Regulations Determining Administrative Sanctions for Capital Market Players' AML-CFT Non-Compliance

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 2 AMABWIRIZA RUSANGE N° 001/CMA/2023 YO KU WA 29/03/2023 AGENA IBIHANO BYO MU RWEGO RW’UBUTEGETSI BIHABWA IKIGO CY’IMARI KITUBAHIRIZA IBISABWA MU GUKUMIRA NO GUHANA IYEZANDONKE, GUTERA INKUNGA ITERABWOBA NO GUTERA INKUNGA IKWIRAKWIZA RY’INTWARO ZA KIRIMBUZI ISHAKIRO UMUTWE WA MBERE: INGINGO RUSANGE Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Ingingo ya 2: Isobanura Ingingo ya 3: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange UMUTWE WA II: IBIHANO Ingingo ya 4: Kugena ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi REGULATIONS N° 001/CMA/2023 OF 29/03/2023 DETERMINING ADMINISTRATIVE SANCTIONS APPLICABLE TO FINANCIAL INSTITUTION FOR NON-COMPLIANCE WITH THE PREVENTION OF MONEY LAUNDERING, FINANCING TERRORISM AND FINANCING OF PROLIFERATION OF WEAPONS OF MASS DESTRUCTION REQUIREMENTS TABLE OF CONTENTS CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS Article one: Purpose of this regulation Article 2: Interpretation Article 3: Applicability of these regulations CHAPTER II: SANCTIONS Article 4: Determination of administrative sanctions RÈGLEMENT N° 001/CMA/2023 DU 29/03/2023 DÉTERMINANT LES SANCTIONS ADMINISTRATIVES APPLICABLES A UNE INSTITUTION FINANCIERE EN CAS DE NON￾CONFORMITÉ AUX EXIGENCES EN MATIÈRE DE PRÉVENTION DU BLANCHIMENT D'ARGENT, DE FINANCEMENT DU TERRORISME ET DE FINANCEMENT DE LA PROLIFÉRATIO’ D'ARMES DE DESTRUCTION MASSIVE TABLE DES MATIÈRES CHAPITRE PREMIER : DISPOSITIONS GÉNÉRALES Article premier : Objet du présent règlement Article 2 : Interprétation Article 3 : Applicabilité de ce règlement CHAPITRE II : SANCTIONS Article 4 : Détermination des sanctions administratives

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 3 Ingingo ya 5: Ibyitabwaho mu kugena ibihano Ingingo ya 6: Ibyiciro by’ibigo by’imari Ingingo ya 7: Ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bihabwa ikigo cy’imari Ingingo ya 8: Ibihano bihabwa abagize Inama y’ubutegetsi n’Abayobozi bakuru Ingingo ya 9: Kugaragaza amakosa Ingingo ya 10: Ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi Ingingo ya 11: Kujuririra igihano Ingingo ya 12: Kwishyuza ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi UMUTWE WA III: INGINGO ZISOZA Ingingo ya 13: Ingingo ivanaho Ingingo ya 14: Ingingo y’ururimi Ingingo ya 15: Gutangira gukurikizwa Article 5: Consideration in determining sanctions Article 6: Categories of financial institution Article 7: Administrative sanctions against a financial institution Article 8: Sanctions against members of the Board of Directors and Senior Managers Article 9: Disclosure of violations Article 10: Administrative fines Article 11: Appeal against a sanction Article 12: Recovery of the administrative fine CHAPTER III: FINAL PROVISIONS Article 13: Repealing provision Article 14: Language provision Article 15: Entry into force Article 5 : Considération dans la détermination des sanctions Article 6 : Catégories d’institutions financières Article 7 : Sanctions administratives à l'encontre d'une institution financière Article 8 : Sanctions contre les membres du conseil d'administration et les cadres supérieurs Article 9 : Divulgation des violations Article 10 : Amendes administratives Article 11 : Recours contre une sanction Article 12 : Recouvrement de l'amende administrative CHAPITRE III : DISPOSITIONS FINALES Article 13 : Disposition abrogatoire Article 14 : Disposition linguistique Article 15 : Entrée en vigueur

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 4 AMABWIRIZA RUSANGE N° 001/CMA/2023 YO KU WA 29/03/2023 AGENA IBIHANO BYO MU RWEGO RW’UBUTEGETSI BIHABWA IKIGO CY’IMARI KITUBAHIRIZA IBISABWA MU GUKUMIRA NO GUHANA IYEZANDONKE, GUTERA INKUNGA ITERABWOBA NO GUTERA INKUNGA IKWIRAKWIZA RY’INTWARO ZA KIRIMBUZI Rushingiye ku Itegeko Nº 057/2021 bis ryo ku wa 18/09/2021 rishyiraho Urwego rw’u Rwanda rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 7 n’iya 9; Rushingiye ku Itegeko N° 01/2011 ryo kuwa 10/02/2011 rigenga isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda nk’uko ryahinduwe kugeza ubu; Rushingiye ku Itegeko N° 062/2021 ryo ku wa 4/10/2021 rigenga ibigega by’ishoramari by’abishyize hamwe; Rushingiye ku Itegeko Nº 75/2019 ryo ku wa 29/01/2020 rikumira kandi rihana iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za REGULATIONS N° 001/CMA/2023 OF 29/03/2023 DETERMINING ADMINISTRATIVE SANCTIONS APPLICABLE TO FINANCIAL INSTITUTION FOR NON-COMPLIANCE WITH THE PREVENTION OF MONEY LAUNDERING, FINANCING TERRORISM AND FINANCING OF PROLIFERATION OF WEAPONS OF MASS DESTRUCTION REQUIREMENTS Pursuant to the Law Nº 057/2021 bis of 18/09/2021 establishing the Capital Market Authority of Rwanda, especially in articles 7 and 9; Pursuant to the Law N° 01/2011 of 10/02/2011 regulating Capital Market in Rwanda as modified to date; Pursuant to the Law N° 062/2021 of 14/10/2021 governing Collective Investment Schemes; Pursuant to Law Nº 75/2019 of 29/01/2020 on prevention and punishment of money laundering, financing of terrorism and financing of Proliferation of weapons of mass RÈGLEMENT N° 001/CMA/2023 DU 29/03/2023 DÉTERMINANT LES SANCTIONS ADMINISTRATIVES APPLICABLES A UNE INSTITUTION FINANCIERE EN CAS DE NON￾CONFORMITÉ AUX EXIGENCES EN MATIÈRE DE PRÉVENTION DU BLANCHIMENT D'ARGENT, DE FINANCEMENT DU TERRORISME ET DE FINANCEMENT DE LA PROLIFÉRATIO’ D'ARMES DE DESTRUCTION MASSIVE Vu la loi Nº 057/2021 bis du 18/09/2021 portant création de l’Autorité des Marchés de Capitaux du Rwanda, spécialement en ses articles 7 et 9 ; Vu la loi N° 01/2011 du 10/02/2011 portant régulation du marché des capitaux au Rwanda telle que modifiée à ce jour ; Vu la loi N° 062/2021 du 14/10/2021 régissant les fonds d’investissement collectif Vu la loi Nº 75/2019 du 29/01/2020 portant prévention et répression du blanchiment de capitaux, du financement du terrorisme et du financement de la prolifération des armes de

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 5 kirimbuzi, nk’uko ryahinduwe kugeza ubu, cyane cyane mu ngingo yaryo ya 26; Urwego rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane, rwitwa “URWEGO” muri aya mabwiriza, rushyizeho amabwiriza rusange akurikira: UMUTWE WA MBERE: INGINGO RUSANGE Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Aya mabwiriza rusange agena ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bihabwa ikigo cy’imari, abagize inama y’ubutegetsi yacyo n’abayobozi bakuru bacyo kubera ibyo batubahiririje bivugwa muri aya mabwiriza rusange. Ingingo ya 2: Isobanura Muri aya mabwiriza rusange, amagambo akurikira afite ibisobanuro bikurikira: (a) “Anti-money laundering, financing of terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction” bivuga bivuga kurwanya iyezandonke, gutera inkunga destruction, as modified to date, especially in Article 26; The Capital Market Authority hereinafter referred to as the “AUTHORITY”, issues the following regulations: CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS Article one: Purpose of this regulation These regulations determine administrative sanctions applicable to a financial institution, its board members and its senior managers for violations defined in these regulations. Article 2: Interpretation In these regulations, the following words and expressions shall mean: (a) “AML/CFT” means anti-money laundering, financing of terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction; destruction massive, telle que modifiée a ce jour, spécialement en son article 26; L’Autorité du Marché des Capitaux, ci-après dénommée « AUTORITÉ », émet le règlement suivant : CHAPITRE PREMIER : DISPOSITIONS GÉNÉRALES Article premier : Objet du présent règlement Le présent règlement détermine les sanctions administratives applicables aux institutions financières, aux membres de leur conseil d'administration et aux cadres supérieurs pour les infractions définies dans le présent règlement. Article 2 : Interprétation Dans le présent règlement, les mots et expressions suivants auront une interprétation suivante : (a) “AML/CFT” est une abréviation anglaise qui signifie lutte contre le blanchiment de capitaux, du financement du terrorisme et du financement de la prolifération des armes de destruction massive.

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 6 iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi; (b) “Nyir’umutungo nyawe” bivuga umuntu ku giti cye utunze ku buryo nyakuri cyangwa se ugenzura umukiriya cyangwa undi muntu wese igikorwa cyakorewe. Harimo kandi abantu bagenzura by’ukuri umuryango ufite ubuzimagatozi cyangwa undi muryango ushingiye ku masezerano; (c) “Ikigo gifite ubuzima gatozi” bivuga ikigo gifite ubuzima gatozi cyashinzwe hakurikijwe amategeko atari ay’u Rwanda; (d) “CDD” ni impine y’icyongereza ivuga kumenya neza umukiriya; (e) “CMA” ni impine y’icyongereza ivuga Urwego rw’u Rwanda rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane; (f) “ikigega cy’ishoramari cy’abishyizehamwe” bivuga ubwoko bw’ikigega gishingiye ku masezerano yo gukusanya no gushyira hamwe amafaranga y’abashoramari cyangwa ay’abagifitemo uruhare kugira ngo (b) “Beneficial owner” means a natural person who ultimately owns or controls a customer or the natural person on whose behalf a transaction is being conducted. It also includes those persons who exercise ultimate effective control over a legal person or legal arrangement; (c) “Body corporate” means a body corporate constituted under the law of a country or territory other than Rwanda; (d) “CDD” means customer due diligence; (e) “CMA” means Capital Market Authority of Rwanda; (f) “Collective Investment Scheme (CIS)” means a type of scheme where there is an arrangement for collecting and pooling funds from investors or participants for the purpose of investment in the interest of each (b) “Bénéficiaire effectif ” désigne la personne physique qui possède ou contrôle en définitive un client ou la personne physique pour le compte de laquelle une transaction est effectuée. Cela inclut également les personnes qui exercent un contrôle ultime effectif sur une personne morale ou une construction juridique; (c) “Personne morale” désigne une personne morale constituée en vertu de la loi d’un pays ou d’un territoire autre que le Rwanda ; (d) “CDD ” est une abréviation anglaise signifiant vigilance à l’égard de la clientèle ; (e) “CMA" désigne L’Autorité des Marchés de Capitaux du Rwanda (f) “Fonds d’investissement collectif” désigne un type de fonds dans lequel il existe un accord de collecte et de mise en commun de fonds d’investisseurs ou de participants à des fins d’investissement dans l’intérêt de chaque

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 7 hakorwe ishoramari rigamije inyungu kuri buri wese cyangwa umushoramari uhagarariwe muri icyo kigega hashingiwe ku ngano y’imigabane afitemo; (g) “Umuyobozi”, mu birebana n’ikigo gifite ubuzima gatozi, bivuga umuntu ugifitemo umwanya w’ubuyobozi bijyanye nawe (uko yakwitwa kose) ndetse n‘undi muntu wese utanga amabwiriza (atari inama itangwa mu by’akazi) akunda gukurikizwa n’abayobozi b’icyo kigo; (h) “FIC” bivuga Urwego Rushinzwe Ubutasi ku Mari; (i) “Ikigo cy’imari” bivuga Ikigo ari cyo cyose cyemewe cyangwa cyahawe uruhushya n’Urwego rushinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane gukora ibikorwa by’ubucuruzi ku isoko ry’imari n’imigabane harimo Banki z’Ishoramari, Abacunga ishoramari/amafaranga, Abarinzi, Abahuza mu isoko ry’imari n’imigabane, n’ibindi bigo byahawe ibyemezo cyangwa byemerewe na CMA; participant or investor represented by his or her proportional ownership in the scheme; (g) “Director”, in relation to a body corporate, means a person occupying in relation to it the position of a director (by whatever name called) and any person in accordance with whose directions or instructions (not being advice given in a professional capacity) the directors of that body are accustomed to act; (h) “FIC” means the Financial Intelligence Centre; (i) “Financial Institution” means any institution approved or licensed by the Capital Market Authority to conduct capital market business notably Investment Banks, Investment/Fund Managers, Custodians, Stock Brokers and other capital market intermediaries licensed by the CMA; participant ou investisseur représenté au prorata de sa participation dans le fonds ; (g) “Administrateur”, par rapport à une personne morale, désigne une personne occupant par rapport à celle-ci la fonction d’administrateur (quel que soit le nom qu’on lui donne) et toute autre personne dont les directives ou instructions (qui ne sont pas des conseils donnés à titre professionnel) sont ont l’habitude suivies par les administrateurs de cette personne morale; (h) “FIC” désigne Centre de renseignement financier ; (i) “Institution Financière” désigne toute institution agréée ou autorisée par l’Autorité des Marchés de Capitaux à effectuer des activités du marché des capitaux notamment les banques d’investissement ; Gestionnaires d’Investissement/de fonds ; Gardiens, courtiers en titres et autres intermédiaires des marchés des capitaux agréés par le CMA;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 8 (j) “gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi” bivuga: (i) gutanga umutungo cyangwa amafaranga wo gukora, gutunga, kugura, kubika, gutunganya, kohereza, gucuruza, kugemura, guhererekanya, gutumiza mu mahanga, kohereza mu mahanga, kwikorera cyangwa gukoresha intwaro zihumanya, iz’uburozi, izica ibinyabuzima, n’ibindi bikoresho byateganywa, bifitanye isano n’izo ntwaro; (ii) gutanga amahugurwa ya tekiniki, umutungo, serivisi mu by’imari, inama, serivisi, ubuhuza cyangwa inkunga bifitanye isano n’ibikorwa bivugwa mu gace ka (i); (k) “gutera inkunga iterabwoba” bivuga: (i) igikorwa cy’umuntu ku giti cye cyangwa umuryango ufite ubuzima gatozi, utanga, ukusanya cyangwa ucunga, cyangwa ubigerageza, akoresheje uburyo ubwo ari bwo bwose, umutungo cyangwa amafaranga bifite inkomoko (j) “financing of the proliferation of weapons of mass destruction” means: (i) providing property or funds for the manufacture, production, possession, acquisition, stockpiling, development, transportation, sale, supply, transfer, import, export, transshipment or use of nuclear weapons, chemical weapons, biological weapons and such other materials, as may be prescribed, which are related to such weapons; (ii) providing technical training, property or funds, financial service, advice, service, brokering or assistance related to any of the activities specified under item (i); (k) “financing of terrorism” means: (i) an act committed by a natural or legal person who by any means provides, collects or manages any property or funds whether from legitimate or illegitimate source, directly or indirectly, or attempts to do so, with the intention that they (j) “financement de la prolifération des armes de destruction massive” désigne: (i) fourniture des biens ou fonds pour fabrication, production, possession, acquisition, stockage, développement, transport, vente, fourniture, transfert, importation, exportation, transbordement ou utilisation des armes nucléaires, chimiques, biologiques et autres matériels, selon le cas, prescrites, qui sont liées aux armes nucléaires, chimiques ou biologiques; (ii) fourniture d’une formation technique, des biens ou fonds, d’un service financier, d’un conseil, d’un service, d’un courtage ou d’une assistance relative à l’une des activités spécifiées au point (i); (k) “financement du terrorisme” désigne: (i) un acte commis par une personne physique ou morale qui, par quelque moyen que ce soit, fournit, collecte ou gère des biens ou des fonds provenant d'une source légitime ou illégitime, directement ou indirectement, ou tente de le faire,

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 9 yemewe cyangwa itemewe n’amategeko, mu buryo buziguye cyangwa butaziguye, agamije kubikoresha cyangwa azi ko bizakoreshwa, byaba byose cyangwa igice cyabyo, igikorwa cy’iterabwoba ; cyangwa bizakoreshwa n’umuterabwoba cyangwa umuryango w’iterabwoba ; (ii) gutanga inama, gutera inkunga y’inyigisho cyangwa amahugurwa hagamijwe gutanga ubushobozi n’ubumenyi azi ko bishobora cyangwa bigamije gukoreshwa mu gikorwa cy’iterabwoba no mu gufasha abantu kujya mu bihugu bitari ibyaho cyangwa bitari ibyo babamo bagamije gukora cyangwa gutegura ibikorwa by’iterabwoba cyangwa kubigiramo uruhare cyangwa gutanga cyangwa guhabwa amahugurwa yerekeye iterabwoba; (l) “PEP” ni impine y’icyongereza ivuga abantu bagaragara mu rwego rwa politiki ; (m)“Umuyobozi Mukuru”: abayobozi bo mu rwego rwo hejuru cyangwa umuyobozi w’ingenzi mu Ikigo cy’imari. Abo barimo : should be used or in the knowledge that they are to be used in whole or in part to carry out a terrorist act; or by a terrorist or by a terrorist organization; (ii) offering advice, financing of teaching or training in order to acquire skills and knowledge knowing that they may be used, or intended to be used for terrorism act and the financing of travelling of individuals who travel to States other than their States or their States of residence for the purpose of the perpetration, planning or preparation of, or participation in terrorist acts, or the providing or receiving of terrorist training; (l) “PEP” means Politically Exposed Persons; (m)“Senior Manager”: the high-level management personnel or key executive of the financial institution. These include: dans l'intention de les utiliser ou en sachant qu'ils seront utilisés en tout ou en partie pour réaliser un acte terroriste ; ou par un terroriste ou par une organisation terroriste ; (ii) l'offre de conseils, le financement de l'enseignement ou de la formation en vue d'acquérir des compétences et des connaissances en sachant qu'elles peuvent être utilisées ou destinées à être utilisées pour un acte terroriste et le financement du voyage d'individus qui se rendent dans des États autres que leur État ou leur État de résidence dans le but de perpétrer, de planifier ou de préparer des actes terroristes ou d'y participer, ou de fournir ou de recevoir une formation terroriste ; (l) “PEP” désigne personnes politiquement exposées; (m) “Cadre supérieur”: le personnel de direction de haut niveau ou le cadre clé de l’institution financière. Il s'agit notamment du:

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 10 (i) Umuyobozi Mukuru w’Ikigo ; (ii) Umuyobozi Mukuru uha raporo Inama y’Ubutegetsi cyangwa Komite zayo; (iii)Umuyobozi Mukuru uha raporo Umuyobozi Mukuru w’Ikigo. Ingingo ya 3: Abarebwa n’aya mabwiriza rusange Aya mabwiriza rusange areba ibigo by’imari byemewe cyangwa byahawe uruhushya kandi bikagenzurwa n’Urwego rushinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane (CMA). UMUTWE WA II: IBIHANO Ingingo ya 4: Kugena ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi Ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bitangwa hashingiwe: (1) ku bugenzuzi bwakorewe ikigo cy’imari no ku iyubahirizwa ry’inama z’Urwego rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane; (2) cyangwa ku nama zatanzwe n’urwego bireba. (i) Chief Executive Officer (CEO); (ii) Senior executive reporting to the Board of Directors or its Board Committees; and (iii)Senior executive reporting to the Chief Executive Officer (CEO). Article 3: Applicability of these regulations These regulations are applicable to financial institutions licensed and supervised by the Capital Market Authority (CMA). CHAPTER II: SANCTIONS Article 4: Determination of administrative sanctions The administrative sanctions shall be imposed upon: (1) inspection of the financial institution and observance of recommendations by the Capital Market Authority; or (2) recommendation of the relevant authority; (i) Directeur général (DG); (ii) Cadre supérieur qui rend compte au Conseil d'administration ou à ses comités; et (iii)Cadre supérieur qui rend compte au Directeur général (DG). Article 3 : Applicabilité de ce règlement Le présent règlement s'applique aux institutions financières agréées et supervisées par l'Autorité du marché des capitaux (CMA). CHAPITRE II : SANCTIONS Article 4 : Détermination des sanctions administratives Les sanctions administratives sont imposées sur base de : (1) l’inspection d’une institution financière et le respect des recommandations de l'Autorité du Marché des Capitaux ; ou (2) recommandation de l'autorité compétente;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 11 Ingingo ya 5: Ibyitabwaho mu kugena ibihano Ibihano bivugwa muri aya mabwiriza rusange byita kuri ibi bikurikira: (a) icyiciro n’ingano by’ikigo cy’imari bireba; (b) ingorane z’ikigo cy’imari ku byerekeye iyezandonke no gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi; (c) uburemere bw’ikosa ryo kutubahiriza amategeko n’amabwiriza n’ingaruka zishobora kuba ku rwego rw’isoko ry’imari n’imigabane kubera iryo kosa. Ingingo ya 6: Ibyiciro by’ibigo by’imari (1) Muri aya mabwiriza rusange, ibigo by’imari byashyizwe mu byiciro bikurikira hashingiwe ubwoko bwabyo: (a) Icyiciro cya 1: Banki z’Ishoramari; (b) Icyiciro cya 2: Abacunga ishoramari/amafaranga ; Article 5: Consideration in determining sanctions Sanctions provided in this regulation take into consideration of the following: (a) the category and size of the financial institution in question; (b) financial institution’s risk of money laundering, financing of terrorism and financing the proliferation of weapons of mass destruction; (c) the seriousness of the violation of Laws and regulations and the harm that the capital market industry may suffer due to that violation. Article 6: Categories of financial institution (1) For the purpose of this regulation, financial institutions are grouped in the following categories for propotianality purpose: (a) Category 1: Investment Banks; (b) Category 2: Investment/Fund Managers; Article 5 : Considération dans la détermination des sanctions Les sanctions prévues dans ce règlement prennent en considération les éléments suivants : (a) la catégorie et la taille de l’institution financière en question ; (b) le risque de l’institution finance quant au blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive; (c) la gravité de la violation des lois et règlements et le préjudice que l'industrie du marché des capitaux peut subir du fait de cette violation. Article 6 : Catégories d’institutions financières (1) Aux fins du présent règlement, les institutions financières sont regroupées dans les catégories suivantes aux fins de proportionnalité : (a) Catégorie 1 : Banques d’investissement ; (b) Catégorie 2 : Gestionnaires d’Investissement/de fonds ;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 12 (c) Icyiciro cya 3: Umubitsi w‟umutungo ; (d) Icyiciro cya 4: Abahuza bigenga mu isoko ry’imari n’imigabane ; (e) Icyiciro cya 5: Abandi bemerewe gutanga serivisi ku isoko ry’imari n’imigabane. (2) Ibigo by’imari byose byavuzwe haruguru bikomeza gusobanurwa hakurikijwe amategeko n’amabwiriza abigenga. Ingingo ya 7: Ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bihabwa ikigo cy’imari Iyo ikigo cy’imari kitubahirije ibiteganywa n’amategeko, amabwiriza, imirongo ngenderwaho cyangwa ibyemezo by’Urwego rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane cyangwa Urwego rushinzwe ubutasi ku mari ku byerekeranye no kurwanya iyezandonke, kurwanya gutera inkunga iterabwoba no kurwanya gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, Urwego rushinzwe isoko ry’imari n’imigabane rushobora guhana Ikigo hakurikijwe kimwe cyangwa bimwe mu ibihano bikurikira hashingiwe ku buremere bw’ikosa : (a) gutanga ibihano byo mu rwego (c) Category 3: Custodians; (d) Category 4: Stock Brokers; (e) Category 5: Other licensed capital market intermediaries. (2) All the above-mentioned financial institutions retain the meanings as defined in their specific laws and regulations. Article 7: Administrative sanctions against a financial institution When a financial institution violates or fails to comply with the provisions of laws, regulations, guidelines, directives or decisions of the Capital Market Authority or Financial Intelligence Centre regarding anti-money laundering, combating the financing of terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction, the Capital Market Authority may impose one or more of the following sanctions against the institution in question depending on the gravity of violation: (a) Imposing financial penalties; (c) Catégorie 3 : Gardiens (d) Catégorie 4 : Courtiers en titres ; (e) Catégorie 5 : Autres intermédiaires des marchés des capitaux agréés ; (2) Toutes les institutions financières mentionnées ci-dessus conservent les significations définies dans leurs lois et règlements spécifiques. Article 7 : Sanctions administratives à l'encontre d'une institution financière Lorsqu'une institution financière viole ou ne respecte pas les dispositions des lois, règlements, lignes directrices, directives ou décisions de l'Autorité des marchés financiers ou du Centre de renseignements financiers concernant la lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive, l'Autorité des marchés financiers peut imposer une ou plusieurs des sanctions suivantes à l'encontre de l'institution en question en fonction de la gravité de la violation : (a) Imposer des sanctions financières ;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 13 rw’imari; (b) gutegeka ikigo cy’imari gukosora cyangwa kugabanya ingaruka z’ikosa; (c) gutegeka gusubiza cyangwa kwishyura indishyi umuntu wagizweho ingaruka n’ikosa ; (d) gutangaza ibyagaragaye mu mikorere mibi y’ikigo cy’imari; (e) guhagarika by’agateganyo cyangwa burundu uburenganzira bwo gushyira ku isoko ry’imari n’imigabane ibicuruzwa ku isoko ry’imari n’imigabane cyangwa amasezerano ayikomokaho cyangwa icuruzwa ry’imitungo cyangwa amasezerano ayikomikaho ku isoko ry’imari n’imigabane mu rwego rwo kurengera abashoramari; (f) kubuzwa kugira uruhare mu bikorwa by’isoko ry’imari n’imigabane cyangwa bw’isoko ryerekeye ibicuruzwa bikomoka ku bindi ; (g) Kwamburwa icyemezo cyari cyatanzwe cyo kumvikana ku masezerano ashingiye ku mitungo mu (b) Ordering a financial institution to remedy or mitigate the effect of the breach; (c) Make restitution orders or orders to pay compensation to any person aggrieved by the breach; (d) Publishing findings of malfeasance by any financial institution; (e) Suspending or canceling the listing of any securities or exchange-traded derivative contracts, or the trading of any securities or exchange-traded derivative contracts for the protection of investors; (f) No Intervention in the operations of a securities exchange or a derivatives exchange; (g) Withdraw an approval granted for the trading of an exchange-traded derivative contract; (b) Ordonner à une institution financière de remédier à la violation ou d'en atténuer les effets; (c) Ordonner la restitution ou le versement d'une indemnité à toute personne lésée par la violation ; (d) Publier des constatations de malversations de la part de toute institution financière ; (e) Suspendre ou annuler la cotation de toute valeur mobilière ou de tout contrat dérivé négocié en bourse, ou les titres en bourse ou de tout contrat dérivé négocié en bourse, afin de protéger les investisseurs ; (f) Ne pas intervenir dans les opérations d'une bourse de titres ou d'une bourse de produits dérivés ; (g) Retirer une approbation accordée pour la négociation d'un contrat dérivé négocié en bourse;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 14 isoko ry’imari n’imigabane ; (h) Kwihanangiriza mu ruhame; (i) Guhagarika by’agateganyo icuruzwa ry’ibicuruzwa ku isoko ry‟imari n‟imigabane by’isosiyete yemerewe gushyirwa ku isoko ry’imari n’imigabane mu gihe cyagenwe; (j) Kubuza by’agateganyo ikigo cy’imari cyahawe uruhushya rwo gukora gucuruza mu gihe cyagenwe; (k) Gukumira ikoreshwa ry’ruhushya rwo gukora mu bihe byagenwe; (l) Kugaruza ku kigo cy’imari amafaranga angana n’inshuro ebyiri ayo icyo kigo cyungutse kubera ikosa yakoze; (m)Guhagarika uruhushya rwo gukora; (n) Gutegeka ikigo cy’imari cyahawe uruhushya rwo gukora cyangwa wemewe gufatira ibihano umukozi; (o) Gukura ku rutonde rw’abakozi mu gihe umukozi w’ikigo cy’imari gifite (h) A public reprimand; (i) Suspension in the trading of a listed company’s securities for a specified period; (j) Suspension of a licensed financial institution from trading for a specified period; (k) Restriction on the use of a license; (l) Recovery from a financial institution of an amount equivalent to two times the amount of the benefit accruing to such institution by virtue of the breach; (m)Revocation of the license; (n) Requiring the licensed or approved person to take disciplinary action against the employee; (o) Disqualification of an employee of a licensed listed or approved person from (h) Réprimande publique ; (i) Suspension de la négociation des titres d'une société cotée pour une période déterminée ; (j) Suspension de la négociation d'une institution financière autorisée pour une période déterminée ; (k) Restriction de l'utilisation d'une licence ; (l) Recouvrement auprès d'une institution financière d'un montant équivalent à deux fois le montant de l'avantage dont bénéficie cette institution en raison de la violation ; (m)Révocation de la licence ; (n) Obligation pour la personne agréée ou autorisée de prendre des mesures disciplinaires à l'encontre de l’employé ; (o) Disqualification d'un employé d'une personne agréée ou inscrite sur la liste de

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 15 uruhushya rwo gukora cyangwa cyemewe; (p) Gukura umuyobozi mu mwanya yashyizwemo nk’umuyobozi mu isosiyete yemerewe kugurisha imigabane ku isoko ry’imari n’imigabane cyangwa umuntu wahawe uruhushya cyangwa wemewe harimo n’isoko ry’imari n’imigabane. Ingingo ya 8: Ibihano bihabwa abagize Inama y’ubutegetsi n’Abayobozi bakuru Iyo CMA rusanze umwe mu bagize Inama y’Ubutegetsi cyangwa Umuyobozi Mukuru w’Ikigo cy’Imari atarubahirije ibiteganywa n’Itegeko rikumira kandi rihana iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, amabwiriza rusange, amabwiriza cyangwa imirongo ngenderwaho bishyira mu bikorwa ingamba zo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, cyangwa ibyemezo bya CMA muri urwo rwego, rushobora kumuhanisha kimwe mu bihano bikurikira, hashingiwe ku buremere bw’ikosa ryakozwe: (a) Kwihanangirizwa mu nyandiko; employment in any capacity for a specified period; (p) Disqualification of a director from appointment as a director of a listed company or licensed or approved person including, a securities exchange. Article 8: Sanctions against members of the Board of Directors and Senior Managers If the CMA finds that a member of the board of directors or a senior manager of a financial institution has violated the provisions of the Law on prevention and punishment of money laundering, financing of terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction, the regulation, directives or guidelines implementing measures to combat money laundering, the financing of terrorism, the proliferation of weapons of mass destruction, or the decisions of the CMA in the subject matter, it may impose to him or er one of the following sanctions, taking into account the gravity of the violation committed: (a) written warning; l'emploi à quelque titre que ce soit pendant une période déterminée ; (p) Disqualification d'un directeur de sa nomination en tant que directeur d'une société cotée ou d'une personne autorisée ou agréée, y compris une bourse de valeurs. Article 8 : Sanctions contre les membres du conseil d'administration et les cadres supérieurs Si le CMA constate qu'un membre du conseil d'administration ou un dirigeant d'une institution financière a violé les dispositions de la loi relative à la prévention et à la répression du blanchiment de capitaux, du financement du terrorisme et du financement de la prolifération des armes de destruction massive, les règlements, directives ou lignes directrices mettant en œuvre des mesures de lutte contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme, la prolifération des armes de destruction massive, ou les décisions du CMA en la matière, elle peut lui infliger l'une des sanctions suivantes, en tenant compte de la gravité de la violation commise : (a) avertissement écrit ;

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 16 (b) Guhagarikwa by’agateganyo; (c) Gusezererwa. Ingingo ya 9: Kugaragaza amakosa (1) Mu gihe umwe mu bagize Inama y’ubutegetsi, umwe mu bagize ubuyobozi bukuru amenye ko Itegeko rikumira kandi rihana iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, cyangwa amabwiriza rusange, amabwiriza cyangwa imirongo ngenderwaho birishyira mu bikorwa bitubahirijwe, agomba guhita abimenyesha CMA. (2) Iyo CMA isanze umwe mu bagize Inama y’Ubutegetsi cyangwa Ubuyobozi bukuru ataramenyesheje cyangwa yarirengagije kumenyesha Urwego ikosa cyangwa ikindi gikorwa cy’ingenzi cyagombaga kumenyekanishwa, CMA imuhanisha kimwe mu bihano bivugwa mu ngingo ya 7 y’aya mabwiriza rusange. (3) CMA ishobora no gutanzgaza amakosa yakozwe n’ibigo by’imari n’ibihano byatanzwe rwifashishije urubuga rwarwo rwa murandasi. (b) suspension; (c) dismissal. Article 9: Disclosure of violations (1) In case members of the Board of Directors, a member of senior management who is aware of any violation of the Law on prevention and punishment of money laundering, financing of terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction, its implementing regulations, directives or guidelines must immediately disclose the violation to the CMA. (2) If the CMA finds out that a member of the Board of Directors, a member of the senior management omitted or neglected to disclose to the Authority of any violation or any other material act required to be disclosed, the CMA imposes against him or her one of the sanctions provided in article 7 of this regulation. (3) The CMA may also disclose the violations committed by financial institutions and the imposed sanctions through publication on its official website. (b) la suspension ; (c) la révocation. Article 9 : Divulgation des violations (1) Dans le cas où un membre du Conseil d'Administration, un membre de la direction générale qui a connaissance d'une violation de la loi relative à la prévention et à la répression du blanchiment de capitaux, du financement du terrorisme et du financement de la prolifération des armes de destruction massive, de ses règlements d’application, de ses directives ou de ses lignes directrices doit immédiatement révéler cette violation à la CMA. (2) Si la CMA constate qu'un membre du Conseil d'Administration, un membre de la direction générale a omis ou négligé de déclarer à l'Autorité une infraction ou tout autre fait matériel dont la déclaration est obligatoire, la CMA lui inflige l'une des sanctions prévues à l'article 7 du présent règlement. (3) Le CMA peut également divulguer les violations commises par les institutions financières et les sanctions imposées par le biais d'une publication sur son site officiel.

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 17 Ingingo ya 10: Ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi Bitabangamiye ibiteganywa mu ngingo ya 6 n’iya 7 z’aya mabwiriza rusange, iyo ikigo cy’imari kitubahirije ibisabwa mu mategeko n’amabwiriza rusange byavuzwe haruguru, CMA igihanisha ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi ivugwa mu mugereka w’aya mabwiriza rusange. Ingingo ya 11: Kujuririra igihano (1) Ikigo cy’imari gishobora kujuririra CMA ku byerekeye ihazabu cyangwa ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi cyahawe mu gihe kitarenze iminsi 14 y’akazi ibarwa uhereye ku munsi cyakiriye ibaruwa imumenyesha igihano. (2) Ikigo cy’imari kitanyuzwe n’icyemezo cya CMA ku bujurire bwacyo gishobora kugeza ikibazo cyayo ku Kanama k’ubujurire kigenga ku byerekeye isoko ry’imari n’imigabane nk’uko biteganywa mu Itegeko N°01/2011 ryo ku wa 10/02/2011 rigenga isoko ry’imari n’imigabane mu Rwanda. Article 10: Administrative fines Without prejudice to the provisions of Article 6 and 7 of this regulation, where a financial institution is in violation with the requirements provided in laws and regulations stated above, the CMA imposes to it administrative fines specified in the appendix attached to this regulation. Article 11: Appeal against a sanction (1) A financial institution may appeal to the CMA on administrative fines and/or administrative sanctions imposed to it within 14 working days counted from the date of receipt of the letter communicating the sanction. (2) A financial institution who is aggrieved by the CMA decision on the appeal may refer the matter to the Capital Markets Independent Review Panel as prescribed under the Law N° 01/2011 of 10/02/2011 regulating Capital Market in Rwanda. Article 10 : Amendes administratives Sans préjudice des dispositions des articles 6 et 7 du présent règlement, lorsqu'une institution financière est en infraction avec les exigences prévues par les lois et règlements énoncés ci￾dessus, le CMA lui impose des amendes administratives précisées dans l'annexe jointe au présent règlement. Article 11 : Recours contre une sanction (1) L'institution financière peut faire appel auprès du CMA des amendes administratives et/ou des sanctions administratives qui lui sont infligées dans un délai de 14 jours ouvrables à compter de la date de réception de la lettre de communication de la sanction. (2) Une institution financière qui est lésé par la décision de la CMA sur le recours peut saisir le Comité Indépendant d'Inspection des Marchés de Capitaux tel que prescrit par la Loi N° 01/2011 du 10/02/2011 régissant le Marché des Capitaux au Rwanda.

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 18 Ingingo ya 12: Kwishyuza ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi (1) Ikigo cy’imari cyishyura ku bushake ihazabu yo mu rwego rw’ubutegetsi kuri konti ya CMA. (2) Iyo ikigo cy’imari kitishyuye ku bushake, ihazabu yishyurizwa CMA binyuze mu ishyirwa mu bikorwa ry’amategeko n’amabwiriza biriho. UMUTWE WA III: INGINGO ZISOZA Ingingo ya 13: Ingingo ivanaho Ingingo zose z’amabwiriza rusange abanziriza aya Mabwiriza Rusange kandi zinyuranyije nayo zivanyweho. Ingingo ya 14: Ingingo y’ururimi Aya mabwiriza rusange yateguwe, asuzumwa kandi yemezwa mu rurimi rw’Icyongereza. Ingingo ya 15: Gutangira gukurikizwa Aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. Article 12: Recovery of the administrative fine (1) A financial institution pays the administrative fines to the CMA bank account voluntarily. (2) If a financial institution does not pay voluntarily, the fine is recovered in the favor of the CMA through application of relevant legal and regulatory framework in place. CHAPTER III: FINAL PROVISIONS Article 13: Repealing provision All prior regulatory provisions contrary to these Regulations are hereby repealed. Article 14: Language provision This regulation was prepared, considered and approved in English. Article 15: Entry into force This Regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Article 12 : Recouvrement de l'amende administrative (1) Une institution financière paie volontairement les amendes administratives sur le compte bancaire du CMA. (2) Si une institution financière ne paie pas volontairement, l'amende est recouvrée en faveur du CMA par l'application du cadre légal et réglementaire en place. CHAPITRE III : DISPOSITIONS FINALES Article 13 : Disposition abrogatoire Toutes les dispositions réglementaires antérieures contraires au présent règlement sont abrogées. Article 14 : Disposition linguistique Le présent règlement a été initié, examiné et approuvé en anglais. Article 15 : Entrée en vigueur Le présent règlement entre en vigueur à la date de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda.

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 19 Kigali, 29/03/2023 (Sé) Ag. Chief Executif Officer of Capital Market Authority of Rwanda Directeur Général a.i de l’Autorité des Marchés de Capitaux du Rwanda Bibonywe kandi bishyizweho Ikirango cya Repubulika: Seen and sealed with the Seal of the Republic: Vu et scellé du Sceau de la République : (Sé) Dr. UGIRASHEBUJA Emmanuel Minisitiri w’Ubutabera akaba n’Intumwa Nkuru ya Leta Minister of Justice and Attorney General Ministre de la Justice et Garde des Sceaux BUNDUGU Eric Umuyobozi Mukuru w’Agateganyo w’Urwego rw’u Rwanda rushinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 20 UMUGEREKA W’AMABWIRIZA RUSANGE N° 001/CMA/2023 YO KU WA 29/03/2023 AGENA IBIHANO BYO MU RWEGO RW’UBUTEGETSI BIHABWA IKIGO CY’IMARI KITUBAHIRIZA IBISABWA MU GUKUMIRA NO GUHANA IYEZANDONKE, GUTERA INKUNGA ITERABWOBA NO GUTERA INKUNGA IKWIRAKWIZA RY’INTWARO ZA KIRIMBUZI I. IMIYOBORERE Y’IKIGO N’URUHARE RW’INAMA Y’UBUTEGETSI/UBUYOBOZI No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kudashyiraho no kutemeza gahunda yanditse yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, igaragaza neza politiki n’imikorere by’ikigo. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Kutavugurura/kudahuza n’igihe politiki n’imikorere byo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, nibura buri myaka itatu. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Kutamenyesha abakozi gahunda y’ikigo yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 4 Kuba Inama y’Ubutegetsi cyangwa Komite yayo itagenzura kandi ntishyire mu bikorwa gahunda yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 5 Kuba Inama y’Ubutegetsi idasuzuma raporo yakira ku bibazo birebana no kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi kandi ntizitangeho ibitekerezo ngo ibihe Ubuyobozi Bukuru. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 21 6 Kuba umukozi ubishinzwe adaha Inama y’Ubutegetsi cyangwa Komite yayo bireba raporo ngarukagihe zirebana no kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 7 Kutagira amategeko ngengamyitwarire/ mbonezamuco arimo ko abakozi bagomba kubahiriza ibisabwa mu rwego rw’imyifatire yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 8 Kutagira uburyo bwo gutanga amakuru bufasha mu kugenzura, gusesengura no gukora raporo ku bikorwa bikemangwa. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 22 II. IMICUNGIRE Y’INGORANE ZISHOBORA KUBAHO No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kwirengagiza muri gahunda yo gucunga ingorane ko hashobora kubaho iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Kudasuzuma ingorane zishobora kubaho z’iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi ku byerekeye: (i) abakiriya (ii) ibihugu cyangwa uturere ikigo gikoreramo; (iii)ibicuruzwa cyangwa serivisi; (iv)ibikorwa byacyo by’ubucuruzi; hamwe na (v) imiyoboro yacyo yo gutanga ibicuruzwa na serivisi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Kudashyira mu byiciro ingorane zishobora kuba mu kigo mu rwego rw’iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. Kudashyiraho imirongo ngenderwaho yo gusuzuma ingorane zishobora kubaho n’iyo gukora umwirondoro w’abakiriya muri gahunda yemejwe n’Inama y’Ubutegetsi y’ikigo yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. Kudasuzuma ingorane buri konti yahura na zo no kutagaragaza umwirondoro wa buri konti. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 23 4 Kutagira politiki irebana no kubuza konti zifite ba nyirazo barangwa n’imibare gusa cyangwa batazwi, konti zifite amazina ya baringa, no kubuza umubano na sosiyete za baringa. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 5 Kutagira uburyo bwo kugenzura urutonde rw’abantu bagaragara mu rwego rwa politiki (PEP), urutonde rw’abantu/ibigo byafatiwe ibihano n’Umuryango w’Abibumbye n’urutonde rukorwa n’ikigo ubwacyo rw’abakiriya bashobora guteza ingorane zikomeye. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 6 Kuba Inama y’Ubutegetsi n’Ubuyobozi butarasuzumye bunakore inyandiko zerekeranye n’ingorane zishobora kubaho mu rwego rwo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi mu rwego rwa kwemeza kwagura ubucuruzi mu gihugu cyangwa mu mahanga no gutangiza ibicuruzwa bishya na serivisi nshya. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 24 III. POLITIKI N’IMIKORERE MU RWEGO RWO KUMENYA NEZA UMUKIRIYA (CDD) No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kudashyiraho politiki n’amabwiriza ngengamikorere byanditse bigaragaza ibisabwa mu rwego rwo kugira ubushishozi ku bakiriya (CDD)/kumenya abakiriya (KYC) 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Kudashyiraho no kutabungabunga imikorere yanditse igaragaza mu buryo burambuye amakuru agomba gutangwa kuri nyir’umutungo nyawe w’umukiriya ufunguye konti nshya. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Kudashyiraho uburyo bwo kubika no guhuza n’igihe amakuru ku bakiriya, harimo n’amakuru kuri nyir’umutungo nyawe, hakurikijwe ingorane zishobora kubaho. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Kudashyiraho uburyo bwo kwandika amakuru yo kumenya no kugenzura nyir’umutungo nyawe. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 5 Kudashyira mu bikorwa politiki n’imikorere byo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi mu kigo. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 6 Kudashyira mu bikorwa ingamba za CDD zigamije kumenya abakiriya (baba abantu ku giti cyabo cyangwa abantu bafite ubuzima gatozi, abantu bahoraho cyangwa badahoraho, cyangwa amasezerano yo mu rwego rw’amategeko, n’ibindi….). 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 25 7 Kudashyira mu bikorwa ingamba za CDD zigamije kugenzura umwirondoro w’abakiriya hakoreshejwe amakuru yizewe kandi adafite aho abogamiye. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 8 Kutagira no kutagenzura amakuru kuri nyiri konti nyawe, mu gihe umukiriya ari ikigo cy’imari cyangwa uhagarariye urundi ruhande mu buryo bwemewe, ayo makuru akaba arimo nibura ibi bikurikira: (i) Isano n’ububasha bishingiye ku mategeko, nk’ikimenyetso cy’ihererekanya, inyandiko y’itangabubasha, umwanzuro n’inshingano bisa; (ii) amakuru ku nkomoko y’amafaranga/ubutunzi bya nyir’umutungo nyawe; (iii)umwirondoro w’abayobozi na ba nyir’umutungo b’ingenzi/abagenzuzi ba sosiyete ihagarariwe; (iv)amakuru amwe ku buryo bwo kwemera abakiriya b’abantu ku giti cyabo. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 9 Kudashyira abakiriya mu byiciro by’ingorane no kudashyira CDD mu bikorwa uko bikwiriye. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 26 IV. POLITIKI N’IMIKORERE BYEREKERANYE NO KUBIKA INYANDIKO No Violation Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kutabika inyandiko zabonetse binyuze mu ngamba za CDD n’inyandiko z’ibikorwa nibura mu gihe cy’imyaka icumi, na nyuma yo gucana umubano, ku mpapuro cyangwa mu buryo bw’ikoranabuhanga. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Kudashyiraho uburyo bwo kubika inyandiko butuma umuntu ashobora kuzibona igihe ashakiye. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Kutabika amakuru asobanutse kandi ahuje n’igihe ku mutungo nyawo w’abakiriya mu gihe cyose habaye impinduka. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 27 V. GUKURIKIRANA IMENYEKANISHA RY’IBIKORWA BIKEMANGWA No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kutagira uburyo bw’imbere mu kigo bwo gutahura no kumenyekanisha ibikorwa bidasanzwe kandi bikemangwa. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Kudashyikiriza FIC raporo z’ibikorwa bikemangwa na raporo yo kubika cyangwa kubikuza amafaranga. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Kudaha Urwego raporo ku kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 4 Kutagira uburyo bwo gukurikirana ibikorwa byo gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 5 Umukozi/Ishami rishinzwe kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi ntiryasesenguye raporo zikomoka mu mashami y’imirimo kugira ngo ubuyobozi bwifashishe iryo sesengura. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 6 Kudashyiraho no kutubahiriza uburyo bwo kubika ibanga n’ubwo kurinda umutekano hagamijwe kubuza kumenyesha abatabifitiye uburenganzira amakuru yerekeye ibikorwa bidasanzwe kandi bikemangwa. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 7 Kutagira uburyo bwihariye bwo gukurikirana abantu bagaragara mu rwego rwa politiki (PEP). 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 8 Kudashyiraho politiki igamije kurinda abakozi mu gihe bamenyekanishije nta buriganya ibikorwa bikemangwa. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 28 VI. UBUGENZUZI BW’IMBERE MU KIGO No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Ishami rishinzwe ubugenzuzi bw’imbere ntirifite ubushobozi bwo gukenzura ibikorwa by’ishami rishinzwe iyubahirizwa ry’amategeko ry’ikigo cy’imari. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Ishami rishinzwe ubugenzuzi bw’imbere ntirisuzuma niba politiki n’amabwiriza ngengamikorere bya gahunda yo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakiza ry’intwaro za kirimbuzi bikurikizwa 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Kuba Inama y’Ubutegetsi idasuzuma raporo z’ubugenzuzi zerekeye kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Kudasuzuma iyubahirizwa rya politiki n’imikorere birebana n’abantu bagaragara mu rwego rwa politiki (PEP) n’abandi bakiriya, ibicuruzwa n’ahantu bifite ibyago byinshi byo guhura n’ingorane. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 29 VII. UMURIMO WO GUKURIKIRANA IYUBAHIRIZWA RY’AMATEGEKO No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kudashyiraho no kutandikisha muri FIC umukozi ushinzwe iyubahirizwa ry’amategeko mu rwego rwo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, uri ku rwego rukwiye kandi ufite imirimo n’inshingano bisobanutse. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Kudaha ubushobozi bukwiye, nk’ingengo y’imari n’umubare ukwiye w’abakozi bashoboye, umurimo wo gukurikirana iyubahirizwa ry’amategeko mu rwego rwo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 30 VIII. AMAHUGURWA No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kudashyira mu bikorwa gahunda y’umwaka yemejwe yo guhugura abakozi ibyerekeye kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Kudaha Urwego raporo z’igihembwe ku mahugurwa (urutonde rw’abitabiriye, isaha y’amahugurwa, incamake y’ibikubiye mu mahugurwa). 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Kuba Inama y’Ubutegetsi n’Ubuyobozi bataritabiriye amahugurwa arebana no kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Kutorohereza abashinzwe gukurikirana iyubahirizwa ry’amategeko kwitabira amahugurwa n’amasomo arebana no kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 5 Kutagira uburyo butuma abakozi bose bitabira amahugurwa arebana no kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 6 Kutamenyesha abakozi cyangwa kutabigisha ibyerekeye amategeko, amabwiriza rusange, imirongo ngenderwaho, amabwiriza, politiki n’imikorere bishya mu rwego rwo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 31 IX. AMAKOSA RUSANGE No Ikosa Icyiciro cya 1 Icyiciro cya 2 Icyiciro cya 3 Icyiciro cya 4 Icyiciro cya 5 1 Kutubahiriza indi nshingano yose mu rwego rwo kurwanya iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi, idateganyijwe muri aya mabwiriza rusange ariko iteganyijwe mu Itegeko ryerekeranye no kurwanya iyezandonke no gutera inkunga iterabwoba n’amabwiriza rusange, amabwiriza n’imirongo ngenderwaho bya FIC. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 32 ANNEXE TO THE REGULATIONS N° 001/CMA/2023 OF 29/03/2023 DETERMINING ADMINISTRATIVE SANCTIONS APPLICABLE TO FINANCIAL INSTITUTION FOR NON-COMPLIANCE WITH THE PREVENTION OF MONEY LAUNDERING, FINANCING TERRORISM AND FINANCING OF PROLIFERATION OF WEAPONS OF MASS DESTRUCTION REQUIREMENTS I. CORPORATE GOVERNANCE AND ROLE OF THE BOARD OF DIRECTORS / MANAGEMENT No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to establish and approve written anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction programme that clearly outlines its policies and procedures of the institution. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 2 Failure to review/update the anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction policies and procedures at least every three years. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 3 Failure to communicate the anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction program of the institution to employees. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 4 Failure of the Board of Directors or its Committee to supervise and ensure the effective implementation of the anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction program. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 5 Failure of the Board of Directors to review and provide feedback to Senior Management on reports that it 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 33 receives on anti-money laundering, financing Terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction issues. 6 Failure of the Officer in charge to generate periodic reports on anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction issued to the Board of Directors or its relevant Committee. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 7 Failure to formulate the code of conduct/ethics that include observance ethical requirements relating to anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction by staff. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 8 Failures to put in place an information system to monitor, analyze and generate reports on suspicious transactions. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 34 II. RISK MANAGEMENT No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to recognize money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction risks in the risk management framework. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 2 Failure to assess the money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction risks with regard to: (i) customers; (ii) the countries or geographic areas in which it operates; (iii) its products or services; (iv) its transactions; and (v) its delivery channels. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 3 Failure to classify money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction risk in the institution. Failure to put in place guidelines for risk assessment and profiling of customers in the institution’s anti￾money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction board approved program. Failure to carry out risk assessment and profiling of each account. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 35 4 Non-existence of policy on prohibition of numbered or anonymous accounts, accounts in fictitious names, as well as prohibition of entering into relationship with shell companies. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 5 Failure to establish screening mechanism for PEPs, UN sanctioned persons/entities list other official lists, and internally generated lists of high-risk customers. Kutagira uburyo bwo kuyungurura abantu bagaragara mu rwego rwa politiki, intonde z’abantu cyangwa inzego byahanwe n’Umuryango w’Abibumbye, izindi ntonde zemewe n’intonde z’abakiriya bafite ibyago byinshi byo kuba bahura n’ingorane zikorerwa mu kigo. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 6 Failure of the Board of Directors and Management to consider and document money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction risks as part of the approval process for the expansion of business locally or internationally and in the introduction of new products and services. 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 36 III. POLICIES AND PROCEDURES ON CUSTOMER DUE DILLIGENCE (CDD) No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to establish written policies and procedures on Customer Due Diligence (CDD)/Know Your Customer (KYC) requirements. 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 2 Failure to establish and maintain written procedures detailing the identifying information that must be obtained for each beneficial owner of a customer opening a new account 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 3 Failure to establish procedures to maintain and update customer information, including beneficial ownership information on the basis of risk 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 4 Failure to establish recordkeeping procedures for beneficial ownership identification and verification information 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 5 Failure to implement Anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction policies and procedures within the institution. 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 6 Failure to implement CDD measures for Customer Identification (whether permanent, occasional, natural or legal persons, or legal arrangements, etc.). 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 7 Failure to implement CDD measures for Verification of Customer Identification using reliable, independent 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 37 data or information. 8 Failure to obtain and verify information on the beneficial owner of accounts, where a customer is a financial institution or authorized representative of another party including but not limited to the following: (i) Legal relationship and authority, such as evidence of assignment, power of attorney, resolution and similar mandates; (ii) Information on the source of funds/wealth of the ultimate beneficial owner; (iii) Identity of management and Principal owners/controllers of accompany being represented; (iv) Similar information on the procedure for acceptance of individual customers. 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 9 Failure to classify customers into designated risk categories and apply CDD accordingly. 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 2,000,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 38 IV. POLICIES AND PROCEDURES ON MAINTENANCE OF RECORDS No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to maintain records obtained through CDD measures and transaction records for at least ten years, even after cessation of relationship in hard or soft copies. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 2 Failure to establish a record-keeping system that facilitates easy retrieval of records on a timely basis. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 3 Failure to keep accurate and updated customer beneficial ownership information whenever there are changes 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 39 V. MONITORING OF SUSPICIOUS TRANSACTION REPORTING No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to maintain an internal system for detecting and reporting unusual and suspicious activities. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 2 Failure to submit reports on suspicious transactions and Cash transaction to the FIC. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 3 Failure to render anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction reports to the Authority. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 4 Failure to maintain specific monitoring systems for terrorism financing and financing the proliferation of weapons of mass destruction. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 5 Failure of the anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction Compliance Officer/Unit to analyze reports from the operational units for management consideration. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 6 Failure to put in place and observe confidentiality procedures and security measures to prevent disclosure of information on unusual and suspicious transactions to unauthorized parties. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 7 Failure to put in place specific monitoring mechanisms for Politically Exposed Persons (PEPs). 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW 8 Failure to put in place policy to protect employees when they report suspicious transactions in good faith. 5,000,000 FRW 4,000,000 FRW 3,000,000 FRW 1.000.000 FRW 1,000,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 40 VI. INTERNAL AUDIT No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure of the Internal Audit Department/Unit to oversee competently the compliance function of the financial institution. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 2 Failure of the Internal Audit Unit to test compliance with the anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction program policies and procedures. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 3 Failure of the Board of Directors to review the anti￾money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction audit reports. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 4 Failure to conduct specific review of compliance with policies and procedures for PEPs and other high-risk clients, products, and geographical locations. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 41 VII. COMPLIANCE FUNCTION No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to appoint and registering with FIC an anti￾money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction compliance Officer of appropriate status with clearly defined roles and responsibilities. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 2 Failure to allocate adequate resources such as budgetary allocation and number of Staff skilled to the anti-money laundering, financing terrorism and Financing of proliferation of weapons of mass destruction compliance function. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 42 VIII. TRAINING No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to implement an approved annual anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction training programme for employees. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 2 Failure to submit quarterly reports on training to the CMA (list of participants, time of the training, summary of the content of the training). 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 3 Failure of Board and Management to participate in anti￾money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction trainings. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 4 Failure to facilitate Chief Compliance Officers/Officers to professional trainings/ courses on anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 5 Failure to put in place mechanism for ensuring attendance at anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction trainings for all staff. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW 6 Failure to communicate or educate employees on new anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction Laws/Regulations/Guidelines/ Directives/Policies/Procedures. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 43 IX. GENERAL VIOLATIONS No Violation Category 1 Category 2 Category 3 Category 4 Category 5 1 Failure to comply with any other anti-money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction obligations not provided for in this regulation while provided in AML/CFT Law and FIC Regulations, Directives and Guidelines. 3,500,000 FRW 2,500,000 FRW 1,500,000 FRW 1,000,000 FRW 500,000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 44 ANNEXE AU RÈGLEMENT N° 001/CMA/2023 DU 29/03/2023 DÉTERMINANT LES SANCTIONS ADMINISTRATIVES APPLICABLES A UNE INSTITUTION FINANCIERE EN CAS DE NON-CONFORMITÉ AUX EXIGENCES EN MATIÈRE DE PRÉVENTION DU BLANCHIMENT D'ARGENT, DE FINANCEMENT DU TERRORISME ET DE FINANCEMENT DE LA PROLIFÉRATIO’ D'ARMES DE DESTRUCTION MASSIVE I. GOUVERNANCE D'ENTREPRISE ET RÔLE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION / DE LA DIRECTION No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Ne pas établir et approuver un programme écrit de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive, qui expose clairement les politiques et procédures de l'institution. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Absence de révision/mise à jour des politiques et procédures de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive au moins tous les trois ans. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Ne pas communiquer aux employés le programme de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive de l'institution. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 4 Non-respect du Conseil d’administration ou de son Comité à superviser et à assurer la mise en œuvre effective du programme de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 45 5 Le Conseil d'administration n'a pas examiné les rapports qu'il reçoit sur les questions de lutte contre le blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive, et n'a pas fourni de commentaires à la direction générale à ce sujet. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 6 Le responsable n'a pas produit de rapports périodiques sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive à l'intention du Conseil d'administration ou de son Comité compétent. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 7 Absence de formulation d'un code de conduite/d'éthique incluant le respect des exigences éthiques relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive par le personnel. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 8 L'absence de mise en place d'un système d'information permettant de surveiller, d'analyser et de générer des rapports sur les transactions suspectes. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 46 II. GESTION DES RISQUES No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Absence de reconnaissance des risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive dans le cadre de la gestion des risques. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Absence d'évaluation des risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive en ce qui concerne : (i) les clients ; (ii) les pays ou zones géographiques dans lesquels elle opère ; (iii)ses produits ou services ; (iv)ses transactions ; et (v) ses canaux de distribution. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Absence de classification des risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive dans l'institution. Absence de mise en place de lignes directrices pour l'évaluation des risques et le profilage des clients dans le programme de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive approuvé par le conseil d'administration de l'institution. Ne pas procéder à l'évaluation des risques et au profilage de chaque compte. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 47 4 Non-existence d'une politique sur l'interdiction des comptes numérotés ou anonymes, des comptes sous des noms fictifs, ainsi que l'interdiction d'entrer en relation avec des sociétés fictives. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 5 Absence de mécanisme de filtrage des PEP, des listes de personnes/entités sanctionnées par l'ONU, d'autres listes officielles et des listes de clients à haut risque générées en interne. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 6 Le conseil d'administration et la direction n'ont pas pris en compte et documenté les risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération des armes de destruction massive dans le cadre du processus d'approbation de l'expansion des activités (au niveau local ou international) et de l'introduction de nouveaux produits et services. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 48 III. POLITIQUES ET PROCÉDURES EN MATIÈRE DE VIGILANCE À L'ÉGARD DE LA CLIENTÈLE (CDD) No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 L'absence de politiques et de procédures écrites sur les exigences en matière de Diligence raisonnable du client (CDD)/Connaissance du client (KYC). 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Ne pas établir ni maintenir des procédures écrites détaillant les informations d'identification qui doivent être obtenues pour chaque bénéficiaire effectif d'un client ouvrant un nouveau compte. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Ne pas établir des procédures pour maintenir et mettre à jour les informations sur les clients, y compris les informations sur les bénéficiaires effectifs, en fonction des risques. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Ne pas établir des procédures d'enregistrement pour les informations d'identification et de vérification du propriétaire effectif. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 5 Non-application des politiques et procédures de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive au sein de l'institution. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 6 Non-application des mesures CDD pour l'identification des clients (qu'il s'agisse de personnes physiques ou morales, permanentes ou occasionnelles, ou d’arrangements juridiques, etc.) 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 49 7 Non-application des mesures CDD pour la vérification de l'identification des clients à l'aide de données ou d'informations fiables et indépendantes. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 8 Ne pas obtenir et ne pas vérifier les informations sur le bénéficiaire effectif des comptes, lorsqu'un client est une institution financière ou un représentant autorisé d'une autre partie, y compris, mais sans s'y limiter, les éléments suivants : (i) Relation et autorité légales, telles que la preuve de la cession, la procuration, la résolution et les mandats similaires ; (ii) Informations sur l'origine des fonds/de la fortune du bénéficiaire effectif final ; (iii) Identité de la direction et des principaux propriétaires/contrôleurs de la société représentée ; (iv) Informations similaires sur la procédure d'acceptation des clients individuels. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 9 Ne pas classer les clients dans les catégories de risque désignées et ne pas appliquer la CDD en conséquence. 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 2.000.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 50 IV. POLITIQUES ET PROCÉDURES RELATIVES À LA TENUE DES DOSSIERS No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Ne pas conserver les dossiers obtenus par le biais des mesures CDD et les dossiers des transactions pendant au moins dix ans, même après la cessation de la relation, sur support papier ou électronique. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Ne pas mettre en place un système de tenue des dossiers qui facilite la récupération des dossiers en temps voulu. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Ne pas conserver des informations précises et actualisées sur la propriété effective des clients chaque fois qu'il y a des changements. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 51 V. SUIVI DE LA DÉCLARATION DES TRANSACTIONS SUSPECTES No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Ne pas maintenir un système interne de détection et de signalement des activités inhabituelles et suspectes. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 2 Ne pas soumettre des rapports sur les transactions suspectes et les transactions en espèces au FIC. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 3 Non-restitution à l'Autorité des rapports sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 4 Absence de systèmes de suivi spécifiques pour le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 5 L’agent/unité chargé de la conformité aux exigences n'a pas analysé les rapports des unités opérationnelles en rapport avec la lutte contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive aux fins de prise en compte par la Direction. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 6 Ne pas mettre en place et ne pas respecter des procédures de confidentialité et des mesures de sécurité pour empêcher la divulgation d'informations sur des transactions inhabituelles et suspectes à des parties non autorisées. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 7 L'absence de mécanismes spécifiques de suivi des personnes politiquement exposées (PEP). 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW 8 Ne pas mettre en place une politique visant à protéger les employés lorsqu'ils signalent de bonne foi des transactions suspectes. 5.000.000 FRW 4.000.000 FRW 3.000.000 FRW 1.000.000 FRW 1.000.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 52 VI. AUDIT INTERNE No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Le département/l'unité d'audit interne n'a pas supervisé de manière compétente la fonction de conformité de l’institution financière. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 L'unité d'audit interne n'a pas testé la conformité aux politiques et procédures du programme de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Le Conseil d’administration n'examine pas les rapports d'audit sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Absence d'examen spécifique de la conformité aux politiques et procédures pour les PEP et autres clients, produits et lieux géographiques à haut risque. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 53 VII. FONCTION DE CONFORMITÉ No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Absence de nomination et d'enregistrement auprès du Financial Intelligence Center (FIC) d'un responsable de la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive, doté d'un statut approprié et dont les rôles et responsabilités sont clairement définis. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Ne pas affecter des ressources adéquates, telles que l'allocation budgétaire et le nombre d'employés qualifiés, à la fonction de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 54 VIII. FORMATION No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Non-exécution d'un programme annuel approuvé de formation des employés à la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 2 Ne pas transmettre les rapports trimestriels sur la formation à l'Autorité (liste des participants, heure de la formation, résumé du contenu de la formation). 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 3 Le Conseil d'administration et la direction n'ont pas participé aux formations sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 4 Ne pas faciliter la participation des responsables de la conformité aux formations/cours professionnels sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 5 Absence d'un mécanisme garantissant la participation de tout le personnel aux formations sur la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW 6 Absence de communication ou d'éducation des employés sur les nouvelles lois, règlements, lignes directrices, directives, politiques et procédures en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 55 IX. VIOLATIONS GÉNÉRALES No Violation Catégorie 1 Catégorie 2 Catégorie 3 Catégorie 4 Catégorie 5 1 Le non-respect de toute autre obligation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le financement de la prolifération des armes de destruction massive qui n'est pas prévue par le présent règlement mais qui est prévue par la loi AML/CFT et les règlements, directives et lignes directrices du FIC. 3.500.000 FRW 2.500.000 FRW 1.500.000 FRW 1.000.000 FRW 500.000 FRW

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 56 Bibonywe kugira ngo bishyirwe ku mugereka w’Amabwiriza rusange n° 001/CMA/2023 yo ku wa 29/03/2023 agena ibihano byo mu rwego rw’ubutegetsi bihabwa ikigo cy’imari kitubahiriza ibisabwa mu gukumira no guhana iyezandonke, gutera inkunga iterabwoba no gutera inkunga ikwirakwiza ry’intwaro za kirimbuzi Seen to be annexed to the Regulations n° 001/CMA/2023 of 29/03/2023 determining administrative sanctions applicable to financial institution for non-compliance with the prevention of money laundering, financing terrorism and financing of proliferation of weapons of mass destruction requirements Vu pour être annexé au Règlement n° 001/CMA/2023 du 29/03/2023 déterminant les sanctions administratives applicables à une institution financière en cas de non-conformité aux exigences en matière de prévention du blanchiment d'argent, de financement du terrorisme et de financement de la prolifération d'armes de destruction massive

Official Gazette n° Special of 30/03/2023 57 Kigali, 29/03/2023 (Sé) Ag. Chief Executif Officer of Capital Market Authority of Rwanda Directeur Général a.i de l’Autorité des Marchés de Capitaux du Rwanda Bibonywe kandi bishyizweho Ikirango cya Repubulika: Seen and sealed with the Seal of the Republic: Vu et scellé du Sceau de la République : (Sé) Dr. UGIRASHEBUJA Emmanuel Minisitiri w’Ubutabera akaba n’Intumwa Nkuru ya Leta Minister of Justice and Attorney General Ministre de la Justice et Garde des Sceaux BUNDUGU Eric Umuyobozi Mukuru w’Agateganyo w’Urwego rw’u Rwanda rushinzwe Isoko ry’Imari n’Imigabane