Regulatory Alerts2019-12-12
Guidelines on Reference Values Used by Pension Funds in Investments in Transferable Securities
The Croatian Financial Services Supervisory Agency (Hanfa) issued these Guidelines to standardize the reference values that pension funds must use when investing mandatory pension fund assets in transferable equity securities. The document establishes liquidity-based absolute and relative tests for index recognition, permits the creation of weighted index baskets, and mandates detailed reporting on portfolio returns, deviations, and hedge costs in information prospectuses. Pension funds are required to align their investment strategies and documentation with these benchmarks within three months of the Guidelines' entry into force.
Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: Hanfa) na temelju članka 15. točke 4. Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (»Narodne novine« br. 140/05 i 12/12), članka 125. stavka 9. i članka 211.a Zakona o obveznim mirovinskim fondovima (»Narodne novine« br. 19/14, 93/15, 64/18 i 115/18), na sjednici Upravnog vijeća održanoj 12. prosinca 2019. godine donosi SMJERNICE O REFERENTNIM VRIJEDNOSTIMA KOJE KORISTE MIROVINSKA DRUŠTVA KOD ULAGANJA U PRENOSIVE VLASNIČKE VRIJEDNOSNE PAPIRE
- UVOD Prema odredbama članka 125. stavka 9. Zakona o obveznim mirovinskim fondovima (Narodne novine br. 19/14, 93/15, 64/18 i 115/18, dalje: ZOMF), Hanfa donosi smjernice za referentne vrijednosti koje mirovinsko društvo može koristiti kod ulaganja u prenosive vlasničke vrijednosne papire. U skladu s člankom 125. stavkom 5. ZOMF-a, kada mirovinsko društvo ulaže imovinu obveznog mirovinskog fonda u prenosive vlasničke vrijednosne papire uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji je izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici ili državi članici OECD-a, za pojedina takva ulaganja, skupinu ulaganja ili cjelokupna ulaganja, uključujući i posredne izloženosti prema prenosivim vrijednosnim papirima, kroz instrumente iz članka 125. stavka 1. točaka 6. i 9. ZOMF-a (dalje zbirno i kao: dionički dio portfelja) mora koristiti jednu ili više referentnih vrijednosti koje priznaje Hanfa. Ujedno, u skladu s člankom 211.a ZOMF-a Hanfa je ovlaštena raznim vrstama objava (uputama, smjernicama i slično) obavještavati određene skupine subjekata nadzora i druge \