National Shareholding in Banks Regulation

CBUAE Classification: Public نظام المساھمة الوطنیة في البنوك National Shareholding in Banks Regulation

2 CBUAE Classification: Public المحتویـــــات CONTENTS الموضوع الصفحة Page Subject مقدمة 3 INTRODUCTION الھدف 3 OBJECTIVE SCOPE OF APPLICATION 3 التطبیق نطاق المادة (1) تعریفات 3 Definitions) 1 (Article المادة (2) الملكیة الوطنیة للبنوك المؤسسة في دولة الإمارات العربیة المتحدة Article (2) National Ownership of Banks 4 incorporated in the UAE Article (3) Role & Responsibility of the Board 4 الإدارة مجلس ومسئولیات دور) 3 (المادة of Directors Article (4) Informing the Central Bank 5 المركزي المصرف إبلاغ) 4 (المادة المادة (5) ممثلو المصرف المركزي في اجتماع الجمعیة العمومیة Article (5) Central Bank’s Representatives at 5 a General Assembly Meeting المادة (6) صلاحیات المصرف المركزي 5 Powers Bank Central) 6 (Article Article (7) Enforcement and Sanctions 5 والعقوبات الإنفاذ) 7 (المادة Article (8) Abuse of the Exercise of a Right 6 الحق استخدام إساءة) 8 (المادة Article (9) Interpretation of Regulation 6 النظام تفسیر) 9 (المادة المادة (10) النشر و التطبیق 6 Application and Publication) 10 (Article

3 CBUAE Classification: Public رقم الإشعار : 2021/18 18/2021 : .No Circular التاریخ : 2021/11/15 15/11/2021 : Date الـــــى : كافة البنوك الوطنیة Banks National All : To الموضوع : المساھمة الوطنیة في البنوك Banks in Shareholding National : Subject مقدمة Introduction ینص قانون المص�����رف المركزي على أن یحدد مجلس إدارة المص��رف المركزي ش��روط و ض��وابط امتلاك أس������ھم في البنوك المنش������أة في دولة الإمارات العربیة المتحدة و حص��ص المس��اھمة في رؤوس أموالھا، وفي جمیع الأحوال یج�ب ألا تق�ل المس�������اھم�ة الوطنیة عن ستین في المائة (%60). The Central Bank Law stipulates that the Board of Directors of the Central Bank determines the conditions and controls for ownership of shares of Banks incorporated in the UAE and shareholdings contribution in their capital and, in all cases, the national shareholding must not be less than sixty percent (60%). الھدف Objective The objective of this Regulation is to ensure that national shareholding remains in compliance with the Central Bank Law at all times. Banks must take all reasonable measures to ensure compliance with the minimum national shareholding requirement as determined by the Board of Directors of the Central Bank. The measures referred to in article 3.1 of this Regulation, encompass at a minimum (if and when applicable) that Banks schedule the matter for a general assembly meeting and/or make necessary amendments in their Articles of Association, and/or provide a reasoned voting advice. Scope of Application التطبیق نطاق یسري ھذا النظام على جمیع البنوك المؤسسة في دولة الإمارات العربیة المتحدة. This Regulation applies to all Banks incorporated in the UAE. المادة (1): تعریفات Definitions :)1 (Article .1 بن��ك: أي ش������خص اعتب��اري مرخص ل��ھ وفق��ا لأحكام قانون المص������رف المركزي بممارس������ة نش����اط" تلقى الودائع" بش����كل رئیس����ي وأي من الأنشطة المالیة المرخصة الأخرى. Bank: Any juridical person licensed in accordance with the provisions of the Central Bank Law, to primarily carry on the activity of taking deposits, and any other Licensed Financial Activities. 1. .2 المص���رف المركزي: مص���رف الإمارات العربیة المتحدة المركزي. Central Bank: The Central Bank of the United Arab Emirates. 2. الھدف من ھذا النظام ھو ضمان استمراریة الامتثال لمتطلبات المساھمة الوطنیة وفقاً لقانون المصرف المركزي في جمیع الأوقـات. وعلى البنوك اتخاذ كافة التدابیر المعقولة لضمان الامتثال للحد الأدنى من متطلب المساھمة الوطنیة كما ھو محدد من قبل مجلس إدارة المصرف المركزي. التدابیر المشار إلیھا في المادة (1-3) من ھذا النظام، تشمل بحد أدنى (عندما یكون مطبقاً) قیام البنوك بتحدید المسألة لاجتماع الجمعیة العمومیة و/أو إجـراء التعدیلات اللازمة في أنظمتھا الأساسیة و/أو تقدیم مشورة مسببة للتصویت علیھا.

