Regulation on Collective Investment Schemes (8000 Series)

2019 24, January :Publication of Date 2022 14, June 1.1 Version

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 1 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Contents of Table Introduction – A Part Purpose – 8101 Principles – 8102 requirements General – B Part Regulation the with Compliance – 8201 Fees – 8202 information provide to Duty – 8203 schemes investment collective of Register – 8204 and approved of Management – C Part schemes offer exempt Part this of application and Scope – 8301 requirement Eligibility – 8302 Manager CIS the of Duties – 8303 records and books of Maintenance – 8304 accounts and report audited CIS – 8305 unitholders of Register – 8306 interest of Conflicts – 8307 practices and policies Investment – 8308 manager CIS the by CIS a in Investment – 8309 manager CIS the by Delegation – 8310 charges and Fees – 8311 the replace and remove to Authority the of Power – 8312 manager CIS document offering Scheme – 8313 offer exempt and approved of Custody – D Part schemes application and Scope – 8401 Custodian CIS of Appointment – 8402 Custodian CIS the of Duties – 8403 custody of Delegation – 8404 property scheme for Responsibility – 8405 insolvency an in Property – 8406 charges and Fees – 8407 CIS replace and remove to Authority the of Power – 8408 Custodian custodian CIS of Removal – 8409 جدول المحتويات الباب أ – المقدمة 8101 – الغرض 8102 – المبادئ الباب ب – المتطلبات العامة 8201 – الامتثال لهذا النظام 8202 – الرسوم 8203 – وجوب توفير المعلومات 8204 – سجل هيئات الاستثمار الجماعي الباب ج – إدارة هيئات الاستثمار المرخصة وذات الطرح المعفي 8301 – نطاق تطبيق هذا الباب 8302 – موجبات الأهلية 8303 – واجبات مدير هيئة الاستثمار الجماعي 8304 – مسك الدفاتر والسجلات ّقة 8305 – تقرير وحسابات هيئة الاستثمار الجماعي المدق 8306 – سجل حاملي الحصص 8307 – تضارب المصالح 8308 – السياسات والممارسات الاستثمارية 8309 – الاستثمار في هيئة استثمار جماعي من قبل مدير هيئة استثمار جماعي 8310 – التفويض من قبل مدير هيئة الاستثمار الجماعي 8311 – الرسوم والعمولات 8312 – صلاحيات هيئة الأسواق المالية في إقالة واستبدال مدير هيئة الاستثمار الجماعي 8313 – نشرة اكتتاب هيئة استثمار الباب د – حفظ الأدوات المالية العائدة لهيئات الاستثمار المرخصة وهيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي 8401 – نطاق التطبيق 8402 – تعيين وديع هيئة الاستثمار الجماعي 8403 – واجبات وديع هيئة الاستثمار الجماعي 8404 – تفويض مهمة الحفظ 8405 – المسؤولية تجاه موجودات هيئة الاستثمار 8406 – الموجودات في حالة عدم الملاءة 8407 – الرسوم والعمولات 8408 – صلاحيات هيئة الأسواق المالية في إقالة واستبدال وديع هيئة الاستثمار الجماعي 8409 – إقالة وديع هيئة الاستثمار الجماعي

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 2 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي approved for Requirements –– E Part Lebanon in offer public for schemes Part of Application – 8501 Authority the to Application – 8502 Authority the of powers and Process – 8503 an of fund-sub a of addition of Notification – 8504 scheme umbrella approved Authority the by Approval – 8505 approved change to Authority the of Power – 8506 status approval of Cancellation – 8507 scheme approved an in Participation – 8508 expenses and fees Permitted – 8509 gains and income of Payment – 8510 powers Investment – 8511 borrowing Permitted – 8512 exposures investment on Limits – 8513 s’issuer an in ownership of Concentration – 8514 securities schemes approved interval and ended Open – 8515 (fund-sub or (scheme Indexed – 8516 (fund-sub or (scheme market Money – 8517 (funds of fund-sub or (funds of Fund – 8518 restrictions investment of Breach – 8519 rights of Exercise – 8520 Prospectus CIS the for Requirements – 8521 changes material of Approval – 8522 of unitholders and Authority the to Notification – 8523 changes other the to outcome period offer initial of Notification – 8524 Authority approved from redemption and to Subscription – 8525 schemes ended open of redemption deferring or Limiting – 8526 schemes interval and of redemption and subscription of Suspension – 8527 schemes interval and ended open in units promotional and advertisements Securities – 8528 materials fund-sub or scheme approved an of Performance – 8529 and scheme approved of pricing and Valuation – 8530 units fund-sub requirements Audit – 8531 unitholders of Meetings – 8532 investors and unitholders to Disclosure – 8533 document information Key – 8534 accounts and report annual CIS – 8535 Termination – 8536 Authority the to Reporting – 8537 الباب هـ – متطلبات الترخيص لهيئات الاستثمار المعروضة للجمهور في لبنان 8501 – نطاق تطبيق هذا الباب 8502 – تقديم طلب إلى هيئة الأسواق المالية 8503 – إجراءات مراجعة الطلب وصلاحيات هيئة الأسواق 8504 – التبليغ عن إضافة صندوق فرعي في هيئة استثمار شاملة مرخصة 8505 – موافقة هيئة الأسواق المالية 8506 – ّ صلاحيات هيئة الأسواق في ما خص التراخيص 8507 – إلغاء الترخيص 8508 – ّ المشاركة في هيئة استثمار مرخصة 8509 – الرسوم والنفقات 8510 – دفع العوائد والأرباح 8511 – صلاحيات الاستثمار 8512 – الاقتراض المسموح به 8513 – ّ الحد المسموح به للاستثمارات 8514 – تركيز الملكية في أدوات مالية عائدة للمصدر 8515 – هيئات الاستثمار المرخصة ذات الرأسمال المتغير والمختلطة 8516 – هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( المرتبطة بمؤشر 8517 – هيئة استثمار )أو صندوق فرعي( في السوق النقدية 8518 – ّ الصندوق الذي يجمع عدة صناديق) أو الصندوق الفرعي الذي ّ يجمع عدة صناديق( 8519 – الإخلال بشروط الاستثمار 8520 – ممارسة الحقوق 8521 – متطلبات كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي 8522 – الموافقة على التعديلات المادية 8523 – تبيلغ هيئة الأسواق المالية وحاملي الحصص بتغييرات أخرى 8524 – تبيلغ هيئة الأسواق المالية بنتيجة فترة الطرح الأولي 8525 – الاكتتاب والاسترداد في هيئات الاستثمار المرخصة 8526 – تحديد أو تأجيل استرداد هيئات الاستثمار ذات الرأسمال المتغير وهيئات الاستثمار المختلطة 8527 – تعليق الاكتتاب في حصص أو استردادها في هيئات استثمار ذات رأسمال متغير و هيئات استثمار مختلطة 8528 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية 8529 – ّ أداء هيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي مرخص 8530 – تقييم وتسعير الحصص في هيئات استثمار وصناديق فرعية مرخصة ّبات تدقيق الحسابات 8531 – متطل 8532 – جمعيات حاملي الحصص 8533 – الإفصاح لحاملي الحصص والمستثمرين 8534 – وثيقة المعلومات الرئيسية 8535 – التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي 8536 – إنهاء ترخيص هيئة الاستثمار 8537 – رفع التقارير إلى هيئة الأسواق المالية

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 3 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي in established schemes offer Exempt – F Part Lebanon Part this of Application – 8601 Authority the to Notification – 8602 investors of eligibility and schemes offer Exempt – 8603 requirements scheme offer Exempt – 8604 Participation – 8605 activity market secondary on Restrictions – 8606 scheme of Termination – 8607 policy and objectives Investment – 8608 units in dealing and pricing ,Valuation – 8609 promotional and advertisements Securities – 8610 materials or (scheme foreign a in units of Offer – G Part (fund-sub Part this of Application – 8701 offer for requirements General – 8702 offer public and approval for Requirements – 8703 Authority the of powers and Process – 8704 fund￾sub additional an of offer public of Notification – 8705 requirements document Offering – 8706 status scheme approved foreign to Changes – 8707 status scheme approved foreign of Cancellation – 8708 of distribution suspend to Authority of Power – 8709 schemes approved foreign of eligibility and schemes exempt Foreign – 8710 investors requirements scheme exempt Foreign – 8711 offering or prospectus to addendum Required – 8712 document Authority the by consent of Cancellation – 8713 activity market secondary on Restriction – 8714 promotional and advertisements Securities – 8715 materials Authority the to Reporting – 8716 Authority the of Powers General – H Part Authority the by Enforcement – 8801 provisions Transitional – I Part Regulation the of application of Date – 8901 الباب و - هيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي المنشأة في لبنان 8601 – نطاق تطبيق هذا الباب 8602 – إبلاغ هيئة الأسواق المالية 8603 – هيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي وأهلية المستثمرين 8604 – متطلبات هيئة استثمار ذات طرح معفي 8605 – المشاركة 8606 – القيود على التعامل في السوق الثانوية 8607 – إنهاء ترخيص هيئة الاستثمار 8608 – ّ الأهداف والسياسة المتصلة بالاستثمار 8609 – تقييم الحصص وتسعيرها والتداول فيها 8610 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية الباب ز - طرح الحصص في هيئة استثمار اجنبية )أو صندوق فرعي( 8701 – نطاق تطبيق هذا الباب 8702 – المتطلبات العامة للطرح 8703 – متطلبات الموافقة والطرح العام 8704 – الآلية المعتمدة لدى هيئة الأسواق المالية و صلاحياتها 8705 – الإبلاغ عن طرح عام في صندوق فرعي إضافي 8706 – متطلبات وثيقة الطرح 8707 – تغييرات في وضعية هيئة الاستثمار الجماعي الأجنبية المرخصة 8708 – إلغاء وضعية هيئة الاستثمار الجماعي الأجنبية الموافق عليها 8709 – صلاحية هيئة الأسواق في تعليق ترويج هيئات الاستثمار الجماعي الأجنبية المرخصة 8710 – هيئات الاستثمار الأجنبية ذات الطرح المعفي وأهلية المستثمرين 8711 – متطلبات هيئة الاستثمار الأجنبية ذات الطرح المعفي 8712 – ّ التعديل المطلوب لكتيب التعريف أو وثيقة الطرح 8713 – إلغاء الموافقة من قبل هيئة الأسواق المالية 8714 – الضوابط على نشاط السوق الثانوية 8715 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية 8716 – تبليغ هيئة الأسواق الباب ح - الصلاحيات العامة لهيئة الأسواق المالية 8801 – الإنفاذ من قبل هيئة الأسواق المالية الباب ط - أحكام انتقالية 8901 – تاريخ تطبيق النظام

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 4 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي 8000 SERIES Regulation Scheme Investment Collective Introduction – A Part Purpose – 8101 the regulate to is Regulation this of purpose The– 1 management and offering ,approval ,establishment associated and schemes investment collective of requirements establish to and Lebanon in activities approved and custodians CIS ,managers CIS governing .institutions Principles – 8102 as out themselves holds or offers who person Any– 1 in scheme investment collective a in units offering collective a establishes who person any and Lebanon with comply must Lebanon in scheme investment .Regulation this a manages and offers establishes who person Any– 2 an be must Lebanon in scheme investment collective under activity that undertake to institution approved this and Regulation Registrations and Licensing the .(manager CIS (Regulation as out themselves holds or offers who person Any– 3 collective a in investing on advice give to offering holds or offers or Lebanon in scheme investment a of units in deal to offering as out themselves be must Lebanon in scheme investment collective activity that undertake to institution approved an .Regulation Registration and Licensing the under services advising provide to granted license The collective in investing on advising includes of approval prior the ,Therefore .schemes investment such on advice offer to Authority Markets Capital the fall schemes such whether ,required not is schemes ,offer exempt or offer public of conditions the under .1foreign or domestic are they whether and an is that scheme investment collective a Only– 4 is scheme approved foreign a or scheme approved .Lebanon in offered publicly be to permitted as out himself holds or offers who person Any– 5 collective a to services custodial provide to offering be must Lebanon in established scheme investment activity that undertake to institution approved an and Regulation Registration and Licensing the under .Midclear through or Regulation this 2022. 14, June dated 83 announcement by amended was article-sub This 1 سلسلة 8000 النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي الباب أ – المقدمة 8101 – الغرض 1– يهدف هذا النظام إلى تنظيم عملية إنشاء، وترخيص، وطرح وإدارة هيئات استثمار جماعي والأنشطة المرتبطة بها في لبنان، وإلى تحديد المتطلبات التي ترعى عمل مدراء هيئات الاستثمار الجماعي، وودعاء هيئات الاستثمار الجماعي والمؤسسات المرخصة. 8102 – المبادىء ً في هيئة 1– على أي شخص يعرض أو يعتبر نفسه يعرض حصصا استثمار جماعي في لبنان، وأي شخص ينشئ هيئة استثمار جماعي في لبنان، أن يمتثل لأحكام هذا النظام. 2– على أي شخص يقوم بإنشاء أو طرح أو إدارة هيئة استثمار جماعي في لبنان أن يكون مؤسسة مرخصة لمزاولة هذا النشاط بموجب أحكام النظام الخاص بالتسجيل والترخيص، وبأحكام هذا النظام )مدير هيئة استثمار جماعي(. 3– على أي شخص يسدي المشورة أو يعرض نفسه على أنه يسدي المشورة حول الاستثمار في هيئة استثمار جماعية في لبنان، وأي شخص يتعامل أو يعرض نفسه على أنه يتعامل بحصص هيئة استثمار جماعية في لبنان أن يكون مؤسسة مرخصة لمزاولة هذا النشاط بموجب أحكام النظام الخاص بالتسجيل والترخيص. إن الترخيص الممنوح لمزاولة خدمات تقديم المشورة يتضمن تقديم خدمات المشورة حول الاستثمار في هيئات استثمار جماعي، وبالتالي لا يستوجب اخذ موافقة هيئة الأسواق المالية المسبقة لإسداء المشورة بخصوص هذه الهيئات سواء كانت تندرج ضمن شروط الطرح العام offer public أو ذات الطرح ١ المعفي offer exempt، وسواء كانت منشأة في لبنان domestic أو أجنبية foreign. 4– يجوز فقط لهيئة استثمار جماعي مرخصة أو هيئة استثمار أجنبية ُعرض على الجمهور في لبنان. ّ مرخصة أن ت 5– يجب على أي شخص يعرض أو يعتبر نفسه يعرض توفير خدمات إيداع لهيئة استثمار جماعي منشأة في لبنان أن يكون مؤسسة مرخصة لمزاولة هذا النشاط بموجب أحكام النظام الخاص بالتسجيل والترخيص، وبأحكام هذا النظام، أو من خلال شركة ميدكلير. ١ أضيفت هذه الفقرة بموجب الإعلام رقم 83 تاريخ 14 حزيران .2022

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 5 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي requirements General – B Part Regulation the with Compliance – 8201 be only must scheme investment collective A– 1 in Lebanon in operated and offered ,established Law and Regulation this and 161 Law with accordance .applicable when 706 in established scheme investment collective estate Real company a of form the take must Lebanon in offered be only must scheme collective foreign A– 2 this and 161 Law 706, Law with accordance in Lebanon .Regulation Fees – 8202 fees annual and fees notification and application The– 1 investment collective by Authority the to payable the by prescribed be shall Lebanon in offered schemes .Authority information provide to Duty – 8203 collective a of custodian CIS and manager CIS The– 1 deal must Lebanon in established scheme investment open an in scheme the to relation in Authority the with any Authority the to disclose and way cooperative and Authority the that scheme a to relating information responsibilities its out carry to order in know to needs .manner complete and accurate ,timely a in collective a of custodian CIS and manager CIS The– 2 any and ,Lebanon in established scheme investment must ,activities delegated have they which to entity the other each to disclose accurately and promptly obligations that ensure to necessary information this 706, Law under scheme a in unitholders to of prospectus CIS and statute CIS the and Regulation .fulfilled properly are scheme the schemes investment collective of Register – 8204 collective all of register a maintain shall Authority The– 1 register The .Lebanon in offered schemes investment fund-sub and scheme each of name the include shall to decides Authority the as information such and .time to time from include approved of names of list a publish shall Authority The– 2 foreign approved and funds-sub and schemes .website its on funds-sub and schemes الباب ب – المتطلبات العامة 8201 – الامتثال لهذا النظام 1– يخضع إنشاء، وعرض هيئة استثمار جماعي عاملة في لبنان فقط إلى أحكام القانون رقم 161 وهذا النظام والقانون رقم 706 حيث ينطبق. يجب على هيئات الاسثمار الجماعي العقارية المنشأة في لبنان أن تأخذ شكل شركة. 2– يخضع عرض هيئة استثمار جماعي أجنبية فقط في لبنان إلى أحكام القانون رقم ،706 والقانون رقم 161 وهذا النظام. 8202 – الرسوم 1– ّ تحدد الهيئة رسوم تقديم الطلبات والرسوم السنوية المتوجبة السداد لهيئة الأسواق المالية من قبل هيئات الاستثمار الجماعي المعروضة في لبنان. 8203 – واجب توفير المعلومات 1– ّ على كل من مدير ووديع هيئة استثمار جماعي منشأة في لبنان التعاون مع الهيئة اطلاعها على أي معلومات تكون ضرورية لتؤدي الهيئة مهامها خلال الوقت المطلوب، وبطريقة دقيقة وكاملة. 2– على مدير ووديع هيئة استثمار جماعي منشأة في لبنان، وأي ّ كيان مفوض من قبلهما تأدية بعض المهام الإفصاح في ما بينهم بشكل فوري ودقيق عن المعلومات الضرورية التي تتيح لهم القيام بالتزاماتهم تجاه حاملي الحصص في هيئة استثمار والواردة في القانون رقم ،706 وهذا النظام والنظام الداخلي وكتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. 8204 – سجل هيئات الاستثمار الجماعي 1– ً تحفظ الهيئة سجلا لجميع هيئات الاستثمار الجماعي المعروضة في لبنان، يتضمن اسم كل هيئة استثمار وصندوق فرعي وأي معلومات تقرر الهيئة إدراجها فيه من حين إلى آخر. 2– تنشر الهيئة قائمة بأسماء هيئات الاستثمار والصناديق الفرعية ّ المرخصة وهيئات الاستثمار والصناديق الفرعية الأجنبية المرخصة على موقعها الالكتروني.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 6 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي الباب ج – إدارة الهيئات المرخصة وهيئات الاستثمار ذات العرض المعفي 8301 – نطاق تطبيق هذا الباب 1– ينطبق هذا الباب على ّ هيئات الاستثمار المرخصة وهيئات الاستثمار ذات العرض المعفي المنشأة بموجب القانون اللبناني. 8302 – موجبات الأهلية 1– يجوز فقط ّ لمؤسسة مرخصة ومسجلة لدى الهيئة لمزاولة نشاط في مجال إدارة هيئات استثمار جماعي أن تقوم بإنشاء وإدارة هيئة استثمار جماعي في لبنان. 8303 – واجبات مدير هيئة الاستثمار الجماعي 1– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي العمل في جميع الأوقات لمصلحة حاملي الحصص وهيئة الاستثمار الجماعي بصورة عامة، بما يتطابق مع أحكام القانون رقم ،706 وهذا النظام والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب لهيئة الاستثمار. 2– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يعمل بنزاهة، وعدل واحتراف واستقلالية. ً عن طرح، وإدارة 3– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا وتشغيل هيئة الاستثمار الجماعي. ً عن إعداد الوثيقة 4– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا التأسيسية و مضمونها ونشرة الاكتتاب لهيئة الاستثمار. ً عن امتثال هيئة 5– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا الاستثمار الجماعي للقانون رقم ،706 والقانون رقم ،161 وهذا النظام والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب لهيئة الاستثمار، وأي نظام آخر مرعي أو شرط آخر تفرضه الهيئة ويفرضه القانون اللبناني. وإن تفويض أي نشاط من جانب مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ إلى أي كيان آخر لا يحد ّ أو يغير بأي شكل مسؤوليات مدير هيئة الاستثمار الجماعي المحددة بموجب هذا النظام. ً ً وباطلا أي بند يرد في الوثيقة التأسيسية أو في نشرة 6– ُي َعتَبر لاغيا ّ ّ ص أو يغير مسؤوليات مدير هيئة الاستثمار ّ الاكتتاب يحد، يقل الجماعي المحددة بموجب هذا النظام. ً تجاه حاملي 7– ّإن مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤول ماليا الحصص عن الخسائر التي تقع في هيئة الاستثمار أو في الصندوق ً الفرعي، والتي تكون ناجمة عن أخطاء أو إهمال من جانب مدير . ً هيئة الاستثمار الجماعي ّ أو أي كيان يكون قد فوض إليه نشاطا 8– يقوم مدير هيئة الاستثمار الجماعي بإطلاع وديع هيئة الاستثمار ً على ممارسة الحقوق المتصلة بالقيم المنقولة العائدة لهيئة خطيا الاستثمار. 9– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التأكد من احتساب قيمة الأصول الصافية لكل حصة في هيئة الاستثمار أو الصندوق ّ الفرعي على أساس موح ّ د، ويطبق هذا الاحتساب على حاملي الحصص الجدد أو الباقين أو الخارجين لهيئات الاستثمار ذات ّ الرأسمال المتغير والمختلطة. and approved of Management – C Part schemes offer exempt Part this of application and Scope – 8301 exempt and schemes approved to applies Part This– 1 .law Lebanese under created schemes offer requirement Eligibility – 8302 Authority the by licensed institution approved an Only– 1 collective managing of activity the out carry to and establish to permitted is schemes investment .Lebanon in scheme investment collective a manage requirement Eligibility – 8303 benefit the for act times all at must manager CIS The– 1 scheme investment collective the and unitholders of Regulation this 706, Law with accordance in whole a as document offering and document constituting the and .scheme the of ,fairly ,honestly act must manager CIS The– 2 .independently and professionally ,offering the for responsible is manager CIS The– 3 collective the of operation and management .scheme investment preparation the for responsible is manager CIS The– 4 and document constituting s’scheme a of content and .document offering of compliance the for responsible is manager CIS The– 5 Law 706, Law with scheme investment collective the and document constituting the ,Regulation this 161, other any and scheme the of document offering the Authority the of requirement or Regulation applicable by activity any of delegation The .law Lebanese and any in not must entity another to manager CIS the responsibilities s’manager CIS the change or limit way .Regulation this under offering or document constituting a in provision Any– 6 change or reduce ,limit to seeks that document this under manager CIS the of responsibility any .void and null is Regulation to responsible financially is manager CIS The– 7 fund-sub or scheme a in losses for unitholders manager CIS the of omissions or errors from resulting .to activity an delegated has it entity any or in custodian CIS the instruct must manager CIS The– 8 scheme to attaching rights of exercise the on writing .property the of calculation that ensure must manager CIS The– 9 is fund-sub or scheme a of unit per value asset net each on that and basis consistent a on undertaken of unitholders outgoing and ongoing ,incoming day .equally treated are schemes interval and ended open

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 7 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي records and books of Maintenance – 8304 units all of records maintain must manager CIS The– 1 fund-sub and scheme each for cancelled and created to up and accurate ,complete a maintain must and .units outstanding all of record date accurate maintain and create must manager CIS The– 2 investment collective each for records date to up and the enable to necessary are as fund-sub and scheme and 161 Law 706, Law with comply to manager CIS and document constituting the and Regulation this and fund-sub and scheme the of document offering and regulation or law Lebanese applicable other any for acts it that scheme the and it that demonstrate to .(records CIS (compliance in are manager CIS the by kept be to required records The– 3 Authority the to accessible and retrievable be must be must It .Regulation this of purposes the for other or corrections any identify easily to possible prior contents their and ,records the to amendments be not must it and ,amendments or corrections such to manipulated otherwise be to records the for possible minimum a for kept be must records Such .altered or .years ten of accounts and report audited CIS – 8305 financial annual prepare must manager CIS The– 1 and fund-sub a for and scheme a for statements of member a by audited are statements the ensure in Accountants Public Certified of Association the audit to Authority the to acceptable is that Lebanon statements financial the and institutions approved applicable with accordance in prepared be must .standards must accounts and report annual CIS audited The– 2 two by signed and manager CIS the by approved be .manager CIS the of directors year calendar the cover must statement financial The– 3 statement financial the of copy a and December 31 to with filed be must accounts and report annual CIS and sent and year next the of March 31 by Authority the of December 31 at as scheme the in unitholders all to .year reporting the must accounts and report annual CIS audited The– 4 of position financial the of view fair and true a give relevant where and scheme investment collective a and period accounting annual each for fund-sub each :contain must and custodian CIS and manager CIS the from Reports .i on reporting and duties their summarizing auditor and; these of fulfilment their liabilities and assets of statement or sheet balance A .ii the of commitments sheet balance off any and and; scheme profit detailed a including return total of statement A .iii and; period the for scheme the of account loss and 8304 – مسك الدفاتر والسجلات 1– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسك السجلات المتصلة بجميع الحصص المنشأة والملغاة لكل هيئة استثمار وصندوق ً عن جميع ً ومحدثا فرعي ً ، كما عليه أن يمسك سجلا ً كاملا ودقيقا الحصص القائمة. 2– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي وضع ومسك سجلات ّ دقيقة ومحدثة لكل هيئة استثمار جماعي وصندوق فرعي، بما هو ضروري لامتثاله للقانون رقم ،706 والقانون رقم ،161 وهذا النظام والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، وأي قانون أو نظام لبناني آخر مرعي بما ّ يبين امتثاله وهيئة الاستثمار التي يعمل لحسابها لجميع هذه المتطلبات. 3– لغايات تطبيق هذا النظام، يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي تزويد هيئة الأسواق بالسجلات التي يمسكها عند الطلب وبالسرعة المطلوبة بحيث يكون من السهل ّ تحديد جميع التصحيحات أو التعديلات الأخرى التي تم إجراؤها، وكذلك مضمون السجلات قبل إجراء أي تصحيحات أو تعديلات عليها. ويحظر عدا عن ذلك تغيير السجلات أو التلاعب بها. ُحفظ سجلات هيئة الاستثمار الجماعي لمدة أدناها عشر ت سنوات. ّ قة 8305 – تقرير وحسابات هيئة الاستثمار الجماعي المدق 1 – يقوم مدير هيئة الاستثمار الجماعي بإعداد البيانات المالية ّقة السنوية الخاصة بهيئة الاستثمار أو بالصندوق الفرعي مدق من قبل أحد أعضاء نقابة خبراء المحاسبة المجازين في لبنان ّ المقبولين لدى هيئة الأسواق المالية. يتم إعداد البيانات المالية ً للمعايير المحاسبية المعتمدة. طبقا 2 – على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يوافق على التقارير ّقة لهيئة الاستثمار الجماعي على أن والحسابات السنوية المدق ّ عها مديران يعملان لديه. يوق 3 – ّ تقدم نسخة عن البيانات المالية للسنة المالية المنتهية في 31 كانون الأول، وعن التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي إلى الهيئة في مدة أقصاها 31 آذار من السنة التالية. ُ َرسل هذه البيانات موقوفة في 31 كانون الأول إلى جميع كما ت حاملي الحصص. 4 – يجب أن تعكس التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي المدققة بشكل صحيح وعادل الوضعية المالية لهيئة الاستثمار الجماعي، ولكل صندوق فرعي عن كل فترة محاسبية سنوية، على أن تتضمن: ٲ. تقارير صادرة عن مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي ّ ، ومفوض ّ المراقبة بما يوجز مهامهم وكيفية تأديتهم لها؛ ب. الميزانية العمومية أو بيان الموجودات والمطلوبات، وأي التزامات لهيئة الاستثمار خارج الميزانية العمومية؛ ً ً مفصلا للأرباح والخسائر العائد لهيئة الاستثمار عن الفترة ج. بيانا المعنية؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 8 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي ً عن الأنشطة خلال هذه الفترة؛ د. تقريرا ً عن حركة الموجودات بالنسبة إلى هيئة استثمار ذات هـ. كشفا ّ رأسمال متغير أو مختلطة؛ و. ّ أي معلومات أخرى يحددها هذا النظام؛ ز. وأي معلومات هامة تسمح لحاملي الحصص بتقييم أنشطة واستثمارات وأداء هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي؛ 8306 – سجل حاملي الحصص 1 – على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ إنشاء سجل دقيق ومحدث لحاملي الحصص )سجل هيئة الاستثمار الجماعي( في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، على أن يكون مركز حفظ السجلات في لبنان. 2 – في حال كانت هيئة الاستثمار مدرجة في سوق الأدوات المالية، يجب أن يكون سجل هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ذات رأسمال ثابت لدى شركة ميدكليرش.م.ل، على أن يخضع لمتطلبات شركة ميدكليرش.م.ل والنظام الخاص بالإدراج. لا ينطبق البندان )5( و)6( أدناه على سجل هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار غير مدرجة ويكون سجلها لدى شركة ميدكليرش.م.ل. 3 – يثبت سجل هيئة الاستثمار الجماعي ّ ملكية الحصص المدرجة العائدة لحامليها. 4 – على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التأكد من إدراج المعلومات التالية عن حاملي الحصص في سجل هيئة الاستثمار الجماعي: ٲ. الاسم والعنوان؛ ب. رقم الهوية أو رقم جواز السفر، أو رقم تسجيل الشركة حيث ينطبق؛ ج. الجنسية؛ د. عدد الحصص في كل فئة بما في ذلك الحصص الجزئية؛ هـ. تاريخ التسجيل؛ و. عدد الحصص في كل فئة مصدرة. ً ّ للمتطلبات المحددة 5 – يحق لحامل حصص تحويل حصصه وفقا من قبل مدير هيئة الاستثمار الجماعي، ولا تعتبر هذا التحويل ّبات. ً ِ ما لم يستوف هذه المتطل صحيحا ّ ر مدير هيئة الاستثمار الجماعي، بناء على طلب 6 – يجب أن يوف حامل الحصص، خلاصة عن المعلومات المتعلقة به فقط. ً للتدقيق من 7 – يجب أن يكون سجل هيئة الاستثمار الجماعي متاحا جانب هيئة الأسواق عند الطلب. 8307 – تضارب المصالح 1– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي ّ وأي كيان يفوض إليه ً المشاركة في أي عمل فيه تضارب مادي للمصالح بين مدير نشاطا هيئة الاستثمار الجماعي وذلك الكيان ومصالح أي هيئة استثمار جماعي ً يقوم بإدارتها أو يعمل لحسابها، عملا بأحكام الفقرة )3(. and ; period the in activities the on report A .iv a ,scheme interval or scheme ended open an For .v and; assets’ holders of movement of statement this by prescribed be may that information other Any .vi and; Regulation unitholders enables that information significant Any .vii activities the on judgement informed an make to collective the of performance and investments and .fund-sub or scheme investment unitholders of Register – 8306 of register a establish must manager CIS The– 1 is it ensure and Lebanon in it maintain and fund￾sub or scheme the of) register CIS the (unitholders .date to up and accurate be must scheme ended closed a of register CIS The– 2 securities a on listed is scheme the if Midclear by held of requirements the to subject is and exchange (5) articles-Sub .Regulation Listing the and Midclear scheme a of register CIS the to apply not do) 6 (and .Midclear at held is register whose listed is that the to as evidence conclusive the is register CIS The– 3 .register the on entered units to entitled persons following the that ensure must manager CIS The–4 :register CIS the in recorded is information and; unitholder each of address and name The .i passport or number identification national The .ii the of number registration company or number and; applicable where unitholder and; unitholder the of nationality The .iii including class unit each of units of number The .iv and; unitholder each by held units fractional for registered was unitholder the which on date The .v and; name their to standing units the .issue in class unit each of units of number The .vi the on held units transfer to entitled is unitholder A– 5 form such in transfer of instrument an by register not is transfer such but requires manager CIS the as the of requirements the with complies it unless valid .manager CIS supplied be must register CIS the from extract An– 6 ,request upon unitholder any to manager CIS the by .unitholder that for information only showing inspection for available made be must register CIS The– 7 .request on Authority the by interest of Conflicts – 8307 delegates it that entity any and manager CIS A– 1 that action any in engage not must to activity any that between interest of conflict material a involves any of interests the and entity that and manager CIS which for or manages it scheme investment collective .(3) to subject ,acts it

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 9 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي any delegates it that entity any and manager CIS A– 2 involves that action any in engage not must to activity collective one between interest of conflict material a or manages it that fund-sub or scheme investment or scheme investment collective another and for acts .(3) to subject ,for acts or manages it that fund-sub an delegates it which to entity any and manager CIS A– 3 through except office its by profit not must activity this under permitted remuneration of payment the .document offering the in disclosed and Regulation any derive not must manager CIS a of associate An– 4 management or operation ,offering the from benefit in operated scheme investment collective a of or fee any than other manager CIS that by Lebanon document offering the in disclosed is that due charge .units in investment on made profit any or practices and policies Investment – 8308 a of manager CIS the of decisions investment The– 1 than other times all at must fund-sub or scheme spread prudent a provide period offer initial any during investment stated the to conform must and risk of the in out set policy investment the and objective the of document offering and document constituting .fund-sub or scheme interval an or scheme ended open an of case the In– 2 be must scheme the of investments the ,scheme redemption anticipated meet to liquid sufficiently .requests manager CIS the by CIS a in Investment – 8309 of units in invest not must scheme a of manager CIS A– 1 following the unless management its under scheme a :met are conditions in disclosed prominently and fully is intention This .i and; prospectus CIS the attaching rights the and investment the of terms The .ii than favorable more no be must acquired units the to and; unitholders other of those the vote to entitled be not must manager CIS The .iii and; hold they that units only must scheme approved an of manager CIS The .iv purchased units any and money in units for subscribe .up paid fully be must manager CIS the by Delegation – 8310 is it which for activity an delegate may manager CIS A– 1 that of remuneration The .party third a to responsible received remuneration the of out paid be must party .manager CIS the by written a in detailed be must delegation Any– 2 the states clearly that parties the between contract .contract the of terms the and payable remuneration 2– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي ّ وأي كيان يفوض إليه أي نشاط المشاركة في أي عمل فيه تضارب مادي للمصالح بين هيئة استثمار جماعي أو صندوق فرعي يقوم بإدارته أو يعمل لحسابه وأي هيئة استثمار جماعي أخرى أو صندوق فرعي آخر يقوم ً بإدارته أو يعمل لحسابه، عملا بأحكام الفقرة )3(. 3– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي ّ وأي كيان يفوض إليه ً أن يستغل منصبه، باستثناء دفع المكافآت التي يجيزها نشاطا هذا النظام ّ والتي تحددها نشرة الاكتتاب. 4– يحظر على شريك مدير هيئة استثمار جماعي أن ينتفع من طرح، أو عمل أو إدارة هيئة استثمار جماعي ّ يشغلها في لبنان مدير هيئة الاستثمار الجماعي المعني، باستثناء أي رسوم أو عمولات ّ مستحقة ومحددة في نشرة الاكتتاب، أو أي أرباح تتحقق من الاستثمارات في الحصص. 8308 – السياسات والممارسات الاستثمارية 1– ّ يجب أن تلحظ القرارات الاستثمارية التي يتخذها مدير هيئة ً الاستثمار الجماعي التابع لهيئة استثمار أو لصندوق فرعي في ً احترازيا جميع الأوقات، ما عدا خلال فترة الطرح الأولي، عرضا للمخاطر، وأن تتطابق مع أهداف وسياسة الاستثمار المعلنة والمحددة في الوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب لهيئة الاستثمار او الصندوق الفرعي. 2– في حال كانت ّ هيئة الاستثمار ذات رأسمال متغير أو مختلطة، يجب أن تكون الاستثمارات ذات سيولة كافية للاستجابة لطلبات الاسترداد المتوقعة. 8309 – الاستثمار في هيئة استثمار جماعي من قبل المدير ً تعود ّك حصصا 1– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي أن يتمل ُ َست َوف الشروط التالية: لهيئة استثمار تكون تحت إدارته، ما لم ت ٲ. ّ أن يبين كتيب التعريف بشكل واضح إمكانية هذا التملك؛ ّ تكون شروط الاستثمار والحقوق المتصلة بالحصص ّ التي تمت ب. ألا حيازتها أفضل من تلك المتوفرة لحاملي حصص آخرين؛ ّ يتمتع مدير هيئة الاستثمار الجماعي بحق التصويت على ج. ألا الحصص التي يملكها؛ ،ً د. أن يكتتب مدير هيئة الاستثمار الجماعي المرخصة فقط نقدا وبالكامل. 8310 – التفويض من جانب مدير هيئة الاستثمار الجماعي 1– يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي ّ أن يفوض أي نشاط يكون ً ُ عنه إلى طرف ثالث، على أن يدفع لهذا الأخير من تعويض مسؤولا مدير هيئة الاستثمار الجماعي. 2– ّ يجب أن يكون أي تفويض مفص ًلا في عقد خطي بين الأفرقاء، ّ وأن يحدد بوضوح التعويض المستحق وشروط العقد.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 10 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي 706, Law under activity regulated a of is delegation If– 3 be only may activity the Regulation this or 161 Law entity an to or institution approved an to delegated an under approval foreign equivalent an holding have shall Authority the and law foreign equivalent .equivalence such assess to discretion charges and Fees – 8311 money in whether payment other any or charge or fee A– 1 or manager CIS the to made be only must otherwise or :if fund-sub or scheme a from associates its of application of method and amount ,nature The .i is levied is it how and payment or charge ,fee that offering s’fund-sub or scheme the in disclosed clearly and; document with accordance in made is payment or charge ,fee The .ii .stated limits the within and document offering the replace and remove to Authority the of Power – 8312 manager CIS the CIS a remove to power the have shall Authority The– 1 replacement a appoint to and scheme a of manager other any take to or scheme that for manager CIS to ceases manager CIS the when necessary steps :of event the in including d article￾sub 16 Article 706 Law of requirements the meet business securities on carry to ceasing manager CIS The .i ;Authority the to notification without liquidation or bankruptcy entering manager CIS The .ii ;procedures of Authority the by cancellation or suspension The .iii ;manager CIS the of license the ;license its cancel to manager CIS the by request A .iv in obligations its fulfil to failing manager CIS The .v ;way material a in Regulation this with compliance being manager CIS the remove to resolution special A .vi .scheme the of unitholders the by passed powers its exercises Authority the that case the In– 2 must replaced being manager CIS the ,)1 (under the to responsibilities of transfer smooth a facilitate must and days sixty within manager CIS replacement .manager CIS replacement the to contracts all novate must it ,)1 (to pursuant removed is manager CIS a If– 3 scheme the for decisions investment make to cease appointed is manager CIS replacement the as soon as .Authority the by required time earlier any at or 3– ّ يجوز فقط تفويض نشاط منظم بموجب القانون رقم ،706 والقانون رقم 161 أو هذا النظام، إلى مؤسسة مرخصة أو إلى أي كيان حائز على موافقة من قبل جهة رقابية أجنبية مقبولة لدى الهيئة. 8311 – الرسوم والعمولات ً أو بطريقة أخرى ُ ّسدد الرسوم والعمولات، وأي مبالغ أخرى نقدا 1– ت فقط إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي أو شركائه التابعين لهيئة استثمار أو لصندوق فرعي في حال: ٲ. جرى بوضوح تحديد نوع ومبلغ وأصول تطبيق هذه الرسوم، أو العمولات أو المدفوعات وكيفية فرضها في نشرة الاكتتاب؛ ب. جرى تسديد الرسوم، أو العمولات أو المدفوعات بما يتطابق مع نشرة الاكتتاب ّ وضمن الحدود المحددة. 8312 – صلاحيات هيئة الأسواق في إقالة واستبدال مدير هيئة الاستثمار الجماعي 1– تتمتع الهيئة بصلاحية إقالة مدير هيئة استثمار جماعي أو تعيين بديل له في هيئة الاستثمار المذكورة، أو اتخاذ أي خطوات أخرى ضرورية حين يتوقف مدير هيئة الاستثمار الجماعي عن الالتزام بأحكام البند )د( من المادة 16 في القانون رقم ،706 بما في ذلك في حال: ّقة ّف مدير هيئة الاستثمار الجماعي عن مزاولة الأعمال المتعل ٲ. توق بالأدوات المالية من دون تبليغ الهيئة؛ ب. دخول مدير هيئة الاستثمار الجماعي إجراءات إفلاس أو تصفية؛ ج. تعليق أو إلغاء ترخيص مدير هيئة الاستثمار الجماعي من قبل هيئة الأسواق؛ د. ّ تقدم مدير هيئة الاستثمار الجماعي بطلب لإلغاء ترخيصه؛ ً هـ. عجز مدير هيئة الاستثمار الجماعي عن الوفاء بالتزاماته تماشيا مع هذا النظام بطريقة جوهرية؛ و. صدر قرار خاص عن حاملي الحصص في هيئة الاستثمار بإقالة المدير. 2– في حال مارست هيئة الأسواق صلاحياتها الواردة في الفقرة )1(، يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ الذي يتم استبداله تسهيل عملية نقل مسؤولياته وتغيير جميع العقود لصالح المدير ّ ّ ذي يحل مكانه خلال مهلة 60 يوما. ال 3– في حال إقالة مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً عملا بالفقرة أعلاه )1(، يجب أن يتوقف عن اتخاذ قرارات استثمار خاصة بهيئة الاستثمار حالما يتم تعيين المدير البديل أو في أي وقت تطلبه هيئة الأسواق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 11 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي document offering Scheme – 8313 :must scheme a of document offering The– 1 ;misleading not and clear ,fair Be .i and objective investment the state Clearly .ii investment the and scheme the of policy investment ;scheme the of limits leverage and borrowing and and scheme the of structure legal the state Clearly .iii ;scheme the in units of holders of rights the and policy pricing ,policy valuation the state Clearly .iv .scheme the of policy dealing 8313– نشرة اكتتاب هيئة استثمار 1– يجب على نشرة الاكتتاب المتصلة بهيئة استثمار أن: ّلة؛ ٲ. تكون منصفة وواضحة وغير مضل ب. ّ تنص بوضوح على أهداف وسياسة الاستثمار ّ ، وعلى حدود كل من الاستثمار والاقتراض و الاستدانة؛ ج. ّ تنص بوضوح على الهيكلية القانونية لهيئة الاستثمار وحقوق حاملي الحصص فيها؛ د. ّ تنص بوضوح على سياسة التقييم، والتسعير والتعامل في هيئة الاستثمار.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 12 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي exempt and approved of Custody – D Part schemes offer application and Scope – 8401 exempt and schemes approved to applies Part This– 1 .law Lebanese under created schemes offer Custodian CIS of Appointment – 8402 to custodian CIS a appoint must manager CIS The– 1 estate real to title and securities all custody into take held cash over control exercise and scheme a by held the to or by made payments all and scheme the by .scheme by custodian CIS the appoint must manager CIS The– 2 and clearly determine will that contract written a custodian the from required obligations the precisely .administration and safeguarding both to related institution approved an be must custodian CIS The– 3 activity this undertake to Authority the by approved .Midclear or independent functionally be must custodian CIS The– 4 .scheme the of manager CIS the of must scheme a to custodian CIS the is that entity The– 5 the of manager CIS the as entity legal same the be not .scheme Custodian CIS the of Duties – 8403 ,fairly ,honestly act must custodian CIS The– 1 best the in and independently and professionally .scheme the in unitholders of interests and scheme a of securities all holds custodian CIS The– 2 and unitholders its for beneficially estate real to title the over control exercises or holds beneficially either .scheme a by held deposits and cash be must) fund-sub or (scheme a of assets The– 3 CIS the ,manager CIS the of those from segregated and ,clients other s’custodian CIS the and custodian .(fund-sub or (scheme the of name the in held actions all taking for responsible is custodian CIS The– 4 assets the all administer and safeguard to necessary its of interests the in) fund-sub or (scheme the of .unitholders or (scheme the that monitor must custodian CIS The– 5 leverage and borrowing and investments s)’fund-sub this and applicable when 706 Law with comply .Regulation subscription the that monitor must custodian CIS The– 6 the and Regulation this with accordance in are) fund￾sub or (scheme the in units of redemption the and the of document offering and document constituting .(fund-sub or (scheme asset net the that ensure must custodian CIS The– 7 this with accordance in calculated is unit per value and document constituting the and Regulation .(fund-sub or (scheme the of document offering الباب د – حفظ هيئات الاستثمار المرخصة وهيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي 8401 – نطاق التطبيق 1– ينطبق هذا الباب على هيئات الاستثمار المرخصة وهيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي المنشأة بموجب القانون اللبناني. 8402 – تعيين وديع هيئة الاستثمار الجماعي 1– يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ أن يعين وديع هيئة الاستثمار الجماعي بحيث يحفظ جميع الأدوات المالية والسندات العقارية العائدة لهيئة استثمار، ويمارس الرقابة على الأموال النقدية العائدة لهيئة الاستثمار ّ وجميع المدفوعات المسددة من قبلها أو لها. 2– يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ أن يعين وديع هيئة الاستثمار الجماعي بموجب عقد خطي يحدد بشكل صريح ومفصل الموجبات المطلوبة من قبل الودي من حفظ وادارة. 3– يجب أن يكون وديع هيئة الاستثمار الجماعي شركة ميدكلير أو مؤسسة مرخصة من قبل هيئة الأسواق. 4– يجب أن يكون وديع هيئة الاستثمار الجماعي ً مستقلا من الناحية الوظيفية عن مدير هيئة الاستثمار الجماعي. 5– يحظر أن يكون الكيان الذي يضطلع بدور وديع هيئة الاستثمار الجماعي هو ذاته الذي يؤدي دور مدير هيئة الاستثمار الجماعي. 8403 – واجبات وديع هيئة الاستثمار الجماعي 1– يجب أن يعمل وديع هيئة الاستثمار الجماعي بنزاهة، وعدل، واحتراف واستقلالية بما يخدم مصلحة حاملي الحصص. 2– يحفظ وديع هيئة الاستثمار الجماعي جميع الأدوات المالية في هيئة الاستثمار والسندات العقارية بما يخدم مصلحة حاملي ً على الأموال النقدية الحصص، ويمارس حق الرقابة أيضا والإيداعات الموجودة في هيئة الاستثمار. ُفصل الموجودات المحفوظة في هيئة استثمار جماعي 3– يجب أن ت )أو صندوق فرعي( عن الأصول العائدة لمدير أو لوديع هيئة الاستثمار الجماعي، أو لعملاء آخرين لدى الوديع. ً عن اتخاذ جميع 4– يكون وديع هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا الإجراءات الضرورية لحفظ وإدارة جميع الموجودات العائدة لهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( بما يخدم مصلحة حاملي الحصص. 5– يجب أن يشرف وديع هيئة الاستثمار الجماعي على مطابقة الاستثمارات وعمليات الاقتراض و الاستدانة العائدة لهيئة الاستثمار )أو للصندوق الفرعي( لأحكام القانون رقم 706 حيث ينطبق وهذا النظام. 6– يجب أن يشرف وديع هيئة الاستثمار الجماعي على أن الاكتتاب في حصص عائدة لهيئة الاستثمار )أو للصندوق الفرعي( واستردادها متوافق مع أحكام هذا النظام، ومع الوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب. 7– يجب أن يحرص وديع هيئة الاستثمار الجماعي ّ على أن يتم احتساب صافي قيمة الموجودات بما يتماشى مع أحكام هذا النظام، والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 13 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي the to due income that ensure must custodian CIS The– 8 or (scheme the by received is) fund-sub or (scheme constituting the to according used is and) fund-sub or (scheme the of document offering and document .(fund-sub instruction written the on must custodian CIS The– 9 value and number the specifying manager CIS the of cancel and create cancelled or created be to units of create to refuse must custodian CIS The .units those action an such that opinion the of is it if units cancel or scheme that in unitholders of interests the in not is .(fund-sub or( of reconciliation a perform must custodian CIS The– 10 (property fund-sub or (property scheme of records its with) fund-sub or (scheme the in issue in units and each for monthly least at records s’manager CIS the such in discrepancies Any .)fund-sub or (scheme the to immediately reported be must reconciliation .custodian CIS the by Authority s’manager CIS the execute must custodian CIS The– 11 or (property scheme to relation in instructions this with consistent are they if) property fund-sub and document constituting the and Regulation If .)fund-sub or (scheme the of document offering reasons technical for unable is custodian CIS the are that instructions of execution prevent to constituting the or Regulation this with inconsistent or (scheme the of document offering or document CIS the require must custodian CIS the) fund-sub the of cost the at transaction the reverse to manager the reverse to fails manager CIS the If .manager CIS the ,set deadline the within requested as transaction to this of notification written give must custodian CIS .immediately Authority the up and accurate maintain must custodian CIS The– 12 as) fund-sub and (scheme each for records date to comply to custodian CIS the enable to necessary the and Regulation this and 161 Law 706, Law with the of document offering and document constituting it that demonstrate to and) fund-sub and (scheme in are for acts it that) fund-sub and (scheme the and .compliance custodian CIS the by kept be to required records The– 13 Authority the to accessible and retrievable be must be must It .Regulation this of purposes the for other or corrections any identify easily to possible prior contents their and ,records the to amendments be not must it and ,amendments or corrections such to manipulated otherwise be to records the for possible minimum a for kept be must records Such .altered or .years ten of 8– يجب أن يحرص وديع هيئة الاستثمار الجماعي على أن تتلقى هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( الدخل المستحق لأي منهما، ّ وأن يتم استخدامه بما يتماشى مع الوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب. 9– يجب على وديع هيئة الاستثمار الجماعي ً ، وبناء على تبليغ خطي صادر عن مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ يحدد فيه عدد وقيمة ّ الحصص الواجب إنشاؤها أو إلغاؤها، أن يعكس ذلك في سجلاته. ّه لا يخدم مصلحة وعلى الوديع أن يرفض هذا التدبير إذا اعتبر أن حاملي الحصص في هيئة الاستثمار المعنية )أو الصندوق الفرعي(. 10– يجب أن يقوم الوديع بإجراء المناسقات مرة واحدة على الأقل شهريا بين سجلاته المتصلة بالقيم المنقولة لهيئة الاستثمار )أو ً للصندوق الفرعي( والحصص المصدرة وسجلات مدير هيئة الاستثمار الجماعي، على أن يبلغ هذا الأخير هيئة الأسواق فورا بأي خلل قد يظهر في هذه المناسقة. 11– ّ على وديع هيئة الاستثمار الجماعي أن ينفذ تعليمات مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ في ما يخص أملاك هيئة الاستثمار )أو أملاك الصندوق الفرعي( في حال كانت متطابقة مع هذا النظام والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب. ّ في حال عدم تمك ّ ن وديع هيئة الاستثمار الجماعي لأسباب تقنية من وقف تنفيذ هذه التعليمات لعدم مطابقتها مع هذا النظام أو الوثيقة التأسيسية أو نشرة الاكتتاب العائدة لهيئة الاستثمار او للصندوق الفرعي ،. يطلب الوديع إلى مدير هيئة الاستثمار ّ الجماعي إبطال العملية على كلفة هذا الأخير. وفي حال عدم تمكن ُ مدير هيئة الاستثمار الجماعي من إبطال العملية كما طلب إليه ضمن المهلة الزمنية المحددة، على وديع هيئة الاستثمار الجماعي ً إلى هيئة الأسواق. ً بهذا الشأن فورا ً خطيا ّ أن يوجه تبليغا 12–على وديع هيئة الاستثمار الجماعي حفظ سجلات دقيقة ّ ومحدثةلكل هيئة استثمار )وصندوق فرعي( بما يمكن مدير هيئة الاستثمار الامتثال للقانون رقم ،706 والقانون رقم 161 وهذا النظام والوثيقة التأسيسية ونشرة الاكتتاب، ويثبت امتثاله وامتثال هيئة الاستثمار )والصندوق الفرعي(. 13– لغايات تطبيق هذا النظام، يجب أن تكون السجلات المحفوظة لدى وديع هيئة الاستثمار الجماعي قابلة للإسترجاع ومتاحة للهيئة، بحيث يكون من السهل تحديد جميع التصحيحات أو ّ التعديلات الأخرى التي تم إجراؤها، وكذلك مضمون السجلات قبل إجراء أي تصحيحات أو تعديلات عليها. ويحظر عدا عن ذلك تغيير السجلات أو التلاعب بها. ُحفظ سجلات هيئة الاستثمار الجماعي لمدة أدناها عشر سنوات. ت

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 14 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي custody of Delegation – 8404 assets of holding the delegate may custodian CIS The– 1 one to Lebanon outside) fund-sub or (scheme the of by judged be must who custodians-sub more or the have to and competent be to custodian CIS the .role that undertake to capacity paid be must custodian-sub any of remuneration The– 2 .custodian CIS the by received remuneration the from written a in detailed be must delegation Any– 3 the states clearly that parties the between contract .contract the of terms the and payable remuneration that entity an to delegated be only may custody-Sub– 4 regulator a by supervised and approved ,established is activity that undertake to Authority the to equivalent .contract the by covered territory or country the in must custodian-sub a to custody of Delegation– 5 assets the of ownership beneficial the that ensure is unitholders the by) fund-sub or (scheme the of to able is custodian CIS the and established clearly of safekeeping to relation in duties its fulfil properly .(fund-sub or (scheme the of assets the .scheme for Responsibility property scheme for Responsibility – 8405 to responsible financially is custodian CIS The– 1 (fund-sub or (scheme a in losses for unitholders custodian CIS the of omissions or errors from resulting activity any delegated has it which to entity any of or .responsible is it which for insolvency an in Property – 8406 must scheme investment collective a of property The– 1 as treated be ,insolvency of purposes the for ,not .associates its of any or custodian CIS the of property collective a of custodian CIS the of creditor No– 2 that in unitholder a than other scheme investment s’scheme the against claim any have shall scheme .property charges and Fees – 8407 in whether payment other any or charge or fee A– 1 CIS the to made be only must otherwise or money :if) fund-sub or (scheme a from custodian that of application of method and amount ,nature The .i clearly is levied is it how and payment or charge ,fee or (scheme the of document offering the in disclosed and); fund-sub accordance in made is payment or charge ,fee The .ii limits the within is and document offering the with .stated 8404 – تفويض مهمة الحفظ 1– يجوز لوديع هيئة الاستثمار الجماعي ّ أن يفوض مهمة حفظ موجودات هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( خارج لبنان إلى وديع فرعي واحد أو أكثر يعتبر أنهم يتمتعون بالكفاءة والقدرة على تأدية هذا الدور. 2– ُ يجب أن يدفع تعويض أي وديع من الباطن من التعويض الذي ّ يتلقاه وديع هيئة الاستثمار الجماعي. 3– ً يجب أن يكون أي تفويض مفصلا في عقد خطي بين الأطراف ّ على أن ينص بشكل واضح على التعويض الواجب السداد وأحكام العقد. 4– يجوز تفويض مهام الحفظ فقط إلى وديع فرعي على أن يكون ً لإشراف هيئة رقابية موازية لهيئة ً وخاضعا ً ومرخصا ً منشأ كيانا الأسواق لمزاولة هذا النشاط في بلد المنشأ. 5– ّ يجب أن تضمن عملية تفويض الحفظ لوديع فرعي الحق الاقتصادي لموجودات هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( من قبل حاملي الحصص على نحو واضح، وأن يكون وديع هيئة ً على تأديه مهامه في ما يتعلق بحفظ الاستثمار الجماعي قادرا موجودات هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(. 8405 – المسؤولية تجاه موجودات هيئة الاستثمار ً تجاه حاملي 1– ّ إن وديع هيئة الاستثمار الجماعي مسؤول ماليا الحصص عن الخسائر التي تقع في هيئة الاستثمار )أو الصندوق ً الفرعي( ً ، والتي تكون ناجمة عن أخطاء أو إهمال من جانب وديع هيئة الاستثمار الجماعي ّ أو أي كيان يكون قد فوض إليه نشاطا ما. 8406 – الموجودات في حالة عدم الملاءة 1– في حال عدم الملاءة الوديع، لا يجوز اعتبار موجودات هيئة استثمار جماعي على أنها عائدة إلى الوديع أو أي من شركائه. 2– باستثناء حامل الحصص، لا يحق لأي دائن لدى وديع هيئة الاستثمار الجماعي، أن يطالب بالموجودات العائدة إلى هيئة الاستثمار. 8407 – الرسوم العمولات ً أو بطريقة أخرى ُ ّسدد أي رسوم أو عمولات، أو أي مبالغ أخرى نقدا 1– ت فقط إلى وديع هيئة الاستثمار الجماعي من قبل هيئة استثمار )أو صندوق فرعي( في حال: ٲ. جرى بوضوح تحديد نوع ومبلغ وأصول تطبيق هذه الرسوم، أو العمولات أو المدفوعات وكيفية فرضها في نشرة الاكتتاب؛ العائدة لهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(. ً لما يرد في ب. جرى تسديد الرسوم، أو العمولات أو المدفوعات طبقا ّ نشرة الاكتتاب وضمن الحدود المبينة.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 15 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي replace and remove to Authority the of Power – 8408 Custodian CIS CIS a remove to power the have shall Authority The– 1 replacement a appoint to and scheme a of custodian other any take to or scheme that for custodian CIS to ceases custodian CIS the when necessary steps :of event the in including d article￾sub 16 Article 706 Law of requirements the meet securities on carry to ceasing custodian CIS The .i ;Authority the to notification without business liquidation or bankruptcy entering custodian CIS The .ii ;procedures to license the of termination or suspension The .iii ;Authority the by business securities undertake to license its cancel to custodian CIS the by request A .iv ;business securities undertake in obligations its fulfil to failing custodian CIS The .v .way material a in Regulation this with compliance provision cease not must custodian CIS a ,)1 (to Subject– 2 CIS the unless scheme a to services custodian CIS of .custodian CIS replacement a appointed has manager replacement a appoints manager CIS the or ,)1 (article￾sub under powers any exercises Authority the Where– 3 custodian CIS the ,)2 (article-sub under custodian CIS of transfer smooth a facilitate must replaced being custodian CIS replacement the to responsibilities .days sixty within the ,found be cannot custodian CIS replacement a If– 4 .up wound be must scheme custodian CIS of Removal – 8409 CIS the remove may scheme a of manager CIS The– 1 in notice’ days sixty least at giving by custodian .custodian CIS the to writing a of appointment the approve must Authority The– 2 .manager CIS the by custodian CIS replacement 8408 – صلاحيات هيئة الأسواق في إقالة واستبدال وديع هيئة الاستثمار الجماعي 1– تتمتع هيئة الأسواق بصلاحية إقالة وديع هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار وتعيين وديع هيئة استثمار جماعي بديل عنه في هيئة الاستثمار المذكورة، أو اتخاذ أي خطوات أخرى ضرورية حين يتوقف وديع هيئة الاستثمار الجماعي عن الوفاء بأحكام البند )د( من المادة 16 من القانون رقم ،706 بما في ذلك في حال: ٲ. توقف وديع هيئة الاستثمار الجماعي عن مزاولة الأعمال المتعلقة بالأدوات المالية من دون تبليغ الهيئة؛ ب. دخول وديع هيئة الاستثمار الجماعي إجراءات إفلاس أو تصفية؛ ج. تعليق أو إلغاء ترخيص مزاولة أعمال في مجال الأدوات المالية من قبل هيئة الأسواق؛ د. ّ تقدم وديع هيئة الاستثمار الجماعي ٍ بطلب لإلغاء ترخيصه لمزاولة أعمال في مجال الأدوات المالية؛ هـ. عجز وديع هيئة الاستثمار الجماعي عن الوفاء بالتزاماته بما يتطابق مع هذا النظام بطريقة جوهرية؛ 2– مع مراعاة أحكام الفقرة )1( أعلاه، لا يتوقف وديع هيئة الاستثمار الجماعي عن تقديم الخدمات الواجب تقديمها إلى هيئة الاستثمار ّ ما لم يعين مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً بديلا له. 3– حين تمارس هيئة الأسواق صلاحياتها الواردة في الفقرة )1( ّ أعلاه، أو حين يعين مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً بديلا عن وديع هيئة الاستثمار الجماعي بموجب الفقرة )2(، على الوديع ّ الذي يتم استبداله تسهيل عملية نقل مسؤولياته إلى من يحل . ً ّه خلال ستين يوما محل 4– في حال عدم إيجاد بديل لوديع هيئة الاستثمار الجماعي ُ ، يصار إلى تصفية هيئة الاستثمار. 8409 – إقالة وديع هيئة الاستثمار الجماعي 1– يجوز لمدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يقيل وديع هيئة الاستثمار الجماعي ُ من منصبه بموجب إشعار خطي ي ّوجه إليه قبل ستين ً من تاريخ الإقالة. يوما 2– يجب أن توافق هيئة الأسواق على تعيين بديل لوديع هيئة الاستثمار الجماعي من جانب مدير هيئة الاستثمار الجماعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 16 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي schemes approved for Requirements – E Part Lebanon in offer public for Part of Application– 8501 schemes investment collective all to applies Part This– 1 .Lebanon in established offer public for Authority the to Application – 8502 collective a establish to seeking person Any– 1 must offer public for Lebanon in scheme investment approval for Authority the to application an submit .scheme that for institution approved an be must applicant The– 2 collective manage to Authority the by approved .Lebanon in schemes investment required information the contain must application The– 3

1. Annex in collective the whether state must application The– 4 or Lebanon in only offered be to is scheme investment Lebanon outside territories or countries other in also or countries those name must case latter the in and .territories must Authority the by prescribed fee application The– 5 .paid be Authority the of powers and Process – 8503 within application the consider will Authority The– 1 in required information the all of receipt of weeks four .Regulation this with accordance the approval an for application an assessing In– 2 :may Authority it that investigation or enquiry ,review any out Carry .i .appropriate considers .applicant the of premises or office any Inspect .ii of representative any or ,applicant the Require .iii Authority the matter any explain to ,applicant the .application the to relevant considers additional any provide to applicant the Require .iv Authority the that documents or information .relevant considers substantiate or certify ,verify to applicant the Require .v .Authority the to provided information any application an consider to refuse may Authority The– 3 :if .incomplete is It .i the by prescribed requirements the meet not does It .ii .Authority information provide to failed has applicant The .iii provide to failed has or ,Authority the by requested .time specified a within information .paid been not has fee required The .iv الباب هـ – متطلبات هيئات الاستثمار الجماعي المرخصة المنوي عرضها على الجمهور في لبنان -8501 نطاق تطبيق هذا الباب 1– يطبق هذا الباب على جميع هيئات الاستثمار الجماعي والمنوي عرضها على الجمهور والمنشأة في لبنان. 8502 – تقديم طلب إلى هيئة الأسواق 1– على أي شخص يرغب في إنشاء هيئة استثمار جماعي في لبنان ً إلى الهيئة للحصول على لتعرض على الجمهور أن يقدم طلبا ترخيص. 2– على مقدم الطلب أن يكون ّ مؤسسة مرخصة وافقت الهيئة على ً لإدارة هيئات استثمار جماعي في لبنان. منحها ترخيصا 3– يجب أن يتضمن الطلب المعلومات المطلوبة في الملحق )1(. 4– ّ يجب أن يحدد الطلب ما إذا كانت هيئة الاستثمار الجماعي ُستعرض في لبنان فقط أو في بلدان أخرى ، ويجب أن تذكر البلدان موضوع الطلب في هذه الحالة. 5 – يجب تسديد رسوم تقديم الطلب التي تحددها هيئة الأسواق. 8503 – إجراءات مراجعة الطلب وصلاحيات هيئة الأسواق 1 – تنظر هيئة الأسواق في الطلب خلال أربعة أسابيع من تلقي جميع المعلومات المطلوبة بموجب هذا النظام. 2 – ّ لدى تقييم طلب مقدم للحصول على ترخيص، يجوز لهيئة الأسواق أن: ؛ ً أ. تجري أي مراجعة، أو استعلام أو تحقيق تعتبره ضروريا ب. ّ تقوم بزيارة أي مكتب أو موقع عائد لمقدم الطلب؛ ً لأي مسألة ج. ّ تسأل مقدم الطلب، أو أي ممثل له، أن يعطي تفسيرا ّ تعتبرها هيئة الأسواق ذات صلة بالطلب المقدم؛ د. تسأل مقدم الطلب توفير أي معلومات أو مستندات إضافية تعتبرها هيئة الأسواق ضرورية؛ هـ. ّ تسأل مقدم الطلب التحقق من أي معلومات قدمها إلى هيئة الأسواق، أو تأكيدها أو إثباتها. 3– يجوز الهيئة أن ترفض أي طلب في حال: ؛ ً أ. كان ناقصا ب. ِ لم يستوف ّ المتطلبات التي حددتها الهيئة؛ ج. ّ لم يتمكن مقدم الطلب من توفير المعلومات التي طلبتها هيئة الأسواق، أو من توفيرها ضمن المهل المحددة؛ َع الرسوم المستحقة. ُدف د. لم ت

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 17 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي ,application an of consideration its completing After– 4 :decisions following the of one make will Authority the .part in or whole in application the Approve .i and conditions any to subject application the Approve .ii .appropriate considers Authority the that limitations .application the Refuse .iii application an approve to decides Authority the If– 5 ,applicant the to notification written give must it the on limitations and conditions any including .Authority the by set approval it ,application an refuse to decides Authority the If– 6 .applicant the to notification written give must an of fund-sub a of addition of Notification – 8504 scheme umbrella approved approved scheme umbrella an of fund-sub a in Units– 1 publicly be to permitted not are Authority the by :unless Lebanon in offered of notice advance’ days 30 given has manager CIS The .i and; Authority the to fund-sub the of addition the the by prescribed fee the paid has applicant The .ii and; Authority written applicant the given not has Authority The .iii within fund-sub such to objection any of notification .notice s’applicant the of receipt of days 30 Authority the by Approval – 8505 the if only scheme a approve may Authority The– 1 :met are requirements following Lebanese under formed fund mutual a is scheme The .i .law are scheme the of custodian CIS the and applicant The .ii investigations other ,legal ,disciplinary to subject not on doubt cast would that nature a of proceedings or .integrity their the are scheme the of custodian CIS the and applicant The .iii liquidation or insolvency any to subject currently not creditors with arrangement any making ,proceedings .up winding compulsory a of subject the or doubt cast might that factors other no are There .iv professional or standing financial ,integrity the on or custodian CIS or applicant the of qualifications standing financial or integrity the; persons key their or controllers s’custodian CIS or s’applicant the of or applicant the of capacity the or; shareholders this of requirements the meet to custodian CIS .Regulation not is and undesirable not is scheme the of name The .v .misleading with words or’ protected ‘or’ guaranteed ‘terms the If .vi ,scheme the of name the in used are meaning similar a third a by provided is protection or guarantee the manager CIS the of independent legally is that party and authority the has that and custodian CIS the and .time any at guarantee that honor to resources 4– ّ بعد استكمال مراجعة الطلب، تتخذ الهيئة أحد القرارات التالية: ؛ ً أ. الموافقة على الطلب بكامله، أو جزئيا ّتي تفرضها هيئة ب. الموافقة على الطلب شرط إجراء التعديلات ال الأسواق؛ ج. رفض الطلب. ّ ّ غ مقدم 5 – ّ في حال قررت هيئة الأسواق الموافقة على الطلب، تبل ً بذلك، مع ذكر الشروط والضوابط المرتبطة الطلب خطيا بالموافقة. ّ ّ غ مقدم الطلب 6 – ّ في حال قررت هيئة الأسواق رفض الطلب، تبل ً بذلك. خطيا 8504 – التبليغ عن إضافة صندوق فرعي في هيئة استثمار شاملة مرخصة ُ َعرض للجمهور في لبنان حصص في صندوق فرعي 1 – لا يسمح أن ت ّ في حال: ضمن هيئة استثمار شاملة مرخصة من هيئة الأسواق إلا أ. كان مدير هيئة الاستثمار الجماعي قد أبلغ هيئة الأسواق بإضافة ً؛ الصندوق الفرعي قبل 30 يوما ب. ّسد ّ د مقد ّ م الطلب الرسوم التي حددتها هيئة الأسواق؛ ج. ّ لم توج ّ ه هيئة الأسواق إلى مقدم الطلب أي اعتراض خطي على ً من استلام تبليغ مقدم الطلب. الصندوق الفرعي، خلال 30 يوما 8505 – موافقة هيئة الأسواق 1– توافق هيئة الأسواق على هيئة الاستثمار فقط في حال استيفاء المتطلبات التالية: ً منشأ بموجب القانون ً مشتركا أ. تكون هيئة الاستثمار صندوقا اللبناني. ب. ّ لا يكون مقدم الطلب ووديع هيئة الاستثمار الجماعي موضع إجراءات تأديبية أو قانونية، أو تحقيقات أو إجراءات قضائية من ّ شأنها المس بنزاهتهما. ج. ّ لا يكون مقدم الطلب ووديع هيئة الاستثمار خاضعين، عند تقديم الطلب، إلى أي إجراءات عدم ملاءة أو تصفية طوعية أو إلزامية أو أي ترتيبات مع الدائنين. د. ّ لا توجد عوامل أخرى قد تمس ّ بنزاهة مقدم الطلب أو وديع هيئة الاستثمار الجماعي أو الأشخاص الرئيسيين فيها، أو بوضعهم المالي أو مؤهلاتهم المهنية؛ أو بنزاهة الأشخاص المؤثرين أو ّ المساهمين لدى مقدم الطلب أو وديع هيئة الاستثمار الجماعي؛ أو ّ بقدرة مقدم الطلب أو وديع هيئة الاستثمار الجماعي على الالتزام بمتطلبات هذا النظام. ّل. ً وغير مضل هـ. يكون اسم هيئة الاستثمار مقبولا و. ّ في حال تم استخدام المصطلحين "مضمون" أو "محمي" أو ّ ر ً الضمانة أو الحماية طرف ثالث يكون مستقلا من الناحية القانونية ً تعابير تحمل معنى ً مماثلا في اسم هيئة الاستثمار، يجب أن يوف عن مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي ويتمتع بالصلاحية والموارد اللازمة لتحقيق هذه الضمانة في أي وقت من الأوقات.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 18 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي the ,scheme interval or ended open an of case the In.vii a at redeemed units have to entitled are unitholders to units those of value asset net the on based price from or added be may charge subscription a which the For .deducted be may charge redemption a which complies scheme the ,article-sub this of purposes the requires statute CIS its if requirement this with sell to able is unitholder a that ensure to manager CIS is that price a at exchange securities a on units his per value asset net current the of cent per one within .unit statute CIS its ,scheme ended closed a of case the In.viii :contains securities a on listed become to commitment A– Authority the by approved Lebanon in exchange public initial its of closing the of months six within or; offering for established is scheme the that stating provision A– after years 5 than more not of time of period limited a proceeds the and up wound be will scheme the which ;unitholders to distributed provision a ,estate real in invests scheme the If– estate real in invests scheme the where that stating whose countries in only invest will it Lebanon outside than lower not rated are bonds foreign sovereign .equivalent or BBB grade investment key any and prospectus CIS ,statute CIS The .ix Regulation this with comply document information

1. Annex and one least at that ,scheme umbrella an of case the In .x .established is fund-sub :scheme Islamic an of case the In .xi a’Shari are custodian CIS and manager CIS The– and; compliant of objectives investment and policy investment The– compliant a’Shari as certified been have scheme the be will and authority Lebanese appropriate an by specified as authority that by required as monitored .scheme the of statute CIS the in Public Certified of Association the of member A.xii the to acceptable is that Lebanon in Accountants provided has institutions approved audit to Authority .scheme the to auditor as act to consent written its of independence and qualification professional The.xiii be must expert estate real independent appointed the apointement such when Authority the to acceptable .necessary is approved change to Authority the of Power – 8506 status the cancel or suspend ,vary may Authority The– 1 employ or scheme investment collective a of approval Law under it to available powers other the of any of protection the for necessary is as 161 Law or 706 .manager CIS the of request the upon or investors ز. في حال وجود هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو مختلط، يحق لحاملي الحصص استرداد حصصهم بسعر يستند على صافي قيمة الموجودات العائدة لهذه الحصص ُ ، ويجوز أن يضاف إليها رسم اكتتاب ُ أو أن يحسم منها رسم استرداد. ولغايات تطبيق هذا البند، تمتثل هيئة الاستثمار لهذا الموجب في حال اشترط النظام الداخلي على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ضمان أن يكون حامل ً على بيع حصصه في الأسواق المالية بسعر يكون الحصص قادرا ضمن نسبة الواحد في المائة من صافي قيمة الموجودات الحالية ّ لكل حصة. ح. في حال كانت هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت، يجب أن يتضمن النظام الداخلي لهيئة الاستثمار التي تكون تابعة لها ما يلي: – ً التزام بأن تصبح مدرجة في أسواق مالية في لبنان موافق عليها من هيئة الأسواق، وذلك ضمن مهلة ستة أشهر من إقفال طرحها العام الأولي؛ – ّ بند ينص على إنشاء هيئة الاستثمار لفترة زمنية محددة لا تتجاوز ّ الخمس سنوات يتم بعدها تصفية هيئة الاستثمار وتوزيع الأرباح على حاملي الحصص؛ ّه في حال – في حال استثمرت الهيئة في عقارات ّ ، بند ينص على أن الاستثمار في عقارات خارج لبنان، يجب أن تحظى السندات السيادية العائدة لهذه البلدان بدرجة تصنيف ب أو ما يوازيها. ط. امتثال النظام الداخلي ، وكتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي وأي مستند معلومات رئيسية لأحكام هذا النظام والملحق )1(. ي. إنشاء صندوق فرعي واحد على الأقل في حال كانت هيئة استثمار شاملة.، ك. في حال وجود هيئة استثمار إسلامية: – امتثال مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي لأحكام الشريعة الإسلامية؛ – ّ ورود تأكيد من قبل سلطة مختصة على أن السياسة والأهداف الاستثمارية في هيئة الاستثمار تمتثل لأحكام الشريعة الإسلامية، و من أن هذه السلطة تشرف عليها حسب الأصول هذه السلطة ّ كما هو محدد في النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة الاستثمار. ل. صدور موافقة خطية عن عضو في اتحاد خبراء المحاسبة ً من قبل هيئة الأسواق للتدقيق المجازين في لبنان، يكون مقبولا ّق حسابات في في حسابات مؤسسة مرخصة، على أن يعمل كمدق هيئة الاستثمار. م. يجب أن تكون المؤهلات المهنية واستقلالية الخبير العقاري ّ المستقل المعين مقبولة لدى هيئة الأسواق حيث يستوجب تعيين خبير. 8506 – ّ صلاحيات هيئة الأسواق في ما خص التراخيص ّق أو تلغي ترخيص هيئة 1– ّ يجوز لهيئة الأسواق أن تغير، أو تعل ً من الصلاحيات الأخرى استثمار جماعي، أو أن تستخدم أيا ً لما المتاحة لها بموجب القانون رقم 706 والقانون رقم 161 وفقا تقتضيه ضرورة حماية المستثمرين أو لدى طلب مدير هيئة الاستثمار الجماعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 19 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي approval of Cancellation – 8507 CIS a of approval the cancel may Authority The– 1 more or one of failure persistent for manager this with comply to management its under schemes .Regulation the cancel to Authority the request may manager CIS A– 2 a filing by scheme investment collective a of approval days ninety least at Authority the to request written .cancellation the of date proposed the of advance in reasons the state must approval an cancel to request A– 3 arrangements specify also must It .cancellation the for the in unitholders the of interests the protect to being is scheme a where except concerned scheme in out set as life fixed a of expiry the upon up wound .prospectus CIS s’scheme the a making manager CIS the require may Authority The– 4 :to approval an cancel to request that documents or information additional any Provide .i or ,necessary considers Authority the information any substantiate or certify ,Verify .ii .Authority the to provided may Authority the ,request the considering After– 5 :to decide or ,approval the Cancel .i pending cancellation the of date the postpone or Delay .ii .action further the ,)5 (article sub under decision a making In– 6 action any take to manager CIS a direct may Authority necessary considers Authority the that measures or approved the in unitholders of protection the for .scheme scheme approved an in Participation – 8508 are scheme approved an of conditions and terms The– 1 .scheme the of statute CIS the by established and of preparation for responsible is manager CIS The– 2 .statute CIS the of content the include ,minimum a at ,must statute CIS The– 3

1. Annex in required information their signifies fund mutual a to subscriber A– 4 the by statute CIS the of terms the of acceptance .scheme a in units of purchase the in units of owner the becomes subscriber A– 5 received has account scheme the when scheme .subscriber that from units the for payment his in rights all exercise to entitled is unitholder A– 6 at vote to right the ,to limited not but ,including units .meetings general extraordinary unitholder a of liability that state must statute CIS The– 7 asset net the of amount the to limited times all at is .unit per value finite a has scheme the if state must statute CIS The– 8 .duration the ,finite if ,and life infinite or 8507 – إلغاء الترخيص 1– يجوز لهيئة الأسواق أن تلغي الترخيص الممنوح لمدير هيئة استثمار جماعي بسبب عدم الامتثال المتواصل لهذا النظام من قبل هيئة استثمار جماعي واحدة أو أكثر تكون تحت إدارته. 2– يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي أن يطلب إلى هيئة الأسواق ً إلغاء الترخيص الممنوح لهيئة استثمار جماعي من خلال تقديم طلب خطي بهذا الصدد إلى هيئة الأسواق، وذلك قبل تسعين يوما على الأقل من التاريخ المقترح للإلغاء. ُ َذكر في طلب إلغاء الترخيص الأسباب الموجبة لذلك. 3– يجب أن ت ً الترتيبات المتخذة لحماية مصالح ُ ّحدد أيضا كما يجب أن ت حاملي الحصص في هيئة الاستثمار المعنية، باستثناء التصفية لدى انقضاء المدة المذكورة في كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. 4– يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب من مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً لإلغاء الترخيص أن: ّ الذي يقدم طلبا أ. ّ يقدم معلومات أو مستندات إضافية تعتبرها هيئة الأسواق ضرورية، ب. ّ يتحقق من أي معلومات مقدمة إلى هيئة الأسواق، أو يؤكدها أو يثبتها. 5– بعد مراجعة الطلب، يجوز لهيئة الأسواق أن تقرر: أ. إلغاء الترخيص، ب. تأجيل أو تأخير تاريخ الإلغاء بانتظار اتخاذ إجراءات أخرى. 6– لدى اتخاذ قرار بموجب البند )5( أعلاه، يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي اتخاذ أي إجراءات أو تدابير تعتبرها ضرورية لحماية حاملي الحصص في هيئة الاستثمار المرخصة. 8508 – ّ المشاركة في هيئة استثمار مرخصة ُ ّحدد أحكام وشروط هيئة الاستثمار المرخصة بموجب النظام 1– ت الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي. ً عن وضع النظام 2– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا الداخلي. 3– ّ يجب أن يتضمن النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي ّ ، كحد أدنى، المعلومات المطلوبة في الملحق .1 4– ُي َعتَبر شراء حصص في هيئة الاستثمار بمثابة موافقة المكتتب في الصندوق المشترك على أحكام النظام الداخلي. 5– يكتسب المكتتب صفة حامل حصص في هيئة الاستثمار، حين ّ تتلقى هذه الأخيرة في حسابها ثمن تسديد الحصص من جانب المكتتب. ّقة بحصصه، 6– يحق لحامل الحصص أن يمارس جميع حقوقه المتعل بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، الحق في التصويت في الجمعيات العمومية غير العادية. 7– ّ يجب أن ينص النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي على ً بمبلغ صافي قيمة أن مسؤولية حامل الحصص محصورة دوما الموجودات للحصة الواحدة. 8– يجب أن يذكر النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي ما إذا ُ َحَّدد ّ كانت هيئة الاستثمار لمد ّ ة دائمة أو لمدة محدودة على أن ت ّ هذه المدة.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 20 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Islamic an is scheme the if state must statute CIS The– 9 scheme interval an ,scheme ended open an ,scheme .scheme ended closed a or statute CIS the ,scheme Islamic an is scheme the If– 10 and scheme the to authority Islamic the state must not does profit a if followed be to procedures the .Law Islamic the with comply or scheme ended open an of statute CIS The– 11 in units of fractions if specify must scheme interval or/and units income if and issued are scheme that .issued are units accumulation of classes different if specify must statute CIS The– 12 interval or scheme ended open an in issued are units umbrella ended open an of fund-sub a in or scheme statute CIS The .scheme umbrella interval or scheme :class that if class unit a specify not must holders disadvantaging class unit that in result Would .i ,scheme or fund-sub same the in classes unit other of or clearly be cannot that effect or structure a Has .ii or ,public the of member a to explained and D ,C ,B ,A Parts of any of purpose the to contrary Is .iii .Regulation this of E an of classes unit if specify must statute CIS The– 13 fund-sub or scheme interval or scheme ended open :with classes include management annual ,charges subscription Different .i these stating ,charges redemption or charges .differences is price unit the whereby classes currency Different .ii the of equivalent currency foreign the as expressed scheme the of currency base the in unit the of price payment and units of sale and purchase where and foreign same the in made is returns investment of .currency :that state must statute CIS The– 14 an of convening the request may unitholders The .i CIS the with filing by meeting general extraordinary at ,who unitholders by signed document a manager units of unitholders the as registered are ,date that so if proportion lower a or (10% least at representing issued the all of value the of) statute CIS the in stated must document The .fund-sub or scheme the of units .meeting the of objects the state and dated be must manager CIS the ,request a such of receipt On .ii meeting general extraordinary an of notification issue of receipt of days 10 within fund-sub or scheme the of .request the 9– يجب أن يذكر النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي ما إذا كانت الهيئة هيئة استثمار إسلامية، أو هيئة استثمار ذات رأسمال متغير، أو مختلط، أو ثابت. 10– في حال كانت هيئة الاستثمار إسلامية، يجب أن يذكر النظام الداخلي المرجعية الإسلامية المسؤولة عنها والإجراءات الواجب اتباعها في حال عدم تطابق أي ربح مع أحكام الشريعة الإسلامية. ً 11– ّ يجب أن يحدد النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي في هيئة ُصدر أجزاءا استثمار ذات رأسمال متغير، أو مختلط ما إذا كانت ت من الحصص في هيئة الاستثمار المذكورة أو حصص دخل و/أو حصص تراكمية. 12–يجب أن ّ يحدد النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي ما إذا ُ َصدر فئات مختلفة من الحصص في هيئة استثمار ذات كانت ت رأسمال متغير، أو مختلط، أو في صندوق فرعي ّ . لا يحدد النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي فئة الحصص في حال كانت هذه الفئة: أ. تلحق الضرر بمصالح حاملي فئات أخرى من الحصص في الصندوق الفرعي ذاته أو في هيئة الاستثمار ذاتها، ب. ذات هيكلية أو أثر لا يمكن تفسيره بوضوح للجمهور، ج. ً مخالفة لأغراض أي من الأبواب أ، ب، ج، د، ه من هذا النظام. 13– ّ يجب أن يحدد النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي ما إذا كانت فئات الحصص في هيئة استثمار ذات رأسمال متغير، أو مختلط، أو في صندوق فرعي تتضمن فئات مع: أ. رسوم مختلفة :اكتتاب ، و إدارة سنوية أو استرداد، على أن يتم تحديد أي فرق في الرسوم. ب. فئات مختلفة من العملات بحيث يظهر سعر الوحدة بالعملة الأجنبية المعادلة لسعر الوحدة في عملة الأساس لهيئة الاستثمار، ّ وحيث تتم عملية شراء وبيع الحصص ودفع عائدات الاستثمار بالعملة الأجنبية ذاتها. 14– ّ يجب أن ينص النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي على ما يلي: أ. يجوز لحاملي الحصص أن يطلبوا عقد جمعية عمومية غير عادية عبر توجيه طلب إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي. يكون هذا ً من قبل حاملي الحصص ّ المسجلين،بتاريخ تقديم ّ عا الطلب موق الطلب كحاملين لحصص تمثل %10 على الأقل )أو نسبة أدنى تكون ّ محددة في النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي( من قيمة جميع الحصص الصادرة عن هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. ً ّ ويتضمن مواضيع الاجتماع. ّ يجب أن يكون الطلب مؤرخا ب. لدى استلام هذا الطلب، على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن ّغ بعقد جمعية عمومية غير عادية لهيئة الاستثمار أو الصندوق يبل الفرعي، وذلك خلال 10 أيام من تاريخ استلام الطلب.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 21 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي expenses and Fees – 8509 a impose may scheme a of manager CIS the Only– 1 a or units for subscription on charge subscription The .units of redemption on charge redemption of percentage a or amount stated a be may charge a and charge subscription A .unit per value asset net unit one any on levied be not must charge redemption .class unit or made be to permitted are that payments only The– 2 are) property fund-sub or (property scheme from :for those fund-sub or (property scheme in dealing of cost The .i any and commissions brokerage including) property ;costs legal associated directly ;(fund-sub or (scheme the by borrowing of cost The .ii the to payable charge management annual The .iii or (scheme the of management for manager CIS ;(fund-sub to custodian CIS the by levied expenses and fees The .iv ;(fund-sub or (scheme the scheme the to auditor the of expenses and fees The .v ;(fund-sub or( independent appointed the of expenses and fees The .vi ;any if ,expert estate real payment of ,register CIS the maintaining of cost The.vii publication of ,unitholders to returns investment of calling of and; accounts and reports annual CIS the of scheme the for meetings unitholder conducting and ;(fund-sub or( and approval the for Authority the to payable fees The.viii ;(fund-sub or (scheme the of supervision ongoing any ,)fund-sub or (scheme Islamic an of case the In .ix CIS and statute CIS the in stated as payable zakat ;prospectus .(fund￾sub or (scheme the by payable properly taxation Any .x or (scheme a of ratio expense operational annual The– 3 and 2 Annex in out set as calculated be must) fund-sub and accounts and report annual CIS the in disclosed of prospectus CIS and document information key the is) fund-sub or (scheme a If .)fund-sub or (scheme the and report annual CIS a have yet as not does and new expense operational annual estimated an ,accounts a with documents same the in given be shall ratio .estimate an is this that note must) fund-sub or (scheme a of manager CIS The– 4 unitholder a or subscriber a on charge any levy not a in units redeem or hold ,for subscribe they when clearly is charge that unless) fund-sub or (scheme of prospectus CIS the in disclosed prominently and .(fund-sub or (scheme the 8509 – الرسوم والنفقات ً على ً 1– يجوز فقط لمدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يفرض رسما الاكتتاب في الحصص أو استردادها. ويمكن أن يكون الرسم مبلغا ً ّ أو نسبة مئوية من صافي قيمة الموجودات لكل حص ّ ة. يحظر ثابتا فرض رسم اكتتاب أو استرداد على حصة واحدة أو فئة واحدة من الحصص. 2– يسمح أن تسدد من موجودات هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( فقط المدفوعات المتعلقة بما يلي: أ. كلفة التعامل بموجودات هيئة الاستثمار)أو الصندوق الفرعي( بما ً في ذلك عمولات الوساطة وأي رسوم قانونية مرتبطة بها مباشرة؛ ب. كلفة الاقتراض من جانب هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(؛ ج. بدل الإدارة السنوي المستحق لمدير هيئة الاستثمار الجماعي مقابل إدارة هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(؛ د. الرسوم والنفقات المستحقة التي يفرضها وديع هيئة الاستثمار الجماعي على هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(؛ هـ. ّ الرسوم والنفقات المستحقة لمفوض المراقبة الخارجي في هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(؛ و. الرسوم والنفقات المستحقة لخبير العقارات المستقل المعين، إن وجد؛ ز. كلفة مسك سجل هيئة الاستثمار الجماعي، ودفع عائدات الاستثمار لحاملي الحصص، ونشر التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار؛ والدعوة لجمعيات عمومية إلى حاملي الحصص؛ ح. ّ الرسوم المتوجبة لهيئة الأسواق مقابل الترخيص لهيئة الاستثمار )أو للصندوق الفرعي( والإشراف المستمر عليها؛ ً لما يرد في النظام الداخلي وكتيب ط. ّ أي زكاة تكون متوجبة وفقا التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي في حال كانت هيئة الاستثمار إسلامية )أو الصندوق الفرعي إسلاميا(؛ ي. ّ أي ضرائب متوجبة على هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(. 3– ّ يجري احتساب معدل النفقات السنوية لتشغيل هيئة استثمار )أو ً لما هو محدد في الملحق ،2 ومعلن في التقارير صندوق فرعي( وفقا والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعية ومستند المعلومات الرئيسية وكتيب التعريف. إذا كانت هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( حديثة العهد وليس لها بعد أي تقارير أو حسابات سنوية، ّ يجب توفير معدل نفقات تشغيلية سنوية تقريبية في المستندات ّ نفسها مع ذكر ملاحظة أن ّ هذا المعدل تقريبي. 4– يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي في هيئة استثمار )أو صندوق فرعي( فرض أي رسم على المكتتب أو حامل الحصص حين يكتتب في حصص في هيئة استثمار )أو صندوق فرعي(، ً بشكل واضح ّ ّ إذا كان هذا الرسم محددا أو يحملها أو يستردها، إلا ّ وبارز في كتيب التعريف.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 22 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي of costs the all pay must manager CIS The– 5 (fund-sub or (scheme a offering and establishment cost the include must that resources own its from prospectus CIS and statute CIS the of preparation of an for Authority the by required materials other and .(fund-sub or (scheme a for approval for application annual the to additional is that fee performance A– 6 scheme a to charged be only may charge management performance s’scheme that where) fund-sub or( percentage stated a by benchmark stated a exceeds annual the in reduction corresponding a is there if the of performance the if charge management .benchmark stated the than lower is scheme property scheme of out made be may payment No– 7 of cost the to relation in) property fund-sub or( .(fund￾sub or (scheme a in units of offering or distribution to liable not are custodian CIS a and manager CIS A– 8 profits any for scheme any in unitholders to account in or from derived or made are that benefits or .scheme the to services of supply with connection the on limits establish to right the has Authority The– 9 to applied be may that charges of levels and types .schemes gains and income of Payment – 8510 investment pay to obliged not is manager CIS The– 1 to) gains capital realized or income (returns CIS the in stated is obligation this unless unitholders .units income of issue an on prospectus must unitholders to returns investment of Payments– 2 scheme a by received income from made be only estate real or interest ,dividends from) fund-sub or( or realized either from made be not must and rental .gains capital unrealized powers Investment – 8511 in invested be only must property Scheme– 1 and statute CIS the ,Regulation this with accordance Authority The .laws applicable and prospectus CIS to necessary deemed when decision the take may the vary or apply-dis permanently or temporarily of 8514 and 8513 8512, Articles in stated percentages .regulation this the in invest only must scheme a of manager CIS The– 2 :Regulation this with accordance following ;law foreign under equivalents their or Securities .i whose ,scheme investment collective a in Units .ii of 8518 to 8511 articles with comply investments ;Regulation this ;cash and deposits Bank .iii ;applicable when estate Real .iv 5– على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ أن يسدد جميع التكاليف المتصلة بتأسيس و تسويق هيئة استثمار )أو صندوق فرعي( من موارده الخاصة. تتضمن هذه التكاليف كلفة إعداد النظام الداخلي وكتيب التعريف، وغيرها من المستندات التي تطلبها هيئة الأسواق لمنح ترخيص. 6– ّ يجوز إضافة رسم أداء إلى بدل إدارة سنوي فقط عندما يتخطى ّ أداء هيئة الاستثمار مقياس الأداء المحد ّ د بنسبة مئوية محددة، و في حال انخفاض هذا الأداء عن المقياس المذكور, يجب تخفيض بدل الإدارة السنوي. 7– لا يجوز استخدام موجودات هيئة الاستثمار)أو الصندوق الفرعي( ّق بكلفة التوزيع أو طرح الحصص. ّ لتسديد أي مبلغ متعل 8– ّ لا يتحمل مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي أي مسؤولية تجاه حاملي الحصص ناتجة عن أي أرباح أو منافع تتحقق أو تنشأ عن تقديم خدمات إلى هيئة الاستثمار، أو تكون متصلة بها. 9– يحق لهيئة الأسواق وضع حدود لأنواع و لدرجات الرسوم التي يجوز تطبيقها على هيئات الاستثمار. 8510 – دفع العوائد والأرباح 1– إن مدير هيئة الاستثمار الجماعي غير ملزم بدفع عائدات الاستثمارات )العوائد أو الأرباح الرأسمالية المحققة( إلى حاملي الحصص ما لم يرد ذلك في كتيب التعريف. ّتي 2– تدفع عائدات الاستثمارات إلى حاملي الحصص من العوائد ال يحصل عليها هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( من أنصبة الأرباح، الفائدة وإيجار العقار فقط وليس من الأرباح الرأسمالية المحققة أو غير المحققة. 8511 – صلاحيات الاستثمار ً لأحكام هذا 1– لا يجوز استثمار موجودات هيئة الاستثمار سوى وفقا النظام، ونظام هيئة الاستثمار الجماعي وكتيب التعريف والقوانين المرعية. ويجوز لهيئة الأسواق اتخاذ قرار وقف تطبيق النسب المئوية المحددة في الفقرات ،8512 و8513 و8514 من هذا النظام، .ً أو تغييرها حيث تراه مناسبا 2– ّ يحق لمدير هيئة الاستثمار الجماعي الاستثمار فقط في ما يلي بما يتطابق مع أحكام هذا النظام: أ. الأدوات المالية أو ما يماثلها بموجب قانون أجنبي؛ ب. حصص عائدة لهيئة استثمار جماعي، تتطابق مع أحكام المواد 8511 إلى 8518 من هذا النظام؛ ج. الودائع النقدية لدى المصارف؛ د. العقارات حيث ينطبق؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 23 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي value asset net the of 100% to up invest shall fund￾sub feeder or scheme feeder a of manager CIS The– 3 master designated a into fund-sub or scheme the of portfolio diversified a holds which fund-sub or scheme this of requirements the meets that investments of in investing fund-sub or scheme feeder A .Regulation 15% the from exempt is fund-sub or scheme master a .issuer single a in investment on limit scheme place not must scheme a of manager CIS The– 4 such unless associate an with deposit on property equivalent conditions and terms upon made is deposit related-un two between terms business standard to .parties scheme invest not must scheme a of manager CIS The– 5 its or manager CIS the by issued securities in property the by permitted specifically is this unless associates .prospectus CIS and statute CIS simultaneously not must manager CIS a of Personnel– 6 any in office other any up take or directors as serve by held are which of securities the company other with management its under scheme approved any the of directors as serve may they that exception the .members staff are they which of institution approved to property scheme lend not must manager CIS The– 7 .person any in property scheme invest not must manager CIS The– 8 ,assuming scheme the in result would that asset any becoming otherwise or ,endorsing ,guaranteeing or obligation any for liable contingently or directly .person any of indebtedness any any scheme a for acquire not must manager CIS The– 9 liability any of assumption the involves that asset .unlimited is that scheme a for acquire not must manager CIS The– 10 unless scheme investment collective another in units regulation similar to subject is that scheme offered￾publicly a or scheme approved an is scheme that Authority the by judged jurisdiction a in oversight and 706 Law to protection investor equivalent provide to .Regulation this and other of units in invest not must manager CIS The– 11 same the by operated schemes investment collective is intention this unless associates its or manager CIS .prospectus CIS its in stated prominently property scheme place only must manager CIS The– 12 by licensed bank commercial a with deposit on with bank foreign a or Lebanon of Bank Central the is issuance whose status regulatory equivalent .equivalent or BBB grade investment loans make not must scheme a of manager CIS The– 13 debt of purchase by than other scheme the from deposit or current a in money placing by or securities .account term or to permitted only is scheme a of manager CIS The– 14 the that loss potential the where security a in invest to limited is security the holding in incur may scheme .it for paid amount the 3– يمكن لمدير هيئة استثمار جماعي تابعة لهيئة استثمار مغذية أو صندوق فرعي مغذي أن يستثمر لغاية %100 من صافي قيمة أصولهما في هيئة استثمار رئيسية أو صندوق فرعي يحمل محفظة متنوعة من الاستثمارات التي تراعي موجبات هذا النظام. ّذي يستثمر تكون هيئة الاستثمار المغذية أو الصندوق الفرعي ال ّ في هيئة استثمار رئيسية أو صندوق فرعي معفية من نسبة %15 من الحدود على الاستثمار لدى مصدر واحد. 4– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ً لأحكام ّ وفقا إيداع موجودات هيئة الاستثمار لدى أي شريك له إلا وشروط معادلة لأحكام الأعمال العادية القائمة بين طرفين غير مرتبطين ببعضهما. 5– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار توظيف موجودات هيئة الاستثمار في أدوات مالية يصدرها مدير هيئة الاستثمار الجماعي ُ أو شركاؤه، ما لم ي ِجزه ذلك النظام الداخلي و ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. 6– لا يمكن للموظفين لدى مدير هيئة استثمار جماعي أن يشغلوا وظيفة مدير بالتزامن مع أي وظيفة أخرى في أي شركة تكون أدواتها المالية محمولة في محفظة هيئة الاستثمار المرخصة والمدارة من قبلها، إنما يمكنهم أن يشغلوا منصب مدير في المؤسسة المرخصة ً التي يكونون موظفين فيها أصلا. 7– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يقرض موجودات هيئة الاستثمار لأي شخص كان. 8– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي توظيف موجودات هيئة الاستثمار في أي أصول تلزم هيئة الاستثمار بأي دين عائد لأي شخص، أو أي ضمانة تصبح هيئة الاستثمار بموجبها مسؤولة بصورة مباشرة عنهما. 9– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي شراء أي موجودات لهيئة الاستثمار ّ الى تحمل هذه الأخيرة أي مسؤولية غير محدودة. 10– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي شراء حصص في هيئة استثمار جماعي أخرى ما لم تكن هيئة استثمار مرخصة أو معروضة للجمهور وتخضع لأنظمة رقابية مماثلة في بلد المنشأ ّ ر حماية للمستثمر معادلة ومقبولة من هيئة الأسواق كونها توف لتلك التي يقدمها قانون 706 و هذا النظام. 11– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي الاستثمار في حصص عائدة لهيئات استثمار جماعي أخرى يشغلها مدير هيئة الاستثمار ّ ذاته أو شركاؤه ما لم ينص كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي على هذه الغاية بصورة واضحة. 12– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي إيداع موجودات عائدة لهيئة الاستثمار ّ لدى أي كيان غير مصرف تجاري مرخص له من ّ مصرف لبنان أو مصرف أجنبي مرخص له من قبل جهات ناظمة ً ب أو ما يوازيه. ً ممتازا ً ائتمانيا ّ مقبولة ومصنف تصنيفا 13– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي الاقتراض من هيئة الاستثمار لغير غرض شراء سندات دين أو توظيف أموال في ٍ أو حساب إيداع أو في حساب لأجل. حساب جار 14–يجوز فقط لمدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار أن يستثمر في أدوات مالية حين تكون الخسارة المحتملة التي قد تتكبدها هيئة الاستثمار بفعل حيازة هذه الأدوات المالية ً محصورة بالمبلغ المدفوع للحصول عليها.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 24 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي security a sell not must scheme a of manager CIS The– 15 .own not does scheme the that into enter only must scheme a of manager CIS The– 16 on contracts forward or derivatives in transaction a hedging of purposes the for scheme that of behalf either covered be must position Each .risk currency An .scheme the by held securities by or money by .once than more used be not must cover of element the of value asset net the of 100% than more Not .hedged be must scheme associates its and scheme a of manager CIS The– 17 activities any delegates it which to entity any and their for principal as act not must associates its and of behalf on dealing when accounts or account own This .management their under schemes approved market money a to apply not does requirement net its of 15% of maximum a invests that scheme instruments market money or deposits in value asset manager CIS the is that institution approved the of .associates its and scheme approved an permit not must manager CIS A– 18 other any with principal a as deal to) fund-sub or( CIS same the by managed) fund-sub or (scheme than more holding unitholder any with or manager exception the with value asset net s’scheme a of 5% place may) fund-sub or (scheme market money a that to subject institution approved the with deposits 8513. article and above) 17 (article-sub ability its of best the to ensure must manager CIS A– 19 approved an by acquired estate real to title that the that and saleable and law in sustainable is scheme .freehold or leasehold is estate real such in interest owned estate real any permit not must manager CIS A– 20 or by rented or to leased be to scheme approved an by its or and manager CIS the by purpose any for used .associates its and custodian CIS the or associates is estate real any before ensure shall manager CIS A– 21 appointed the that scheme approved an for purchased that valued has expert estate real independent the that ensure must manager CIS The .estate real enforceable of way by made is estate real of purchase valuation of date the of months six within contract real independent appointed the by estate real the of is estate real that for paid price that and expert estate appointed the by valuation the of 105% than more not .expert estate real independent the of 50% least at that ensure must manager CIS A– 22 occupied is property scheme constituting estate real .producing-income and in identified countries in assets in invests only) fund￾sub or (scheme a that ensure shall manager CIS A– 23 .(fund-sub or (scheme the of prospectus CIS the 15– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي بيع أدوات مالية لا تملكها هيئة الاستثمار. 16– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ً المشاركة في عمليات تتعلق بالمشتقات أو بالعقود الآجلة نيابة ً عن هيئة الاستثمار ّ إلا لأغراض التحوط من المخاطر الناتجة ّ عن التقلبات في أسعار الصرف. وتتم ّ تغطية كل مركز إما نقدا أو بأدوات مالية موجودة في محفظة هيئة الاستثمار. ولا يجب ّ استخدام عنصر التغطية أكثر من مرة، ولا التحوط مقابل أكثر من %100 من صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار. 17– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ّ وشركائه، وأي كيان تفوض إليه أي أنشطة وشركائه، التداول من حسابهم الخاص أو حساباتهم الخاصة عند تداولهم لحساب هيئات استثمار مرخصة تكون تحت إدارتهم. لا ينطبق هذا الشرط على هيئات الاستثمار التي تستثمر نسبة أقصاها %15 من صافي قيمة موجوداتها في الإيداعات أو الأدوات المالية قصيرة الأجل في المؤسسة المرخصة التي تكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي وشركائه. 18–لا يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يسمح لهيئة استثمار مرخصة )أو صندوق فرعي( التعامل من حسابها الخاص ّى إدارتها مدير مع هيئة استثمار أخرى )أو صندوق فرعي( يتول هيئة الاستثمار الجماعي ذاته، أو مع أي حامل حصص يملك أكثر من %5 من صافي قيمة الموجودات العائدة لهيئة الاستثمار. الا انه يمكن لهيئة استثمار تستثمر في أدوات مالية قصيرة الأجل )أو صندوق فرعي( أن تضع إيداعات لدى المؤسسة المرخصة مع مراعاة البند 17 الوارد أعلاه والمادة .8513 19–يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي بذل كل جهد ممكن ليضمن بقاء ملكية العقارات التي تملكها هيئة الاستثمار خالية من ً وقابلة للبيع، وأن تتمثل الحقوق في هذه العقارات أي إشارة قانونا ُ حرة. في كونها عقارات مستأجرة أو أملاكا 20–لا يحق مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ ولأي من شركائه أو لوديع هيئة الاستثمار الجماعي وشركائه بتأجير أي عقارات تملكها هيئة استثمار مرخصة، أو استئجارها، أو استخدامها لأي غرض كان.

21– َ يتأكد مدير هيئة الاستثمار الجماعي، قبل شراء أي عقار لهيئة استثمار مرخصة، بأن يقوم ّ خبير عقاري مستقل معين بتخمين هذا العقار َ . كما يتأكد في أن شراء العقار تم بموجب عقد قابل للتنفيذ خلال ستة أشهر من تاريخ تخمينه من جانب الخبير ّ ّ يتعدى السعر المدفوع للعقار نسبة ّ العقاري المستقل المعين، وألا %105 من تخمين ّ الخبير العقاري المستقل المعين. 22– َ يتأكد مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن تكون نسبة %50 من ّ العقارات التي تشكل موجودات هيئة الاستثمار ّ مشغلة ومنتجة للدخل. 23– َ يتأكد مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن تقوم هيئة الاستثمار )أو ّك موجودات فقط في بلدان محددة في الصندوق الفرعي( بتمل كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي الخاصة بهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 25 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي borrowing Permitted – 8512 an of behalf on borrow not must manager CIS The– 1 (fund-sub or (scheme interval or scheme ended open with) debentures of issue including (method any by 10% of maximum a of borrowing of exception the (fund-sub or (scheme the of value asset total the of .overdraft of way by days eighty of maximum a for only must ,over-rolled be not must borrowing Such used be not must and redemptions meet to used be investment of payment finance to or investment for .unitholders to returns a of behalf on borrow not must manager CIS The– 2 20% a than more) fund-sub or (scheme ended closed .(fund-sub or (scheme the of value asset total the of be must borrowing such of duration and nature The or (scheme the of prospectus CIS the in stated clearly .(fund-sub real in investing scheme ended closed a of case the In– 3 more not than ensure must manager CIS the estate estate real of piece one any of value the of 60% than .mortgage by secured is exposures investment on Limits – 8513 and schemes all to apply article this of provisions The– 1 scheme a were it if as scheme a of fund-sub each to :apply not do they except scheme a of period offer price fixed initial the during .i earned interest any and contributed capital all when by controlled account bank single a in held be must ;custodian CIS the approval of date the after year one of expiry the until .ii initial the of date the after year one or scheme the of .later if ,commenced offer value asset net the of 15% than more not ,time any At– 2 specific a in invested be to permitted is scheme a of deposited be to or issuer one any of securities of class :that except bank one any with in invested be may value asset net its of 35% to Up .i or securities government Lebanese of issue one any but countries -10G by issued securities government CIS the in disclosed prominently is ability this if only .prospectus asset net its of 15% to up invest only may scheme A .ii that that provided scheme other one any in value umbrella same the within fund-sub a not is scheme .scheme investing the as scheme exposure aggregate an have to permitted is scheme A .iii the to value asset net its of 20% than more not of associates its and issuer one any by issued securities its and corporate body same that of deposits and .associates net its of 100% to up invest to permitted is scheme A .iv the to subject ,securities government in value asset :requirements following ;prospectus CIS its in disclosed clearly is intention This– and 8512 – الاقتراض المسموح به 1– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً الاقتراض نيابة عن ّ هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو مختلط )أو صندوق فرعي( بأي طريقة كانت )بما في ذلك إصدار سندات( باستثناء اقتراض 10 ّ % كحد أقصى من كامل قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار ً بموجب تسهيلات )أو الصندوق الفرعي( لمدة أقصاها ثمانين يوما على الحساب. ولا يجوز تمديد أجل هذا الاقتراض، ولا استخدامه لغايات الاستثمار أو تمويل دفع عائدات الاستثمار إلى حاملي الحصص، على أن يحصر استخدامه بعمليات الاسترداد. 2– ّ يحظر على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ً الاقتراض نيابة عن هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت )أو صندوق فرعي( بأكثر من %20 من كامل قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار )أو الصندوق ُ ّحدد طبيعة ومدة هذا الاقتراض بشكل واضح في الفرعي(. وت كتيب التعريف. 3– في حال كانت هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت تستثمر في ّ يكون العقارات، على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يتأكد ألا أكثر من %60 من قيمة أي قطعة من العقارات مضمونة بتأمين عقاري. 8513 – ّ الحد المسموح به للاستثمارات 1– تنطبق أحكام هذه المادة على جميع هيئات الاستثمار، وعلى كل صندوق فرعي في هيئة استثمار وكأنه هيئة استثمار، غير أنها لا تنطبق: أ. ّ خلال الفترة الأولية للطرح المحدد السعر في هيئة استثمار حين يكون كامل الرأسمال المدفوع وأي فائدة محصلة مودعين في حساب مصرفي واحد تحت رقابة وديع هيئة الاستثمار الجماعي؛ ب. إلى حين مرور سنة واحدة على تاريخ ترخيص هيئة الاستثمار، أو مرور سنة على تاريخ بدء الطرح الأولي، إن تلى هذا الأخير تاريخ الترخيص. 2– لا يجوز، في أي وقت من الأوقات، استثمار أكثر من %15 من صافي قيمة الموجودات العائدة لهيئة استثمار في فئة محددة من الأدوات المالية الخاصة بمصدر آخر أو بإيداعها لدى أي مصرف ما عدا ما يلي: أ. يجوز استثمار لغاية %35 من صافي قيمة موجوداتها في الإصدار الواحد من قبل الحكومة اللبنانية لأدوات مالية أو أدوات مالية حكومية تصدرها مجموعة البلدان العشرة المتدنية المخاطر إنما فقط إذا كان كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي ّ ينص بوضوح على ذلك. ب. يجوز لهيئة استثمار ّ أن توظف إلى حد %15 من صافي قيمة ّ تكون هيئة موجوداتها في أي هيئة استثمار أخرى شرط ألا ً ضمن هيئة الاستثمار الشاملة ً فرعيا الاستثمار المعنية صندوقا ذاتها. ج. ّ لا يجوز أن تتخطى نسبة الاستثمار الأقصى المجمع %20 من صافي قيمة موجوداتها بالنسبة إلى الأدوات المالية التي يصدرها مصدر آخر وشركاؤه وإيداعات الشركة ذاتها وشركائها. هـ. يجوز لهيئة ّ استثمار توظيف إلى حد %100 من صافي قيمة موجوداتها في أدوات مالية حكومية، مع مراعاة المتطلبات التالية: – ُيشار بوضوح إلى هذه الغاية في كتيب التعريف ؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 26 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي than more invest scheme a such must time no At– such of issue one any in value asset net its of 35% .securities net its of 100% to up invest to permitted is scheme A– 3 subject ,securities government foreign in value asset :requirements following the to are securities government foreign sovereign The .i and; equivalent or BBB grade investment rated ;prospectus CIS its in disclosed clearly is intention This .ii and than more invest scheme a such must time no At .iii such of issue one any in value asset net its of 35% .securities scheme of value asset net the of 15% than more Not– 4 estate real one any in invested be must) fund-sub or( .investment s’issuer an in ownership of Concentration – 8514 securities securities acquire not must scheme a of manager CIS A– 1 general a at matter any on vote to right a carrying 15% than more represent that issuer that of meeting .securities voting its of the of level the at scheme umbrella an to applies) 1– (2 .scheme umbrella at ,if) 1 (in limit the with comply not need scheme A– 3 the of issue in amount net the ,acquisition of time the .calculated be cannot investment relevant schemes approved interval and ended Open – 8515 an and scheme ended open an of manager CIS The– 1 that of behalf on invest not must scheme interval :in scheme .transferable not are that Securities .i sufficiently cash for sold be cannot that Securities .ii compromise will that discount price a without quickly to obligation its meet to scheme the of ability the .units redeem reference by valued reliably be cannot that Securities .iii systems valuation by available made prices market to periodic to reference by or issuers of independent issuer the from information from derived valuations .research investment competent from or or accurate ,regular no is there which for Securities .iv market the to available information comprehensive ,regular no is there where or instruments those about to available information comprehensive or accurate .instruments those on manager CIS the .negotiable not are that Securities .v of capable not are that instruments market Money .vi closely very price a at and cost limited a at sold being .days 5 within value nominal their to related – لا يجوز لهيئة الاستثمار، في أي وقت من الأوقات، أن تستثمر أكثر من %35 من صافي قيمة موجوداتها في الإصدار لهذه الأدوات المالية. 3– يجوز لهيئة استثمار ّ توظيف إلى حد %100 من صافي قيمة موجوداتها في أدوات مالية حكومية أجنبية، مع مراعاة المتطلبات التالية: أ. ّ تتمتع الأدوات المالية الحكومية بدرجة تصنيف ائتماني ب أو ما يوازيها؛ ب. ُيشار بوضوح إلى هذه الغاية في كتيب التعريف؛ ج. لا يجوز لهيئة الاستثمار، في أي وقت من الأوقات، أن تستثمر أكثر من %35 من صافي قيمة موجوداتها في الإصدار لهذه الأدوات المالية. 4– لا يمكن استثمار أكثر من %15 من صافي قيمة الموجودات العائدة لهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( في استثمار عقاري واحد. 8514 – تركيز الملكية في أدوات مالية عائدة للمصدر 1– لا يجوز لمدير هيئة الاستثمار الجماعي في هيئة استثمار أن يملك أدوات مالية تعطيه حق التصويت بأكثر من %15 على أي بند مطروح في الجمعية العمومية لهذا المصدر. 2– تنطبق الفقرة )1( أعلاه على هيئة استثمار شاملة وذلك على مستوى هيئة الاستثمار الشاملة. 3– لا يشترط أن تمتثل هيئة الاستثمار ّ للحد المنصوص عليه في الفقرة )1( ّ في حال تعذر احتساب صافي مبلغ الاستثمار في الأداة المالية وقت الشراء. 8515 – هيئات الاستثمار المرخصة ذات الرأسمال المتغير والمختلط 1– لا يجوز لمدير هيئة استثمار ذات رأسمال متغير ومختلط أن يستثمر لحساب هيئة الاستثمار: أ. أدوات مالية غير قابلة للتحويل؛ ً بسرعة كافية من دون تخفيض ب. أدوات مالية لا يمكن بيعها نقدا ّ سعرها مم ّ ا قد يعرض قدرة هيئة الاستثمار على الوفاء بالتزامها باسترداد الحصص. ً لأسعار السوق ج. أدوات مالية لا يمكن تقييمها بشكل موثوق وفقا الرائجة وفق نظم تقييم مستقلة عن المصدرين أو وفق عمليات تقييم دورية ناتجة عن معلومات يوفرها المصدر أو وفق أبحاث استثمارية مناسبة. د. أدوات مالية لا تتوفر بشأنها معلومات دورية أو دقيقة أو شاملة ّ ر هذه المعلومات لمدير هيئة الاستثمار في السوق، أو لا تتوف الجماعي. هـ. أدوات مالية غير قابلة للتداول. و. أدوات مالية قصيرة الأجل لا يمكن بيعها بسعر أدنى بشكل ملحوظ من قيمة الاستثمار الأساسية خلال فترة 5 أيام.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 27 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي are that bonds government and corporate Foreign .vii equivalent or BBB grade investment than lower rated foreign sovereign whose countries in issued are that or BBB grade investment than lower rated are bonds .equivalent interval or scheme ended open an of manager CIS The– 2 scheme that of behalf on invest only must scheme securities a on traded or listed are that shares in securities a on or Authority the by regulated exchange exchange securities a as approved is that exchange territory or country the of authority regulatory the by The .Authority the to acceptable is and concerned requirements the to subject ,that is exception only the in policy a such of statement clear a and) 1 (of ended open an of manager CIS the ,prospectus CIS more not invest may scheme interval an or scheme in scheme that of value asset net the of 10% than securities a on traded or listed not are that shares .exchange only may scheme interval or scheme ended open An– 3 freely is that instrument market money a in invest :is instrument the of issuer the and transferable and Lebanon of Bank Central the by bank a as Licensed .i or; bank alpha an is banking whose country another in bank a as Regulated .ii to protection investor equivalent offers regulation the and Lebanon in regulation bank by offered that or; equivalent or BBB grade investment is issuance or; Lebanon of government The .iii municipal or regional or national foreign A .iv grade investment is issuance the and government or; equivalent or BBB a is Lebanon which of organization multilateral A– or BBB grade investment is issuance the and member .equivalent (fund-sub or (scheme Indexed – 8516 a invest must scheme indexed an of manager CIS A– 1 representative a in assets its of proportion substantial index specified a constituting securities of sampling index specified A .index specified a replicate must or :that index an be must article this of purposes the for a on public the by accessible and to disclosed Is .i and; basis continuous benchmark appropriate and adequate an Represents .ii clearly is ,refers it which to market securities the for .composition diversified sufficiently a has and ,defined ز. ّ سندات تجارية أو حكومية ومصنفة دون التصنيف ب أو ما يوازيه ومصدرة في بلدان تكون سنداتها السيادية الأجنبية مصنفة دون التصنيف الائتماني . 2– لا يجوز لمدير هيئة استثمار ذات رأسمال متغير ومختلط أن يستثمر لحساب هيئة الاستثمار المعنية سوى أسهم تكون مدرجة أو متداولة في سوق الأدوات المالية الخاضعة لرقابة الهيئة أو في سوق للأدوات المالية مرخصة من جانب الهيئة الناظمة في البلد ومقبولة من هيئة الأسواق. واستثناء لما ورد أعلاه، يمكن لمدير ّك لغاية %10 من هيئة استثمار ذات رأسمال متغير ومختلط أن يتمل صافي قيمة موجودات هيئة الاستثمار في أسهم غير مدرجة أو متداولة في سوق الأدوات المالية، شرط مراعاة الفقرة )1( أعلاه ّ وبإشارة واضحة لذلك في كتيب التعريف. 3– لا يجوز لهيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو مختلط أن تستثمر سوى بأدوات مالية قصيرة الأجل التي تكون قابلة للتحويل، وتكون الجهة المصدرة لهذه الأدوات: أ. ّ مصرف مرخص من قبل مصرف لبنان على أن يتمتع الإصدار ّ بتصنيف ائتماني ومصنف ألفا بنك Bank Alpha؛ ّ ر أنظمته المتصلة بالعمليات ب. مصرف مرخص في بلد آخر توف ً المصرفية حماية للمستثمر تكون موازية للحماية التي توفرها ً ب ب ً تصنيفا َ الأنظمة المصرفية في لبنان، ويكون الإصدارمصنفا ب أو ما يوازيه للسندات؛ أو ج. الحكومة اللبنانية أو، ً د. سلطة أجنبية وطنية أو إقليمية أو بلدية، ويكون الإصدار تصنيفا ب أو ما يوازيه للسندات؛ أو ً فيها، ويكون الإصدار – منظمة متعددة الأطراف يكون لبنان عضوا ً ائتمانيا ب أو ما يوازيه للسندات. تصنيفا 8516 – هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( المرتبطة بمؤشر 1– يجب على مدير هيئة استثمار جماعي في هيئة استثمار مرتبطة بمؤشر أن يستثمر نسبة كبيرة من أصوله في عينة مماثلة من ً هذا المؤشر. ً أو تعكس تماما ً محددا ّ أدوات مالية تشكل مؤشرا ّ لأجل تطبيق هذه الماد ُ ة, ي َقص َ د بالمؤش َ ر المحدد المؤشر الذي يكون: ً للجمهور بشكل دائم؛ ً عنه ومتاحا أ. مفصحا ً لسوق الأدوات المالية التي يمثلها المؤشر، ً وملائما ً مناسبا ب. معيارا ً بوضوح، وذا تركيبة متنوعة بما يكفي. ويكون محددا

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 28 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي (fund-sub or (scheme market Money – 8517 and securities debt ,cash in only invest must) fund￾sub or (scheme market money a of manager CIS A– 1 eligible are which deposits and transactions Mudaraba regulation this of 8515 underarticle investment for be only must transaction the to counterparty Any .)3( government Lebanese the or institution approved an bonds whose corporate or government foreign a or .equivalent or BBB grade investment rated are instrument any in capital its invest not must) fund￾sub or (scheme market money a of manager CIS A– 2 acquisition at maturity remaining or maturity a with the of 50% than less not and year one than more of instruments in invested be must scheme the of value acquisition at maturity remaining or maturity a with .less or days ninety of (1) with comply not does that) fund-sub or (scheme A– 3 money a as described or named be not must) 2 (and .equivalent close fund-sub or scheme market (funds of fund-sub or (funds of Fund – 8518 of fund-sub or (funds of fund a of manager CIS A– 1 asset net the of 90% least at invest must) funds collective other in) fund-sub or (scheme that of value investment for eligible are that schemes investment up and regulation this of 8517 – 8511 articles under deposits ,cash in scheme the of value the of 10% to .instruments market money and invest not must) funds of fund-sub or (funds of fund A– 2 .(funds of fund-sub or (funds of fund another in .scheme umbrella same the of funds￾sub other in invest not must funds of fund-sub A– 3 restrictions investment of Breach – 8519 CIS the 8518, – 8511 articles of provisions the If– 1 manager CIS the of act an to due breached are) fund￾sub or (scheme a of prospectus CIS the or statute management portfolio delegated it that entity any or immediately must manager CIS the ,to functions steps the out setting writing in Authority the notify deadlines the and breach the address to taken be to the to notice the copy and ,steps such completing for .custodian CIS CIS the 8518, – 8511 Articles of provisions the If– 2 (fund-sub or (scheme a of prospectus CIS or statute the outside circumstances to due breached are not has breach the and manager CIS the of control must manager CIS the ,days 15 within rectified been setting ,writing in Authority the notify immediately breach the address to taken be to steps the out and breach the of rectification for deadline the and .custodian CIS the to notification this copying 8517 – هيئة استثمار )أو صندوق فرعي( في السوق المالية قصيرة الأجل 1– يجب على مدير هيئة استثمار جماعي في هيئة استثمار في سوق مالية قصيرة الأجل )أو صندوق فرعي( أن يستثمر فقط في ودائع نقدية، وسندات دين، وعمليات "مضاربة" قابلة للاستثمار بموجب المادة 8515 من هذا النظام )3(. يجب أن تكون الجهة المقابلة في العملية فقط مؤسسة مرخصة، أو الحكومة اللبنانية، أو حكومة أو شركة أجنبية تكون سنداتها مصنفة تصنيفا ائتمانيا ب أو ما يوازيه. 2– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي أن يستثمر رأسماله في ّ أي أداة تكون فترة استحقاقها أو ما تبقى من هذه الفترة أكثر من عام واحد بتاريخ الشراء، ويجب استثمار على الأقل %50 من هذه الأصول في أدوات هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( في ّ أدوات تكون فترة استحقاقها أو ما تبقى من هذه الفترة تسعين ً أو أقل بتاريخ الشراء. يوما ُ َعتَبر هيئة الاستثمار هيئة استثمار في سوق مالية قصيرة 3– لا ت ِ الأجل ما لم تستوف أحكام الفقرتين )1( و)2(. ّذي يجمع عدة صناديق )أو الصندوق الفرعي 8518 – الصندوق ال ّذي يجمع عدة صناديق( ال ّذي يجمع 1– يجب على مدير هيئة استثمار جماعي في الصندوق ال ّذي يجمع عدة صناديق( أن عدة صناديق )أو الصندوق الفرعي ال يستثمر %90 على الأقل من صافي قيمة الموجودات في هيئات استثمار جماعية أخرى تكون مستوفية لشروط الاستثمار بحسب المواد -8511 8517 من هذا النظام ، وبنسبة 10 ّ % كحد أقصى من قيمة هيئة الاستثمار في ودائع نقدية، وأدوات مالية قصيرة الأجل. ّذي يجمع عدة صناديق )أو الصندوق 2– ّ يحظر على الصندوق ال ّذي يجمع عدة صناديق( الاستثمار في صندوق آخر الفرعي ال يجمع عدة صناديق )أو صندوق فرعي آخر يجمع عدة صناديق(. ّذي يجمع عدة صناديق أن يستثمر 3– ّ يحظر على الصندوق الفرعي ال في صناديق فرعية أخرى عائدة لهيئة الاستثمار الشاملة ذاتها. 8519 – الإخلال بشروط الاستثمار 1– في حال الإخلال بأحكام بالمواد ،8518-8511 أو بالنظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي، أو ّ بكتيب التعريف بسبب فعل مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ أو أي كيان يكون قد فوض إليه إدارة ً أن يبلغ المحفظة، يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي فورا ً ّ بذلك ويحدد الخطوات الواجب اتخاذها هيئة الأسواق خطيا ً لمعالجة الخلل، إضافة إلى المهل الزمنية لاستكمال هذه الخطوات، ويرسل نسخة عن هذا التبليغ إلى وديع هيئة الاستثمار الجماعي. 2– في حال الإخلال بأحكام المواد ،8518-8511 أو بالنظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي، أو ّ بكتيب التعريف لظروف خارجة عن ِ تصحيح الخلل في إرادة مدير هيئة الاستثمار الجماعي، ولم يجر ً ، يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يبلغ غضون 15 يوما ً ّ بذلك ويحدد الخطوات الواجب اتخاذها ً هيئة الأسواق خطيا فورا والمهلة الزمنية لمعالجة الخلل، ويرسل نسخة عن هذا التبليغ إلى وديع هيئة الاستثمار الجماعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 29 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي breaches all of record a keep must custodian CIS The– 3 taken action the document must and) 2 (and) 1 (under breach the rectify to taken action of timing the and Authority the to available record this make must and immediately must custodian CIS The .request upon has) 2 (or) 1 (under breach a if Authority the notify .deadline stated the within corrected been not rights of Exercise – 8520 must) fund-sub or (scheme a of custodian CIS The– 1 actions corporate any of manager CIS the notify scheme the by held security any to relation in arising .manner complete and timely a in) fund-sub or( any exercise must scheme a of manager CIS The– 2 or (scheme the of assets any with associated rights effect this to custodian CIS the instruct or) fund-sub or scheme that in unitholders of interests best the in .fund-sub Prospectus CIS the for Requirements – 8521 responsible is scheme approved an of manager CIS The– 1 prospectus CIS the of content and preparation the for .scheme the of scheme each for prepared be must prospectus CIS A– 2 cover must ,scheme umbrella an of case the in and .scheme that of funds-sub the of each and concise ,clear be must prospectus CIS The– 3 .English or Arabic in be must and understandable information the contain must prospectus CIS The– 4 an make to unitholders potential for necessary information the including ,them to offered being) fund￾sub or (scheme the regarding judgement informed

1. Annex in required and accurate and complete be must prospectus CIS A– 5 scheme ended open an of case the in and date to up a in annually updated be must scheme interval an or operational the on information with manner timely previous the from performance and ratio expense .change material other any for and year audited prominent a contain must prospectus CIS The– 6 the and status approved s’scheme the of statement its and scheme the to applying regime regulatory CIS the of issue the of date the and ,prospectus CIS .prospectus that state must prospectus CIS The– 7 any accept not does Authority Market Capital The“ information the of content the for responsibility the including documents offering the in included The .information such of completeness or accuracy with lies prospectus this of content the for liability Markets Capital The .scheme the of manager CIS the the of suitability the assessed not also has Authority any for documents offering the by covered securities “.investor of type or investor particular 3– يحفظ وديع هيئة الاستثمار الجماعي ً سجلا بالخلل المنصوص ّق الإجراءات المتخذة والمهل عنه في الفقرتين )1( و)2(، ويوث ّ لتصحيح الخلل، ويضع هذا السجل بتصرف الهيئة عند الطلب. ّغ وديع هيئة الاستثمار الجماعي فورا هيئة كذلك، يجب أن يبل الأسواق في حال لم يتم تصحيح الخلل الوارد في الفقرتين )1( و)2( ضمن المهلة الزمنية المحددة. 8520 – ممارسة الحقوق 1– يجب على وديع هيئة الاستثمار الجماعي)أو الصندوق الفرعي( أن ّغ مدير هيئة الاستثمار الجماعي، في الوقت المناسب وبشكل يبل َقة بأدوات مالية تملكها هيئة كامل، بشأن أي إجراءات إدارية متعل الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(. 2– يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ أن ينفذ أية حقوق مرتبطة بأية موجودات عائدة لهيئة الاستثمار )أو للصندوق الفرعي(، أو يعطي تعليمات للوديع لهذا الغرض لما فيه من مصلحة حاملي الحصص في هيئة الاستثمار المعنية )أو الصندوق الفرعي(. 8521 – متطلبات كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي 1– ّ يتحمل مدير هيئة الاستثمار الجماعي المسؤولية عن إعداد كتيب التعريف و مضمونه. 2– يجب إعداد كتيب تعريف لكل هيئة استثمار، على أن يشمل كل الصناديق الفرعية، في حال وجود هيئة استثمار شاملة. ً ،ً مصاغا ً ومفهوما ،ً وموجزا 3– يجب أن يكون كتيب التعريف واضحا باللغة العربية أو الانكليزية. 4– يجب أن يتضمن كتيب التعريف المعلومات الضرورية لحاملي الحصص المحتملين بشكل يسمح لهم باتخاذ القرار المناسب في ما خص هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( ُ الذي يطرح عليهم، بما في ذلك المعلومات المطلوبة في الملحق رقم .1 ،ً وفي حال ً ّ ومحدثا 5– يجب أن يكون كتيب التعريف ً كاملا ودقيقا وجود ّ هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة، ً على أن تتضمن معلومات عن ّ معدل النفقات يجري تحديثها سنويا ّقة وأي التشغيلية ّ وتطور الأداء بالمقارنة مع السنة السابقة المدق تغيير مادي آخر. ّ ّ ذي تم 6– يجب أن يتضمن كتيب التعريف ً إشارة واضحة إلى النظام ال الترخيص على أساسه، وإلى الأنظمة التطبيقية المرعية في هيئة الاستثمار، وكتيب التعريف وتاريخ إصداره. 7– ّ يجب أن ينص كتيب التعريف على ما يلي: "لا تتحمل هيئة الأسواق المالية أية مسؤولية عن محتوى ّ ّ تها وكليتها. المعلومات المدرجة في نشرة الاكتتاب بما في ذلك دق ّ ويتحمل مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولية هذه الوثيقة. ِ هيئة الأسواق المالية أي تقييم لمدى ملاءمة الأدوات كما لم تجر المالية التي تشملها نشرات الاكتتاب لأي مستثمر."

