Standard Re. Regulatory Requirements for Financial Institutions Housing an Islamic Window

1 / 17 CBUAE Classification: Public

معيار المتطلبات الرقابية للمؤسسة المالية التي لديها نافذة إسالمية STANDARD RE.REGULATORY REQUIREMENTS FOR FINANCIAL INSTITUTIONS HOUSING AN ISLAMIC WINDOW

2 / 17 CBUAE Classification: Public TABLE OF CONTENTS الموضوع Page Subject المادة )1( مقدمـــة 3 Introduction) 1 (Article المادة )2( الهـدف 4 Objective) 2 (Article Article (3) Scope of Application 4 التطــبيق نطـاق( 3 )المادة المادة )4( التعريفات 5 Definitions) 4 (Article المادة )5( متطلبات الحوكمة 8 Requirements Governance) 5 (Article المادة )6( إدارة الموجودات والمطلوبات 13 Liability and Asset) 6 (Article Management المادة )7( التقارير الرقابية والمالية ، ونظام تقنية المعلومات والبنية التحتية Article (7) Regulatory and Financial 15 Reporting, IT Systems and Infrastructure المادة )8( االمتثال لمتطلبات المعيار 17 the with Compliance) 8 (Article Standard

3 / 17 CBUAE Classification: Public Article (1) Introduction المادة )1( مقدمة 1.1 The Central Bank seeks to promote the development of banking activities to ensure their effectiveness and efficiency. To achieve this, licensed financial institutions that conduct part of their activities and businesses in accordance with the provisions of Islamic Shari`ah (“Institution housing an Islamic Window”) must establish a framework to ensure that the Shari’ah compliant activities and businesses are conducted in a manner that complies with the requirements set in this Standard and other Regulations and Standards issued by the Central Bank. يسعى المصرف المركزي إلى تعزيز التطوير والتحقق من أن عمل النظام المصرفي يسري على نحو كفء وفعّال. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تقوم المؤسسة المالية المرخصة التي تمارس جزءا من أعمالها وأنشطتها وفقا ألحكام الشريعة اإلسالمية )"المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية"( بوضع أطر يتم التأكد من خاللها من أن األنشطة واألعمال المتوافقة مع الشريعة تمارس بطرق تتوافق مع متطلبات هذا المعيار واألنظمة والمعايير األخرى التي يصدرها المصرف المركزي. 1.1 1.2 This Standard articulates the minimum requirements that Institutions housing an Islamic Window are required to comply with. ينص هذا المعيار على متطلبات الحد األدنى والتي يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية االلتزام بها. 2.1 1.3 This Standard is issued pursuant to the powers vested in the Central Bank under the provisions of the Decretal Federal Law No. (14) of 2018 Regarding the Central Bank & Organization of Financial Institutions and Activities (the Central Bank Law). وقد تم إصدار هذا المعيار عمال بالصالحيات الممنوحة للمصرف المركزي بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم )14( لسنة 2018 في شأن المصرف المركزي وتنظيم المنشآت واألنشطة المالية )"قانون المصرف المركزي"(. 3.1 1.4 Where this Standard specifies requirements to provide information, undertake certain measures, or address certain terms listed as a minimum, the Central Bank may impose requirements which are additional to those outlined in the relevant article. حيثما تم النص في هذا المعيار على متطلب بتقديم معلومات، أو اتخاذ إجراءات معيّنة، أو التعامل مع بنود بعينها، مشار إليها كحد أدنى، فإن للمصرف المركزي أن يفرض متطلبات إضافية مع تلك المنصوص عليها في المادة ذات الصلة. 4.1

4 / 17 CBUAE Classification: Public Article (2) Objective المادة )2( الهدف 2.1 The objective of this Standard is to establish minimum requirements for the Shari’ah compliant activities and businesses of Institutions housing an Islamic Window, with a view to: a. Ensuring robust governance towards activities and businesses that comply with Islamic Shari’ah, and b. Contributing to financial stability and consumer protection. الهدف من هذا المعيار وضع حد أدنى للمتطلبات الرقابية لألنشطة واألعمال المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية للمؤسسات التي لديها نافذة إسالمية، وذلك بغرض: أ. التأكد من إيجاد حوكمة متينة لألنشطة واألعمال المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية، ب. المساهمة في االستقرار المالي وحماية المستهلك. 1.2 2.2 This Standard elaborates on the supervisory expectations of the Central Bank with respect to Institutions housing an Islamic Window. يوضح هذا المعيار توقعات المصرف المركزي الرقابية فيما يتعلق باألنشطة واألعمال المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية للمؤسسات التي لديها نافذة إسالمية. 2.2 Article (3) Scope of Application المادة )3( نطاق التطبيق 3.1 This Standard applies to all Institutions housing an Islamic Window. Institutions housing an Islamic Window established in the UAE with Group relationships, including Subsidiaries, Affiliates, or international branches, must ensure that the Standard is adhered to on a solo and Group￾wide basis. ينطبق هذا المعيار على جميع المؤسسات التي لديها نافذة إسالمية. ويجب على المؤسسات التي ُم لديها نافذة إسالمية، َؤ َّسس ِة في دولة اإلمارات ال العربية المتحدة والتي لها عالقات كمجموعة بما في ذلك أي شركات تابعة أو شركات شقيقة أو فروع دولية أن تتحقق من االلتزام بالمعيار من جانب كل كيان على حدة وعلى مستوى المجموعة ككل. 1.3 3.2 This Standard must be read in conjunction with the Standards and Resolutions issued by HSA and notified to Institutions housing an Islamic Window. يجب أن يقرأ هذا المعيار مع مراعاة المعايير والقرارات التي تصدرها الهيئة العليا الشرعية وتشعر بها المؤسسات المالية التي لديها نافذة إسالمية. 2.3

5 / 17 CBUAE Classification: Public Article (4) Definitions المادة )4( التعريفات For the purposes of this Standard, the following words and phrases shall have the meanings stated below. ألغراض هذا المعيار تكون للكلمات والعبارات اآلتية المعاني المبينة قرينة كل منها. a. aSenior Management: The executive management of the Institution housing an Islamic Window responsible and accountable to the Board for the sound and prudent day-to-day management of the financial institution, generally including, but not limited to, the chief executive officer, chief financial officer, chief risk officer, and heads of the compliance and internal audit functions. The term Senior Management includes the head of Islamic banking at the Institutions housing an Islamic Window. اإلدارة العليا: اإلدارة التنفيذية للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية المسؤولة أمام مجلس اإلدارة عن اإلدارة اليومية ألعمال المؤسسة المالية على نحو سليم واحترازي، وتشمل بصورة عامة، على سبيل المثال ال الحصر، الرئيس التنـفيذي، والمسئول المالي الرئيس، ومسئول المخاطر الرئيس، ومدير وظيفة االمتثال، ومدير وظيفة التدقيق الداخلي. وتشمل عبارة اإلدارة العليا رئيس الصيرفة اإلسالمية في المؤسسات التي لديها نافذة إسالمية. أ. أ b. bIndependence: Ensuring that the ISSC is not subject to any form of undue influence when issuing resolutions and fatwas in accordance with the Shari’ah parameters, and ensuring that the Internal Shari’ah Control Division or Section and Shari’ah Audit Division or Section are also not subject to any form of undue influence. This should be carried out to strengthen the confidence of both shareholders and stakeholders in the Institution housing an Islamic Window compliance with Islamic Shari’ah. االستقاللية: ضمان حرية لجنة الرقابة الشرعية الداخلية في إصدار القرارات والفتاوى وفق ما تقتضيه الضوابط الشرعية دون مؤثرات على أعضائها، وضمان حرية عمل إدارة أو قسم الرقابة الشرعية الداخلية وإدارة أو قسم التدقيق الشرعي الداخلي بما يكفل تعزيز ثقة المساهمين وأصحاب المصالح بسالمة التزام المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية بالشريعة اإلسالمية . ب. ب c. EInternal Shari’ah Audit: regular process to inspect and assess Institution housing an Islamic Window’s compliance with Islamic Shari’ah and the level of adequacy and effectiveness of the Institutions التدقيق الشرعي الداخلي: عملية دورية تتمثل في فحص وتقييم مدى التزام المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية بالشريعة اإلسالمية ومدى كفاية وفعالية نظم الحوكمة الشرعية للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية. ج. د

6 / 17 CBUAE Classification: Public housing an Islamic Window’s Shari’ah governance systems. d. Compliance with Islamic Shari’ah refers to compliance with Islamic Shari’ah in accordance with: a. resolutions, fatwas, regulations, and standardsissued by the HSA in relation to licensed activities and businesses of Institutions housing an Islamic Window (“HSA’s Resolutions”), and b. resolutions and fatwas issued by ISSC (“ISSC”) of respective Institution housing an Islamic Window, in relation to licensed activities and businesses of such institution (“the Committee’s Resolutions”), provided they do not contradict HSA’s Resolutions. االلتزام بالشريعة اإلسالمية، يعني االلتزام بالشريعة اإلسالمية وفق : أ. القرارات، والفتاوى، واألنظمة، والمعايير، التي تصدرها الهيئة العليا الشرعية فيما يتعلق باألعمال واألنشطة المرخصة للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية )"قرارات الهيئة"(، و ب. القرارات والفتاوى التي تصدرها لجنةالرقابة الشرعية الداخلية للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية المعنية فيما يتعلق بأعمالها وأنشطتها المرخصة )"قرارات لجنة الرقابة الشرعية الداخلية"(، شريطة عدم مخالفتها لقرارات الهيئة. د. e. Shari’ah Supervision: monitoring of Institution housing an Islamic Window’s compliance with Islamic Shari’ah in all its objectives, activities, operations, and code of conduct. الرقابة الشرعية: مراقبة مدى التزام المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية بالشريعة اإلسالمية في جميع أهدافها وأنشطتها وعملياتها ومواثيق عملها. ه. f. Subsidiary: An entity, owned by another entity by more than 50% of its capital, or under full control of that entity regarding the appointment of its board of directors. شركة تابعة: كيان مملوك من كيان آخر بنسبة تتجاوز %50 من رأس ماله، أو يخضع لسيطرة كاملة من جانب ذلك الكيان فيما يتعلق بتعيين أعضاء مجلس إدارته. و. g. Affiliate: An entity owned by another entity by more than 25% and less than 50% of its capital. شركة شقيقة: كيان مملوك من كيان آخر بنسبة تتجاوز %25 وال تتجاوز %50 من رأس ماله. ز. h. Fatwas: juristic opinions on any matter pertaining to Shari’ah issues in Islamic finance, issued by HSA or ISSC. الفتاوى: اآلراء الفقهية في أي مسألة من المسائل الشرعية في المالية اإلسالمية تصدرها الهيئة العليا الشرعية أو لجنة الرقابة الشرعية الداخلية. ح. i. Internal Shari’ah Supervision Division (or Section): a technical division (or إدارة )أو قسم( الرقابة الشرعية الداخلية: إدارة )أو قسم( فني في المؤسسة التي لديها نافذة ط.

7 / 17 CBUAE Classification: Public section) in the Institution housing an Islamic Window with a mandate to support the ISSC in its mandate. إسالمية مختص بمساندة لجنة الرقابة الشرعية الداخلية في مهامها. j. Internal Shari’ah Supervisory Committee (“ISSC”): a body appointed by the Institution housing an Islamic Window, comprised of scholars specialized in Islamic financial transactions, which independently supervises transactions, activities, and products of the Institution housing an Islamic Window and ensures they are compliant with Islamic Shari’ah in all its relevant objectives, activities, operations, and code of conduct. لجنة الرقابة الشرعية الداخلية: جهاز معين من قبل المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية يتكون من فقهاء متخصصين في فقه المعامالت المالية اإلسالمية، يقوم بالرقابة المستقلة على معامالت وأنشطة ومنتجات المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية والتأكد من التزامها بالشريعة اإلسالمية في جميع أهدافها وأنشطتها وعملياتها ومواثيق عملها ذات الصلة. ي. k. Board: Institution housing an Islamic Window’s board of directors. مجلس اإلدارة: مجلس إدارة المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية. ك. l. Group: A group of entities which includes an entity (the ‘first entity’) and: a. any Controlling Shareholder of the first entity; b. any Subsidiary of the first entity or of any Controlling Shareholder of the first entity; and c. any Affiliate, joint venture, sister company and other member of the Group. المجموعة: مجموعة من الكيانات التي تتضمن كيانا )"الكيان األول"(، أ. وأي مساهم مسيطر في الكيان األول؛ ب. وأي شركة تابعة للكيان األول، أو لمساهم مسيطر في الكيان األول؛ ج. وأي شركة تابعة، أو شقيقة أو ائتالف أو أي عضو آخر في المجموعة. ل. m. Shari’ah Non-Compliance Risks: probability of financial loss or reputational risk that an Institution housing an Islamic Window might incur or suffer for not complying with Islamic Shari’ah. مخاطر عدم االلتزام بالشريعة: احتمالية الخسارة المادية أو مخاطر السمعة التي قد تتعرض لها المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية جراء عدم التزامها بالشريعة اإلسالمية. م. n. Confidential Information: information that is publicly unavailable and where its disclosure is not allowed as per Article 120 of Decretal Federal Law No. (14) of 2018. المعلومات السرية: المعلومات التي ليست متاحة للجمهور وليس من المسموح إفشاؤها كما هو منصوص عليه في المادة رقم 120 من الرسوم بقانون اتحادي رقم )14( لسنة .2018 ن.

8 / 17 CBUAE Classification: Public o. Higher Shari’ah Authority (HSA): is the Central Bank’s Higher Shari’ah Authority for Islamic banking and financial activities. الهيئة العليا الشرعية: هي الهيئة العليا الشرعية لألنشطة المالية والمصرفية اإلسالمية في المصرف المركزي. س. p. Islamic Window: refers to the licensed activities that are carried on in accordance with the Islamic Shari’ah that are carried on by financial institutions whether for their account or for the account of or in partnership with third parties which comply with the regulatory requirements stated in this standard and other regulations issued by the central bank. النافذة اإلسالمية: تشير إلى األنشطة المرخصة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية التي تمارسها المؤسسات المالية سواء لحسابها أو لحساب الغير أو باالشتراك مع الغير بناء على المتطلبات الرقابية المنصوص عليها في هذا المعيار وأنظمة أخرى يصدرها البنك المركزي. ع. q. High Quality Liquid Assets (HQLA): Assets unencumbered by liens and other restrictions on transfer which can be converted into cash easily and immediately, with little or no loss of value, including under the stress scenario. الموجودات السائلة عالية الجودة: موجودات غير مقيدة وال تخضع ألي قيود أخرى على نقلها، والتي يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة وفورا دون فقدان لقيمتها أو بفقدان محدود بما في ذلك خالل فترة سيناريو الضغط. ف. Article (5) Governance Requirements المادة )5( متطلبات الحوكمة 5.1 The Institution housing an Islamic Window must comply with Islamic Shari’ah in all of its goals, activities, operations and code of conduct in all matters related to Islamic window at all times. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية في كل األوقات أن تلتزم بالشريعة اإلسالمية في جميع أهدافها وأنشطتها وعملياتها ومواثيق عملها الخاصة بالنافذة اإلسالمية. 1.5 5.2 Branches of foreign licensed financial institutions housing an Islamic Window must adhere to this standard or establish equivalent arrangements to ensure regulatory comparability and consistency. يجب على الفروع األجنبية المرخصة من قبل المصرف المركزي التي لديها نافذة إسالمية التقيد بأحكام هذا المعيار أو وضع ترتيبات مكافئة كي يتسنى التحقق من قابلية المقارنة الرقابية واالتساق. ويجب أن تشمل هذه الترتيبات 2.5

9 / 17 CBUAE Classification: Public The equivalent arrangement, if applicable, should include the matters related to general assembly, the Board and its Committees without contradicting the prevailing laws in the UAE. The equivalent arrangements shall be submitted to the Central Bank for approval. المكافئة، في حال انطباقها، ما يتعلق باألحكام المتعلقة بالجمعية العمومية ومجلس اإلدارة واللجان التابعة له بما ال يتعارض مع متطلبات القوانين السائدة في الدولة. ويجب رفع الترتيبات المكافئة المشار إليها إلى المصرف المركزي لالعتماد. 5.3 Each Institution with an Islamic Window is required to comply with the Shari’ah Governance Standard for Islamic Financial Institutions and other Regulations and Standards issued by the Central Bank, including but not limited to: يتعين على كل مؤسسة لها نافذة إسالمية االلتزام بمعيار الحوكمة الشرعية للمؤسسات المالية اإلسالمية واألنظمة والمعايير األخرى الصادرة عن المصرف المركزي، بما في ذلك على سبيل المثال، ال الحصر: 3.5 a. The organizational structure of the Islamic window should ensure that the Shari’ah control divisions or sections are independent and are not subject to any influence that may affect their independence. يجب أن يضمن الهيكل التنظيمي للنافذة اإلسالمية استقاللية إدارات أو أقسام الرقابة الشرعية وعدم خضوعها ألي عامل قد يؤثر على استقالليتها. أ. b. Alignment of the divisions or sections stated in the clause (a) with the three lines of defense approach as set out in the Central Bank’s Corporate Governance Standard and Shari’ah Governance Standard for Islamic financial institutions. توافق األقسام أو اإلدارات المنصوص عليها في البند )أ( مع منهج خطوط الدفاع الثالثة على النحو المنصوص عليه في معيار حوكمة الشركات للمصرف المركزي و معيار الحوكمة الشرعية للمؤسسات المالية اإلسالمية. ب. 5.4 The Board is in ultimate control of the Institution housing an Islamic Window and accordingly responsible for the Islamic Window’s compliance with Islamic Shari’ah and the requirements set in this Standard. يتولى مجلس اإلدارة السيطرة النهائية على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية، ومن ثم فإنها المسؤولة عن امتثال النافذة اإلسالمية للشريعة اإلسالمية والمتطلبات المنصوص عليها في هذا المعيار. 4.5 5.5 Senior Management of the Institution with an Islamic Window is responsible and accountable to the Board for the sound and prudent day-to-day management of the تتحمل اإلدارة العليا للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية المسؤولية وتخضع للمساءلة أمام مجلس اإلدارة عن اإلدارة السليمة واالحترازية للمؤسسة بما في ذلك تنفيذ وإدارة األنشطة واألعمال 5.5

10 / 17 CBUAE Classification: Public Institution including executing and managing the Shari’ah compliant activities and businesses . All the Shari’ah compliant activities and business of the Institution must be offered through the Islamic window. المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية. يجب تقديم جميع األنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية من خالل النافذة اإلسالمية. 5.6 The Institution housing an Islamic Window should appoint a Head of Islamic Window who must be dedicated to the operations of the Islamic Window and must not perform any tasks that are not within the scope of the Islamic Window. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية تعيين رئيس للنافذة اإلسالمية ويجب أن يقتصر عمله على أعمال النافذة اإلسالمية فقط وأن ال يقوم بأية أعمال أخرى خارج نطاق عمل النافذة اإلسالمية. 6.5 5.7 The appointment of the Head of Islamic Window must be approved by the Central Bank. The Central Bank must be informed regarding the organizational structure of the Islamic Window at least 20 working days before the same is implemented. يجب أن يوافق المصرف المركزي على تعيين رئيس النافذة اإلسالمية. كما أنه يجب إعالم المصرف المركزي بخصوص الهيكل التنظيمي للنافذة اإلسالمية قبل تنفيذه بمدة ال تقل عن 20 يوم عمل. 7.5 5.8 The Head of Islamic Window should report directly to the Executive Management Committee of the Institution or the CEO. The Head of Islamic Window is responsible and accountable to the Executive Management Committee of the Institution or the CEO for the operations of Shari’ah compliant activities and businesses. The Head of the Islamic Window is responsible to coordinate with the relevant departments concerning activities and businesses that comply with Islamic Shari’ah and shall be regarded part of the business line. يجب على رئيس النافذة اإلسالمية أن يتبع مباشرة اللجنة التنفيذية للمؤسسة أو المدير التنفيذي. يتحمل رئيس النافذة اإلسالمية المسؤولية أمام اللجنة التنفيذية للمؤسسة أو المدير التنفيذي بالنسبة لألعمال واألنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية. كما أن رئيس النافذة اإلسالمية مسؤول عن التنسيق بين مختلف اإلدارات المعنية فيما يتعلق باألنشطة واألعمال المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية ويعتبر تابعا لخط األعمال. 8.5 5.9 The Head of Islamic Window should: a. have a bachelor degree or masters in banking and finance or other relevant fields, يجب أن يكون رئيس النافذة اإلسالمية: أ. حاصال على درجة البكالوريوس أو الماجستير في المصرفية أو المالية أو التخصصات األخرى ذات العالقة، 9.5

11 / 17 CBUAE Classification: Public b. demonstrate adequate knowledge, and experience (not less than 10 years) in Islamic banking and finance that will allow him/her to lead Shari’ah compliant business, and c. have held relevant senior positions in the banking sector or other relevant sectors. ب. لديه علم وخبرة كافية في مجال المالية والمصرفية اإلسالمية تمكنه/ها من قيادة األعمال المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية بحيث ال تقل الخبرة عن عشر سنوات، ج. تولى مناصب عليا ذات عالقة في قطاع الخدمات المصرفية أو في قطاعات أخرى ذات عالقة. 9.5 The Institution housing an Islamic Window must adopt an approach with regard to conducting the Shari’ah compliant businesses and activities within the institution. Such approach should take into consideration staffing and physical premises in accordance with the size and the complexity of the Shari’ah compliant business and activities. The approach may take one of the following forms:

• Stand-alone separate branches and offices to service the Islamic Banking clientele as well as designated staff;
• Embedding of designated and/or dedicated Islamic Window personnel within the existing branch network and premises.
• Any other form subject to the Central Bank approval. Such approach must be approved by the ISSC and the approach submitted to the Central Bank for review and approval every 5 years unless the HSA or the Central Bank requires a shorter period. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية اعتماد منهجية خاصة بإدارة األنشطة واألعمال المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية داخل المؤسسة. ويجب أن تأخذ هذه المنهجية في عين االعتبار المسائل المتعلقة بالعاملين في النافذة، ا لحجم ودرجة تعقيد األعمال والمقرات وفقً واألنشطة المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية. َه ُج وقد يُنتَ أحد األشكال اآلتية:
• فروع ومكاتب منفصلة قائمة بذاتها لخدمة متعاملي النافذة اإلسالمية وإيجاد عاملين خاصين بالنافذة؛
• وضع عاملي النافذة اإلسالمية و/أو ال في شبكة ُم َخصصين للنافذة اإلسالمية الفروع والمقرات القائمة.
• أي شكل آخر بشرط موافقة المصرف المركزي عليه. يجب اعتماد هذه المنهجية من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية وتقديمها إلى المصرف المركزي للمراجعة واالعتماد كل خمس سنوات ما لم تحدد الهيئة أو المصرف المركزي مدة أقصر. 9.5 5.10 The Institution Housing an Islamic Window may leverage on its existing infrastructure to source Shari’ah compliant activities, including the offering of Shari’ah compliant products and services through the existing business lines. The للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية االستفادة من بنيتها التحتية الحالية لتوفير األنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية، بما في ذلك تقديم المنتجات والخدمات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية من خالل خطوط األعمال الموجودة. ويجب على 10.5

12 / 17 CBUAE Classification: Public institution housing an Islamic Window must develop an approach to internal services (between different departments) with respect to Islamic Window in order to ensure the compliance with Islamic Shari’ah at all times. المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية أن تضع منهجا لتقديم الخدمات الداخلية )بين األقسام المختلفة( فيما يتعلق بالنافذة اإلسالمية من أجل ضمان التزامها بالشريعة اإلسالمية في كل األوقات. 5.11 The approach to internal services must include the following: 11.5 يجب أن يشمل منهج الخدمات الداخلية اآلتي: a. A minimum of one designated function to manage Shari’ah compliant Asset and Liability Management (ALM), Treasury and Investment operations. على األقل وظيفة واحدة إلدارة الموجودات والمطلوبات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية )ALM )والخزانة واالستثمار. أ. b. A dedicated sales function with appropriate Shari’ah qualification to market and sell Shari’ah compliant products and services, and employees at this function are not allowed to market or sell conventional products. Other sales personnel may sell Shari’ah compliant financial products and services to customers provided that they have been given adequate and appropriate training and they are supported by the dedicated Islamic Window sales function. وظيفة مبيعات خاصة مع الكفاءة الشرعية المناسبة لتسويق وبيع المنتجات والخدمات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية، وال يجوز لموظفيها تسويق وبيع منتجات تقليدية. كما يمكن لموظفي المبيعات اآلخرين أن يسوقوا المنتجات والخدمات المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية للمتعاملين إذا حصلوا على التأهيل المناسب والكافي وكان هنالك دعم لهم من قبل موظفي مبيعات النافذة اإلسالمية. ب. c. Development and delivery of a comprehensive and specific training plan to cover all staff engaged in Shari’ah compliant operations, including staff assuming positions in the front line, middle and back offices and control functions, to ensure adequate management of the Shari’ah compliant products and services within the institution. The training program should take into account: a. specifics of the functions (roles) performed by the staff, and equip the staff with information and skills, وضع وتقديم خطة تدريبية شاملة ومحددة لتغطية جميع العاملين المشاركين في العمليات المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية، بما في ذلك العاملين الذين يشغلون مناصب في الخطوط األمامية والوسطى والمكاتب الخلفية ووظائف الرقابة، لضمان اإلدارة الكافية للمنتجات والخدمات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية داخل المؤسسة. يجب أن تراعي البرامج التدريبية خصوصيات الوظائف التي يقوم بها )المهام( العاملون وتزويدهم بما يحتاجونه من معلومات ومهارات، حسب طبيعة عمل كل عامل، لضمان التزام المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية بالشريعة ج.

13 / 17 CBUAE Classification: Public depending on the nature of work of each employee, to ascertain compliance with Islamic Shari’ah, and b. the general banking and business risks associated and encountered with that function as well as any Shari’ah non￾compliance risks. اإلسالمية، باإلضافة إلى مراعاة المخاطر المصرفية العامة ومخاطر األعمال المرتبطة بهذه المهمة وأي مخاطر جراء عدم االمتثال ألحكام الشريعة اإلسالمية. d. The approach towards internal services should be approved by the ISSC and submitted to the Central Bank for review and approval. Any material changes thereafter must be submitted to the Central Bank for approval. يجب اعتماد منهج الخدمات الداخلية من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية وتقديمه إلى المصرف المركزي للمراجعة والموافقة. وفي حال وجود تغييرات جوهرية بعد ذلك، فينبغي الحصول على موافقة المصرف المركزي. د. Article (6) Asset and Liability Management المادة رقم )6( إدارة الموجودات والمطلوبات 6.1 The institution housing an Islamic Window must establish an ALM Framework for the management of Shari’ah compliant assets and liabilities to ensure their sound and prudent management, including ring￾fencing of Shari’ah compliant assets and liabilities. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية وضع إطار إلدارة الموجودات والمطلوبات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية لضمان إدارتها السليمة واالحترازية، بما في ذلك تحويط )وفصل( الموجودات والمطلوبات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية عن غيرها. 1.6 6.2 The framework should demonstrate the segregation between Shari’ah compliant assets and liabilities and other assets and liabilities of the Institution. يجب أن يحقق اإلطار فصل الموجودات والمطلوبات المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية وغيرها من الموجودات والمطلوبات األخرى للمؤسسة. 2.6 6.3 The segregation must include having separate product codes for Shari’ah compliant products mapped with specific General Ledger accounts. Institution housing an Islamic Window may apply alternative methods, subject to the approval of the Central Bank. يجب أن يتضمن الفصل وجود رموز منتجات منفصلة للمنتجات المتوافقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية وتعيينها بسجل حسابات عامة محدد. ويمكن للمؤسسةالتي لديها نافذة إسالمية أن تطبق طرقا بديلة بشرط موافقة المصرف المركزي. 3.6

14 / 17 CBUAE Classification: Public نسبة تغطية السيولة 6.4 The Institution housing an Islamic Window is required to report a separate Liquidity Coverage Ratio (LCR)/Net Stable Funding Ratio (NSFR)/ Eligible Liquid Assets Ratio (ELAR) (as applicable) for the Islamic Window. These reports are to be submitted along with periodic reports submitted to the Central Bank. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية اإلبالغ بشكل منفصل عن نسبة تغطية السيولة / نسبة صافي التمويل المستقر / نسبة الموجودات المؤهلة للتسييل )حسب االنطباق( بالنسبة للنافذة اإلسالمية. وترفع التقارير بهذا الخصوص ضمن التقارير الدورية التي ترفع للمصرف المركزي. 4.6 6.5 If the Institution housing an Islamic Window is maintaining separate liquidity levels for the Islamic Window, an appropriate stock of Shari’ah compliant High Quality Liquid Assets must be held against 30 days net outflow and documented accordingly for Central Bank supervision and examination review. Documentation must be retained for two years from any point in time that the information is documented إذا كانت المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية تحتفظ بمستويات سيولة منفصلة للنافذة اإلسالمية، فإنه يجب عليها االحتفاظ بمخزون مناسب من الموجودات السائلة عالية الجودة المتوافقة مع يو ًم صافي الشريعة اإلسالمية في مقابل 30 ا من التدفقات النقدية الصادرة وتوثيق ذلك من أجل إشراف المصرف المركزي والتفتيش الذي يقوم به. ويجب االحتفاظ بالوثائق المعنية لمدة سنتين من تاريخ التوثيق. 5.6 6.6 The formula of calculating LCR, specific to the Islamic Window operation is as follows: معادلة حساب نسبة تغطية السيولة، الخاصة بعملية النافذة اإلسالمية هي كما يلي: 6.6 Stock of Shari’ah Compliant HQLA % 100 ≥ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ = LCR Total of Islamic window’s net cash outflows over the next 30 calendar days مخزون الموجودات السائلة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية عالية الجودة = ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ≥%100 صافي التدفقات النقدية الصادرة للنافذة في مقابل 30 يوما 6.7 Any surplus or deficit in Shari’ah compliant assets and liabilities in the Islamic Window must be managed in a Shari’ah compliant manner. Institutions must develop an approach to the mechanism of financing and funding between the Islamic window and the institution. The approach developed must يجب إدارة أي فائض أو عجز في الموجودات والسيولة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية في النافذة اإلسالمية بطريقة متوافقة مع الشريعة اإلسالمية. ويجب على المؤسسة تطوير منهجية آللية التمويل وتوفير السيولة بين النافذة اإلسالمية والمؤسسة. ويجب مراجعة النهج الذي تم تطويره والموافقة عليه من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية والمصرف المركزي. 7.6

15 / 17 CBUAE Classification: Public be reviewed and approved by the ISSC and the Central Bank. 6.8 The management and treatment of non￾Shari’ah compliant income shall be carried out in accordance with the directives of the ISSC. يجب إدارة ومعالجة الدخل غير المتوافق مع لتوجيهات الشريعة اإلسالمية وفقا لجنة الرقابة ً الشرعية الداخلية. 8.6 6.9 Non-Shari’ah compliant income, if any, must be treated in accordance with the Shari’ah requirements in this regard. يجب معاملة الدخل غير المتوافق مع الشريعة ا لمتطلبات الشريعة في اإلسالمية، إن وجد، وفقً هذا الصدد. 9.6 6.10 There should be no internal procedure or a policy that encourages converting Shari’ah compliant assets to conventional assets. Similarly, the institution housing an Islamic Window must not transfer Shari’ah compliant assets (which are in the Islamic Window) to its conventional side in order to deal with it as a conventional asset. The Senior Management should ensure the independence of the Shari’ah compliance businesses and activities, and Islamic Window’s customers from the conventional businesses and activities. يجب أن ال تكون هنالك إجراءات داخلية أو سياسات تشجع على تحويل الموجودات المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية إلى موجودات تقليدية. كما ال يجوز للمؤسسة المالية التي لديها نافذة إسالمية أن تقوم بتحويل األصول المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية )الموجودة لدى النافذة اإلسالمية( إليها لتعاملها معاملة تقليدية. ويجب على اإلدارة العليا أن تتأكد من استقاللية األعمال واألنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية ومتعاملي النافذة اإلسالمية من األعمال واألنشطة التقليدية. 10.6 6.11 All marketing and promotional material of Shari’ah compliant activities of the Bank must be formulated under a separate brand (e.g. different logo and different commercial name) and must be approved by the ISSC. يجب صياغة جميع المواد التسويقية والترويجية لألنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية للبنك بموجب عالمة تجارية منفصلة )مثل وجود شعار مغاير واسم تجاري مغاير( ويجب أن تتم الموافقة عليها من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية. 11.6 Article (7) Regulatory and Financial Reporting, IT Systems and Infrastructure المادة )7( التقارير الرقابية والمالية ، ونظام تقنية المعلومات والبنية التحتية 7.1 The Institutions housing an Islamic Window are mandated to report a separate Islamic Bank Return Form “iBRF” as per the template set out by the Central Bank. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية رفع تقرير منفصل باستخدام نموذج رفع تقارير البنك وفقً لما يحدده المصرف اإلسالمي )iBRF )ا المركزي. 1.7

16 / 17 CBUAE Classification: Public 7.2 The Institutions housing an Islamic Window are required to separately report the results and activities of their Islamic Window to Executive Management and the Board. Such internal reporting shall include among other items an appropriate allocation of the costs of internal services to accurately reflect the cost of offering Shari’ah compliant financial services. يتعين على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية أن تقدم تقارير منفصلة عن نتائج وأنشطة النافذة اإلسالمية إلى اإلدارة التنفيذية ومجلس اإلدارة. يجب أن يتضمن هذا التقرير الداخلي من بين أشياء أخرى تخصي ًصا مناسبًا لتكاليف الخدمات الداخلية ليعكس بدقة تكلفة تقديم الخدمات المالية المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية. 2.7 7.3 The reports produced by the Shari’ah control department or division and by the Shari’ah Audit department or division should be submitted in accordance with the requirements stated in the Shari’ah Governance Standard for Islamic Financial Institution. يجب تقديم التقارير التي تصدرها إدارة أو قسم الرقابة الشرعية وإدارة أو قسم التدقيق الشرعي ا للمتطلبات المنصوص عليها في معيار وفقً الحوكمة الشرعية للمؤسسات المالية اإلسالمية. 3.7 7.4 The institution housing an Islamic Window are encouraged to separately report the results and activities of their Islamic Window operations within the annual report to promote market disclosure, transparency and customer confidence. من المستحسن أن تقوم المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية باإلبالغ بشكل منفصل عن نتائج وأنشطة عمليات النافذة اإلسالمية في التقرير السنوي لتعزيز اإلفصاح للسوق والشفافية وثقة المتعاملين. 4.7 7.5 The institution housing an Islamic Window may use a single or dual core banking system to record, manage and report Shari’ah compliant activities and other activities. للمؤسسة التي لديها نافذة إسالمية استخدام نظام إلكتروني مصرفي رئيسي واحد أو مشترك إلدارة وتسجيل واإلبالغ عن األنشطة المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية وغيرها من األنشطة. 5.7 7.6 Where a single core banking system is used, it must be adjusted to account for the unique features of Shari’ah compliant products. Such adjustments for Shari’ah compliance purposes must be approved by the ISSC. عند استخدام نظام إلكتروني مصرفي رئيسي واحد، يجب تعديله لمراعاة خصائص المنتجات المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية. يجب أن تتم الموافقة على هذه التعديالت ألغراض التوافق مع الشريعة اإلسالمية من قبل لجنة الرقابة الشرعية الداخلية. 6.7

17 / 17 CBUAE Classification: Public Article (8) Compliance with the standard المادة )8( االمتثال لمتطلبات المعيار 8.1 The Institutions housing an Islamic Window must set a Shari’ah governance framework in accordance with this Standard within 180 days from issuing this standard. The same must be submitted to the Central Bank for approval. يجب أن تضع المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية إطارا للحوكمة الشرعية بما يتوافق مع هذا المعيار في مدة ال تزيد على 180 يوما من إصدار هذا المعيار ويرسل إلى المصرف المركزي لالعتماد. 1.8 8.2 The Institutions housing an Islamic Window should comply fully with these standard requirements within one year from publishing this standard. يجب على المؤسسة التي لديها نافذة إسالمية االمتثال الكامل لمتطلبات هذا المعيار خالل سنة واحدة من تاريخ إصداره. 2.8 8.3 The Regulatory Development Division of the Central bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Standard. تكون إدارة تطوير األنظمة الرقابية في المصرف المركزي هي المرجع في تفسير أحكام هذا المعيار . 3.8 عبدالحميد محمد سعيد األحمدي محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Abdulhamid M. Saeed Alahmadi Governor of the Central Bank of the UAE Issued in Abu Dhabi on 18/10/2020 2020/10/18 بتاريخ أبوظبي في صدر