي أن تضع عملية تخطيط المراجعة وتحديد النطاق )"التخطيط"( ضمن مراحل إجراءات المراجعة، والتي تتضمن جمع المعلومات من األعمال أو الوظيفة التي ستتم مراجعتها، مما يسمح بتطوير النطاق واألهداف ومنهجية المراجعة، وتحديد إجراءات المراجعة المخطط لها. Article (8) Field Review المادة )8( المراجعة الميدانية The IFI’s SCF shall conduct a field review for the IFI that consists of procedures built on robust methodology basis. The details regarding field review may be referred to in the guidance note of this Standard. يجب على وظيفة االمتثال الشرعي القيام بمراجعة ميدانية للمؤسسة، تتضمن عدة إجراءات مبنية على أسس منهجية رصينة، ويمكن الرجوع إلى تفاصيل المراجعة الميدانية المذكورة في المذكرة اإلرشادية الملحقة بهذا المعيار. Article (9) Issues and Actions المادة )9( النتائج والمعالجات

7 / 8 CBUAE Classification: Public The SCF shall record each identified finding/incident in the report that follows every field review. The identified issues must be factual, accurate, precise, objective, clear, concise, complete and supported with: يجب على وظيفة االمتثال الشرعي أن تدون نتائج المراجعة الميدانية، حيث يجب أن تكون كل نتيجة مدرجة في تقرير المراجعة حقيقية، وصحيحة، ودقيقة، وموضوعية، وواضحة، وموجزة، وكاملة، ومدعومة بما يلي: a. Adequate evidence that demonstrates the accuracy and factuality of the identified finding. األدلة الكافية التي تثبت صحة وجود المخالفة الذي تم التحقق منه )"اإلشكال"(. أ. b. Determination of the Shari’ah or governance or other documents and the relevant paragraphs from which deviation has occurred, if applicable, such as, but not limited to specific Regulatory Requirements, ISSC’s Resolutions, or the Products Manual. تحديد المستندات الشرعية أو الحوكمية أو غيرها من المستندات وفقراتها ذات الصلة التي حدث االنحراف عنها )إن كان ينطبق( مثل المتطلبات الرقابية أو قرارات اللجنة ، أو دليل المنتجات. ب. c. Specification of the root cause that has triggered the identified finding. ج. تحديد العلة التي أدت إلى اإلشكال. d. Establishment of a clear action plan that adequately addresses the root cause and closes the gap, and specification of the party responsible for the action plan. وضع خطة معالجة واضحة تعالج بشكل كاف علة اإلشكال وتسد الفجوة، وتحدد الطرف المسؤول عن المعالجة. د. e. Specification of risk rating of the identified incident according to the approved risk matrix of the IFI which is prepared by risk management department. ا للمنهج المعتمد تحديد تصنيف اإلشكال وفقً من قبل المؤسسة المالية اإلسالمية بشأن تصنيف المخاطر والذي تعده قسم إدارة المخاطر. ه. Article (10) Reports المادة )10( التقارير 10.1 The SCF shall record the issues of the field review in a report that shall be developed through robust procedures before dissemination, as follows: يجب على وظيفة االمتثال الشرعي أن تدون نتائج المراجعة الميدانية في تقرير، حيث يجب أن يتم إعداد التقرير من خالل خطوات محكمة قبل النشر، حسب اآلتي: 1.10 أ. تقرير النتائج األولية Report Issues Preliminary .a b. Response from Respective Parties المعنية األطراف رد .ب ج. االجتماع الختامي Meeting Closing .c د. تقرير نهائي Report Final .d

8 / 8 CBUAE Classification: Public ه. اعتماد التقرير النهائي Approval Report Final .e و. نشر التقرير النهائي Dissemination Report Final .f The IFI may refer to the detailed guidance in the guidance note of this Standard. ويمكن للمؤسسة الرجوع إلى التفاصيل المذكورة في المذكرة اإلرشادية الملحقة بهذا المعيار. 10.2 The final report shall be disseminated to the CEO and the relevant parties within five working days after being approved by the ISSC. This is to ensure the implementation of its contents within the period specified by the ISSC in the final report. يجب إرسال التقرير النهائي إلى الرئيس التنفيذي واألطراف ذات الصلة في غضون خمسة أيام عمل بعد االعتماد من قبل اللجنة وذلك للتحقق من تنفيذ ما ورد فيه ضمن المدة التي تحددها اللجنة في التقرير النهائي. 2.10 Article (11) Progress Status Monitoring المادة (11) متابعة حالة التنفيذ The SCF shall monitor progress updates provided by the relevant parties, and monitor the implementation of the action plan. The IFI may refer to the guidance note of this Standard for further guidance regarding the procedures that should adopted at this stage. يجب على وظيفة االمتثال الشرعي متابعة حالة التنفيذ المقدمة من قبل األطراف ذات الصلة ومتابعة تطبيق خطة تصحيح اإلشكاالت. ويمكن للمؤسسة الرجوع إلى المذكرة اإلرشادية الملحقة بهذا المعيار لمعرفة اإلجراءات التي ينبغي مراعاتها في هذه المرحلة. Article (12) Compliance with the standard المادة )12( االمتثال لمتطلبات المعيار The IFI must comply fully with the requirements of this Standard within one year from its date of issuance. يجب على المؤسسة االمتثال الكامل لمتطلبات هذا المعيار خالل سنة واحدة من تاريخ إصداره. خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE