Regulation on the Procedure for Placement, Secondary Offering, Additional Placement, Reverse Repurchase and Settlement of Government Securities of the Cabinet of Ministers of the Kyrgyz Republic through the National Bank of the Kyrgyz Republic

---

Вернуться назад

Версия для печати

Дата создания: 2025-02-10

Утверждено постановлением

Правления Национального банка

Кыргызской Республики

№ 20/1 от 26.06.2013г

Положение

"О порядке размещения, повторного предложения, доразмещения, обратного выкупа и проведения расчетов с государственными ценными бумагами Кабинета Министров Кыргызской Республики через Национальный банк Кыргызской Республики"

(В редакции постановлений Правления Национального банка Кыргызской Республики от 29 января 2014 года №2/7, от 30 октября 2014 года № 47/8, от 30 сентября 2015 года № 59/4, от 10 февраля 2016 года № 7/1, от 22 февраля 2017 года №6/5, от 26 апреля 2017 года № 17/3 от 14 июня 2017 года №2017-П-09/24/4-(НПА)

1. Общие положения

2. Настоящее Положение определяет порядок осуществления Национальным банком Кыргызской Республики (далее - Национальный банк) операций по размещению, повторному предложению, доразмещению, обратному выкупу и проведению расчетов с государственными ценными бумагами Кабинета Министров Кыргызской Республики (далее - ГЦБ), выпускаемыми Министерством финансов Кыргызской Республики (далее - Министерство финансов, Эмитент) на территории Кыргызской Республики.

3. Национальный банк осуществляет операции по размещению, повторному предложению, дополнительному (внеаукционному) размещению, обратному выкупу, проведению расчетов по ГЦБ и депозитарному учету ГЦБ на основании договора, заключаемого с Министерством финансов, в соответствии с Положением "О выпуске, размещении, обращении и погашении государственных ценных бумаг Кыргызской Республики", утвержденным постановлением Правительства Кыргызской Республики от 2 октября 2008 года № 556, и настоящим Положением.

4. Государственные ценные бумаги Кабинета Министров Кыргызской Республики в рамках данного Положения представлены государственными казначейскими векселями (далее - ГКВ) и государственными казначейскими облигациями (далее - ГКО).

5. Размещение и повторное предложение ГЦБ осуществляется Национальным банком на аукционной основе посредством автоматизированной торговой системы Национального банка (далее - АТС). Аукцион проводится методом, при котором заявки удовлетворяются по указанным в них ценам.

6. В случае невозможности использования АТС аукцион проводится при помощи любых иных средств, позволяющих провести аукцион.

7. Национальный банк не несет обязательств по ГЦБ Кабинета Министров Кыргызской Республики.

8. Дополнительное (внеаукционное) размещение ГЦБ (далее - доразмещение) - размещение ГЦБ сверх объявленного выпуска ГЦБ, осуществляемое Эмитентом через Национальный банк на неконкурентной основе. Доразмещение проводится по средневзвешенной цене, сложившейся на последнем состоявшемся аукционе по размещению ГЦБ соответствующей срочности, и по фиксированной купонной ставке в рамках объявленного Эмитентом объема доразмещения.

9. Обратный выкуп ГЦБ осуществляется Эмитентом через Национальный банк и проводится по цене, установленной Эмитентом, в рамках объявленного Эмитентом объема обратного выкупа ГЦБ.

10. Присвоение регистрационного номера ГЦБ осуществляется в соответствии с Положением "О порядке присвоения регистрационного номера государственным и муниципальным ценным бумагам и ведения реестра государственных и муниципальных ценных бумаг в Кыргызской Республике", утвержденным постановлением Правительства Кыргызской Республики и Национального банка от 13 сентября 2010 года № 201.

11. Условия и правила, установленные Положением "О работе Автоматизированной торговой системы Национального банка Кыргызской Республики", утвержденным постановлением Национального банка от 28 марта 2013 года № 10/18 (далее - Положение о работе АТС), распространяются на настоящее Положение.

12. Право участия на аукционах по первичному размещению, доразмещению, повторному предложению и обратному выкупу ГЦБ имеют прямые участники, подключенные к АТС. Непрямые участники принимают участие на аукционах, подавая заявки через коммерческие банки (далее - банки), являющиеся прямыми участниками, и/или приобретают ГЦБ на вторичном рынке.

13. Определения и термины

Для целей настоящего Положения, кроме указанных ниже, применяются определения и термины, установленные в Положении о работе АТС.

12. Аукцион - форма торгов ГЦБ, при проведении которых удовлетворение заявок производится на конкурентной основе.

13. Дополнительное (внеаукционное) размещение ГЦБ - неконкурентная продажа ГЦБ.

14. Конкурентная продажа - продажа с указанием цены и количества ГЦБ, приобретаемых по указанной (заявленной) цене.

15. Неконкурентная продажа - продажа ГЦБ по средневзвешенной цене, сложившейся на аукционе.

16. Непрямой участник - физическое, юридическое лицо, не являющееся прямым участником аукциона, подающее заявки на покупку ГЦБ через банк, являющийся прямым участником.

17. Обратный выкуп - операция по покупке Эмитентом ГЦБ, находящихся в обращении.

18. Параметры выпуска - информация о выпуске ГЦБ: номер, дата, объем выпуска, дата погашения и другая информация, характеризирующая ГЦБ.

19. Погашение ГЦБ - зачисление номинальной стоимости на счета держателей ГЦБ погашаемого выпуска.

20. Повторное предложение ГЦБ - аукционное предложение неразмещенной части объявленного и частично размещенного ранее выпуска ГЦБ.

21. Прямой участник

– коммерческий банк, лицензируемый Национальным банком, имеющий корреспондентский/текущий счет в Национальном банке (далее- Банк), Социальный фонд Кыргызской Республики, Государственный накопительный пенсионный фонд при Социальном фонде Кыргызской Республики, «ЗАО «Центральный депозитарий» и Агентство по защите депозитов Кыргызской Республики, заключившие с Национальным банком соответствующий договор о работе на рынке ГЦБ, размещаемых через Национальный банк.

22. Цена отсечения - цена, на которой заканчивается удовлетворение заявок.

23. Эмитент - Министерство финансов, выступающее от имени Кабинета МинистровКыргызской Республики.

24. Государственные казначейские векселя - краткосрочные, беспроцентные (дисконтные) государственные ценные бумаги (срок обращения от 1 до 12 месяцев, кратный 7, например: начиная с 28 дней по 1-месячным и по 364 дня по 12-месячным). Номинальная стоимость одного ГКВ равна 100 сом.

25. Государственные казначейские облигации - долгосрочные (свыше 1 года) государственные ценные бумаги с процентным доходом (купоном). Номинальная стоимость одной ГКО и параметры каждого выпуска определяются Эмитентом в момент выпуска ГКО.

26. Условия предоставления статуса прямого участника на рынке ГЦБ

27. Банк, желающий работать в качестве прямого участника на рынке ГЦБ, должен соответствовать, как минимум, следующим критериям:

· иметь в наличии документы, определяющие политику управления рисками при работе с ГЦБ, порядок ведения депозитарного учета ГЦБ, систему внутреннего контроля при работе с ГЦБ;

· иметь подключение к АТС;

· иметь заключенный с Национальным банком договор о деятельности на рынке ГЦБ, размещаемых через Национальный банк (Приложение 1 к настоящему Положению).

27. В качестве прямого участника банк принимает на себя следующие обязанности:

· на безвозмездной основе принимать конкурентные и неконкурентные заявки физических лиц-резидентов на аукционы ГЦБ во всех своих филиалах и отделениях;

· вести на безвозмездной основе депозитарный учет и обслуживание операций по ГЦБ, приобретенным от имени и по поручению своих клиентов - физических лиц-резидентов;

· публиковать на своем веб-сайте, а также на информационных стендах своих филиалов информацию о средневзвешенных ценах и доходности, сложившихся на последних аукционах по ГЦБ, и информацию о предстоящих аукционах по ГЦБ;

· своевременно предоставлять отчеты в установленном Национальным банком формате, а также иную, связанную с деятельностью в качестве прямого участника, информацию по запросам Национального банка и/или Министерства финансов.

28. Национальный банк вправе осуществлять проверки на местах и иные проверки на предмет исполнения банками, являющимися прямыми участниками, своих обязанностей, указанных в пункте 27.

29. В случае неисполнения или ненадлежащего выполнения банками, являющимися прямыми участниками, своих обязанностей, указанных в пункте 27, Национальный банк вправе ограничить доступ прямого участника на аукционы ГЦБ сроком до шести месяцев.

30. Банкам, находящимся в специальных режимах (Временная администарция) может быть предоставлен статус прямого участника при наличии постановления Правления Национального банка о разрешении проводить операции с ГЦБ.

31. Институциональным инвесторам - Социальному фонду Кыргызской Республики,

Государственному накопительному пенсионному фонду при Социальном фонде Кыргызской Республики и Агентству по защите депозитов Кыргызской Республики, заключившим с Национальным банком договор о деятельности на рынке ГЦБ (Приложение 1-1 к настоящему Положению), размещаемых через Национальный банк, при наличии подключения к АТС, предоставляется статус прямого участника.

31.1. ЗАО «Центральный депозитарий» может быть предоставлен статус прямого участника на основании письменного согласия Министерства финансов Кыргызской Республики, при наличии подключения к АТС и договора с Национальным банком о деятельности на рынке ГЦБ, размещаемых через Национальный банк (Приложение 2 к настоящему Положению). В качестве прямого участника ЗАО «Центральный депозитарий» участвует на аукционах ГЦБ только по поручению и от имени своих клиентов.

4. Условия и порядок проведения первичного размещения и

повторного предложения ГЦБ

32. Национальный банк проводит аукцион на основании полученных от Эмитента поручения и глобального сертификата на проведение аукциона по размещению ГЦБ установленных форм. Структура и форма документов на выпуск и размещение ГЦБ согласуются с Национальным банком и утверждаются приказом Эмитента. Документы, необходимые для проведения аукциона ГЦБ, передаются Эмитентом в Национальный банк не позднее, чем за два рабочих дня до даты проведения аукциона. Параметры выпуска ГЦБ публикуются Эмитентом на веб-сайте Эмитента и в средствах массовой информации. Национальный банк публикует параметры выпуска ГЦБ на веб-сайте Национального банка и в АТС.

33. Заявки на участие в аукционе по размещению ГЦБ подаются, редактируются и/или отзываются прямыми участниками в АТС в день проведения аукциона с 9:00 ч. до 13:00 ч. После 13:00 ч. дня проведения аукциона все поданные заявки прямых участников являются безотзывными.

34. Заявки банков могут содержать в себе как заявки от своего имени (собственные заявки), так и агрегированные заявки от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки). Заявки институциональных инвесторов должны состоять только из собственных заявок, а заявки ЗАО «Центральный депозитарий» из заявок от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки).

35. Прямые участники, за исключением институциональных инвесторов, не могут подавать собственную заявку с неконкурентным предложением.

36. Собственная заявка прямого участника с конкурентными предложениями должна соответствовать следующим требованиям:

· количество заявок - не более 5,

· количество ценных бумаг по каждой заявке - кратно 100,

· минимальное количество ценных бумаг в одной заявке - не менее 1000 штук.

37. Общее количество ценных бумаг в собственных заявках прямого участника, включая конкурентную и неконкурентную части, не должно превышать количества размещаемых ценных бумаг, т.е. суммарный объем собственных заявок по номиналу не должен превышать объявленного объема выпуска.

38. Клиентская заявка с конкурентными предложениями должна соответствовать следующим требованиям:

· количество ценных бумаг по каждому лоту - кратно 10,

· минимальное количество ценных бумаг в одном лоте - не менее 100 штук.

39. Ограничение на минимальный объем заявки с неконкурентным предложением, поданной от одного клиента и/или институционального инвестора, не устанавливается.

40. Максимальный объем заявок, поданных от одного клиента, включая конкурентную и неконкурентную части, не должен превышать объявленный объем выпуска.

41. Заявки, поданные с нарушением установленного порядка оформления, признаются недействительными и к аукциону не допускаются.

42. Национальный банк обеспечивает конфиденциальность сведений, указанных в заявках участника аукциона, за исключением случаев раскрытия информации в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики.

43. Заявки с неконкурентными предложениями удовлетворяются в первую очередь. Максимальный предел удовлетворения составляет 30% от объема выпуска по номинальной стоимости. В случае если суммарный объем заявок с неконкурентными предложениями превышает 30% от объема выпуска ГЦБ по номинальной стоимости, то их удовлетворение осуществляется на пропорциональной основе.

44. Объем выпуска, оставшийся после удовлетворения заявок с неконкурентными предложениями, распределяется между заявками с конкурентными предложениями. Лоты заявок ранжируются по ценам покупки в порядке их убывания и удовлетворяются, начиная с лота с максимальной ценой, далее - по нисходящей до достижения цены отсечения. В случае, если по цене отсечения подана более чем одна заявка, то распределение ценных бумаг между этими заявками производится на пропорциональной основе.

45. Если по цене отсечения поданы как собственная заявка банка, так и заявки его клиентов, то распределение ценных бумаг осуществляется между этими заявками на пропорциональной основе.

46. Неконкурентная заявка удовлетворяется по средневзвешенной цене.

47. Предварительная обработка допущенных к аукциону заявок осуществляется в АТС в день проведения аукциона с 13:00 ч. до 14:00 ч.

48. Предварительные результаты аукциона передаются Эмитенту в день проведения аукциона не позднее 14:30 ч. посредством АТС для принятия Эмитентом решения.

49. Эмитент может принять одно из следующих решений: утвердить результаты аукциона или признать аукцион несостоявшимся.

50. Эмитент утверждает результаты аукциона в следующих пределах:

· максимальное удовлетворение заявок ограничивается 25% превышением объема выпуска;

· минимальное удовлетворение заявок обеспечивается в следующих пределах:

в случае, если сумма поданных заявок равна или превышает объемы объявленной эмиссии – минимальное удовлетворение заявок составляет 25 процентов объявленной эмиссии;

в случае, если сумма поданных заявок меньше объявленной эмиссии – минимальный объем удовлетворенных заявок устанавливается в пределах поданных заявок.

51. Эмитент имеет право признать аукцион несостоявшимся в следующих случаях:

· при участии в аукционе менее трех участников;

· если средневзвешенная доходность принятых заявок превышает на 15% средневзвешенную доходность, сложившуюся на последнем аукционе.

52. Эмитент утверждает результаты аукциона до 15.30 ч. дня проведения аукциона.

53. После утверждения Эмитентом результатов аукциона, в АТС проводится окончательная обработка заявок и публикуются сводные результаты аукциона.

54. В случае утверждения Эмитентом результатов аукциона, прямым участникам сообщаются сводные результаты аукциона: объемы спроса и размещения, средневзвешенные цены, максимальная цена заявок и цена отсечения, количество участников аукциона; отдельно каждому прямому участнику сообщается количество и стоимость ГЦБ, купленных им и его клиентами по результатам участия в аукционе.

55. Сводные результаты аукциона публикуются в периодических изданиях и на веб-сайте Национального банка.

56. Параметры повторного предложения ГЦБ публикуются Эмитентом на веб-сайте Эмитента и в средствах массовой информации. Национальный банк публикует параметры повторного предложения ГЦБ на веб-сайте Национального банка и в АТС.

57. Условия и порядок проведения доразмещения ГЦБ

58. Информация о параметрах доразмещения ГЦБ публикуется Эмитентом на веб-сайте Эмитента, а также публикуется Национальным банком на веб-сайте Национального банка и в АТС. Право участия в доразмещении ГЦБ имеют прямые участники, подключенные к АТС. Непрямые участники принимают участие в доразмещении ГЦБ, подавая заявки через банки.

59. Порядок и условия предоставления заявок на участие в доразмещении ГЦБ аналогичен порядку предоставления заявок на аукцион по первичному размещению выпусков ГЦБ.

60. Заявки банков могут содержать в себе как заявки от своего имени (собственные заявки), так и агрегированные заявки от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки). Заявки институциональных инвесторов должны состоять только из собственных заявок, а заявки ЗАО «Центральный депозитарий» из заявок от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки).

61. Собственная заявка прямого участника и/или клиентская заявка на доразмещение ГЦБ должна соответствовать следующим требованиям:

· количество заявок - не более 1,

· количество ценных бумаг по лоту - кратно 10,

· минимальное количество ценных бумаг по лоту - не менее 100 штук.

61. Количество ценных бумаг в собственной заявке прямого участника не должно превышать объявленный объем доразмещения.

62. Максимальный объем заявки, поданный от одного клиента, не должен превышать объявленный объем доразмещения.

63. Заявки, поданные с нарушением порядка оформления, признаются недействительными и к аукциону не допускаются.

64. Национальный банк обеспечивает конфиденциальность сведений, указанных в заявке участника доразмещения, за исключением случаев раскрытия информации в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики.

65. Заявки участников доразмещения исполняются по количеству ценных бумаг, указанных в них. Стоимость заявки исчисляется путем умножения количества ценных бумаг, указанных в заявке, на средневзвешенную цену, сложившуюся на последнем состоявшемся аукционе по размещению ГЦБ соответствующей срочности. В случае, если суммарный объем заявок превышает объем доразмещения ГЦБ по номинальной стоимости, то распределение ГЦБ между этими заявками осуществляется на пропорциональной основе.

66. Обработка допущенных к доразмещению заявок в АТС осуществляется в день проведения доразмещения с 13:00 ч. до 14:00 ч. Не позднее 14:30 ч. дня проведения доразмещения результаты доразмещения передаются Эмитенту посредством АТС.

67. Прямым участникам сообщаются сводные результаты аукциона: объемы спроса и размещения, количество участников доразмещения; отдельно каждому прямому участнику сообщается количество и стоимость ГЦБ, купленных им и его клиентами по результатам участия в доразмещении.

68. Сводные результаты доразмещения публикуются в АТС, периодических изданиях и на веб-сайте Национального банка.

69. Условия и порядок обратного выкупа ГЦБ

70. Информация об условиях (цена, объем и регистрационный номер покупаемых ГЦБ) и дата проведения обратного выкупа ГЦБ, по которым предлагается обратный выкуп, публикуется Эмитентом на веб-сайте Эмитента, а также публикуется Национальным банком на веб-сайте Национального банка и в АТС. Обратный выкуп ГЦБ осуществляется среди прямых участников, подключенных к АТС, непрямые участники принимают участие, подавая заявки через банки.

71. Заявки на участие в обратном выкупе ГЦБ подаются, редактируются и/или отзываются прямыми участниками в АТС в день проведения обратного выкупа с 9:00 ч. до 13:00 ч. После 13:00 ч. дня проведения обратного выкупа все поданные заявки прямых участников являются безотзывными.

72. Заявки банков могут содержать в себе как заявки от своего имени (собственные заявки), так и агрегированные заявки от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки). Заявки институциональных инвесторов должны состоять только из собственных заявок, а заявки ЗАО «Центральный депозитарий» из заявок от имени своих клиентов - непрямых участников (клиентские заявки).

73. Минимальное количество ценных бумаг в собственной заявке прямого участника обратного выкупа должно соответствовать требованию: количество ценных бумаг должно быть не менее 100 штук и кратным 10.

74. Количество ценных бумаг в заявке прямого участника не должно превышать количества обратно выкупаемых ценных бумаг, т.е. объем собственной заявки по номиналу не должен превышать объявленный объем обратного выкупа.

75. Минимальное количество ценных бумаг, поданное от одного клиента должно соответствовать требованию - быть не менее 10 штук и кратным 10.

76. Количество ценных бумаг, поданное от одного клиента не должно превышать объявленный объем обратного выкупа.

77. Заявки, заполненные с нарушением порядка оформления, признаются недействительными и к обратному выкупу не допускаются.

78. Национальный банк обеспечивает конфиденциальность сведений, указанных в заявке участника обратного выкупа, за исключением случаев раскрытия информации в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики.

79. Заявки участников обратного выкупа исполняются по количеству ценных бумаг, указанных в них. Стоимость заявки исчисляется путем умножения количества ценных бумаг, указанных в заявке, на цену, установленную Эмитентом. В случае если суммарный объем заявок с предложениями на обратный выкуп превышает установленный Эмитентом объем обратного выкупа по номинальной стоимости, то их удовлетворение осуществляется на пропорциональной основе.

80. Обработка допущенных к обратному выкупу заявок в АТС осуществляется в день проведения обратного выкупа с 13:00 ч. до 14:00 ч. Не позднее 14:30 ч. дня проведения обратного выкупа результаты обратного выкупа передаются Эмитенту посредством АТС.

81. Окончательные результаты публикуются в АТС не позднее 15:00 ч. дня проведения обратного выкупа.

82. Сводные результаты обратного выкупа публикуются в периодических изданиях и на веб-сайте Национального банка.

83. Расчеты

84. Расчеты по результатам аукциона по размещению и доразмещению осуществляются в дату выпуска ГЦБ, повторного предложения и обратного выкупа осуществляются на следующий рабочий день. Выплата купонных платежей и погашение ГКО осуществляется согласно условиям выпуска ГКО.

85. Прямые участники в день выпуска ГЦБ обеспечивают достаточный объем денежных средств в национальной валюте Кыргызской Республики на своем корреспондентском счете в Национальном банке Кыргызской Республики для оплаты купленного количества ГЦБ согласно удовлетворенным заявкам на участие в аукционе по размещению и/или доразмещению.

86. После проведения аукциона по повторному предложению прямые участники на следующий рабочий день обеспечивают достаточный объем денежных средств на своем корреспондентском счете в Национальном банке для оплаты купленного количества ГЦБ, согласно удовлетворенным заявкам на участие в этом аукционе.

87. Эмитент на следующий рабочий день после проведения обратного выкупа обеспечивает достаточный объем денежных средств в национальной валюте Кыргызской Республики на текущем счете Центрального казначейства Министерства финансов в Национальном банке для оплаты купленного количества ГЦБ согласно результатам проведенного обратного выкупа.

88. Не допускается частичная оплата купленных ГЦБ. В случае если прямой участник аукциона не имеет достаточного объема денежных средств в национальной валюте Кыргызской Республики на своем корреспондентском счете в Национальном банке для оплаты купленных ГЦБ в полном объеме, то его заявка аннулируется. В этом случае прямой участник аукциона обязан выплатить Эмитенту неустойку в размере одного процента от номинальной стоимости купленных ГЦБ, но не более одного процента оплаченного уставного капитала прямого участника аукциона. До выплаты неустойки прямой участник аукциона не допускается на последующие аукционы.

89. Национальный банк на основании поручения Эмитента осуществляет выплату купонных платежей по ГЦБ и/или погашение ГЦБ на дату, определенную Эмитентом в соответствии с условиями выпуска ГЦБ.

90. Эмитент обеспечивает достаточный объем денежных средств на выплату купонных платежей по ГЦБ и/или погашение ГЦБ на дату, определенную Эмитентом в соответствии с условиями выпуска ГЦБ.

91. Порядок проведения расчетов по ГЦБ устанавливается в соответствии с настоящим Положением и Положением о работе АТС.

92. Заключительные положения

93. Методы управления рисками по операциям с ГЦБ определяются внутренними [документами].