4 CBUAE Classification: Public .3 ق�انون المص������رف المركزي: المرس������وم بق�انون اتحادي رقم (14) لسنة 2018 بشأن المصرف المركزي و تنظیم المنشآت و الأنشطة المالیة و تعدیلاتھ، أو كما یتم استبدالھ من وقت لآخر. Central Bank Law: Decretal Federal Law No. (14) of 2018 regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities and its amendments, or replacement from time to time. 3. Regulation of Significant Shareholder: .4 Transfer of Significant Shareholding Regulation 05/2020 of 15 April 2020 on the transfer of significant shareholding. 4. .5 الدولة: دولة الإمارات العربیة المتحدة. .“UAE “Emirates Arab United :State 5. المادة (2): الملكیة الوطنیة في البنوك المنش���أة في دولة الإمارات العربیة المتحدة Article (2): National Ownership of Banks incorporated in the UAE یجب ألا تقل نس�بة المس�اھمة الوطنیة في كافة الأحوال عن نس����بة (%60) من رأس����مال البنوك المنش����أة في الدولة. حیث یجب أن یكون الأشخاص الطبیعیین الذین یمتلكون ھذه النس������بة من مواطني الدولة. وتحتس������ب ملكیة مواطني الدولة في الش���خص الاعتباري حس���ب مساھمتھم فیھ. In all cases, the national shareholding percentage should not be less than sixty percent (60%) of the capital of the banks incorporated in the State. Natural persons owning this percentage must be citizens of the State. The percentage of ownership of the State citizens in a juridical person is calculated as per their shareholding in it. Article (3): Role & Responsibility of the Board الإدارة مجلس ومسئولیات دور :)3 (المادة of Directors .1 یجب على مجلس الإدارة البنك و مساھمیھ التأكد من أن المس�������اھمة الوطنیة تتوافق مع متطلب الحد الأدنى المبین في المادة (2) من ھذا النظام، كما یجب اتخاذ كافة التدابیر المعقولة لتحقیق الامتث��ال مع متطل��ب الح��د الأدنى الم��ذكور و متطلبات نظام حصص الملكیة الكبیرة. The board of directors and shareholders of a Bank shall ensure that national shareholding is in accordance with the minimum requirement set out in Article 2 of this Regulation and shall take all reasonable measures to achieve compliance with this minimum requirement and the requirements of the Regulation of Significant Shareholder. 1. .2 یج��ب على مجلس إدارة البن��ك الت��أك��د من أن القرارات الخاض�����عة لتص�����ویت المس�����اھم، أو المس�اھمین، في الجمعیة العمومیة تتوافق بش�كل تام مع قانون المصرف المركزي. The board of directors of a Bank shall ensure that voting decisions of a shareholder, or shareholders, at a general assembly meeting comply fully with the Central Bank Law. 2. نظام حصص الملكیة الكبیرة: نظام نقل حصص الملكیة الكبیرة 2020/05 بتاریخ 15 ابریل 2020 في شأن نقل حصص الملكیة الكبیرة.

5 CBUAE Classification: Public Article (4): Informing the Central Bank المركزي المصرف إبلاغ :) 4 (المادة یجب على البنوك إبلاغ المص����رف المركزي عند قیام مجلس الإدارة البنك بالدعوة لانعقاد الجمعیة العمومیة ، عندما یش������تمل جدول اعمالھا على مقترح تغییر في حصص المساھمة. Banks must inform the Central Bank at the time of the invitation by the Bank’s board of directors to a general assembly meeting when a proposed shareholding change is on the agenda. المادة (5): ممثلو المصرف المركزي في اجتماع الجمعیة العمومیة Article (5): Central Bank’s Representatives at a General Assembly Meeting ً أو أكثر من للمص������رف المركزي أن یرس�������ل واحدا ممثلی�ھ لحض������ور اجتم�اع الجمعی�ة العمومی�ة عن�دم�ا یش���تمل جدول اعمالھا على مقترح تغییر في حص���ص المس������اھمة، دون أن یكون لھ الحق في التص������ویت. ویجب ان ینص محضر الاجتماع على حضور ھؤلاء الممثلین للاجتماع. The Central Bank may send one or more representatives to attend a general assembly meeting when a proposed shareholding change is on the agenda, without having any right to vote. The presence of such representatives shall be stated in the minutes of meeting. المادة (6) : صلاحیات المصرف المركزي Powers Bank Central :)6 (Article .1 للمص��رف المركزي اتخاذ كافة الإجراءات التي ً یراھا مناس���بة لحس���ن أعمالس���یر البنوك ، وفقا للأطر والح���دود التي یض������عھ���ا مجلس إدارة المصرف المركزي. The Central Bank may take all measures it deems appropriate to maintain conduct of operations of Banks, within the frameworks and limits set by the Board of Directors of the Central Bank. 1. 2. The Central Bank may: : المركزي للمصرف .2 أ. طلب عقد اجتماع الجمعیة العمومیة للبنك لمناقشة أي موضوع یرى المصرف المركزي أھمیتھ. Request to hold a meeting of a general assembly of the Bank to discuss any issue the Central Bank deems important. a. ب. طلب إدراج أي بند یراه المصرف المركزي على جدول اعمال اجتماع الجمعیة العمومیة للبنك. Request to include any item that the Central Bank deems necessary into the agenda of a general assembly meeting of the Bank. b. ج. وقف تنفیذ أي قرار صادر من الجمعیة العمومیة للبن���ك في ح���ال مخ���الفت���ھ للقوانین والأنظم���ة الساریة. Stop the implementation of any decision issued by a general assembly of the Bank in the event that it violates the laws or regulations in force. c. المادة (7) : الإنفاذ و العقوبات Sanctions and Enforcement :) 7 (Article تخض��ع مخالفة أحكام ھذا النظام إلى اتخاذ إجراءات و عقوبات رقابیة وذلك حس�بما یراه المص�رف المركزي .ً ملائما Violation of this Regulation may be subject to supervisory action and sanctions as deemed appropriate by the Central Bank.

6 CBUAE Classification: Public دون الإخلال بأحكام قانون المص������رف المركزي، قد تش��تمل الإجراءات والعقوبات الرقابیة المفروض��ة من قبل المص����رف المركزي على س����حب أو اس����تبدال أو فرض قیود على صلاحیات أعضاء مجلس الإدارة، أو إدارة البنك بص������فة مؤقتة، أو حرمان أفراد من العمل في القط��اع المص������رفي في دول��ة الإم��ارات العربی��ة المتحدة. Without prejudice to the provisions of the Central Bank Law, supervisory action and sanctions by the Central Bank may include withdrawing, replacing or restricting the powers of the members of the board, providing for the interim management of the Bank, or barring individuals from the UAE banking sector. Article (8) : Abuse of the Exercise of a Right الحق استخدام إساءة :)8 (المادة تؤدي مخالفة احكام المادة (2-3) من ھذا النظام إلى جعل تصویت المساھم (المساھمین) غیر قانوني إذ أن المصالح المتوقعة قد لا تتناسب مع الضرر الذي یلحق بالبنك و/ أو المساھمین الآخرین. Violation of Article 3.2 of this Regulation will render that shareholder(s)’ vote unlawful as the expected interests are not commensurate with the prejudice sustained by the Bank and/or other shareholder/s. Article (9) : Interpretation of Regulation النظام تفسیر :)9 (المادة تكون إدارة تطویر الأنظم��ة الرق��ابی��ة ب��المص������رف المركزي ھي المرجع في تفسیر أحكام ھذا النظام. The Regulatory Development Division of the Central Bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Regulation. المادة (10): النشر و التطبیق Application and Publication :) 10 (Article ینش��ر ھذا النظام في الجریدة الرس��میة باللغتین العربیة والإنجلیزیة و یدخل حیز النفاذ خلال ش����ھر واحد (1) من تاریخ نشره. This Regulation shall be published in the Official Gazette in both Arabic and English and shall come into effect one (1) month from the date of its publication. خالد محمد بالعمى محافظ مصرف الإمارات العربیة المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE