Regulatory Alerts2022-08-08
Fundamentals of creditworthiness assessment and provisioning
The Central Bank of Egypt approved the attached rules regarding the assessment of creditworthiness of clients and the formation of provisions, which replace the rules for the classification of assets and the formation of provisions issued by the Central Bank of Egypt in 1991. The Board of Directors of the Central Bank of Egypt directed banks to review their internal policies for assessing the creditworthiness of clients when granting, increasing or renewing credit, as well as when forming provisions in accordance with these rules, which cover credit risk management and creditworthiness assessment and the formation of provisions for each of the following: commercial, industrial, real estate and personal housing loans, in addition to small loans for economic activities. The rules for the formation of provisions will be applied to the banks' financial statements for the quarter ending December 2005 or the year ending December 2005, with each bank required to amend its internal policies to comply with the requirements of these rules and to submit a copy of the amended policies to the Central Bank of Egypt within three months of the date of this circular. The Board of Directors also directed the following: 1. The importance of training bank employees on the application of these rules through the Banking Institute. 2. The importance
السيد األستاذ / رئيس مجلس اإلدارة بنك
تحية طيبة وبعد ،،،
أود أن أشير الي ان مجلس إدارة البنك المركزي المصري قد اعتمد بجلسته المنعقدة بتاريخ 24 مايو 2005 القواعد المرفقة التي تتعلق بأسس تقييم الجدارة االئتمانية للعمالء وتكوين المخصصات التي تعد بديالً ألسس تصنيف األصول وتكوين وفقا 321 ً المخصصات الصادرة عن البنك المركزي المصري عام 1991 للكتاب الدوري رقم وقد وجه مجلس إدارة البنك المركزي المصررررررري بلرررررررورة التزام البنوك بمراجعة ن م ا الداخلية لتقييم الجدارة االئتمانية للعمالء عند منح االئتمان او زيادته او تجديده ، وكذا عند تكوين المخصرررصرررات وفقا ل ذه االسرررس التي شرررملت اداره المخاطر االئتمانية واسرس تقييم الجدارة االئتمانية وتكوين المخصرصرات لكل من المتسرسرات ، والقرو ألغرا اسرت الكية والقرو العقارية لإلسكان الشخصي ، الافه الى القرو الصغيرة لألنشطة االقتصادية .
وبحيث تسررررررري قواعد تكوين المخصررررررصرررررررات على القوائم المالية للبنوك ربع السررررررنوية او السررررررنوية اعتبارا من آخر ديسررمبر 2005 ، على ان يقوم كل بنك بتعديل ن مه الداخلية بما يتفق ومتطلبات هذه االسررس و موافاة البنك المركزي المصري بنسخه من هذه الن م خالل ثالثة اش ر من تاريخ ذلك الكتاب الدوري ، كما وجه المجلس بما يلي -: .1 أهميه تدريب العاملين بالبنوك على تطبيق هذه االسس من خالل المع د المصرفي .
.2 أهميه تشررجيع اجراء البحوث حول الصررناعات المختلفة والوصررول الى المتشرررات التي تولررح مدا اداء الصررناعة ويبرز في هذا المجال دور اتحاد الصناعات .
.3 لررورة ولرع كل بنك لالوزان الخاصرة بكل متشرر من متشررات تحديد الجدارة االئتمانية للمتسرسرات اسرتنادا الى خبرة رجال االئتمان بالبنوك ، وموافاة البنك المركزي المصري ب ا .
برجاء التفلل باإلحاطة والتنبيه الي اتخاذ ما يلزم وإبالغ البنك المركزي المصري بما تم .
وتفضلوا بقبول فائق االحترام ،،، »Y8&אºZY&אeCא ²אY xא¹MKYאK:
uB<AMEKBotא¥אW#אgEE?[ K88&אhj@¹
Ub<Amekbotא¥אW#אGee?[ K88&אHj@¹ ـــــــــ
| M>8אg¥ | MEKBotא¥אW#אgEE?[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4t¹— |
|---|---|
| žK HBAžK88&אhj@¹ | |
| ١ | .MEKBotאYK&א¥א£™- |
| ٣ | 8cEC. -— ]א |
| ٤ | &א¹MEKBotא¥אW#אžK- .hj@אLאjא[8 |
| ١٣ | .MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א- |
| ١٣ | .]8&אhj@ºWKDW<ïžKKBp- |
| ١٥ | .M¥Kא¹M¥K?<אžKKB9AM£K<אMBE?אWWMB;C&אW אj?א- |
| ١٦ | .]8&אhj@MK<אW אj?א- |
| ،MEuD אªאYTª¹Y?אcEC8[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4KEK | |
| k87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹ | |
| ١٦ | .cY<א − ١ |
| ١٧ | .MEKBotאYK&א¥א£™ − ٢ |
| ١٨ | .M¥K?<אžKKB9אcj¹،hj@אLאjא[8 &א¹cEC8אžK − ٣ |
| MK<אW אj?א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א − ٤ | |
| ١٩ | .]8&אhj@ |
| M£K8tאM:7wÐ=8אª¹Y?אcEC8[ —¹MEKBotאYK&א¥א£™:1/4KK | |
| ١٩ | .cY<א −١ |
| ١٩ | .MEKBotאYK&א¥א£™ −٢ |
| ٢٠ | .hj@אLאjא[8 &א¹cEC8אžK −٣ |
| KDW<ïkאžKKB9א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א −٤ | |
| ٢٠ | .]8&אhj@MK<אW אj?א¹،[8 &אhj@ºW |
Ub<Amekbo Tא¥אW#אGee?[
K88&אhj@¹
K688&אhj6@W6C ¹¸W6W"¹i£K¦¹·K666BotאUCWC MEKBotא¥אW#אgEE?[ aï K6K¥tא¹M6666EpY<אK66אZtא¹−M6CW&אM6¥K#אKK$אWq¥MAK −ª¹Y6?אhf@e¤¹ × Ð=68אª¹Y6?א¹k687א·K@6 yM6666¥K?<אª¹Y6?א¹MEuD6 אªאY6Tª¹Y6?א¹،K666 HBA .W<KBE£¥אjאfE8>אkA e¤¹،M£K8tאM:7w K HBAMEKBotא¥אW#אgEE?[ ¹MEK6BotאYK&א¥א£:t¹ :MEKBotאYK&א¥א£ −١ −−−−−−−−−−−−−−−−
:Kakk
אY
M6EKBotאM6EAB<K.AK6<&אM6Kk6A Y67Cïe6Cא¥א£]6Aáh6WB<MEKBoאM KE £j¹ − hj6@¹Ð<6א¹UC6BA¼K K Xkא¹uB<AMEKBotא¥אW#אM¥£WW![ kA fB7¹ ،e6CKM6EC<&אא¥א£xאM6KºW6gE6E?א]6 ¹gEK6>BAW6EjkA fB7KB،K88&א .MW&א ¤KBCAWEj¹،fK<KMEC<&אKD#א¹MEKBotאKEu8AUpא¹WW!¹ :£K Ï ukAKkA MEEoYאKDoאZkM KEאeAfB7·h@,¹ ºZ6Y&אe6CאK6BEA<K6?One Obligor ConceptM6:Y&אK6 HBAYK6&אgE6E?g6· • א&8ºY.
M6EKMC6 f6f6Tאk6A W6א¹Y6u6B<אMK@MjCB&אuEDAMEKBotאM<אY&אg· • ٠[ Tא̧Xh٤©£¥אjאW אj?אK אY+¹ M6XE>CאM6CAאk6A i6pY g6gDC ºjC a¥YY?£אW ¹.B;C&אÐuB<אM<אYg· • ٠MK$אLÞkCTאY>א¥א£¹eCא¥א£]Aá¹ ٠fEB<A¥Y@א¥K¦אYg· • Yאj6h6²Y68אf6W6Gkא¹·KBotאM<KM>E ¹µuh²Y8אfM<K&אM>E ¹Yאj • ٠MEjK?אאWC&אMKK>E א¹KKB9א¹»¹Y7א 666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666
× e¤µuxME iאZאXE>Cki<fK<&א²Y:א³K>MKkeCאKDABWkאYoK%אkA ٠٠٠٠٠ fzא²Y8אW?<MCKMEKBotאYK&אY8?
. Add-ons uB<א¹W&א¹d7&אjKK¥uMCKk אY¹، Replacement Cost WWYW?<W?<א
k6A Y6: WאÐ=MGHCאheCאh@BïME K W K?e¤¹MEKBotאKjA<BA¶K;£j¹ − ٠ fEB<אKp¹ kA kKBoאfEDfcj&MCK·KBotא£j§KEkA W KYK&אgEE?WE¶K;£j¹ − ª¹Y?אM;>3MCKאX¹¸W + i6אY¹W6אjאf6EB<AM6CKZ6Ïא·G67אאX6k6k6 אY¹ M?K6אאÏ>K6¼K6¥K?u6B<אgEE?UY&א _j&א¹،µKzא¹،uB<א¹،M KC8א¹،M:Y&א k6A ¶K6;Cאe6¤fB67¹،¥אYB6 K¶K6;CאOW6!a6YK6&אM6¥£aWoK<אL KCºW¹ ٠eCאM KEK?¹gEE?AM¦uאM¥¹Y9אKKEא h6W6GAkAאWא\E>א¥א£אX¹·KBotאM<KM>E ¹µuhUC&אW<·KBouM<K&אYאj −£ e6Cא¥א£tYY?a¥¹MEKBotאK?אj&א»¹Y XE>C¹eCא¥א£fôhM jpj&אK KEאXE>C ٠KD KאLאjאאאYxא¹KDEא¥K7&א»¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºG :MEKאfאj<אMEKBotא¥אW#אWW!ºWk אY –6 foK6 ¹¹¥א£xאMEEאÏ6 אאX6¹K6DιM6EC>א¥£אj6@אUE6pja6M6 H&א¥א£tf6EA! • .KD?E?!
٠³jאkM H&אM8¹.KC&אg¹³jא/M KC8AfEA! • e6¤¹،f6tאkA אjC uW&MEK&אiBoאji@<K&K?¹fEB<AéK&אZY&אfEA!PoK • goאj6?אM6<אY+.BoK6?אKK6$אk6אY&M6CK»Y68&אºZY&אeCאא£K ¥K אYa :kAKfEAאfB7OEÞ¹،fEB<AMEK&א KD¡Y8&אuEDאéKê.Mu<אK אYa،fEB<AkAjBאf@EÓא¦·אjºW - ·K6BotאYK6ãa6EB"K6KEa6א¹h6)f@kY8&א¦KD#א¹eCאh¶W&א¹ ٠fEB<A.BK&א³j?¹(ºY8&אºZY&אeCKkY8&א ٠fEB<AfE=7א¹MEÞYאאY H - £אW6א¥£K68éMK6pxKK6DK>ºW6¹fE=67א»K67h6W6j&אMW?CאK?Wא - .ºYTא ٠MEאWE&אא¥KZא¹ºYTא́jCאaiuK<¹fEB<אh MW$אKu< tאPoK • .G6AM6Ej?אM6EÓא¹LoאY69אMA68f6M£KE6אK6D#אf6ôfEB<אKאZאcj • ٠k KBtא −:kAKi¼KpjM:Y&א²אYTא¹fEB<אh aB2א·KEא• ¹gE6fW6<אj6 6ºY6Tא́j6Cא¹e6CאaMÎ&אKjKfEB<א¶אZאºW - ٠£אWאk¶K;tאMqK¹6£אWא»¹Y éfEB<אMK¹fEB<אWpºYTא́jCא¹eCאfôhX&אMEjK?אאאYxא - ٠eCאWpMEjK?אאאYyfEB<א¤Kàא¹dE?אKD
- ٠M<>Yuא¤́jChKKB9¹eCKaoא£jK:=&א£jCאאW< −−−−−−−−−
אX6¹e6Cאf6ôgDK6אZא£אW6 k6M:Y&א²אYTאº¹¤uB<אM jBá¶K;אºW - h6¥£K68אgÓaB2א·KEא¹Ku< tאaא¹hºYTא́jCאagDuK<¶K;א ٠ºY8&אºZY&אeCא −:kAKhB9·אkA eCאafEB<אuK<MY$fEA! • ٠W¹·iW¹KDi¡Y8&א£¹W$אh fEB<AMjCB&אuEDא¦¹K"ºW – fEE6AK6DEAKºW6¹W6¹·אe6CאWN!MK&אKKB9אM¥£¹ME j – gE6E?·G67a&אjA tאאX¹eCאÌK8KKB9אeAkA .GאYאjºW¹ KKB9אeAME>EAאgE?אh fEB<אMEjWWq¥¦¹K"¥אW?¹KKB9אeA ٠W¹· ٠M?KאfK<אϵueCאafEB<אKKMY – aoK69א¦¹K6"ºW6¹·KB9MW?&אaoK9אhLא¹אWtאMY«K7ºW – ٠KD>Y8MEK@אc<p¹KD£K?¹KD>AtKBא¹KÓMECZאÏ>AMCDY&א ٠·KB9אg YMW?&אM?&אtKEB@אéWY&אtKEB@אM – ·K6א¤fE68אg6 YM6W?&אM?6&אtK6EB@אéאW6Y&אtK6EB@אM6 – ٠ fEB<אKאZא£אW k¶WKDCf8&א ٠M?&אtKEB@אéfEB<אMY<+M jW&א¹Mj&אtKEB@אM¹MBE – f66EB<AM66666EKBotא¥אW66#אM66¥£W66W!g66666M?K66אgE66E?אY66qKC j66pk666666¹ ٠ ٤©٣WCK£¥אjAK?¹e¤¹ ( Obligor Risk Rate /ORR ) −٢ ]א8cEC: ¥אW6#אcEC68¼K6?¹i6Cj@¶¦uא[8&אWWK HBAª¹Y?אM;>âM א¥£g MjC66א¹MjC66אa66¥M66EK&אgoאj66?א£אW66 ºW66e66¤¹]66>אV¥K66k66M66EKBotא M66C#µu66h66 K66K¥tא¹ME66pY<אK66אZtאאX66¹K66 HBAª¹Y66?אW66q¥]66> :kAK&¼K?¹ g69k6אM6CAאM:6 אjK6K¥tא¹ME6pY<אKאZtא¹ª¹Y?AME jpjMEAE8>M א¥£אY − a6¥]68&אhj6@k6[6 TאאX6¶אZtא.>ikA MEC<&אeCאא¥א£MKh.A- k6i6C ¡K68xאk6=C[6 Tא̧X6kA fW<YK א¤OEÞeCא¹YaEB#MCKKjC M6XE>CאMCAא¹M<אY&אMC#kA YY?אªY<¹،fW<אe¤א¥Î·KEaMCAא̧XYY?
.MK$אLÞkCTאY>א¥א£¹¥א£xא]Aá¹
: Kak]M א¥WאFb7 −
٪١f6EB f6kA M?&אWq¥Tאf1kאM?K M א¥£Yz¼K?¹.B;C&אuB<אª¹YMK • M66666666jCB&אe66666666Cאª¹Y66666666M66666666;>âlK66666666êh66666666f66666666Tאk66666666A ٠K HBA ¸X6M6KM6EK&אMC6אµu6k6:=ïOEÞM?K M א¥£Yz¼K?¹MB;C&אª¹Y?אkKhMCE • ٠ª¹Y?א . ]>אfâÏ>אµuKDC)kאª¹Y?אhMCE • ٠M?K M א¥£YzK?¹MB;CÐK¥K KM>C8&אª¹Y?אMK • ٠ gDM:Y&א²אYTא¹uB<אK jB2MjCB&אª¹Y?אMK • K6EA<אM6XE>Cא¥א£xא¹.BK6&א¥K6hB69¹،e6CKM6:Y&א²אYwMjCB&אª¹Y?אMK • K6 KEאk6A ºYj6ÐG6i6Y6²Yº¹MÏ7&אMA8&אא¤¹eCAM<KאKY7א¹ ٠eCAMEAE=7א¹MEK&א ٠YHMCgDCºµK§¥keCאgKhXאuB<Aª¹Y?אMK • :hj@אLאjא[8&א¹uB<AMEKBotא¥אW#אK −٣ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− (Obligor Risk Rate / ORR )W6Wא¹£K6Zא¹UC&אWC MEKBotא¥אW6#אK¥££W hY6£¥אjאאY H&א¥K tאkאX،k£WKY7<]8&אhj@WC ¹ºjC a¥§K kA
:kAK&K?¹e¤¹Mf
| [ jא&8 | 8[ Mא& iCj@œjA:&א | MEKBotאYK&אºj | M>א | MK$א |
|---|---|---|---|---|
| ¶K | ٪ Y>q | (Low Risk) | M9>CYKã ١ | |
| ¶K | ٪ ١ | ( Modest Risk) | ٢ MW<YKã | |
| ¶K | ٪ ١ | ( Satisfactory Risk) | MEpYïYKã ٣ | |
| ¶K | ٪ ٢ | (Adequate Risk) | M KCYKã ٤ | g6666666;C |
| ¶K | ٪ ٢ | ( Acceptable Risk) | Mj?YKã ٥ | |
| ¶K | ٪ ٣ | (Marginally Acceptable) KWMj?YKã | ٦ | |
| ¶K | ٪ ٥ | + ( Watch List) MqKMKC< K!YKã | ٧ | |
| £Wâ | ٪ ٢٠ | ) Substandard ) | ºj&א·¹£ ٨ | Ð |
| £Wâ | ٪ ٥٠ | ( Doubtful ) KDAE8!k´j@7 | ٩ | g;C |
| £Wâ | ٪ ١٠٠ | ( Loss ) | M£¥ ١٠ |
f6¶K6EK6 אYa6،MEKאµ¹אW#K£¥אjאfE8>A¼K?¹M?KאK>AMEEoYאKBאfB¹ :fEB f@MEKBotא¥אW#אWW!kW KKBא̧XhMÑf@·¦¹YY?eC −١ א ?Yא¥א8KC M −٢ א ?Yא¥א&H M M HBAMEKCא¥W?א −٣ kAE=7אא£TאPoK¹אY H −٤ MW?CאK?Wא −٥ éK&אcj&א −٦ MEAאWאMKYא¹¥א£xא −٧ MEjK?אfK7&אafK<א −٨ uEDא¹fjBאf@E −٩ −١٠ אT¥Wqא&?MאWא£
| M | M | M | M | M | ٥M | M | M | M | M | ١٠ | ٩ | ٨ | ٧ | ٦ | ٤ | ٣ | ٢ | ١ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | Mj | Mj | M | ME | MW | M9 | M> | ( | ) | ´j | @7 | ) | ( | & | א·¹ | ) | K! | Kã | ) | ?Y | Kã | ) | ( | ?Y | Kã | ) | ( | KC | Kã | ) | ( | Kã | ) | ( | Kã | ) | ( | >C | Kã | ) | א | H | &א | ºj | pY | £¥ | ·j | £ | · | j | £ | £· | j | £ | < | Y | Y | Y | Y | Y | Y | |||||||||||||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | KW | ( | ! | ( | ( | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G6666 | א | א | M | KC6q | M | KC666 | M | KC666 | א | K6 | A? | M | KC66q | M | KCq | t¹ | M666 | K | ?Y | M | YB | ª | אY66 | H | ä | ¥ | ªY | Y | ?66 | Y | ?6 | 66 | 6 | < | i | < | 66 | £ | q | 8 | ž | W | 66 | j | W6 | j6 | j666 | 68 | ž | 6E | Y666 | ¶ | Y | ¥ | ¥ | k6 | 66 | 6666 | ||||||||||||||||
| א | í | M66 | K | M666 | K< | ²¹ | ; | Kã | M6 | tא | M66 | M66 | f66 | א | M66 | אj6 | í | אY | ? | אj | 6p | C¹ | אÐ | = | 9à | W | 6 | h | 66 | M | K | C8 | א | j | j | W6 | £j | ¹ | E | E | j | < | E | •j66 | .jB | ž | a | .¥ | ¥ | Y666 | Y | ¥ | Y | Y | א | א | ?Y | −١ | ||||||||||||||||
| zא | f | fj | M66 | Aj | M6666 | A | ª | א | & | &א | M | :E | 3 | M | KC | ²¹ | M666 | ¥ | Ï6 | 6> | א | =Ð | א | א | Y | H | א | h6 | · | < | 666 | 66 | E | W66 | W< | ž | EÑ | 6 | Y66 | Y | j | 6666 | 6666 | 666 | 6666 | 6666 | . | . | . | |||||||||||||||||||||||||
| א | M | K | M | KC8 | א | f666 | א | M | :E | 3 | MY | א | 6אj | א | M | K | C8 | א | .h | Z | h666 | ¹ | < | j | 6 | . | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | f666 | K666D | &א | é | ™ | Y | H | 1 | E | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| א | W | .¥j | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G | G6 | t¹ | M6 | H | & | א | ¥ | A | ¥ | K | Ð | א | א | A | ¥ | ? | א¶ | ME | A | ?6 | & | א | Y | ;C | א | M66 | & | א | c66 | j | « | K | ? | M | j | ? | ME | WE | ME | K | W6 | 66 | H | ^ | pY | B | ¹ | £ | 66W | W66 | W66 | ¶ | YB | < | a6 | ¥ | Y | Y | k6 | k6 | 6 | . | . | |||||||||||
| t | t | ¥ | אYB | א | M6 | & | א | ¥ | A | Y | :E6 | א | Ì | K66q | k | u | ?6 | c | > | א | אY | ?66 | K | K666 | 66 | H | 9 | אY | אk | A | W | j | t | Ð6 | Ð6 | 66 | 6 | Y | B6 | ¥ | k6 | 6 | k6 | 6666 | 6666 | 6 | 66 | 66 | . | 6666 | 6666 | 6666 | ¥ | א | א | ٢ | ?Y | |||||||||||||||||
| ¥ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| − | j | א | Y | :E6 | א | A | א | M | & | א | H | k | ²¹ | ; | K666 | .³ | W | H | .W | .¥j | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Y | ³j | אk | k | . | k6 | 666 | 6666 | 6666 | 6 | k | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| א | M | H | & | אk | A | ²¹ | ; | א | M | K< | & | א | W | .¥j | Y | . | 6666 | 6666 | 6 | . | ²¹ | א | f6 | ; | Y666 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M | K< | & | א | . | M | K< | & | א |
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ٩ | ٨ | ٧ | ٦ | ٤ | ٣ | ٢ | ١ | ١٠ | ٥ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | ( | ) | £¥ | ·j | £ | ´j | @7 | K! | Kã | Mj | Kã | Kã | Kã | ME | Kã | Kã | M9 | >C | Kã | M> | א | H | & | א | ) | ) | ) | ?Y | ) | ) | ) | ( | pY | ) | ) | ( | ) | · | £ | ·¹ | £·j | £ | j | Y | Y | Y | Y | Y | Y | Y | |||||||||||||||||||||||||||
| AE8 | & | Mq | M | M | j | M | M | W< | ( | KD | ! | ( | א | ( | K | KC< | ( | K | ( | ? | ( | KC | ( | ºj | W | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| /k | M66E | K | ME66 | KC | א¥ | א | M6 | &אM | K>å | א | u | M | &א | W? | אYB | א | א | M> | M66 | >C | Y | K66 | M66j | ? | `> | M6 | KC | ¤j | ME666 | ¤j | W6E | ¤j | W66? | H | ª | H | ª | E<p | 6669 | i666 | 6! | 666 | ¹ | pY | 6 | ¹ | 66 | ¹ | 68 | 666 | ¥ | Y6< | a6 | a6 | 6666 | g | ¹ | ¹ | 6666 | 66666 | Tא | µj | A | M6668 | M666 | A | |||||||||||
| £ | KW | é | א | אk | KD | 8$ | M66 | K« | 9 | «j | 9 | א | K>å | u | KD6 | M | K | M8Þ | ? | A | j | A | A | ) | HB | .³j | =666 | =666 | ªY | .ª | 666p | h | •Z | •Z | h | •Z | 6E | h6 | h6 | Ð | ¥ | j | 666< | Y< | 6666 | .k | k | k | k | ||||||||||||||||||||||||||||
| j | א h | M | & | א | .MY | MD | אj | ME | K | K6D | C@ | K | X | X | אj | אj | אh | א | ( | ³j | H | .³ | .³ | .³j | .³ | j | ¥ | ž | k | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K | & | K | M¥ | K? | & | K | א&KC | 6A | ¤j | H | 666 | ž | .. | k66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G6 | t | אž | t | א | ¤ | i6 | •Z | ºY | § | 66666 | 6666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אk | £ | KY | א | אh | .³j | .³ | j | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G6666 | G6666 | G666 | G | G | G66 | G66 | G | t | M6666 | M6 | &אZ | 6Y | ¥j | א¥ | 66Y | í¥ | í | £K666 | K666>å | M66 | M66 | Y | Y | 6Y | M66 | t | H | & | אY | H | W | אYB | א | 666 | ª | א | 6 | 6 | Z66 | W6 | WY | WY | £¹ | W6 | £¹ | W6 | £¹ | W66 | WY | k | j | 666 | 6¥ | 6 | ¥ | ¥ | .Y | k6 | k6 | k6 | |||||||||||||||||
| &l | KCא | 6 | KCא | M66 | &א | M666 | &אZ | Y | MY | Kj | 6& | Kj | 6& | ME | &אž | Kj | & | ME | K | M66 | ¹ | Wא | M66 | KC& | K | C | W | H | H | .Ð | א | א | pY | א | .. | h | WZ | j | 666 | 666 | 66 | ž | ž | E | l6 | 66666 | . | 66666 | 66666 | . | . | W& | KCא | Mj | ?&א | M | KC&א | A. | ME | א3 | C | / | |||||||||||||||
| .. | .l | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | K | K66666 | אYB | אé | ™ | MK6p | x | K | ¥W | ?א | אW | <א | W¥ | ? | Wא¶ | א | א> | W¥ | ? | Wא¶ | א | א> | é | א | MK6p | x | K | M>E< | £¹ | .Mj | ? | M | KC | MEp | WE | • | >¹ | ¥ | 6 | p | W6666 | W6666 | 666â | ¥ | ¶ | Y | 6666 | 6 | 66666 | 6666 | 6 | 66666 | 66666 | 6 | . | ||||||||||||||||||||||
| /ž | A | M | & | א | .žK | W% | א | KC | &אg | ;< | £K? | £K66? | é | אM | K66p | x | K | é | אM | K666p | x | K | £K66? | 6: | אZ | M | K6p | x | K | Ck | H | Y6 | •W6 | W66 | £j6 | j | a6 | j | ¶ | ¶ | 66 | ¶ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| /ž | /ž | /ž | א¹ | Kž | &C | א | K666 | C& | אg666 | ;< | K666 | C&א | £K666 | ? | K6666 | C& | א | £K666 | 6? | 6: | 666 | 6 | ¶ | ¶ | Y666 | 66666 | 66666 | 66666 | א | ¥ | ? | W | ٣ | 666 | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| /ž | KW | % | א | .žK | W% | א | .žK | W% | א | .žK | W% | א | K66666 | C& | א | .ž | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME6 | K | C | א | .žK | W% | א | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tא³ | ME | א | M:7 | K> | 6A | א¶ | j | M6 | 6666 | Kâ | M>E< | k | | Mj | M | KC | ME | ME | K | A | M6 | H | & | א¥ | W | ?j | ™ | ¥ | W66? | אZ | 66p | f6 | ? | pY | WE | W66 | d66 | W66 | a | £¹ | Wâ | 666E | ¹ | 66 | k6 | . | k6 | . | . | . | . | . | M | H | A | B | |||||||||||||||||||||
| Tא | Tא | . | Kp¹ | j | Ï | K666 | K666p | . | K | C&א | אž | K6 | C& | אd | £ | . | dE | ZE | | j | ¹ | LE8 | L | E6668 | j666 | ¹ | ¹ | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | žK6 | C&א | 66A | j | 66 | א | K$ | אž | KW | % | א | א | .³ | h66 | ¹ | 66 | Ð | 6666 | ¹ | k6 | 6666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | K$ | KW | %א | 66 | 6 | KC&א | W | W# | א | אž | .66 | . | k6 | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| j | א | .³ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | K | A | M6 | & | א¥ | MW< | M>E< | Mj | ? | M | KC | MEp | WE | H | C | p | < | W | Î | ¹ | − | − | − | Y | k6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| : | אk | | K | אž | K6 | & | אY | : | Wo | C | .Yj | ¹ | j6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MB | o | K? | א | KW | % | א | ž | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ة | ظѧѧم | تسѧѧ | M | KC | K@ | ; | t | M6D | ³ | K> | 669 | M>E | ;C6 | M | &א | »K | K | 6 K | א | K | K | 6 K | אa | M6 | ; | M6Y | ; | M6 | ; | ن | ن | אg6 | ; | cE | אj | ™ | u | <66p | H | א | א | مر | عير | h66 | ¥ | ž | | ž | 6 | < | g6 | < | 66E< | g | a | g | E | E | YÐ | g | ¹ | Ð | <6 | YÐ | g | ѧѧ | Y66 | 6666 | . | k6 | |||||||
| لي | تمي | ف | تكا | M? | M | KC&א | 6A | א¶ | אk | Ð | א | MY | א | MY | א | K66 | 66@ | ME | K@ | K@ | ة | ز | : | & | אc | K@ | א¹ | ¥ | W66? | < | c | pY | cE | .WE | c | W66 | .³j | م | و | E | <6666 | 6666 | <6666 | 6666 | E | ¹ | E | ¹ | . | . | k6 | 6666 | 6666 | 66666 | . | . | |||||||||||||||||||||
| KDE | g | @ | א | tž | K | & | MAE | &א | žK | A | M | KC | > | H | HB | d | . | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K6 | ²¹ | ; | žא | ¤א | D< | Y | k6 | 6666 | 6666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ²¹ | ; | MD | K7& | א | א | Y | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M:E | 3 | א | . |
K HBAª¹Y?אcEC8MqK%אY7<אK>AMEEoYאKBא
.
.
.
.
.
.
.
.
.
66666
66666
66666
6
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ٩ | ٤ | ٣ | ١٠ | ٨ | ٧ | ٦ | ٥ | ٢ | ١ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | £ | ´j | & | א·¹ | K! | Kã | M | j | Kã | M | j | Kã | M | KC | Kã | ME | Kã | M | W< | Kã | M9> | Kã | M | > | א | & | א | ( | £) | @7 | £) | ( | ) | ) | ?Y | ) | ( | ?Y | ) | ( | ) | ( | pY | ) | ( | ) | ( | C | ) | H | ·j | · | ºj | £· | £ | j | j | Y | ¥ | Y | Y | Y | Y | Y | |||||||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | KW | ( | ! | ( | ( | k | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| f66 | אYB | א | 6Wj¥ | א | א¥ | א | f6B | ¥j | 666 | K6666 | 6>å | א | 6 | f66B | fBá | f6 | 6@ | M6 | AC | MEp | M666 | K? | W666 | Y | M666E | K | אf6 | M | 666 | 6 | d6 | ?! | ) | W | ª | d | ?! | ?h | 7B | ¹ | 6¥ | ?66 | 6Bá | á | á | 6E | ¥ | YB | Ð6 | U66 | ¥ | ¹U | 6¥ | ¹ | a | k | Y | 6 | ¹ | U | Y6 | Bá | k66 | ||||||||
| oK66 | oK66 | %א | oK | t¹ | 66C@ | tW66 | M KC | 8א | tW< | tW66 | tW66 | M666 | K? | ¹ | f66 | ?! | f66 | אY666 | H | X666 | X | ?66 | X66 | Xi | ¥ | d66 | ) | .(Y | h | 6 | « | 667K | אžאC | א£ | ™Y | Bá | 6Bá | ž | œ | ¹Y | œ | ž | 6666< | ž | ž | 6<+ | ž | 6<+ | / | Y | Y | 66 | 66666 | . | 66666 | 6666 | |||||||||||||||
| | W66& | «K667 | Cא | oK6 | oK6 | W& | א£אY | x | א¹U | א | M6 | K? | Ð | M | tW6< | .M | KC8 | א | .M | KC8 | א | .M | KC8 | א | Z | ¹ | 7B | W66 | ž | ¥ | W | ž | _6 | א( | Y | Y | Y | ¥ | a | k | £K | h | Z | j | |||||||||||||||||||||||||||
| C | «K7 | C | M KC | 8א | tW< | M KC | 8א | אh | אh | .. | .( | .. | WZ | ž | + | M | KC68 | א | M | א | . | C | k | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אj | M | K | h6 | ¸Y | k | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אY | H | MEÑ | MD | ž | ( | ¹ | ¥ | − | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| µj | KE | ^ | >C | A? | ? | KC | pY | K | A W | 6oK< | אµ | WE | T | − | − | − | L | L | W6< | א | א | K | l | l | k6 | o | - | £ | P | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| —¥ | µ | K66 | & | א§ | _66 | j | AE | א | = | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| k | & | א | YB. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אYB | א | í | £K6 | K>å | א | YB | K66>å | א | £ | K66 | X66 | X | א£אY6 | x | אœ | X66 | X | ¥j | X6666 | X | | X | X | אY | 6 t | Kg6 | £K | Af | £ | K66666 | Af | א£ | אY | x | אj | M | ¥ | 666 | ª | 66 | ª | ?66 | Z | 1 | Z | E1 | * | ¥j | W666 | ž | ž | œ | 6 | 66668 | œ | Ð6 | ¥j8 | œ | ¥ | 66 | 6666 | 6666E | k66 | k66 | 66666 | ||||||
| x | x | x | x | MC666 | MC666 | MC66 | tW | &>66 | tW< | £ | K¦ | א£אY | א | £אž | א | א | ?! | א£אY6 | א | א£א | א | f6B | ª | K>å | אa | Y | H66 | Y | H66 | žK66 | א( | žא | Xא | £Y | : | d66 | h66 | h66 | h66 | ( | h | M6 | a | ž | 666a | 666Y | a66 | ž | 6 | a | ž | á | 6 | 6 | 6 | 6 | ž | 66 | ž | + | f66 | ¹ | Y | 66Bá | 66666 | 66666 | 666 | ||||
| T | T | T | TM | TM | oK666 | % | אf6 | f66 | £K | oK | fBá | £ | K66 | K66>å | א | א | ¦ | ª | C | C | 66Bá | 6Bá | .ºY | .ºY | .ºY | .ºY | h | .ºY | Y | 666 | .Y | .U | Y | א£א | ™ | / | 666 | א | k66 | ž | 666 | YU | Y | ||||||||||||||||||||||||||||
| 66 | µu66 | 6A | oK666 | % | אf | Ï | א | W66 | Z | Y | Bá | Y | .U | « | K7C | א | k66 | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| .. | C | .. | C | h | ºW |
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ٩ | ٤ | ٣ | ١٠ | ٨ | ٧ | ٦ | ٥ | ٢ | ١ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | £ | ´j | & | א·¹ | K! | Kã | KW | M | j | Kã | M | j | Kã | M | KC | Kã | ME | Kã | M | W< | Kã | M9> | Kã | M | > | א | & | א | ( | £) | @7 | £) | ( | ) | ) | ( | ?Y | ) | ( | ?Y | ) | ( | ) | ( | pY | ) | ( | ) | ( | C | ) | H | ·j | · | ºj | £· | £ | j | j | Y | ¥ | Y | Y | Y | Y | Y | ||||||||||||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | ( | ! | ( | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| W6 | & | M | K | K?W | M | K66 | K?W | MC6 | W& | M | K | K?W | M66E | := | M66 | K | =6 | אME | := | ME | K | Ð | אk | 66:= | ME | := | M | KC | M | K> | ME | := | ME | M | K> | W6 | M6666 | K> | ME | := | ME | K | M | K> | K? | W66 | א | K666q | 66 | =66 | pY | 6 | ž | ž | ž | ž | K | א− | E | Ð66 | Ð | 666E | ž | ? | k66 | W | k | |||||||||||
| —¥k | —¥k | —¥ | —¥k | —¥k | —¥k | & | µ | K6&א | Ð | =א | K<א | µ | K&א | K<א | µ | K666& | µ | K6&א | Ð | =א | µ | K6&א | Ð | =א | Ð | =א | ME | := | 666 | 6א | —h6 | C | C | W | . | אW | f | f66 | א§ | =66 | M:6 | MW | .. | h | WZ | .. | ?C | א | ¹ | § | § | 6 | § | § | § | Ð | 7 | k6 | א | M | ? | C | W | |||||||||||||||
| —¥ | e6 | f | K<א | 6:= | t | K666 | C@ | f66 | ¥ | KB6 | tא¹ | KB6 | 6 t | א¹ | f66 | K<א | KB6 | 6 t | א¹ | f66 | K<א | f6 | K<א | µK& | א§ | f6 | K<א | µK66 | 666& | א | W | D | j | ¹ | ¹ | 6j | 66 | ¥ | ¥ | 6666 | fE. | = | 7 | א | k66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tא | Tא | Tא | K66D | := | f66 | ¥ | KB6 | tא | f | f | fj | f | fj | f6 | ¥ | KB6 | t | f6 | ¥ | KB6 | 6 t | א¹ | א¹ | E | ºW | 66 | 66j | 666 | j | 6j | k66 | . | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tא | Tא | Tא | KB6 | tא | f666 | .f | .f | .f | ¥ | 66 | jB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tא | f66 | f666 | 666 | 66j | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £K66 | K6666> | א( | ª | å | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| @ | .(¥Y | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| f | µW | f6 | µW6 | אh | f6 | µW< | Af | µW | f666 | µW | µj66 | µW66 | KC | µW< | µW | µW< | אf8 | K | µW< | W66 | א | K666 | 66? | ? | אj | ? | אj | é | ™ | ? | pY | é | é | K? | 6 | h66 | h66 | W6 | 6 | W6 | W66 | Z | W6 | Z | W6 | Z | W6 | Z | W6E | ž | 66< | < | 68 | < | 68 | 6666< | < | L | < | q | l6 | k | ||||||||||||||||
| Wא | א | אj | 68 | א | א | אj | .MC | W& | א | א | Wא | אj | א | 8 | אW | אj | אh | 8 | אW | אj | אh | 8 | אW | אj | אh | אj | אh | - | i666 | 66 | Y666 | M | :67 | MW | א | E | 668 | 66 | E | 6W | E8 | ¹ | E6 | 668 | E | 6668 | 666 | E6 | E6 | E6 | W666 | 66 | ¹. | ?C | U | U | U | U | U | U | U | U | g666 | 66 | h6 | 66666 | ||||||||||||
| 666& | W& | K>å | u | K6666 | K | K6666 | K | K6666 | K | K6666> | u | i6 | 68 | 6 t | K | W | C | .ª | 66 | 66 | 66 | ¥ | ¹ | ¹ | א | אY | ?66 | h66 | 6 | W666 | Z | .. | ž | ž | ž | | i66 | g66 | ¹ | g66 | ¹ | g66 | ¹ | 666 | E6 | א | U | ¥ | 66666 | 6666 | fE | = | 67 | 66666 | 6666 | 66666 | ||||||||||||||||||||||
| C | C | א | C | א | C | א | .¥ | @ | | ¥j | K66> | u | Kž | א | .. | (. | ( | .Ö | .Ö | .Ö | Ð | ¥j8 | 668 | | Y | ¥ | /¥ | 66 | tא¹ | W66o | אj | KB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| @ | .¥ | Y | T | « | K66 | א | א | f66 | ¹ | jB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K6 | µ | u | M? | & | א | ¶ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M6A | ª | ?א | j | ¹Y6 | h | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| t | א | ٠f |
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ٩ | ٤ | ٣ | ١٠ | ٨ | ٧ | ٦ | ٥ | ٢ | ١ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | £ | ´j | & | א·¹ | K! | Kã | KW | M | j | Kã | M | j | Kã | M | KC | Kã | ME | Kã | M | W< | Kã | M9> | Kã | M | > | א | & | א | ( | £) | @7 | £) | ( | ) | ) | ( | ?Y | ) | ( | ?Y | ) | ( | ) | ( | pY | ) | ( | ) | ( | C | ) | H | ·j | · | ºj | £· | £ | j | j | Y | ¥ | Y | Y | Y | Y | Y | ||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | ( | ! | ( | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | K | & | אž | אY | & | א | H | j | א. | c | & | ٦ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kq | M | אk | Y | U | − | א | ç | K | & | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | W&M | K | W66 | 666& | M | K666 | .MC | W& | M | K | .M>E< | .MW | .Mj | ? | .M | KC | .MEp | .WE | .ME | K | WZ | p | Tאg | h | 66 | Y | •K6 | f | 68 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| C | C | .. | .. | o | אY | א¹ | ME | AjB | א | 9 | L | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M666 | AW | א | f66 | / | 6Bá | E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| א | Y | .U | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אk | Kq | M | U | Y | − | W | א¹ | Y | f | ? | Y6 | f6 | 6? | W6 | & | W | א¹ | Y | f | ? | .W | א¹ | Y | f | ? | W | א¹ | Y | .Y | ¹ | M66 | K | אÏ | M | K | K666> | y | i6 | K6666> | y | i6 | ١, | ٢h | ¹ | ¥ | h | 6h | 66 | h | h | ٥£¹ | W | £¹ | W66 | | 66 | | 666 | 6 | ¡ | ¹ | ¥ | k | k66 | ||||
| tאg | •K6 | f | 68 | 6 | 666& | 66& | MC | אf8 | W | W6 | W66 | א¹ | .Y | ١, | .Y | ١, | Y | é | ¹ | Y | ¹ | h66 | 6 | W666 | Z | ٥ | ٥ | .. | .. | h | WZ | 66 | - | 6 | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| o | אY | א¹ | ME | AjB | א | 9 | L | C | C | .. | .. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tא/ | •K66 | M666 | AW | א | 6 | E | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | AjB | א | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| t | µj | M66 | k | 6666> | @ | f | K666 | 7 | .¥Y | @ | f | K7 | f | K67 | ? | KC | é | K | .ºW | pY | 66BE | W666 | j | W | j | Ð6 | W | 6j | L | WE | . | . | . | k | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| µj | tא | ME>6 | MCZ | ¥Y | @ | 666q | 668 | . | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wא | £אW | .·j | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| אj66 | t | אj66 | t | אj66 | t | אj | t | MW | Mj | M | ME | ME | ¥ | W666? | אY | ¥ | W66? | אY | A | ¥ | W66? | אY | A | ¥ | W?א | ? | KC | pY | WE | K | 6 | Y | k66 | k | . | . | . | . | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||
| f6 | £K6 | A | fj | £K | A | .M | &אf | £K | f66 | 1 | £K666 | 1 | ¦ | 1 | ¦k | H | 1 | ¦ | ¦ | j | j | 6666 | j | 666 | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M | &א | M | &א | M | &א | H | H | H | . | . | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| . |
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ٩ | ٤ | ٣ | ١٠ | ٨ | ٧ | ٦ | ٥ | ٢ | ١ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | £ | ´j | & | א·¹ | K! | Kã | M | j | Kã | M | j | Kã | M | KC | Kã | ME | Kã | M | W< | Kã | M9> | Kã | M | > | א | & | א | ( | £) | @7 | £) | ( | ) | ) | ?Y | ) | ( | ?Y | ) | ( | ) | ( | pY | ) | ( | ) | ( | C | ) | H | ·j | · | ºj | £· | £ | j | j | Y | ¥ | Y | Y | Y | Y | Y | |||||||||||||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | KW | ( | ! | ( | ( | k | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| í | ¥ | א£x | א³ | K6666 | > | ™ | .MA | ¥ | א£™ | K666> | f | ´ | Æ | W66 | ¥ | א£™ | 666 | £¹ | .Mj | M | KC | MEp | WE | ME | K | Kj | & | אÎ | HÐ | ? | 666 | 666 | J | 6W | W6666 | 6â | ž | א | א | 666B | Y666 | Ð66 | ¹ | Y | ¥ | x | −٧ | 6666 | £ | ||||||||||||||||||||||||||||
| «K6 | Cא | Kj | &א | AK6 | K666 | ª | M?B< | 667 | 6667 | u | í | M66 | 66 | 6666 | K66E | A< | א | א£x | א | ÐE66 | ž | Y666< | ¥ | 6 | l | . | ¥ | Y | א¹ | M | K | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| .M | KC&א | •K>@ | K | A. | KE | א> | M | א | אx£ | Tא¦ | .W< | µKB | ¥ | K | ™ | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | A | א | א | Tא | W | µ | K6666 | _E | :à | M6A | K@ | _6: | t | µ | K66B | _66 | : | M6 | CK | M66 | 66j | M6 | C | K | M | KC | ME | ME | K | x | א£™ | א | ? | W6 | H | pY | WE | A | ¥ | א£ | א¥ | Wj | 6666B | •j | Ð66 | 666 | Ð | W66 | . | ¥ | . | . | . | . | l66 | ||||||||||||||||||||||
| .M:: | .fB< | A | .XE | >C | אW | H | X66 | >C¹ | M | KE666 | 68 | M666 | 66A | _ | : | A | ã | אW666 | ™¹ | M | KE666 | N | E | 66E | j | £ | 66666 | 6 | 6q | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 | _ | :% | tא | | א | .f | Ð | _666 | : | % | א | X666 | >C | 6666 | 6666 | 6E | ¹ | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| .f | tא | M6666 | Aj | ¹ | Ð6 | 6668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| T | א | .f | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K | K1 | ME< | א¹ | >CA | MA | KÐ | >CA | MA | KÐ | í | >CA | MA | KÐ | A | >C | j | M9> | M | KC | ME | ME | K | _666 | : | M666 | A | XE | ×6 | X | X6E | X6E | אc | C | pY | WE | K | Ð | 6E | 66E | . | l6 | . | . | . | . | . | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NC | 6¹ | ²¹ | ;א | NC | ¹ | ²¹ | 6; | א | žK6 | ! | 66! | 66p | XE | A | M | & | א | •j666 | h66 | £W66 | 6 | 66 | >C | H | 666 | j66 | Y66 | j66 | Y6666 | 6 | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M:E | 3 | א² | ;א | MC | µ | u | M: | 3 | אM | &K | M:E | 3 | f. | א>j | א | H | א | א | ¹Y | E | ¹ | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| µu | C | .M | KC8 | א | .. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| t | 66; | 666 | אc | א» | K666? | c< | «K66 | ? | £א | Mj | ? | M | KC | MEp | WE | ME | K | M6666 | K | Y | אg6 | ; | ¥ | × | <6669 | 66p | W66 | 66 | .WW | j8 | W66 | W | g66 | j | j | Y | 66 | .l | 6666 | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M | KC | uq | y | K! | uq | y | K! | .£W | < | M6666 | 6; | A | אWא | ¡ | .¡ | ¹ | E | . | g666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K? | א | .Y | ¥ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G66666 | : | M66 | f6 | K< | אc | f | K67 | &אa | f | K< | f | K67 | &אa | f | K< | f | K67 | &אa | f | K< | f | K67 | &אa | f | K< | t | t | &אÐ | Ð | ¥j | H | ¥j | H666 | 6 | ¥j | H66 | <6p | א | א | א | א | ¥j | H666 | H | f | K666 | 667 | j | 8 | 66668 | Y | 668 | Y | a6 | 6668 | Y | f | K< | א. | ٨ | Y | Y | .Y | a | |||||||||||||
| M | H | &א» | K7 | A | 6A | M666 | .« | K7C | א¹P | oKC | אl | A | .ME | j | K? | אf | K7 | &א | ¥j | M666 | j | K? | א | ¥j | M666 | j | K? | א | ¥j | M666 | j | K? | א | ¥j | M666 | j | K? | א | .MY | A | M666 | K? | א | Y | j | 6668 | E | 6668 | E | 6668 | E | 6668 | E | j | j | l | l66 | 6E | l66 | 66 | f | K | 7 | & | א | ||||||||||||
| 666A | KD | 666 | «K66 | 7C | oK66 | Cא | Mj | ME | K- | ¥W6 | א¹P | ? | pY | .W | .¦ | - | ¹ | E | KD | א£™¹ | M | H | & | א | l6 | ¥ | . | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| t | t¹ | א | א | :66 | ME | j | K | ? | א | a | E | .¥ | YB | 66666 | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| í | u666 | M66 | &א | H | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | .K¥ | K |
.
.
.
.
.
.
.
.
| M | M | M | M | M | M | M | M | M | M | ١٠ | ٩ | ٨ | ٧ | ٦ | ٤ | ٣ | ٢ | ١ | ٥ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M | Mj | Mj | M | ME | MW | M9 | M> | ´j | @7 | & | א·¹ | K! | Kã | Kã | Kã | KC | Kã | Kã | Kã | >C | Kã | א | H | & | א | ( | ) | ) | (ºj | ) | ) | ?Y | ) | ( | ?Y | ) | ( | ) | ( | pY | ) | ( | ) | ( | ) | £¥ | ·j | £ | · | £ | £· | £ | j | j | Y | Y | Y | < | Y | Y | Y | ||||||
| KD | AE8 | Mq | K | M | KC< | K | ( | ! | ( | ( | W | k | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | M | K- | j | א | M | µjq | אl | A | &א¶ | M>E | A | A | M66 | CK | M66 | CK | M6666 | K | ME | K | c | אj6 | ¥ | ¥ | W? | 66p | ¥ | 6? | £¹ | ¥ | W? | W66? | W6 | .WE | µj | אl | A | ¥W | ?&א | h | ³ | W | W | W6666 | W6â | W66 | ¶ | j | <666 | j | 666 | 6666E | 666 | 6E | qj | f | @E | −٩ | ¥ | ¥ | l6 | l66 | . | ||||
| Tא | T | w | w | W6< | אY | ; | M:7 | f6 | K< | אí | µK6 | &א | c< | µK66 | &א³ | אj66 | 666A | µj6 | A | 666A | µj6 | 8$ | א | W6א | fj | £K | ™ | .ME | A3 | א³ | אj | .ME | A3 | א³ | אj | —¥ | —l6 | 66p | 1 | אj666 | ™ | ·j | ³ | ¶ | ¹ | 66668 | k66 | l66 | 6666 | § | 66 | f | א | ||||||||||||||
| j | B | £K666 | אj66 | M6 | &א | Aj6 | א | f666 | 66@E | Ó | ME | Y66 | ME | Y8 | ME | K | žK | H | א | žu | uED | H | 666 | h | 668 | Y | a6 | a | 6666B | 8 | ED66 | ž | M6666 | A3 | א | µ | K6666& | א | ¥ | / | k | . | . | E | |||||||||||||||||||||||
| .fj | Bא | f66 | 66A | c< | é | ™ | MK66 | x | K | M66 | c< | × | uE | א | 6666p | 66p | 66p | ž | £j6 | 666 | ¹ | ¹Y | a66 | ME | D | ¹ | Wא | ¹ | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aj6 | א | f | @E | Ó | fj | א | f | M¹Y | fjB | א | f | B | א | B | oאW | oאW | ¹ | ¹ | l | . | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| f | oאW | אj | ¶ | W ¹ | Y | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| fj | A | B | . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tאg | ME | •K66 | 6j | אg | t | «¹Y | אX | Aj66 | f66 | 666@ | M666 | 6666A | @E | M666 | K@ | µj6 | $ | אK66 | C@, | K6666 | K66 | 66A | fB | fB | K6 | K66 | K | אc | j | >6666 | 8 | £H66 | 66 | 666 | 6667 | >C | 6661 | 6666 | ! | ™ | p¹ | 66 | 6666 | 7 | 667 | uED | » | W666 | E | .6 | | .ž | 666E | ¶ | g | 666 | 66 | E | 668 | 6D | 6 | k | k66 | ||||
| tא | µj6 | tאk | é | ™ž | KKB9 | א | «¹Y | 667 | אg66 | ;<+ | ME66 | oY | אM | KB | o | g | «¹Y | uED | א | f66 | Bא | f6 | 666@ | K66B | o | 66A | | # | אM66 | K&א | Ð | ª | 6 | Ð | 68 | k | A | Z | 6¹ | 667 | 66 | h66 | · | ª | E | 6666E | ،• | E6 | ž | 66j | E | W66E | E | 6668 | ¹Y66 | ¹Y | 66 | k | k66 | ||||||||
| TאM | Tא | H | ME | KB | otא | MBo | K?א | žu | A | W666A | Kj666 | M | KC | ME | K | Mj | ME | K | «¹Y | ME | K | žKE | K> | 666A | µj6 | 8$ | f66 | :66 | f66 | M:666 | א | ? | 7 | אd | א | ¹ | ¹ | .W | ·j | ž | ED | j | 6 | j | Y | k66 | 6666 | . | . | . | . | ||||||||||||||||
| tא | µj66 | µj8 | .W | «¹Y | f | K? | .M | KC | «¹Y | K6666B | o | $א | K6D | A | $ | אg | 66667 | · | 6666 | W | 668 | E | g | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| —f6 | B3 | MBou | «¹Y | K666D | A | K- | «¹Y | אh6 | 6667 | .¦ | 7 | · | E | . | «Y | M j | BA& | אž | KKB9 | א | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ME | >668 | א | £H66 | .WE | « | - | KBo | tאU | C&l | K | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| .· | é | ™ | .Z | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G6 | G6 | G66 | K? | K? | & | K? | @ | K? | t | t | t | t | t | Y | W6 | Y | £אW | אY66 | T | ž | ž | ž | ž | W | .W | Wj | Wj | W | Wj | 6666 | 66 | 666 | 666 | j | j | j | | א− | ١. | 66666 | Y | ¥ | . | . | . | . | Wq | ¥ | |||||||||||||||||||
| G | - | Ø | 6א | א | W& | א | W& | Y | א | Mu | h | א&?K | .£¹ | h6 | .YD | .ž | Wâ | Y | Y6 | Y | M | ? | & | א | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M | .אYD | Y | 7 | א | h | .YD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| א£ | א | W |
×
.M¥¹WאM<אY&א אYאºWeCאhMjCB&אeAKDE²K9fK<א WWC ºYTאKD#א¹́jCאhfEB<AMjCB&אuEDא¹fjBא .<6¶W6?K6&¼K6?¹( Obligor Risk Rate / ORR )f6EB<AMEKBotא¥אW#אWW!LKé¹ :kAKWW!iUEOEÞMEAאWאiB;Yj:eCfkA
$$1\subset{\dot{\exists}}1\supset\ldots\supset{\dot{\exists}}$$
(Facility Risk Rate / FRR ) fEB<A¡jC-fEDf@MEKBotאYK&אM¥£ –
i666666666M666666666:Y&א²אY666666666Tא¹W666666666אjאf666666666EB<AM666666666EKBotא¥אW666666666#א– . (Group Risk Rate / GRR) k6666666666666אK666666 KC8אL6ÞK6DKEoZ¹e6CאM6;>3M6EKBotא¥אWAUY&א _j&א– MA?666666666666K666666666666 א¥WK666666666666DCf666666666666a6666666666669è·k666666666666=C . ( Weighted Portfolio Risk Rate / WPRR ) :MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א− ٤ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− Y6 K<אéא M6CKאh6K6>KM>C68&אª¹Y?א kA Woאj<אWEgcEC8אV¥Kh¼א¥K M?K6אYD אMuאÏh Yµ¹TMB;CÐM>C8&אª¹Y?אWoאj LEC"g¹KE7K(MB;CÐ) ٠א£אYxאh£K< tK :]8&אhj@ºWKDW<íKKBp−٥ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− (٣)W6666CK£¥אj6666אK6666>AK6666?ª¹Y6666?א[66668ãL6666K6666W6666C k6666 אYï :fEB<AMjCB&אª¹Y?אWq¥hMEKא£jCא¹MC2אWoאj<א £K< א٤© M6Ej@$אאWC6א¹M6אZ%א·¹¤¹אW6xאא£KD6 ¹aoא£jאkMAB&אMW?CאKKB9א − ·M6ECTא́j6Cא¹Y6>M6CK¹)i6א¤e6CאºWMjYaoא£jא·j@·«Y7e¤¹ W6Báa6oא£jאe6A·j6@·¹(Y68+k6CTאe6CאY6ºWMjYaoא£jאeA·j@ .uB<אª¹Y?·KB9 ·j@·M:Y M<>Yuא¤ME¥K´jChMj>@&א¹¥W8&א·KB9אKK:MBE − e66AM66AK@אMEj66&אN66!¹«Y66 k66A M66?A<Ð66¹K66=yM66AKÐ66tK66>@א ·K6BotאUC6_אj6p·G67ºY68&אºZ6Y&אe6CאK6BEA<µu6xא¶W6 a6،´jCא ٠µK2אאXk MY67א(e6CאM6 jBáKY6 ºW6h6¥£K8אeAKK:%א̧XfB7t¹ fB7tK666666666B(MAEZאKY7א¹MÏ7&אMA8&אא¤¹M<KאKY7א¹M9K?א kEoYאZY&א¹M jB2אKY ºWh¥£K8אKK:%אkCTאeCאY>MCK ٠eCAYY¹eCA i>68e6CAk6:<³K>W? Lj+eCAMjY&אMEK&א³א¥¹wMEjאMBE?אh٪٦٥ − e6CאK?6+K6jKhW6&אg?Æא¤MjY&אMEK&א³א¥¹TאaEkd$אKCDYKCoא£ ¹אM6EAâM6EK³א¥¹Mq¥jMA³א¥¹TאeA·j@·אM:Y KDAµjAWC MjB9&א k6A M?K6 YD6 M6uµu6M6¥אY@א¹g6$אO6Eh6_67f6K<KDEA ¹MEC א8cEC٠ Fair Market ValueM£K<אMEjאMBE?אh٪٥٠ −£ + h6¼K6C¥M6jY&אM¥K?<אKKB9A :M:Y cEC8אN¹é¹TאM¥Wא .¼KCDY¼KCoא£i>8eCאÌK8KDEA ¼KCH·j@·¹MEjK?א·K¥TאMKK>E א– ٠ñK9¹ñKp¥MKB9אaEµu hd?AMAKMBE?א·j@· – N6Kא¤tK67&אk6A ·j6@k6א[68$KW6<ïtO6EÞ¦Y6>]8$א·j@· – ٠.CK9.CKp´u&אaEêhMjY ºZ6Y&אe6CאºW6MA6&אM688&אÎ6%אjEWdYh MBE?אWW!g· – .MECD&אÐK<BAK?¹ºY8&א MKB69אMBEhW<،é¹TאM¥Wאh¥²uߺ¥K?<אhYא·jMKk¹אX M6Yk6k6א·jYא¹.CאYAM?&א· jWאMKMBE]8&אhj@ºW£אW tאfâ ٠ZE-
:Kakbem¥K?<אKkb9Amejk?א·K¥TאFb¹
hY6אW? ²אYKKE¹KÑMCB9M¥K?<אKY8א£KD kA eCאµj8 • ٠KD¹Y ¹·jWא·KE¹ ¥K6?<אi6Yoא£k6hoK6@אº¥K6?<אYD67אL6@+M6¥K?<אµj6qTאh6¥WEg· • ٠é¹TאM¥WאhhYאWE·WE>£KD kA µj8$א¹eX©K%אfK ٠KKB9אeAkA Y?&א¦KE$אfEB<A·j@· • µK666666663א·K6D¥א·jK6?¼K6?¹M6jY&אM¥KאµKBAM£K<אMEjאMBE?אh٪٢٥ −6 ÌK6666668 º¥K6? h6¥£j6¹M6KktcEC8אN¹é¹TאM¥Wאh¼KC¥M¥Kא M6BE?א·j6@·¹KKB69אe6A.G6א¹M6EjK?א·K¥TאMKK>E אM:Y YeC d66666666Yh MBE?אWW!g·kA ñK9¹ñKp¥MKB9אaEµuhd?AMAK
٠MAK<&אh MKÓאKjA<&אKBDWYאj¹Y£א¥I·uK<.Y.£WkאMEjאMBE?א +
a6،M6ECD&אÐK6<BAK?¹»Y8&אºZY&אeCאºWMA&אM88&אÎ%אjEW ٠hYאgoאjhBpM¥W&אMjC<&אKj?&K£אW tא¶W K אY µK6BA»¥K6אhYאW? ·j@·kMjY&אM¥KאµKBAMEjK?א·K¥TאfB¹ G67C&º¥K6אf6אk6hY6אM6BE?W6E?¹º¥K6?<אYD7אL@k¼K?jM¥Kא א>fEB٠ M6BE?אh6 £אW6 tאf6âKKB69אMBEWZt]8&אKWC k אY¹אX ª¹Y6?AM6CKe6CאLE68M6BEh6 ¹(º¥K6א/º¥K6?<א(hYאW66? k£¥אjא ٠MÏ7&א M6EoאWtאa6Eא£j? אX¹K=yMAKÐNK·¹hYKuEjKW<tKB ٠aEKW jא£j? ¹eCאafEB<אKDYkא :MjY&אM¥KאµK3א¹M¥K?<אKKB9AM£K<אMEjאMBE?אWWMB;C&אW אj?א −٦ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− אjC6 u6f6f6Tאk6A Y6·j6Yאj6pjµj6qwM6£K<אMBE?א£W!·k אY − k6.<6EM6BE?א̧X6k6ºYj6ÐE6=£j6¹W6E>k6אאY H&אh´KCh@ÆK gEM<אY+eCKMXE>Cא¥א£xא¶j?·אk אYKB، µjqTאeAgEE?אYMK$א̧X »M6Dאj&K6¤KàאL6אjאאאY6xאW6W!¹MC6 f6u6B<אh6MW?&אKKB9א ٠gE?א̧XkªK>åא M6Y<+¹Î6%אj6EW6M6Y<+M6BE?אYW6?gKWC אj µאjTאMKkk אY − : kAK]TאkA ¹MECD&אÐK<&א¥K tאkXH·eCKMXE>Cא¥א£xא .eABאN¹MBE?א .i@A1V¥KhhK9אfqTאMBEkA YkאאÐ=א . hK9אfqTאMBEÐ=kA KY¹³jאkA YkאאÐ=א . gEE?אN¹MAE&אµjqwME<EאMBE?א . fqTאaE¶K1fE keCאKDAB·אh@,kאcEK@א . fqTאaEMAE8hKDE:=.<kא¦KB&א·jWא . KÓhK9אfqTאªY<fB3אYK&א −−−−−−−−−−−−−−−−−−−− .ªY?אMAB<]8&אhj@g·MECTאuB<KMjCB&אª¹Y?AMCKk אY − ¶אW ·j@·kA KÓKEX&אאאYxאº¹W¶W U9kאª¹Y?א¶אW kאY xאk אY − k6A K6C(M6ECTא́ j6Cא¹Y6>M6CKi6Aâf6çh¹א(eCא¥א£]Aáh¥אY?ª¹Y?א hB66666669e6666666CKM6666666EjK?א¥א£xאh6666666YX6666666¹M6666666EC<&אא¥א£xאK6666666 א¥£ M6<K¥אYB6 ¹MEoK68u6 kª¹Y?א̧XWEa،¥אY?אאX¤Kàéאj Wkאא¥Î&א .KDG7M¦uאאאYxא ]8ãKÓh@ƹ]8ãKÓ·Kאj ª¹YhiאW gKMBE?]8&אkA g8%אg − éא²K69KDאW6 d6 ª¹Y6h6iAE68!g6K6¹koK6 ¹K6]68&אK·א¥K K א&8[٠ ª¹Y6?אcEC68K6hB6pKj6KDG67g6k6אM6B;C&אЪ¹Y?אcEC8¶W k אY −£ e6¤h6¹M6B;C&אª¹Y6?אhB6p cEC68א»¹Y YאjW<tMjאkA M?אj&א£Y+MB;C&א M6WK6¹«K6Tאh6L6 KC£W6 £אW ¹KKB9אcjh!¹éK&אfEB<אcjh!
.MjאXE>CkfEB<א ¥K6%KMj>MWCא£KB אZZ<h M"KCאeAcEC8אfâMEpY<אKאZtאfB7t−6 ٠MEAâ´jC W6goK6?א[8&אWEqY K>tאk אYMEKMjC MEKgoאjµ¹kW אj?א̧XdE:WC −¹ º¹W6¶W6<M6B;CÐ6ª¹Y¶אW eCא¥Y?ÆKM א¥£hºYæKjpki£K¦gk£א אxYאאא&XKÓKE٠ l87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹،MEuD אªאYTª¹Y?אcEC8[ ¹MEKBotאYK&א¥א£:KEK
:Cy<א −١
−−−−−−− ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
ªY6=£אY6Tאh6i6ouB<e6CאhMjCB&אª¹Y?אeAlMEuD אªאYTª¹Y?א ¶אW6 אh6 M6"KCאM6CW&אW6q¥TאfB67¹،KW6¹aA אY ¹ME8 KKEאfj1 k6אME687אª¹Y6?א¹،k687א¶אW6 uא¥KE אY ªY=ª¹Y?א¹MEKBotאKK:א ٠YBï<&אaAאאY7fEB<AME87אKKEtאME:=ªY=UC1
−−−−−−−−−−
MEC@6 אW¹WW"¹KCאªY=MjCB&אeAll87א·K@ yM¥K?<אª¹Y?א¹ ٠k87א·K@ xאªY= אX6¹K6CPאY6µu6hKDC+MK M>8ª¹Y?אhKE jCא̧XMEKZEB¹ .uB<אh£¹WâMçY ºWKZY¶W< :MEKBotאYK&א¥א£ −٢ −−−−−−−−−−−−−−−− 6:kAKk אY gY6אe6¤fB67·k6A ME6 K Tאu6B<אK6KEhB9MEKBotאKjA<BA¶K;£j¹ - ٠.EK$אuB<AWWאWC ¹£W#אuB<KñWkj?א MK6pI¥אYB6 Ki6W!g6·KBotא£j§KEkA W KYK&אgEE?WE¶K;£j¹ - .YK&אgEE?M¥£kYHWWWfאj M W6<YB6M6EKBotאM6<K&אf;·¹·KBotאUCkA M?אj&KYK&אgEE?MEAB «K¥א - .UC&אMEAB L¥W6אa6،µK62אאX6k6K6>¹Îº¹¤h£אYG£¹ZYK&א¥א£xW¹K7 - 6:kAKKDCYK&א̧X¥א£xMEKאאYYאjéMKpxK،£אYTאtHÓYB&א f6EB<אf6£¥K6 tא.>XGiM?A<&אYKBAgEE?M¥£ªÏ?f@·j@· − .£אWאkA fEB<א¥WgEE?heCאh@BïK+¹ºYTאMEאXא̧£¥אj¹ ª¹Y66?אW66q¥lK66êW66q¥UE66ïK66+f66EB f66@W66א¹K66U66g66· − .iMjCB&א .£אWאk¶K;tאºW+KD¥K?¹LאKYM<K − ¶K6E¶W ¥K tאíאX،ºY8&אºZY&אeCאh ¥£K8א·KBotאUC_אjp¹[ G¶אZxא–6 K6 H&א¹́j6Cאf6ôK6אZtא¹éK6&אc6j&אh6 MEAE68>K6KEÐj6KKEuB<א ¥א£]AáhWB<¹¡jpjKgª¹Y?אPאÎMAK M KE £אW I¶אZtאאX¹،ºYTא −:©KijfB7·kA eCא .ª¹Y?אUC+M:Y&אKEj&א¹K:Aא − .ª¹Y?אאjhjf@MqK%אאWC&א − .jf@MqK%אKKB9א¹£¹W$א¹_אj9א − fEB f@KDCgkא£¹W$א¥אYºWkBYאgEE?אjA T´jCא¶אW א¥¹Yp– ¹ :hB9kאgEE?אYqKC MK@K¥£K: Ie¤¹
fWאºj¥אY? אºW − fEB<AºYD7אfWאºj − KKB9א − u&א − M<Bא − kY8&א¦KD#אauK<&א − hא − M>E jא − gEA<אºj − ME KBtאMK$א − W6GAkAאW6א\E>א¥א£אX¹·KBotאM<KM>E ¹µuhUC&אW<·KBouM<K&אYאj −¦ Y6Y?a6¥¹M6EKBotאK6?אj&א»¹Y6 X6E>C¹e6Cא¥א£fôhM jpj&אK KEאXE>Ch ٠KD KאLאjאאאYxא¹KDEא¥K7&א»¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºGeCא¥א£x :M¥K?<אKKB9אcj¹hj@אLאjא[8&א¹cEC8אK− ٣
| MB;CЪ¹Y | ª¹Y | ª¹Y?אj | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| M£¥ | KDAE8!k´j@7 | ºj&א·¹£ | MB;C | |||
| (٢) | (١) | (٢) | (١) | |||
| MEKBotאžKK:א - | ||||||
| ١٨٠−١٥١ | ١٥٠−١٢١ | ١٢٠−٩١ | ٩٠−٦١ | ٦٠−٣١ | Ï6•K6DאW6<W6&א(£אW6א¶W6 Ï6− (¶jEK¡KBא | |
| ٪١٠٠ | ٪٥٠ | ٪٤٠ | ٪٢٠ | ٪١٠ | ٪٣ | [ −א&8 |
| žא¥KE6 •אY6 ªY6=¹ME87אª¹Y?א - ٠k87א¶אW u | ||||||
| µ¹—V¥K6hMאWW&א (£אWא¶W Ï− | ||||||
| ١٨٠ - ١٢١ | ١٢٠−٩١ | ٩٠−٣١ | ٠(¶jEK£WÆ_ | |||
| ٪١٠٠ | ٪٥٠ | ٪٢٠ | ٪٣ | [ −א&8 | ||
| W6W"¹—•K6CאªY6=M6¥K?<אª¹Y?א - | ||||||
| MEC@ žאW¹ | ||||||
| .:ÐG | _ÐG | M6u¥ ¹Y6W6<W6&א(£אW6א¶W6 Ï6− | ||||
| MuÐG | Æ_66µ¹—³K?66 אV¥K66h66YD66 - | |||||
| «K— | ٠(£W | |||||
| ٪١٠٠ | ٪٥٠ | ٪٢٠ | ٪٣ | [ −א&8 | ||
| «KTאh | M?&א»KTאh | M?&א»KTאh | ||||
| א&?M |
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
:k£WkAK&K?¹MEKêM>8MEKא`KBA]8&אhj@¹cEC8אg
−−−−−− −−−−−−−−−−−−−−
:(١٨©dKאµ¹W#K WC)M¥K?<אª¹Y?AMCKkAKk אY¹ N66Kאj66 «K66Tא£אW66 K66¥¹£a66EB#M66CK(«K66Tא£W66 )ÐG66אW66 אjºY66 − ٠MjC ¹MjC c8،MjC a¥،،MYD éM?6&א»KTאMBEMf8ÆKM¥K?<אMKB9AM£K<אMEjאMBE?K£אW tאgt − ٠٪٣٠fEB<אMEjWlKê ٪١٠٠¥K6 tאí¼אXMEjW&אlKêx]8&אhj@g()dKאWCK£¥אjאMK$אk− £¥אj6אM6BE?א̧X6W6WM6B;C&אW6 אj?אK6 אY+¹M¥K?<אMKB9AM£K<אMEjאMBE?אh ٠MKB9אí²Y8אWC tgoK?א[8&א£¥gtkA ١٥©(٦)WCאhY¼t¹WCK ٠MB;C&אª¹Y?אhBpcEC8אgYG&א»KTאfK£אW MKk −£ ]8&אhj@MK<אW אj?א¹،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א − ٤ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ١٦©،١٣©M666666666u<אא¤)٧،٤(hW6CאhY6t¹W6CK£¥אj6אW אj?אéjYאkY ٠éאjאkA ٠M£K8TאM:7wÐ=8אª¹Y?אcEC8[ ¹MEKBotאYK&א¥א£:KK :cY<א −١ K ¹Y67¹h6D&אK6q¹.EY6Ae6CאhMjCB&אª¹Y?אeAkÐ=8אª¹Y?א ٠iEC·jEAKÓKB g¦¹KætkאK H&א¹،K7א MEKBotאYK&א¥א£ −٢ UC6_אj6p¹[ ¥K tאí¼אXª¹Y?אPאYgEE?MEKBotאK KEאap¹k אY 6:kAKMqK¹·KBotא k6A e6Cא¥א£]AáhWB<¹¡jpjKgª¹Y?אPאÎMAK M KE £אW − :©KijfB7· ٠ª¹Y?אUC+M:Y&אKEj&א¹K:Aא• º¹W6#אM6 א¥£e6¤íK6+ª¹Y?אאjhjf@MqK%אאWC&א• ٠iAj1²WD&א¹Y7&KM?A<&א ٠jf@MqK%אKKB9א¹£¹W$א¹_אj9א•
k6¶K6;tאºW6¹M<Bא¥K tאk¼אXM>A&א¥£K8&אhfEB<אh ¶u< tא − ٠אWD<KKjא¹£אWא ٠fEB<א»K7a¡jCB&אfEDאéKêאL KCºW − h6¡jCB&אªY=אkiאW אhWGא¹fEB f@¡jCB&א·KBouWE#אM<K&א −£ אiA٠ \E6>א¥א£אX6¹·K6BotאM6<KM6>E ¹µu6h6UC&אW<·KBouM<K&אYאj−6 «¹Y6 X6E>C¹e6Cא¥א£f6h6M j6pj&אK6 KEאX6E>Ch6W6GAkAאWא «¹Y7א¹M KEאad>tK ¥K-ºGeCא¥א£xYY?a¥¹MEKBotאK?אj&א א&7K¥אKDE¹אxYאאאjאLאK KD٠ :hj@אLאjא[8&א¹cEC8אK −٣ −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− −:k£WkAK&K?¹]8&אhj@¹cEC8אg
| M6666666B;C Ð | ª¹Y6666 | MB;C ª¹Y | cEC8א» ¹Y | ||
|---|---|---|---|---|---|
| M£¥ | KDAE8! í | ´j@7 | ºj&א· ¹£ | ||
| ¼אYD Y7 KCא | YD —M< | YD —M | − | £אWאkYGאW | |
| ٪١٠٠ | ٪٥٠ | ٪٢٠ | ٪٣ | א&8[ |
hj6@ºW6K6DW6<k6אKKB69א،MB;C&אЪ¹Y?אkA Woאj<AME K3אM#K<&א −٤ :]8&אhj@MK<אW אj?א¹،[8&א −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− Mu<אא¤) ٧،٥،٤(£jCאhYt¹WCK£¥אjאW אj?אéjYאkY .éאjאkA ١٦،١٥،١٤،١٣©