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 30 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي contain must scheme new a for prospectus CIS The– 8 units which during period offer initial any of details duration The .price initial the at offered be only may twenty exceed not must period offer fixed any of that during that state must prospectus CIS The .days but invested be not will monies subscription period offer fixed the of end the until deposit on held be will .period the state must scheme new a for prospectus CIS The– 9 raised be must that amount subscription minimum initial any during scheme the to subscriptions from 10 US$ than less be not must which period offer (currency another in equivalent current the or (million must monies subscription of investment no that and offer initial that of completion the until place take .period state must scheme new a for prospectus CIS The– 10 initial the in raised not is amount minimum the if that returned be must monies subscription ,period offer days five within ,due interest any plus ,subscribers to .period offer initial the of day last the from has that prospectus CIS a file must manager CIS The– 11 of days ten within Authority the with amended been .prospectus CIS the to made being changes the changes material of Approval – 8522 any of Authority the notify must manager CIS A– 1 or (scheme approved an to change material proposed to change a such propose only must and) fund-sub the to objected not has Authority the if unitholders written of receipt of days 15 within change proposed .change proposed the of notification unitholders of approval the seek must manager CIS A– 2 material a to class unit or fund-sub or scheme the in an in class unit or fund-sub or scheme a to change that of unitholders of meeting general extraordinary .class unit or fund-sub or scheme change material a ,Regulation this of purposes the For– 3 unit or fund-sub or scheme investment collective a to :means class or scheme the of nature or purposes the to change A .i or; fund-sub adverse measurable a have to likely is that change A .ii and unitholders of class a or unitholders on effect or; rights their or scheme the of profile risk the alters that change A .iii or; fund-sub of out payment of type new any of introduction The .iv or; taxation than other property scheme ,life fixed a with scheme ended closed a of case the In .v or; life that of extension above charge management annual the in increase An .vi or; prospectus CIS the in disclosed limit the exercise to ability’ unitholders affects that change A .vii or; investment their to relation in rights their 8– يجب أن يتضمن كتيب التعريف الخاص بهيئة استثمار جديدة تفاصيل عن فترة الطرح الأولي التي يجوز خلالها طرح الحصص ّ بالسعر الأساسي. ولا يجب أن تتجاوز هذه الفترة مدة العشرين ً ّ . و يجب أن ينص ّ كتيب التعريف على أنه لا يجوز خلال هذه يوما ّ الفترة استثمار أموال الاكتتاب إنما يتم إيداعها حتى نهاية فترة الطرح. 9– ّ يجب أن ينص ّ كتيب التعريف الخاص بهيئة استثمار جديدة على وجوب الا يقل المبلغ الأدنى للإكتتاب في هيئة الاستثمار خلال فترة الطرح الأولي عن 10 مليون دولار أمريكي )أو ما يعادله في أي عملة أخرى(، وعلى عدم استثمار الأموال المكتتب بها إلى حين انتهاء فترة الطرح الأولي. 10– ّ يجب أن ينص كتيب التعريف على أنه في حال عدم جمع المبلغ ُعاد الأموال المكتتب بها إلى الأدنى خلال فترة الطرح الأولي، ت ً المكتتبين، إضافة إلى أي فائدة مستحقة، وذلك في غضون الخمسة أيام التي تلي اليوم الأخير لفترة الطرح الأولي. 11– ّ يجب أن يقدم مدير هيئة الاستثمار الجماعي َ كتيب التعريف َ المعد ّ ل بالتنسيق مع الهيئة خلال مدة عشرة أيام من تاريخ تعديل َ هذا الكتيب. 8522 – الموافقة على التعديلات المادية ّغ مدير هيئة الاستثمار الجماعي هيئة الأسواق بأي 1– يجب أن يبل تعديل مادي مقترح إدخاله على هيئة استثمار مرخصة )أو صندوق فرعي(، ويقترح فقط هذا التغيير على حاملي الحصص في حال عدم اعتراض هيئة الأسواق على التعديل المقترح في غضون 15 ً من تاريخ استلام تبليغ خطي بشأن التعديل المقترح. يوما 2– يجب أن يطلب مدير هيئة الاستثمار الجماعي موافقة حاملي الحصص في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي أو في فئة من الحصص على تعديل مادي، وذلك خلال الجمعية العمومية غير العادية لحاملي الحصص في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي أو في فئة الحصص المعنية. 3– في سياق هذا النظام ُ ، ي َفهم بالتعديل المادي في هيئة استثمار جماعي أو صندوق فرعي أو فئة حصص ما يلي: أ. تعديل في أغراض أو طبيعة هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي؛ أو ب. ّ أو تعديل من المحتمل أن يكون له آثار سلبية محددة على حاملي الحصص أو فئة منهم وحقوقهم؛ ج. أو تعديل ينعكس على تقييم المخاطر في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي؛ د. أو إدخال مدفوعات إضافية من الأصول العائدة لهيئة الاستثمار باستثناء الضرائب؛ هـ. أو تمديد فترة هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت ومدة ثابتة؛ و. أو زيادة في رسم الإدارة السنوي تتجاوز الحدود المنصوص عليها في ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي؛ ز. أو تعديل يؤثر على قدرة حاملي الحصص على ممارسة الحقوق ّقة باستثماراتهم؛ المتعل

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 31 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي to expected be reasonably would that change A .viii in investment their reconsider to unitholder a cause or; class unit or fund-sub or scheme the out payments increased any in results that change A .ix to property class unit or fund-sub or scheme the of or; associate an or manager CIS the fee annual of type other any increases that change A .x property class unit or fund-sub or scheme by payable stated those above 5% than more by year one any in .prospectus CIS the in unitholders advising between period the During– 4 of refusal or approval and change proposed the of CIS the to added be must addendum an ,change the and change proposed the describing prospectus .place take will vote the when identifying to subject is which change the of approval Following– 5 updated be must prospectus CIS the 8533, Article the for accounts and report annual CIS next the and and change the on information include must scheme of copies and made change the of notification written .Authority the to provided be must documents these of unitholders and Authority the to Notification – 8523 changes other written give must scheme a of manager CIS The– 1 change notifiable any of Authority the to notification of days ten within fund-sub or scheme approved an to .effect taking change the change notifiable a Regulation this of purposes the For– 2 .change material a not is that change any is notifiable any for updated be must prospectus CIS The– 3 CIS next the and review annual next the at change information contain must accounts and report annual .change notifiable the on to outcome period offer initial of Notification – 8524 Authority the completed has that scheme a of manager CIS The– 1 notification written give must period offer initial its subscription that of outcome the of Authority the to offer initial the of day last the following day next the .period approved from redemption and to Subscription – 8525 schemes must scheme approved an in unit a for Subscription– 1 .up paid fully be and money in be in units ,period offer initial the of end the Following– 2 be may scheme interval or scheme ended open an .day dealing any on purchased ended open an of units in place take only must Dealing– 3 per value asset net a if scheme interval or scheme valuation the at undertaken been has calculation unit 8530. Article in in required point ح. ّ أو تعديل من المتوقع إلى حد ّ معقول أن يؤدي إلى إعادة نظر حاملي الحصص في استثماراتهم في هيئة الإستثمار أو الصندوق الفرعي أو في فئة من الحصص؛ ط. إلى إعادة النظر في أي زيادة في المدفوعات من أصول هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي أو فئة من الحصص إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي أو أحد شركائه ؛ أو ك. أو تعديل يؤدي إلى زيادة، في أي نوع آخر من الرسوم السنوية المتوجبة من أصول هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي أو العائدة لفئة من الحصص خلال أي سنة، بنسبة تفوق %5 من الرسم المنصوص عنه في ّ كتيب التعريف. 4– خلال الفترة الممتدة بين إطلاع حاملي الحصص على التعديل ُ المقترح والموافقة عليه أو رفضه، يضاف ملحق إلى ّ كتيب التعريف ّ يحدد التعديل المقترح ووقت التصويت. 5– بعد الموافقة على التعديل الذي يخضع لأحكام المادة 8533 ُ ، يصار إلى تحديث ّ كتيب التعريف. يجب أن تتضمن التقارير والحسابات السنوية العائدة لهيئة الاستثمار الجماعي جميع المعلومات وتبليغ ً عن هذه خطي بالتغييرات الحاصلة وإيداع هيئة الأسواق نسخا المستندات. 8523 – تبيلغ هيئة الأسواق المالية وحاملي الحصص بتغييرات أخرى 1– يجب أن يبلغ مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ً بأي تغيير واجب التبليغ في هيئة استثمار هيئة الأسواق خطيا مرخصة أو صندوق فرعي في غضون عشرة أيام من تاريخ إجراء التغيير. 2– لأغراض هذا النظام، إن التغيير الواجب التبليغ عنه هو أي تغيير لا . ً ً ماديا ّ يمثل تغييرا 3– ُيصار إلى تحديث ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي بحيث يتضمن أي تغيير واجب التبليغ عنه في المراجعة السنوية التالية، على أن يتضمن التقرير السنوي التالي والحسابات السنوية التالية التابعة لهيئة الاستثمار الجماعي معلومات عن التغيير الواجب التبليغ. 8524 – تبيلغ هيئة الأسواق المالية بنتيجة فترة الطرح الأولي 1– يبلغ مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار التي انتهت فترة الطرح الأولي فيها، إلى هيئة الأسواق خطيا بنتيجة هذا الاكتتاب وذلك في اليوم التالي لآخر يوم من فترة الطرح الأولي. 8525 – الاكتتاب في هيئات الاستثمار المرخصة واسترداد الاكتتاب فيها ً 1– يكون الاكتتاب في حصة في هيئة استثمار مرخصة نقديا ً بالكامل. ومدفوعا 2– إثر انتهاء فترة الطرح الأولي، يجوز شراء حصص في هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة في أي يوم تعامل. 3– لا يجري التعامل سوى بحصص في هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة ّ إذا تم احتساب صافي قيمة ّ الموجودات لكل حصة وفق طريقة التقييم التي تنص عليها المادة .8530

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 32 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي funds-sub or schemes ended open of units in Dealing– 4 or funds-sub or schemes interval or classes unit or the at calculated price unit the at be must classes unit .order valid a of receipt following point valuation for and subscription for requests of Submission– 5 interval an or scheme ended open an for redemption received are they unless fulfilled be not must scheme valuation next the before hours two than less not be must time that after received orders any; point .point valuation following next the at fulfilled or subscription meet must manager CIS The– 6 the of provisions any to subject requests redemption 8527. and 8526 Articles and prospectus CIS to proceeds redemption pay must manager CIS The– 7 close the than later not unitholder redeeming the valuation the following day fifth the on business of .redeemed was unit the which at point ended open of redemption deferring or Limiting – 8526 schemes interval and for request a fulfilling defer may manager CIS A– 1 of total the if day dealing next the until redemption on fulfilled be to requests redemption’ unitholders all asset net the of more or 10% is day dealing one any ability this to subject fund-sub or scheme the of value that terms with prospectus CIS the in disclosed being redemption all of treatment equitable and fair ensure .requests of deferral for procedures and requests be to deemed is requests of deferral for procedure A– 2 of proportion the to rata pro is it if equitable and fair .requested value redemption total the of redemption and subscription of Suspension – 8527 schemes interval and ended open in units must fund-sub or scheme a of manager CIS The– 1 the if units of redemption and subscription suspend definite a for either suspension such orders Authority .period indefinite an or may fund-sub or scheme a of manager CIS The– 2 fund-sub or scheme a in units of redemption suspend :circumstances following the in only and; suspended also is units of subscription the If .i that agree custodian CIS the and manager CIS the If .ii unitholders of interests best the in is suspension such or; fund-sub or scheme that in is manager CIS the control its beyond reasons to Due .iii scheme the of assets the value accurately to unable and subscription of purposes the for fund-sub or .redemption CIS the) 2 (under suspension any of case the In– 3 continues suspension any that ensure must manager the protect to necessary is it as long as for only CIS the with agreement in ,unitholders of interests .custodian 4– يجري التعامل بالحصص في هيئات استثمار ذات رأسمال متغير أو في صناديق فرعية أو فئات حصص أو في هيئات استثمار مختلطة أو صناديق فرعية ُ على أساس سعر الحصة الذي يحتسب في ساعة التقييم إثر استلام أمر صحيح. 5– ُلا يعتبر تقديم طلبات الاكتتاب والاسترداد المتصلة بهيئة استثمار ً ما لم يتم ذات رأسمال متغير أو بهيئة استثمار مختلطة صحيحا تلقيها قبل ساعتين على الأقل من ساعة التقييم التالية؛ وتتم تلبية أي أوامر ترد بعد هذا الوقت في ساعة التقييم التالية. 6– يستجيب مدير هيئة الاستثمار الجماعي إلى طلبات الاكتتاب والاسترداد بناء لأي أحكام واردة في كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي والمادتين 8526 و.8527 7– يدفع مدير هيئة الاستثمار الجماعي متحصلات الاسترداد إلى حامل الحصص طالب الاسترداد، وذلك في اليوم الخامس على ّ أقصى حد ّ من إغلاق المؤسسة إثر ساعة التقييم التي تم عندها استرداد الحصة. 8526 – تحديد أو تأجيل استرداد هيئات الاستثمار ذات الرأسمال المتغير وهيئات الاستثمار المختلطة 1– يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي أن يؤجل الاستجابة لطلب استرداد إلى حين يوم التعامل التالي في حال بلغ إجمالي طلبات الاسترداد الواردة من جميع حاملي الحصص والواجب تلبيتها في أي يوم تعامل نسبة %10 أو أكثر من صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، شرط ذكر هذا الأمر في ً بشروط تضمن ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي مرفقا المعالجة العادلة والمنصفة لجميع طلبات الاسترداد والإجراءات الضرورية لتأجيل الطلبات. ً إذا كان ً ومنصفا َق بتأجيل الطلبات عادلا 2– ُيعتبر الإجراء المتعل َب بها. ً مع نسبة إجمالي قيمة الاسترداد المطال متناسبا 8527 – تعليق الاكتتاب في حصص أو استردادها في هيئات استثمار ذات رأسمال متغير وهيئات استثمار مختلطة 1– يجب على مدير هيئة استثمار جماعي تابعة لهيئة استثمار أو َق الاكتتاب في حصص أو استردادها في لصندوق فرعي أن يعل حال صدر أمر عن هيئة الأسواق بشأن هذا التعليق سواء لفترة محددة أو غير محددة. 2– يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي تابعة لهيئة استثمار أو لصندوق فرعي تعليق استرداد حصص في هيئة استثمار أو في صندوق فرعي في الحالات التالية فحسب: ً؛ أ. ّ في حال تم تعليق الاكتتاب في الحصص أيضا ب. في حال اتفق مدير هيئة الاستثمار الجماعي ووديع هيئة الاستثمار الجماعي على أن التعليق هو في المصلحة الفضلى لحاملي الحصص في هيئة الاستثمار المعنية أو في الصندوق الفرعي المعني؛ ج. ّ لأسباب خارجة عن إرادته، لا يتمكن مدير هيئة الاستثمار الجماعي من تقييم أصول هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي بشكل دقيق لأغراض الاكتتاب والاسترداد. 3– في حال المبادرة إلى أي تعليق بموجب الفقرة )2(، يحرص مدير ً طيلة المدة هيئة الاستثمار الجماعي على أن يبقى التعليق قائما الضرورية فقط لحماية مصالح حاملي الحصص، وذلك بالاتفاق مع وديع هيئة الاستثمار الجماعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 33 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي and Authority the inform must manager CIS The– 4 subscription of suspension any of unitholders its after immediately units of redemption and and Authority the inform and commencement it after day one within resumption any of unitholders .place takes such of ending require to power the has Authority The– 5 in is so do to that believes Authority the if suspension .unitholders of interests best the promotional and advertisements Securities – 8528 materials communicated is that advertisement securities A– 1 relation in unitholders potential or unitholders to satisfy must fund-sub or scheme approved an to applicable the and Article this of requirements the Registration and Licensing the of provisions .Regulation for prospectus CIS the with consistent be must fund￾sub or scheme a for advertisement securities Any– 2 information include must and fund-sub or scheme the :on CIS s’fund-sub or scheme the of copy a obtain to How .i available if document information key and prospectus and; accounts and report annual CIS recent most and income the and units of value the that statement A .ii investors that and rise as well as fall can them from .invested they money the back get not may fund-sub or scheme a for advertisement securities A– 3 :include not must investment or return total of prediction or projection A .i in unit a of or fund-sub or scheme the of performance .fund-sub or scheme the .party any by endorsement or testimonial of form Any .ii securities all of records maintain must manager CIS A– 4 with together media any in places it advertisements concerned medium the and placement of dates the advertisement such any of copy a provide must and .request its upon promptly Authority the to fund￾sub or scheme approved an of Performance – 8529 a of value the of performance the to reference No– 1 fund-sub or scheme a in unit a or fund-sub or scheme it unless manager CIS a by media any in made be may .Article this of requirements the with complies unit per value asset net in growth the to reference Any– 2 (funds-sub or schemes or (fund-sub a or scheme a of or scheme a in unit a by produced income the to or comply must) funds-sub or schemes or (fund-sub :requirements following the with subscription any of net stated be must return Total .i annual of and charge redemption any of and charge the with fund-sub or scheme the of out paid expenses .scheme the by paid taxation of exception 4– يبادر مدير هيئة الاستثمار الجماعي إلى إطلاع هيئة الأسواق وحاملي الحصص على أي تعليق للاكتتاب في الحصص واستردادها، فورا بعد بداية هذا التعليق، كما يطلع هيئة الأسواق وحاملي الحصص على أي استئناف وذلك في غضون يوم واحد بعد حصوله. 5– ّ تتمتع هيئة الأسواق بصلاحية طلب وضع حد للتعليق في حال ارتأت أن ذلك سيكون في مصلحة حاملي الحصص القصوى 8528 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية 1– يجب أن يكون الإعلان عن الأدوات المالية َ الموجه إلى حاملي حصص فعليين أو حاملي حصص ً محتملين ومتصلا بهيئة ً متطلبات هذه استثمار مرخصة أو بصندوق فرعي مستوفيا المادة والأحكام المرعية الواردة في النظام الخاص بالترخيص والتسجيل. 2– ينبغي أن يتوافق أي إعلان للأدوات المالية في هيئة استثمار أو صندوق فرعي مع كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار أو صندوق فرعي، على أن يتضمن معلومات بشأن: أ. كيفية الحصول على نسخة من كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي ووثيقة المعلومات الرئيسية الخاصة بهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي في حال كانت متاحة، وآخر التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي؛ ب. إعلان يشير إلى أن قيم الحصص والمداخيل المتأتية عنها قد تنخفض أو ترتفع، وأن المستثمرين قد لا يستردون المال الذي قاموا بتوظيفه. 3– لا ينبغي أن يتضمن إعلان للأدوات المالية في هيئة استثمار أو صندوق فرعي: ً لإجمالي العائدات أو أداء الاستثمار في هيئة ً أو توقعا أ. انعكاسا الاستثمار أو الصندوق الفرعي، أو أداء الحصة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. ب. أي شكل من أشكال الإقرار أو المصادقة من أي طرف. 4– يمسك مدير هيئة استثمار جماعي سجلات جميع الإعلانات عن الأدوات المالية التي تضعها في أي وسيلة إعلامية مع تواريخ ّ ً ر نسخة عن هذا نشرها والوسيلة الإعلامية المعنية، على أن يوف الإعلان إلى هيئة الأسواق فور طلبها. 8529 – ّ أداء هيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي مرخص 1– ّ يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي أن يشير إلى أداء قيمة هيئة استثمار أو صندوق فرعي أو حصة في هيئة استثمار أو ّ بما يتطابق مع أحكام صندوق فرعي في أي وسيلة إعلامية إلا هذه المادة. ُ ّ راعى الموجبات الواردة أدناه في أي إشارة إلى تطور 2– يجب أن ت الأداء في صافي قيمة موجودات كل حصة في هيئة استثمار أو صندوق فرعي )أو هيئات استثمار أو صناديق فرعية(، أو إلى الدخل الناتج عنها: أ. يجب أن يظهر إجمالي العائدات الصافي بعد حسم رسوم الاكتتاب ّ والاسترداد والنفقات السنوية باستثناء الضرائب المسددة من هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 34 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي expense operational the ,charge subscription The .ii or scheme the of charge redemption any and ratio percentage a as prominently stated be must fund-sub .unit the of value asset net the of comparison in presented be must return Total .iii CIS the in disclosed index or benchmark the with and concerned fund-sub or scheme the of prospectus in included not are or are costs whether state must benchmark or index the If .index or benchmark that the ,return total of elements all include not does return of elements what disclose must advertisement how and index or benchmark the in included not are s’scheme the of comparison the affects omission that .index or benchmark the with return total shown be must fund-sub or scheme a for return Total .iv no but years ten and five ,three ,one for separately one than less of period a for shown be may returns .year be must) fund-sub or (scheme a for return Total .v the of quarter recent most the of end the to current .year calendar .stated clearly be must data return total of source The .vi is that provider information an not is source the If to statement a then manager CIS the of independent .prominent be should effect this be may shown information performance the If .vii an ,way any in unitholders potential to misleading .included be must information the of explanation and scheme approved of pricing and Valuation – 8530 units fund-sub a of valuation for responsible is manager CIS The– 1 net the of calculation the and fund-sub a and scheme .fund-sub a and scheme a in units of value asset must scheme ended closed a of manager CIS The– 2 frequency the at unit per value asset net the calculate least at be shall which prospectus CIS the in stated value asset net The .intervals regular at year a twice its following immediately published be shall unit per The .manager CIS the of website the on calculation scheme ended closed a by held estate real of valuation independent appointed the by undertaken be shall .scheme the to expert estate real the and unit a of value asset net the of Calculation– 3 :place take must unit a of price and point valuation the at ,scheme ended open an For .i which prospectus CIS the in stated frequency the at regular at weeks two every once least at be must .intervals and point valuation the at ,scheme interval an For .ii which prospectus CIS the in stated frequency the at regular at year per times four than less not be must .intervals ب. يجب أن تظهر رسوم الاكتتاب والاسترداد، ونسبة النفقات التشغيلية في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي بشكل واضح كنسبة مئوية من صافي قيمة الموجودات في الحصة. ج. يجب مقارنة إجمالي العائدات مع المقياس أو المؤشر الوارد في كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي ّ المعني، على أن يبين ما إذا كانت التكاليف من ضمن هذا المقياس أو المؤشر المقياس أو المؤشر. في حال لم يتضمن هذان الأخيران جميع عناصر إجمالي العائدات، يجب أن يفصح الإعلان عن عناصر الإيرادات غير المشمولة في المقياس ولا المؤشر، ومدى تأثير ذلك على مقارنة إجمالي العائدات في هيئة الاستثمار بالمقياس أو المؤشر. د. يجب أن يظهر إجمالي العائدات لهيئة الاستثمار أو للصندوق الفرعي ّ بشكل مستقل لسنة واحدة، وثلاث وخمس وعشر سنوات، ّ إنما لا يجوز عرض إجمالي العائدات لفترة تقل عن سنة واحدة. ً هـ. يبقى إجمالي العائدات لهيئة استثمار )أو صندوق فرعي( قائما حتى نهاية الفصل الأحدث من السنة التقويمية. و. ُ يجب أن ي ّحدد بوضوح مصدر البيانات المتصلة بإجمالي العائدات. ّ في حال لم يكن المصدر المزو ً د بالمعلومات مستقلا عن مدير هيئة الاستثمار الجماعي، ُ عندها يصار إلى الإعلان عن ذلك بشكل واضح. ّلة ز. ّ يجب شرح معلومات الأداء المبينة بأي شكل في حال كانت مضل لحاملي الحصص. 8530 – تقييم وتسعير الحصص في هيئات استثمار وصناديق فرعية مرخصة ً عن تقييم هيئة 1– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا الاستثمار والصندوق الفرعي، وعن احتساب صافي قيمة الموجودات العائدة للحصص فيهما. 2– يجب أن يحتسب مدير هيئة الاستثمار الجماعي في هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت ّ صافي قيمة الموجودات لكل حصة بحسب الوتيرة المذكورة في كتيب التعريف، وذلك مرتين على الأقل ً وعلى فترات منتظمة. و يجب نشر ما هي قيمة الموجودات سنويا َ لكل حصة على الموقع الالكتروني العائد لمدير هيئة الاستثمار .ً ويجري تقييم العقارات التي تملكها هيئة استثمار الجماعي فورا ذات رأسمال ثابت من جانب ّ خبير عقاري مستقل معين لدى هيئة الاستثمار. 3– يجب أن يتم احتساب سعر الحصة وصافي قيمة الموجودات العائدة لها: أ. بالنسبة إلى ّ هيئة استثمار ذات رأسمال متغير، عند وقت التقييم وحسب الوتيرة كما ورد في كتيب التعريف، مرة واحدة على الأقل كل أسبوعين و على فترات منتظمة. ب. بالنسبة إلى هيئة استثمار مختلطة، عند وقت التقييم وحسب الوتيرة كما ورد في كتيب التعريف، أربع مرات على الأقل في السنة و على فترات منتظمة.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 35 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي must fund-sub or scheme the of prospectus CIS The– 4 the of calculation the for basis and method the state with agreed be must that unit per value asset net the with comply must basis This .custodian CIS the

1. Annex of requirements an or scheme ended open an of manager CIS The– 5 for responsible is) fund-sub or (scheme interval subscribed be may units which at price the calculating day dealing any on units of price The .redeemed or the of assets the of costs dealing plus valuation price￾mid the on based unit per value asset net be must charge a less or subscription for charge a plus ,scheme swing to permitted is price unit The .redemption for when basis valuation price offer market the to up than units more selling is fund-sub or scheme the bid market the to down swing to and redeeming is it is fund-sub or scheme the when basis valuation price .selling is it than units more redeeming .places decimal four to expressed be must prices Unit– 6 record must custodian CIS the and manager CIS The– 7 scheme a of liability a or asset an where instance each unit per price the or incorrectly valued is fund-sub or the to available made be must record This .incorrect is .request upon Authority the 1%, than more by incorrect is price unit the If– 8 CIS the and Authority the notify must manager CIS CIS the and effect this to immediately custodian outgoing or incoming any reimburse must manager consequence a as damage suffered has who unitholder any for fund-sub or scheme the reimburse must and .days 30 within consequence a as suffered damage notification written give must custodian CIS The make to fails manager CIS the if Authority the to .deadline established the within reimbursement 25% than more falls unit per value asset net the If– 9 of December 31 on unit per value asset net the from the notify must manager CIS the ,year previous the .immediately Authority undertake shall fund-sub a or scheme a of auditor The– 10 net the of calculation the on check spot random a the ,)fund-sub or (scheme a or unit per value asset or ended open an of unit a of price the of calculation with compliance and) fund-sub or (scheme interval less not limits investment) s’fund-sub or (scheme the scheme alone-stand each for annum per once than .audited is that fund-sub and 4– ّ يجب أن يحدد كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي أو للصندوق الفرعي الطريقة والقاعدة المعتمدتين لاحتساب صافي قيمة الموجودات لكل حصة، على أن يتم الاتفاق بشأنهما مع وديع هيئة الاستثمار الجماعي. يجب أن تتطابق هذه القاعدة مع موجبات الملحق رقم .1 5– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي في هيئة استثمار ذات ّ رأسمال متغير أو في هيئة استثمار مختلطة )أو صندوق فرعي( ً ُ عن احتساب سعر الاكتتاب أو الاسترداد. ي َحَّدد سعر مسؤولا ً لصافي قيمة الموجودات لكل الحصص في أي يوم تعامل وفقا ُضاف إليه تكاليف ً إلى قيمة السعر الوسطي، ت حصة واستنادا التعامل في موجودات هيئة الاستثمار، زائد رسم الاكتتاب أو ناقص رسم الاسترداد. يجوز أن يرتفع سعر الحصة ليصل إلى قاعدة تقييم السعر المطروح في السوق حين تبيع هيئة الاستثمار ً ّ أكثر من تلك التي تم استردادها. كما أو الصندوق الفرعي حصصا يمكن أن ينخفض سعر الحصة ليصل إلى سعر العرض في السوق ً أكثر من ّ حين تسترد هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي حصصا ّ تلك التي تم بيعها. 6– يجب أن تظهر أسعار الحصص لغاية أربعة أرقام عشرية. 7– ّ يجب أن يسجل مدير هيئة الاستثمار الجماعي ووديع هيئة الاستثمار الجماعي ّ كل حالة يتم فيها تقييم أصول أو موجودات ً في هيئة استثمار أو صندوق فرعي بشكل غير صحيح أو يكون فيها السعر لكل حصة غير صحيح. ويكون هذا السجل متوفرا لهيئة الأسواق عند طلبها. 8– في حال كان سعر الحصة غير صحيح بنسبة أكثر من ،%1 يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يبلغ هيئة الأسواق ووديع ً بذلك، كما يجب على مدير هيئة هيئة الاستثمار الجماعي فورا ً أو الاستثمار الجماعي أن يعيد الفرق لأي حامل حصص، أكان بائعا ً َ نتيجة لذلك، و أن يعوض على هيئة ً ّ ، يكون قد تكبد أضرارا شاريا ً عن أي أضرار نشأت نتيجة الاستثمار أو للصندوق الفرعي تعويضا .ً كما يجب على وديع هيئة الاستثمار لذلك خلال فترة 30 يوما ّف مدير هيئة ً في حال تخل الجماعي أن يبلغ هيئة الأسواق خطيا الاستثمار الجماعي عن التعويض ضمن المهلة الزمنية المحددة. 9– في حال انخفض صافي قيمة الموجودات بنسبة %25 من صافي قيمة الموجودات للحصة الواحدة كما في 31 كانون الأول من السنة السابقة، يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يبلغ هيئة الأسواق بذلك على الفور. 10– ّ يجب على مفوض المراقبة لدى هيئة الاستثمار أو الصندوق ً ّ على عينة لاحتساب قيمة ً َ عشوائيا الفرعي أن يجري تدقيقا الأصول الصافية لكل حصة أو هيئة استثمار )أو صندوق فرعي(، واحتساب سعر الحصة في هيئة استثمار جماعي ذات ّ رأسمال متغير أو مختلط )أو صندوق فرعي( والامتثال للحدود الاستثمارية لهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( ّ على الأقل ّ مرة واحدة في السنة لكل ّ هيئة مستقلة وصندوق فرعي مستقل يخضع للتدقيق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 36 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي requirements Audit – 8531 be must scheme approved an of auditor The– 1 .custodian CIS the and manager CIS the of independent the audit also may scheme approved an of auditor The– 2 .scheme that of manager CIS replace to manager CIS the require may Authority The– 3 :if scheme a of auditor the misconduct professional of allegations are There .i ;auditor that against ;independent be to ceases auditor the If .ii sufficient have not does auditor the that determines It .iii its perform satisfactorily to capacity or expertise .functions audit agreed be must auditor the to payable fee audit The– 4 annual CIS the in disclosed and manager CIS the by .accounts and report unitholders of Meetings – 8532 of meeting general extraordinary an call may fund￾sub or scheme approved an of manager CIS The– 1 .initiative own its at unitholders general extraordinary an call must manager CIS The– 2 receiving of days 10 within unitholders of meeting not holding unitholders by signed request written a the in issue in units of value the of 10% than less .fund-sub or scheme the of notification written give must manager CIS The– 3 fund-sub or scheme the of unitholders all to meeting the call to decision the of date the on register the on .Authority the and custodian CIS the and ,meeting ‘days 15 least at give must notification written The and meeting the of notice’ days 25 than more not and and time the and venue the ,agenda the state must .meeting the of date a of conduct for required quorum minimum The– 4 in present unitholders two is unitholders of meeting its and manager CIS the excluding proxy by or person .associates minimum required the time reasonable a after If– 5 a call must manager CIS the ,present not is quorum notification written send must and meeting second ,custodian CIS the and Authority the ,unitholders to twenty than more not and ten than less not giving the At .meeting reconvened the of notice’ days holding unitholders of number any ,meeting second a is proxy by or person in present units of number any .associates its and manager CIS the excluding ,quorum another appoint to entitled is unitholder Every– 6 to proxy a fund-sub or scheme the in unitholder .meeting unitholder a at them represent CIS the by chaired be must meeting unitholder The– 7 .custodian 8531 – متطلبات التدقيق في الحسابات 1– ّ يجب ان يكون مفوض المراقبة لدى ّ هيئة استثمار مرخصة ً مستقلا عن مدير هيئة الاستثمار الجماعي ووديع هيئة الاستثمار الجماعي. ً ٌّق أيضا 2– ّ يجوز لمفوض المراقبة لدى ّ هيئة استثمار مرخصة أن يدق في حسابات مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة الاستثمار المعنية. 3– يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب من مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ استبدال مفوض المراقبة لدى هيئة الاستثمار في حال: أ. ُزِع ّ م عن وجود سوء سلوك مهني ضد مفوض المراقبة؛ ب. ّ فقد مفوض المراقبة استقلاليته؛ ج. ّ تبي ّ ن أن مفو ٍ ض المراقبة لا يتمتع بقدر كاف من الخبرة أو القدرة على تأدية مهامه بشكل مقبول. 4– يجب أن يوافق مدير هيئة الاستثمار الجماعي على الرسوم ُذكر في التقرير السنوي ّ المتوجبة لمفوض المراقبة، على أن ت والحسابات العائدة لهيئة الاستثمار الجماعي. 8532 – جمعيات حاملي الحصص 1– يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي تابعة لهيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي أن يدعو إلى جمعية عمومية غير عادية لحاملي الحصص بمبادرة منه. 2– يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يدعو إلى جمعية عمومية غير عادية لحاملي الحصص خلال 10 أيام من استلام طلب خطي موقع من حاملي الحصص الذين يملكون %10 على الأقل من قيمة الحصص الصادرة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. ً بشأن ً خطيا 3– ّ يجب أن يوجه مدير هيئة الاستثمار الجماعي تبليغا انعقاد الجمعية العمومية إلى جميع حاملي الحصص المسجلين في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي بتاريخ اتخاذ القرار للدعوة إلى عقد الجمعية، وإلى وديع هيئة الاستثمار الجماعي ً ّ كحد أدنى وهيئة الأسواق. ويكون هذا التبليغ الخطي قبل 15 يوما ً ّ كحد ّ أقصى من تاريخ انعقاد الجمعية، على أن يحدد و25 يوما جدول أعمال الجمعية ومكان وزمان انعقادها. 4– ُي َحّدد النصاب الأدنى المطلوب لعقد جمعية حاملي الحصص ً أو بالوكالة باستثناء مدير هيئة بحاملين إثنين يحضران شخصيا الاستثمار الجماعي وشركائه. 5– في حال لم يتوفر النصاب خلال الجلسة، يجب أن يدعو مدير ً حاملي هيئة الاستثمار الجماعي إلى جمعية ثانية ويبلغ خطيا الحصص وهيئة الأسواق ووديع هيئة الاستثمار الجماعي، مع ً ّ كحد أقصى إعطاء مهلة عشرة أيام على الأقل وعشرين يوما ّ لإعادة عقد الجمعية. وفي هذه الجمعية الثانية، يتكون النصاب من عدد حاملي الحصص الذين يملكون أي عدد من الحصص ً أو بالوكالة، باستثناء مدير هيئة والذين يحضرون شخصيا الاستثمار الجماعي وشركائه. 6– يحق لكل حامل حصص ّ أن يعين حامل حصص آخر في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي كوكيل لتمثيله في جمعية حاملي الحصص. 7– يجب أن يترأس جمعية حاملي الحصص وديع هيئة الاستثمار الجماعي.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 37 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي 8– ّ يجب أن يدون مدير هيئة الاستثمار الجماعي محضر الاجتماع، ،ً بالاتفاق مع وديع هيئة الاستثمار ُ على أن ي َعتَب ً ر سجلا دقيقا ً من سجلات هيئة الاستثمار الجماعي. الجماعي، ويشكل جزءا 9– ّ يحق لكل حامل حصص بصوت واحد في جمعية حاملي الحصص عن كل حصة يملكها وقت انعقاد الجمعية. 10– ّ يحظر اعتماد تغيير مادي مقترح في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ ما لم يصوت حاملو 75 ّ % كحد أدنى من الحصص لصالح هذا التغيير. 8533 – الإفصاح لحاملي الحصص والمستثمرين ّ ر مدير هيئة الاستثمار الجماعي وثيقة المعلومات 1– يجب أن يوف الرئيسية المتصلة بهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي أو بفئة من الحصص ّ إلى كل مستثمر قبل أن يقوم بإستثماره ، وفي حال تم بيع حصص من خلال طرف ثالث، يجب أن يوفر وثيقة المعلومات الرئيسية هذه إلى الطرف الثالث المعني لتقديمها إلى المستثمر قبل أن يقوم بإستثماره . ً ً وبناء على طلبهم، ّ ر إلى المستثمرين المحتملين مجانا 2– يجب أن توف النسخة الأحدث من وثيقة المعلومات الرئيسية، و ّ كتيب التعريف، والتقرير السنوي الموجز، والتقارير والحسابات السنوية الخاصة بهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. 3– يجب أن ينشر مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ً صافي قيمة أو صندوق فرعي على موقعه الإلكتروني فورا الموجودات لكل وحدة خاصة بهيئة استثمار أو صندوق فرعي ّ عند احتسابه، ويحدد موقع لنشر صافي هذه القيمة في ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي ووثيقة المعلومات الرئيسية. 4– يجب أن تنشر بوضوح وبصورة دائمة على الموقع الالكتروني لمدير هيئة الاستثمار الجماعي وثيقة المعلومات الرئيسية والنسخة الموجزة الأحدث للتقرير السنوي لهيئة الاستثمار الجماعي أو التقرير والحسابات في حال عدم نشر النسخة الموجزة المتصلة بكل هيئة استثمار أو صندوق فرعي تحت إدارة مدير هيئة الاستثمار الجماعي. 5– يجب أن يتم تأمين التقارير والحسابات السنوية الأحدث الخاصة ً بهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ً إلى مستثمر محتمل بناء على الطلب ما لم يتم عوضا عن ذلك توفير نسخة عن التقرير السنوي الموجز لهيئة الاستثمار الجماعي. ّ ر مدير هيئة الاستثمار الجماعي لكل حامل حصص 6– يجب أن يوف في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، في اليوم الأخير من ً ّ يبين الحصص المحمولة وصافي ً سنويا السنة المالية، كشفا قيمة الموجودات لكل منها في اليومين الأول والأخير من الفترة المعنية، والعمليات على الحصص ّ وعائدات الاستثمار المسددة لحصص الدخل في الفترة المعنية. 7– يجب أن يرسل مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار أو لصندوق فرعي إلى كل مكتتب في الحصص أو مسترد ً ّ يبين عدد وقيمة الحصص التي جرى شراؤها أو بيعها لها كشفا خلال 5 أيام من تاريخ العملية. CIS the by taken be must meeting the of Minutes– 8 the with record accurate an as agreed and manager .records CIS the of part form must and custodian CIS at vote one exercise to entitled is unitholder Every– 9 the that unit each for unitholders of meeting the .meeting the of time the at holds unitholder fund-sub or scheme a to change material proposed A– 10 75% than less not of holders if only adopted be must .change that of favor in vote issue in units of investors and unitholders to Disclosure – 8533 information key the provide must manager CIS The– 1 class unit or fund-sub or scheme the for document of sale a if and invest they before investor every to that provide must party third a through made is units be to party third that to document information key .invest they before investor the to provided ,document information investor key current The– 2 short CIS recent most and prospectus CIS current report annual CIS recent most and report annual form be must fund-sub or scheme the of accounts and of free investors potential to provided promptly .request their at charge must fund-sub or scheme a of manager CIS The– 3 a of unit per value asset net the publish immediately the on calculated is it as often as fund-sub or scheme this where state must and manager CIS the of website information key and prospectus CIS the in published is .document most and document information key current The– 4 report CIS or report annual CIS form short recent is report annual CIS form short a if accounts and under fund-sub and scheme each for published not made be must manager CIS a of management the the on available permanently and prominently .manager CIS the of website the of accounts and report annual CIS recent most The– 5 potential a to provided be must fund-sub or scheme annual form short CIS a unless request upon investor .instead provided is report the in unitholder each provide must manager CIS The– 6 financial the of day last the on fund-sub or scheme the and owned units of statement annual an with year first the on owned units of unit per value asset net units in transactions and ,period the of days last and the in units income to paid returns investment and .period send must fund-sub or scheme a of manager CIS The– 7 of statement a units of redeemer or subscriber each 5 within sold or bought units of value and number the .transaction the of days

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 38 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي 8534 – وثيقة المعلومات الرئيسية 1– ّ يجب أن يتم إعداد وثيقة معلومات رئيسية لكل هيئة استثمار غير شاملة وكل صندوق فرعي تابع لهيئة استثمار شاملة. ً عن إعداد ومضمون 2– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا وثيقة المعلومات الرئيسية التي يجب أن تكون متطابقة مع النظام الداخلي وكتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. كما يجب تحديث وثيقة المعلومات الرئيسية بالتزامن مع تحديث كتيب التعريف. 3– يجب ان تستوفي وثيقة المعلومات الرئيسية الخاصة بهيئة الاستثمار أو بالصندوق الفرعي متطلبات الملحق رقم ،1 وتتضمن معلومات حول كيفية الحصول على كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. 8535 – التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي 1– يجوز لمدير هيئة الاستثمار الجماعي إعداد تقرير سنوي موجز لهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار أو صندوق فرعي. ً مع ويجب أن يكون مضمون التقرير السنوي الموجز متطابقا التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي على أن ّ ينص على كيفية الحصول عليها. ً عن إعداد ومضمون 2– يكون مدير هيئة الاستثمار الجماعي مسؤولا التقارير والحسابات السنوية، والتقرير السنوي الموجز لهيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار أو صندوق فرعي على ً مع أحكام هذا النظام والملحق رقم .2 أن يكون متطابقا 3– يجب أن يوافق مدير هيئة الاستثمار الجماعي على التقارير ّقة لهيئة الاستثمار الجماعي ، ويوقع والحسابات السنوية المدق عليها مديران تابعان لمدير هيئة الاستثمار الجماعي. ّقة لهيئة ُ َرسل التقارير والحسابات السنوية المدق 4– يجب أن ت الاستثمار الجماعي، عن السنة التقويمية، إلى جميع حاملي الحصص في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، وذلك في اليوم ّ الأخير من السنة المالية كحد أقصى بتاريخ 31 آذار من السنة التالية ما لم يتم إرسال تقرير سنوي موجز لهيئة الاستثمار الجماعي إلى جميع حاملي الحصص في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ً عن ذلك وضمن المهلة الزمنية ذاتها. عوضا 8536 – إنهاء هيئة استثمار 1– يجب أن يسعى مدير هيئة الاستثمار الجماعي إلى الحصول على موافقة حاملي الحصص في هيئة استثمار أو صندوق فرعي خلال جمعية عمومية غير عادية لإنهاء هيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي بموجب المادة 8522 التي تنطبق على تغيير مادي في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. 2– إن موافقة حاملي الحصص على إنهاء هيئة استثمار أو صندوق فرعي ليست مطلوبة في هيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي تابع لهيئة استثمار مرخصة ّ ذات أجل محدد مذكور في النظام الداخلي وكتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي حين ينتهي هذا الأجل . يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي أن يرسل ً بهذا الإنهاء إلى حاملي الحصص وهيئة الأسواق قبل إشعارا ً على الأقل. ثلاثين يوما document information Key – 8534 for prepared be must document information key A– 1 and scheme umbrella an not is which scheme each .scheme umbrella an of fund-sub each preparation the for responsible is manager CIS The– 2 that document information key the of content and the and statute CIS the with consistent be must CIS the when updated be must and prospectus CIS .updated is prospectus and 1 Annex of requirements the meet must fund￾sub or scheme a for document information key A– 3 CIS the obtain to how on information contain must .prospectus accounts and report annual CIS – 8535 annual form short CIS a prepare may Manager CIS A– 1 the of content The .fund-sub or scheme a for report with consistent be must report annual form short CIS state must and accounts and report annual CIS the .accounts and report annual CIS the obtain to how preparation the for responsible is manager CIS The– 2 accounts and report annual CIS the of content and or scheme a for report annual form short CIS the and this of requirements the meet must that fund-sub 2. Annex and Regulation must accounts and report annual CIS audited The– 3 two by signed and manager CIS the by approved be .manager CIS the of directors the for accounts and report annual CIS audited The– 4 the in unitholders all to sent be must year calendar financial the of day last the on fund-sub or scheme short CIS a unless year next the of March 31 by year the in unitholders all to sent is report annual form .deadline same the by fund-sub or scheme Termination – 8536 unitholders of consent the seek must manager CIS A– 1 general extraordinary an at fund-sub or scheme a of change material a to applying 8522 Article under fund￾sub or scheme approved an terminate to meeting .fund-sub or scheme the to a of termination to unitholders of consent The– 2 an of case the in required not is fund-sub or scheme scheme approved an of fund-sub or scheme approved CIS and statute CIS the in specified life fixed a with CIS The .expires life fixed that when prospectus Authority the and unitholders the give must manager .termination such of notice’ days thirty least at

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 39 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي scheme a of termination to unitholders of consent The– 3 approved an of case the in required not is fund-sub or CIS whose scheme approved an of fund-sub or scheme be will it that state clearly prospectus CIS and statute ,events specified of occurrence the upon terminated The .occurred has events those of one that provided unitholders and Authority the notify will manager CIS the of occurrence the after immediately writing in the of termination the triggering event specified .scheme scheme a of termination to unitholders of consent The– 4 approved an of case the in required not is fund-sub or terminated be to required is that fund-sub or scheme 706. Law of 18 Article under published be must scheme approved an of Termination– 5 .Gazette Lebanese the in Authority the to Reporting – 8537 the to report monthly a submit must manager CIS A– 1 its under funds-sub and schemes the all on Authority the of day last the of days ten within management of requirements the meet must report The .month to requirement this vary may Authority The 3. Annex .report quarterly require 3– إن موافقة حاملي الحصص على إنهاء هيئة استثمار أو صندوق فرعي ّ ليست مطلوبة في حال نص النظام الداخلي وكتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي بوضوح على انتهاء مدتها لدى ّ حصول أسباب معينة. يبلغ مدير هيئة الاستثمار الجماعي هيئة ً بعد وقوع الحدث المحدد ً فورا الأسواق وحاملي الحصص خطيا ّ الذي أدى إلى إنهاء هيئة الاستثمار. 4– إن موافقة حاملي الحصص على إنهاء هيئة استثمار أو صندوق فرعي ليست مطلوبة في حال كانت هيئة الاستثمار المرخصة أو صندوق فرعي ً واجبة الإنهاء عملا بأحكام المادة 18 من القانون رقم .706 5– ُينشر قرار إنهاء هيئة الاستثمار المرخصة في الجريدة الرسمية اللبنانية. 8537 – رفع التقارير إلى هيئة الأسواق المالية ً إلى ً شهريا 1– يجب أن يرفع مدير هيئة الاستثمار الجماعي تقريرا هيئة الأسواق بشأن جميع هيئات الاستثمار والصناديق الفرعية الخاضعة لإدارته، وذلك خلال عشرة أيام من اليوم الأخير في الشهر. يجب أن يستوفي التقرير المتطلبات الواردة في الملحق رقم 3 ّ . يجوز للهيئة أن تغير هذا الموجب وتطلب تقارير فصلية.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 40 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي in established schemes offer Exempt – F Part Lebanon Part this of Application – 8601 established schemes offer exempt to applies Part This– 1 .Lebanon in Authority the to Notification – 8602 offer exempt an establish to seeking person Any– 1 notification written submit must Lebanon in scheme .intention this of Authority the to institution approved an be must applicant The– 2 collective manage to Authority the by approved .Lebanon in schemes investment of requirements the meet must notification A– 3

1. Annex offered be only may scheme offer exempt an in Units– 4 in made offer CIS exempt an through Lebanon in of Offers the and 8603 Article with accordance .Regulation Securities investors of eligibility and schemes offer Exempt – 8603 this of purposes the for offer CIS exempt an is fund￾sub or scheme offer exempt an in units of offer An– 1 :where Regulation and; clients professional all are offerees The .i per subscription in payable amount minimum The .ii another in equivalent the or 50,000 US$ is offeree .currency compliance in than other offered fund-sub or scheme A– 2 approved for requirements the meet must) 1 (with .funds-sub and schemes (1) than other circumstances in ,may Authority The– 3 to seeking manager CIS a of application upon and ,scheme offer exempt an in units of offer an make an as treated be must offer an such that determine such with compliance to subject scheme offer exempt .impose may Authority the as limitations requirements scheme offer Exempt – 8604 a in units offer to proposes that manager CIS A– 1 :must scheme offer exempt document constituting the Authority the to Submit .i must that scheme the for document offering and that state and) 5 (in required disclaimer the include be not must scheme the to subscription minimum the in equivalent current the or (million 10 US$ than less ;(currency another ;Authority the by prescribed fee the Pay .ii reasonably is that information other any Provide .iii .Authority the by required الباب و – هيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي المنشأة في لبنان 8601 – نطاق تطبيق هذا الباب 1– يطبق هذا الباب على هيئات الاستثمار المنشأة في لبنان ذات الطرح المعفي. 8602 – إبلاغ هيئة الأسواق 1– يجب على أي شخص يسعى إلى تأسيس هيئة استثمار ذات طرح ً بذلك. معفي أن يبلغ هيئة الأسواق خطيا 2– يجب على مقدم الطلب أن يكون مؤسسة مرخصة وافقت هيئة ً بإدارة هيئات استثمار جماعية في الأسواق على منحها ترخيصا لبنان. 3– يجب أن يستوفي كتاب التبليغ المتطلبات الواردة في الملحق 1 أدناه. 4– يجوز طرح حصص في هيئة استثمار جماعي ذات طرح معفي في ّ لبنان فقط يتم و بما يتوافق مع أحكام المادة 8603 أدناه والنظام الخاص بعرض الأدوات المالية. 8603 – هيئات الاستثمار ذات الطرح المعفي وأهلية المستثمرين 1– لغاية تطبيق هذا النظام، يكون طرح حصص في هيئة استثمار ً لهيئة استثمار ً معفيا ذات طرح معفي أو في صندوق فرعي طرحا جماعية حين: أ. يكون جميع المكتتبين عملاء محترفين؛ ب. ّ ويكون الحد ّ الأدنى للاكتتاب لكل مكتتب 50،000 دولار أمريكي أو ما يعادله بعملة أخرى. ّذي لا يستوفي أحكام 2– على هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ال الفقرة )1( أن يستوفي المتطلبات المحددة لهيئات استثمار مرخصة وصناديق فرعية. 3– في الحالات غير الواردة في الفقرة )1( يجوز لهيئة الأسواق بناء لطلب مدير هيئة الاستثمار جماعي اعتبار هيئة استثمار ذات ّ ّ تي تحددها هيئة الأسواق. طرح معفي، شرط خضوعها للشروط ال 8604 – متطلبات هيئة استثمار ذات طرح معفي 1– ّ يتوجب على مدير هيئة استثمار جماعي ينوي طرح حصص في هيئة استثمار ذات طرح معفي أن: أ. ّ يقدم لهيئة الأسواق الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتين لهيئة الاستثمار على أن تتضمنا إخلاء المسؤولية المطلوب في الفقرة )5( ّ ، وأن تنص ّ ا على أن لا يقل إجمالي الاكتتاب في هيئة الاستثمار عن 10 ملايين دولار أمريكي )أو ما يعادلها في عملة أخرى(؛ ّ ّ تي تكون قد حددتها هيئة الأسواق؛ ب. يدفع الرسوم ال ّ ر أي معلومات أخرى تطلبها هيئة الأسواق. ج. يوف

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 41 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي the 8602 Article under notice a receiving after If– 2 units of offer proposed the that considers Authority or Lebanon in investors of interests the in be not may Regulations the or 161 Law of breach a in result may :actions following the take may it then 161 Law under to relevant considers it that enquiries any out Carry .i or; offer proposed the further provide to manager CIS the Require .ii any substantiate or certify ,verify to or information .Authority the to provided information offer proposed the that determines Authority the If– 3 may or Lebanon in investors of interests the in not is the Regulations the or 161 Law of breach a in result offer that prohibiting notice a publish may Authority not it directing Manager CIS the to notice a issue and .offer that make to offer proposed the to object not does Authority the If– 4 (1) under notice the of receipt of days fifteen within .scheme the create to proceed may Manager CIS the ,this requests manager CIS the if ,shall Authority The ,manager CIS the to registration of certificate a issue establishment the to objection no has it that stating its of offering the and scheme offer exempt the of the on scheme the of name the enter and units .schemes of Register scheme offer exempt the of document offering The– 5 :that statement prominent a contain must for requirements the to subject not is scheme This“ Lebanon in public the to offered are that schemes Scheme Investment Collective the and 706 Law under supervision to or Authority the by issued Regulation any make not does Authority The .Authority the by of completeness or accuracy the to as representation liability any disclaims expressly and document this in incurred or ,from arising loss any for whatsoever Prospective .document this of part any ,upon reliance own their conduct should scheme the to subscribers information the of accuracy the on diligence due “.scheme the to relation with offer the of results the file must manager CIS The– 6 initial the of end the of days five within Authority the .Authority the by prescribed form the in period offer Participation – 8605 under established be must scheme offer exempt An– 1 document offering the and document constituting the .scheme the of acceptance their signifies scheme the to subscriber A– 2 offering the and document constituting the of in units of purchase the by scheme the of document .scheme the relation in rights all exercise to entitled is unitholder A– 3 .units those for payment upon units to (any if (redeem to unit a of holder the of rights The– 4 and document constituting the in stated be must this how including scheme the of document offering .exercised be can ّغته بموجب المادة ّذي تبل 2– في حال اعتبرت هيئة الأسواق، بعد ال ،8602 أن الطرح المقترح للحصص ليس في مصلحة المستثمرين في لبنان أو أنه قد يتعارض مع أحكام القانون رقم ،161 يجوز لها اتخاذ الإجراءات التالية: أ. طلب استيضاحات متصلة بالطرح المقترح؛ ب. الطلب من مدير هيئة الاستثمار الجماعي تقديم المزيد من ّ رتها إلى هيئة الأسواق المعلومات، أو التحقق من أي معلومات وف أو تأكيدها أو إثباتها. 3– ّ في حال قررت هيئة الأسواق أن العرض المطروح ليس في مصلحة المستثمرين في لبنان، أو قد يتعارض مع أحكام القانون ً يحظر رقم 161 أو الأنظمة، يجوز لهيئة الأسواق أن تنشر إشعارا َ إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي ّ هذا الطرح وأن توجه إشعارا ّ بعدم تقدم هذا العرض . ً من 4– في حال عدم اعتراض هيئة الأسواق خلال فترة 14 يوما تاريخ استلام الطلب بموجب الفقرة 1 يمكن لمدير هيئة الاستثمار الجماعي المباشرة بإنشاء الهيئة. وبناء لطلب مدير هيئة الاستثمار، يمكن لهيئة الأسواق إصدار شهادة تسجيل تفيد بأنه لا مانع لديها من إنشاء الطرح المعفي وتسويق حصصه وتسجيل اسم هيئة الاستثمار في سجلات هيئة الأسواق 5– يجب أن تتضمن وثيقة الطرح العائدة إلى هيئة الاستثمار ذات ً يشير إلى ما يلي: ً واضحا الطرح المعفي نصا "لا تخضع هيئة الاستثمار هذه إلى متطلبات هيئات الاستثمار المعروضة للجمهور في لبنان بموجب القانون رقم 706 والنظام الخاص بهيئة الاستثمار الجماعي الصادرة عن هيئة الأسواق أو ّ تحت رقابتها. لا تتحمل هيئة الأسواق أي مسؤولية عن النقص أو ّ ً ى صراحة عدم دقة في المعلومات الواردة في هذه الوثيقة، وتتخل ّ عن أي مسؤولية قد تنشأ عن أي جزء من هذه الوثيقة أو قد يتم تكبدها في ما يتصل بالوثيقة. يجب على المستثمرين المحتملين إجراء العناية الواجبة للتأكد من دقة المعلومات المتعلقة بهيئة الاستثمار. 6– ّ يقدم مدير هيئة الاستثمار الجماعي نتائج الطرح إلى هيئة ّ الأسواق خلال خمسة أيام من انتهاء فترة الطرح الأولي، بالشكل ّ الذي تحدده هيئة الأسواق. 8605 – المشاركة 1– ّ يجب أن يتم إنشاء هيئة استثمار ذات طرح معفي بموجب الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدة لها. 2– ّ يبين المكتتب في هيئة الاستثمار قبوله الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدة لهيئة الاستثمار من خلال شراء حصص في هيئة الاستثمار. 3– يحق لحامل الحصص ممارسة جميع الحقوق المتصلة بها لدى سداد قيمة هذه الحصص. 4– ّ يجب أن تنص الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتان لهيئة الاستثمار على حق حامل الحصة في استردادها )إن وجدت( وعلى كيفية ممارسة هذا الحق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 42 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي to consent to unit a of holder the of rights The– 5 and document constituting the to changes proposed the in stated be must scheme a of document offering the of document offering and document constituting .exercised be can rights such how including scheme audited an receive to unit a of holder the of rights The– 6 the in stated be must accounts and report annual CIS .document offering activity market secondary on Restrictions – 8606 or listed be not must scheme offer exempt An– 1 publicly other or exchange securities any on traded .platform transaction accessible if scheme offer exempt an in units of Transfers– 2 only must document constituting the by permitted :made be or; scheme the in unitholders existing To .i minimum the and client professional another To .ii US$ than less not is units such for payable amount .currency another in amount equivalent the or 50,000 scheme a of Termination – 8607 offer exempt an of termination for provisions The– 1 document constituting the in stated be must scheme .scheme the of document offering and policy and objectives Investment – 8608 may scheme offer exempt an of investments The– 1 the but description or type any of assets of consist investment the state clearly must manager CIS and scheme the of policy investment and objective together scheme the of investments permitted the in limitations or restrictions investment any with offering and document constituting s’scheme the .document the under duty a have must manager CIS The– 2 at comply to scheme the of document constituting ,objective investment s’scheme the with times all ,investments permitted ,policy investment the in established as limitations and restrictions offering and document constituting s’scheme .document borrow to scheme offer exempt an of ability The– 3 amount maximum the but unlimited is leverage or the and borrowing such of type and duration and and used be may that leverage achieving of means s’scheme the in stated be must implications their .document offering and document constituting 5– ّ يجب أن تنص الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتان لهيئة الاستثمار على وجوب الاستحصال على موافقة حقوق حامل حصة على التغييرات المقترحة على الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتين لهيئة استثمار وعلى كيفية ممارسة هذا الحق. 6– ّ يجب أن تنص الوثيقة التأسيسية على حق حامل حصة في الحصول على التقارير والحسابات السنوية المدققة لهيئة الاستثمار الجماعي. 8606 – القيود على التعامل في السوق الثانوية 1– يحظر الإدراج أو التعامل في هيئة استثمار ذات طرح معفي في أي سوق للأدوات المالية. 2– يجب تحويل الحصص في هيئة استثمار ذات طرح معفي إذا ّ نصت على هذا التحويل الوثيقة التأسيسية، الى: أ. حاملي حصص حاليين في هيئة الاستثمار؛ أو ّ يكون المبلغ الأدنى الواجب السداد ب. أو عميل محترف آخر على ألا لهذه الحصص دون 50,000 دولار أمريكي أو ما يعادله في عملة أخرى. 8607 – إنهاء هيئة الاستثمار 1– ّ يجب أن تنص الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتان لهيئة الاستثمار على أحكام إنهاء هيئة استثمار ذات طرح معفي. 8608 – الأهداف والسياسة المتصلة بالاستثمار 1– ّ يجوز أن تتضمن استثمارات هيئة استثمار ذات طرح معفي ّ موجودات من أي نوع أو شكل كان إنما يحدد مدير هيئة الاستثمار الجماعي بوضوح في الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتين لهيئة الاستثمار هدف الاستثمار وسياسة الاستثمار الخاصة بهيئة الاستثمار الجماعي والاستثمارات المجازة في هيئة الاستثمار ً إضافة إلى أي قيود أو حدود مفروضة على الاستثمار. 2– يجب أن يمتثل مدير هيئة الاستثمار الجماعي بموجب الوثيقة التأسيسية بشكل دائم بهدف وسياسة الاستثمار الخاصة بهيئة الاستثمار الجماعي، والاستثمارات المجازة، وأي قيود أو حدود محددة في الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتين لهيئة الاستثمار. 3– ّإن قدرة هيئة استثمار ذات طرح معفي على الاقتراض أو توفير ً ّ إنما يجب أن تنص الوثيقة رافعة مالية غير محدودة نظاميا التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتان لهيئة الاستثمار على المبلغ الأقصى لهذا الاقتراض، ومدته ونوعه وعلى وسائل تحقيق الرافعة المالية التي يمكن استخدامها وتبعات هذه الوسائل.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 43 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي units in dealing and pricing ,Valuation – 8609 of document offering and document constituting The– 1 :establish clearly must scheme the of valuation the for methodology and basis The .i ;property scheme the of unit per value asset net of calculation The .ii that of timing and frequency the and scheme ;calculation schemes ended open for units of pricing on policy The .iii ;schemes interval and of units of transfer and in dealing for Requirements .iv interval and schemes ended open for scheme the .schemes any of unitholders notify must manager CIS The– 2 such for procedure the and) 1 (under change .document offering the in out set be must notification promotional and advertisements Securities – 8610 materials communicate or advertise not must manager CIS A– 1 materials promotional and advertisements securities the unless scheme offer exempt an to relating :with complied are conditions following promotional or advertisement securities The .i to solely available and at directed are materials and; clients professional identified the with complies advertisement securities The .ii Registration and Licensing the of requirements and; Regulation Article under made been has notification Written .iii period day 14 prescribed the and) 1 (article-sub 8601 article-sub 8601 Article under notification following received been has objection no and passed has) 4( .Authority the from 8609 – تقييم الحصص وتسعيرها والتداول فيها 1– ّ تحدد الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتان لهيئة الاستثمار بوضوح ما يلي: أ. قاعدة ومنهجية تقييم القيم المنقولة لهيئة الاستثمار؛ ب. احتساب صافي قيمة الموجودات لكل حصة في هيئة الاستثمار، ووتيرة وتوقيت هذا الاحتساب؛ ج. السياسة الخاصة بتسعير الحصص في هيئات استثمار ذات ّ رأسمال متغير وهيئات استثمار مختلطة؛ د. موجبات التعامل في ونقل حصص هيئة الاستثمار بالنسبة إلى ّ هيئات استثمار ذات رأسمال متغير وهيئات استثمار مختلطة. 2– يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي تبليغ حاملي الحصص بأي تغيير وارد في الفقرة )1( ُ أعلاه على أن ي ّحد ّ د الإجراء المتبع لهذا التبليغ في وثيقة الطرح. 8610 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية 1– يحظر على مدير هيئة استثمار جماعي تسويق أو نشر إعلانات خاصة بالأدوات المالية ومواد ترويجية متصلة بهيئة استثمار ذات طرح معفي ِ ما لم تستوف الشروط التالية: أ. توجيه الإعلانات الخاصة بالأدوات المالية أو المواد الترويجية ً إلى العملاء المحترفين الذين يتم تحديدهم، وتكون متاحة حصرا لهم؛ ب. والتزام الإعلانات الخاصة بالأدوات المالية بمتطلبات النظام الخاص بالترخيص والتسجيل؛ ج. ّ والتبليغ الخطي بموجب البند )1( من المادة 8601 أعلاه، وانقضاء ً بموجب البند )4( أعلاه من المادة ،8601 الفترة المحددة بـ14 يوما من دون اعتراض الهيئة الأسواق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 44 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي scheme foreign a in units of Offer – G Part Part this of Application – 8701 or (schemes foreign of offer the to applies Part This– 1 .Lebanon in) funds-sub offer for requirements General – 8702 Lebanon in scheme foreign a in units of offer Public– 1 is) fund-sub or (scheme that unless permitted not is created) fund-sub or (scheme investment collective a the by approved is that jurisdiction foreign a in the and offer public for jurisdiction that in regulator as Authority the by approved is) fund-sub or (scheme investors Lebanese to protection equivalent offering .Regulation this and 706 Law as in) fund-sub or (scheme foreign a in units of offer An– 2 or (scheme approved foreign a not is that Lebanon with complies offer the if permitted only is) fund-sub the and Part this of requirements offer CIS exempt the foreign a of offer An .Regulation Securities of Offers of purposes the for offer CIS exempt an is scheme :where Regulation this and; clients professional all are offerees The .i is offeree each by subscribed amount minimum The .ii .currency another in equivalent the or 50,000 US$ not does that offer fund-sub or scheme foreign A– 3 a for requirements the meet must) 2 (with comply .Part this in funds￾sub and schemes approved foreign of offer public Lebanon in) funds-sub or (schemes foreign of Offering– 4 institution approved an by undertaken be must .activity that undertake to eligible offer public and approval for Requirements – 8703 for) fund-sub or (scheme foreign a of Notification– 1 approved an by made be must Lebanon in offer public .Authority the to institution required information the contain must application The– 2 current the of copy a include must and 1 Annex in (fund-sub or (scheme the for document offering .English or Arabic in document constituting its and addendum an include must document offering The 8706 Article in required disclaimer the containing .(1) article-sub to acceptable evidence provide must applicant The– 3 which for) fund-sub or (scheme the that Authority the public for approved been has made is application jurisdiction a in authority regulatory a by subscription equivalent least at provide to Authority the by judged .Regulation this and 706 Law to protection investor must Authority the by prescribed fee application The– 4 .paid be الباب ز – طرح الحصص في هيئة استثمار اجنبية 8701 – نطاق تطبيق هذا الباب 1– يطبق هذا الباب على طرح هيئات الاستثمار )الصناديق الفرعية( الأجنبية في لبنان. 8702 – المتطلبات العامة للطرح 1– لا يجوز الطرح العام لحصص في هيئة استثمار أجنبية )أو صندوق ً فرعي( في لبنان ما لم تكن هيئة الاستثمار المعنية )أو الصندوق الفرعي( هيئة استثمار جماعي منشأة في بلد أجنبي وموافقا ّ ر عليها من قبل الهيئة الرقابية في بلد المنشأ للطرح العام وتوف للمستثمرين اللبنانيين، بحسب هيئة الأسواق، حماية مشابهة ّ رها القانون رقم 706 وهذا النظام. لتلك التي يوف 2– يجوز طرح حصص في هيئة استثمار أجنبية في لبنان غير مرخصة )أو صندوق فرعي غير مرخص( فقط إذا امتثل الطرح للمتطلبات الخاصة بهيئة استثمار جماعي ذات طرح معفي والواردة في هذا الباب، ولأحكام النظام الخاص بطرح الأدوات المالية. ولغاية ً ً معفيا تطبيق هذا النظام ُ ، يعتبر طرح هيئة استثمار أجنبية طرحا لهيئة استثمار جماعي عندما: أ. ّ يكون متلقو العرض جميعهم عملاء محترفين؛ ب. ّ ويكون الحد الأدنى للاكتتاب لكل مكتتب هو 50,000 دولار أمريكي أو ما يعادله في عملة أخرى. 3– يجب على هيئة استثمار أجنبية أو على صندوق فرعي أجنبي لا يمتثل لأحكام الفقرة )2( أعلاه أن يستوفي المتطلبات الواردة في هذا الباب بشأن الطرح العام في هيئات استثمار أو صناديق فرعية أجنبية مرخصة. 4– ّ يجب أن يتم طرح هيئات الاستثمار )أو الصناديق الفرعية( الأجنبية في لبنان من قبل ً مؤسسة مرخصة من هيئة الأسواق لمزاولة هذا النشاط. 8703 – متطلبات الموافقة والطرح العام 1– يجب على المؤسسة المرخصة من هيئة الأسواق أن تبلغ بالطرح العام لهيئة استثمار أجنبية أو صندوق فرعي أجنبي 2– يجب أن يتضمن الطلب المعلومات المطلوبة في الملحق رقم 1 ً ونسخة عن وثيقة الطرح الخاصة بهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( ووثيقتها التأسيسية باللغة العربية أو الانكليزية. كما ً برفع المسؤولية المطلوب يجب أن تتضمن وثيقة الطرح ملحقا بموجب البند )1( من المادة .8706 ّ ّ ر مقدم الطلب إثباتات مقبولة إلى هيئة الأسواق بأن 3– يجب أن يوف هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( موضوع الطلب حائزة على ترخيص للاكتتاب العام من جهة رقابية في بلد المنشأ تعترف هيئة الأسواق بأنها تمنح المستثمرين حماية مشابهة على الأقل لتلك ّ رها القانون رقم 706 وهذا النظام. التي يوف 4– ّ يجب تسديد رسم الطلب الذي تحدده هيئة الأسواق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 45 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Authority the of powers and Process – 8704 30 within application the consider shall Authority The– 1 this by required information the all of receipt of days .Regulation foreign a of approval for application an assessing In– 2 :may Authority the) fund-sub foreign or (scheme it that investigation or enquiry ,review any out Carry .i .appropriate considers .applicant the of premises or office any Inspect .ii the matter any explain to applicant the Require .iii .application the to relevant considers Authority additional any provide to applicant the Require .iv Authority the that documents or information .relevant considers substantiate or certify ,verify to applicant the Require .v .Authority the to provided information any application an consider to refuse may Authority The– 3 :if .incomplete is It .i the by prescribed requirements the meet not does It .ii .Authority information provide to failed has applicant The .iii provide to failed has or ,Authority the by requested .time specified a within information .paid been not has Authority the by prescribed fee The .iv the ,application an of assessment its completing After– 4 :decisions following the of one make will Authority .part in or whole in application the Approve .i and conditions any to subject application the Approve .ii .appropriate considers Authority the that limitations .application the Refuse .iii application an approve to decides Authority the If– 5 ,applicant the to notification written give must it the on limitations and conditions any including name the enter and Authority the by set approval the in) fund-sub foreign or (scheme foreign the of .schemes of Register it ,application an refuse to decides Authority the If– 6 .applicant the to notification written give must fund￾sub additional an of offer public of Notification – 8705 umbrella an of fund-sub new a in units of offer Public– 1 not is Authority the by approved previously scheme :unless permitted notice prior’ days 30 received has Authority The .i approved the from fund-sub the of addition the of and; institution any of applicant the notified not has Authority The .ii of receipt of days 30 within fund-sub the to objection .fund-sub the of addition proposed the of notice the 8704 – الآلية المعتمدة لدى هيئة الأسواق وصلاحياتها ً من استلام جميع 1– تنظر هيئة الأسواق في الطلب خلال ثلاثين يوما المعلومات المطلوبة بموجب هذا النظام. 2– لدى تقييم طلب الترخيص لهيئة استثمار أجنبية )أو صندوق فرعي أجنبي(، يجوز لهيئة الأسواق أن تقوم بما يلي: ً من مراجعة، أو تحقيق أو تدقيق. أ. إجراء ما تراه مناسبا ب. ّ زيارة مكتب أو موقع خاص بمقدم الطلب. ج. ّ طلب شرح من مقدم الطلب لأي مسألة تعتبرها هيئة الأسواق متصلة بالطلب. د. ّ طلب توفير أي معلومات أو مستندات إضافية من مقدم الطلب تعتبرها هيئة الأسواق ضرورية. هـ. طلب التحقق من أي معلومات تم توفيرها لهيئة الأسواق من قبل ّ مقدم الطلب، أو التأكد منها أو إثباتها. 3– يجوز لهيئة الأسواق أن ترفض النظر في طلب ما في حال: أ. ً لم يكن مكتملا. ب. ِ لم يستوف ّ المتطلبات التي حددتها هيئة الأسواق. ج. عجز مقدم الطلب عن توفير المعلومات التي طلبتها هيئة الأسواق ضمن الفترة المحددة لذلك. ّ ّ ذي تحدده هيئة الأسواق. د. لم يتم تسديد الرسم ال 4– ّ بعد استكمال مراجعة الطلب و دراسته ، تتخذ هيئة الأسواق أحد القرارات التالية: . ً أ. الموافقة على الطلب بالكامل أو جزئيا ب. الموافقة على الطلب شرط الالتزام بأي ضوابط أو شروط أو حدود تعتبرها هيئة الأسواق ضرورية. ج. رفض الطلب. 5– ّ في حال قرر ّ ت هيئة الأسواق الموافقة على الطلب، تبلغ مقدم ً بقراراها بما في ذلك أي شروط وضوابط تفرضها الطلب خطيا هيئة الأسواق للموافقة، وتدرج اسم هيئة الاستثمار الأجنبية أو الصندوق الفرعي الأجنبي في سجل هيئات الاستثمار. 6– ّ في حال قررت هيئة الأسواق رفض الطلب، يجب أن تبلغ مقدم ً بالأمر. الطلب خطيا 8705 – الإبلاغ عن طرح عام في في صندوق فرعي إضافي 1– لا يجوز الطرح العام للحصص في صندوق فرعي جديد تابع لهيئة استثمار شاملة كان قد حاز على ترخيص من قبل هيئة الأسواق ّ في حال: ً إلا سابقا ً بشأن إضافة ً قبل 30 يوما ً مسبقا أ. ّ تلقت هيئة الأسواق إشعارا الصندوق الفرعي من قبل ّ المؤسسة المرخصة ب. ّ ولم تبادر هيئة الأسواق إلى إبلاغ مقدم الطلب بأي اعتراض على ً من استلام الإشعار المذكور. الصندوق الفرعي خلال 30 يوما

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 46 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي requirements document Offering – 8706 approved foreign the for document offering The a include must) fund-sub foreign or (scheme :stating addendum prominent (fund-sub or (scheme investment collective This“ Authority Market Capital the by approved been has this ,However .Lebanon in offer public for Lebanon of Capital the by supervised or regulated not is scheme .“Lebanon of Authority Markets status scheme approved foreign to Changes – 8707 the cancel or suspend ,vary may Authority The– 1 or) fund-sub foreign or (scheme foreign a of approval under it to available powers other the of any employ .interest public the in 161 Law or 706 Law status scheme approved foreign of Cancellation – 8708 foreign a of approval the cancel may Authority The– 1 any pay to failure for) fund-sub foreign or (scheme .date due the by Authority the by prescribed fee Authority the request may institution approved An– 2 foreign or (scheme foreign a of approval the cancel to Authority the to request written a filing by) fund-sub of date proposed the of advance in days sixty least at .cancellation the reasons the state must approval an cancel to request A– 3 .cancellation the for institution approved the require may Authority The– 4 :to approval an cancel to request a making that documents or information additional any Provide .i or ,necessary considers Authority the information any substantiate or certify ,Verify .ii .Authority the to provided may Authority the ,request the considering After– 5 :to decide .approval the Cancel .i pending cancellation the of date the postpone or Delay .ii .action further the ,)5 (article sub under decision a making In– 6 take to institution approved an direct may Authority considers Authority the that measures or action any or (scheme foreign the of protection the for necessary .Lebanon in unitholders) fund-sub foreign of distribution suspend to Authority of Power – 8709 schemes approved foreign to institution approved an direct may Authority The– 1 approved foreign a of distribution cease to or suspend is that considers it if fund-sub foreign or scheme .interest public the in necessary 8706 – متطلبات وثيقة الطرح يجب أن تتضمن وثيقة الطرح الخاصة بهيئة الاستثمار الأجنبية ً ّ ينص على ً واضحا المرخصة )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( ملحقا ما يلي: " ّإن هيئة الاستثمار الجماعي هذه المرخصة )أو الصندوق الفرعي المرخص( من قبل هيئة الأسواق المالية لتكون معروضة للجمهور في لبنان غير خاضعة لرقابة أو إشراف هيئة الأسواق المالية في لبنان". 8707 – تغييرات في وضعية هيئة الاستثمار الجماعي الأجنبية المرخصة 1– ّ يجوز لهيئة الأسواق، في ما تقتضيه مصلحة الجمهور، أن تعدل، أو ّق أو تلغي الترخيص لهيئة استثمار أجنبية )أو صندوق فرعي تعل أجنبي(، أو أن تستخدم أيا من الصلاحيات الأخرى المتاحة لها بموجب القانون رقم 706 أو القانون رقم .161 8708 – إلغاء وضعية هيئة استثمار جماعي أجنبية مرخصة 1– يجوز لهيئة الأسواق أن تلغي ترخيص هيئة أجنبية )أو صندوق ّفها عن تسديد أي رسم تحدده هيئة فرعي أجنبي( بسبب تخل الأسواق في تاريخ استحقاقه. 2– يجوز ّ للمؤسسة المرخصة المعنية أن تطلب إلغاء الترخيص لهيئة استثمار أجنبية )أو صندوق فرعي أجنبي( من خلال تقديم طلب ً على الأقل من التاريخ خطي إلى هيئة الأسواق قبل ستين يوما المقترح للإلغاء. 3– ّ يجب أن ينص طلب إلغاء الترخيص لهيئة استثمار على الأسباب الموجبة لهذا الإلغاء. ّ ّ تي تقدم 4– يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب من ّ المؤسسة المرخصة ال طلب إلغاء الترخيص ما يلي: أ. توفير أي معلومات أو مستندات إضافية تعتبرها هيئة الأسواق ضرورية، ب. ّ أو التحقق من أي معلومات تم توفيرها لهيئة الأسواق أو التأكد منها أو إثباتها. 5– ّ بعد النظر في الطلب، يجوز لهيئة الأسواق أن تقرر: أ. إلغاء الترخيص. ب. تأخير أو تأجيل تاريخ الإلغاء بانتظار اتخاذ إجراءات أخرى. 6– لدى اتخاذ قرار بموجب البند )5( أعلاه، يجوز لهيئة الأسواق أن تعطي التوجيهات ّ للمؤسسة المرخصة لاتخاذ أي إجراء أو تدبير ً من أجل حماية حاملي حصص هيئة تعتبره هيئة الأسواق ضروريا الاستثمار الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( في لبنان. 8709 – صلاحية هيئة الأسواق في تعليق ترويج هيئات الاستثمار الأجنبية الجماعية المرخصة 1– يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب من مؤسسة مرخصة تعليق ترويج هيئة استثمار مرخصة أجنبية أو صندوق فرعي أجنبي مرخص في حال اعتبرت أن ذلك يخدم المصلحة العامة.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 47 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي of eligibility and schemes exempt Foreign – 8710 investors an is) fund-sub or (scheme foreign a in units of offer An– 1 Regulation this of purposes the for offer CIS exempt .(2) article￾sub 8702 Article of requirements the meets it where requirements scheme exempt Foreign– 8711 foreign a offer not must institution approved An– 1 :has it unless) fund-sub foreign or(scheme exempt the make to intention its of Authority the Notified .i days 15 least at 1 Annex in out set form the in offer ;offer the making to prior required information the Authority the to Submitted .ii ;1 Annex in document constituting the Authority the to Submitted .iii or (scheme foreign the for document offering and addendum an include must that) fund-sub foreign ;8712 article in required disclaimer the containing ;Authority the by prescribed fee the Paid .iv reasonably is that information other any Provided .v .Authority the by required a of offer proposed a of notice receives Authority the If– 2 considers it that) fund-sub foreign or (scheme foreign of breach a in result may or interest public the in not is following the take may it ,Regulation this or 161 Law :actions ,appropriate considers it that enquiries any out Carry .i explain to institution approved the requiring including to relevant considers Authority the that matters any or; offer CIS exempt proposed the further provide to institution approved the Require .ii the as manner such in confirm to or information provided information the that ,specify may Authority .accurate is exempt proposed the that determines Authority the If– 3 a in result may or interest public in not is offer CIS Authority the Regulation this or 161 Law of breach is offer the that institution approved the notify may necessary considers it action any take and ,prohibited .decision its enforce to proposed the to object not does Authority the If– 4 notice a of receipt of days 15 within offer CIS exempt the make may institution approved the) 1 (under request the at ,shall Authority The .offer proposed applicant the to certificate a issue ,applicant the of of offer CIS exempt the to objection no has it stating .(fund-sub foreign or (scheme foreign the proposed the to object not does Authority the If– 5 notice a of receipt of days 14 within offer CIS exempt the of name the enter shall Authority the) 1 (under Register the on) fund-sub foreign or (scheme foreign .schemes of 8710 – هيئات الاستثمار الأجنبية ذات الطرح المعفي وأهلية المستثمرين 1– لغرض تطبيق هذا النظام، يكون طرح حصص في هيئة استثمار ً إذا كان يراعي ً معفيا أجنبية )أو صندوق فرعي أجنبي( طرحا متطلبات البند )2( من المادة .8702 8711 – متطلبات هيئة استثمار أجنبية ذات طرح معفي 1– ّ يحظر على مؤسسة مرخصة طرح هيئة استثمار أجنبي معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( معفي ما لم: ّ ّ غ هيئة الأسواق بنيتها تقديم الطرح بالشكل المحدد في الملحق أ. تبل ً على الأقل من تقديم الطرح؛ رقم 1 قبل 15 يوما ب. ّ تقدم إلى هيئة الأسواق المعلومات المطلوبة في الملحق رقم 1؛ ج. ّ تقدم إلى هيئة الأسواق الوثيقة التأسيسية ووثيقة الطرح العائدتين إلى هيئة الاستثمار الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( على ً يرد فيه الإعلان عن رفع المسؤولية المطلوب أن تتضمنا ملحقا بموجب المادة 8712؛ د. ّ تسد ّ د الرسم الذي حددته هيئة الأسواق؛ ّ ر أي معلومات أخرى قد تطلبها هيئة الأسواق. هـ. توف 2– في حال كان الطرح المقترح لهيئة الاستثمار الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( لا يخدم المصلحة العامة بنظر هيئة الأسواق أو يتعارض مع موجبات القانون 161 أو هذا النظام، يجوز لها القيام بما يلي: أ. طلب أي استيضاحات تعتبرها ملائمة، بما في ذلك الطلب من المؤسسة المرخصة تفسير أي مسائل تراها هيئة الأسواق ذات صلة بالطرح المعفي المقترح لهيئة الاستثمار الجماعي؛ ب. أو الطلب من المؤسسة المرخصة توفير معلومات إضافية أو تأكيد ً ّ لما تحدده هيئة الأسواق. ّ دقة المعلومات المقدمة، وفقا 3– ّ في حال قررت هيئة الأسواق أن الطرح المعفي لهيئة الاستثمار الجماعي لا يخدم المصلحة العامة، أو قد يفضي إلى الإخلال ّغ بالقانون رقم 161 أو بهذا النظام، يجوز لهيئة الأسواق أن تبل المؤسسة المرخصة ّ بمنع هذا الطرح، وأن تتخذ اي إجراء تراه ضروريا لإنفاذ قرارها. 4– في حال عدم اعتراض هيئة الأسواق على الطرح المعفي المقترح ً من استلام الإشعار المحدد لهيئة الاستثمار الجماعي خلال 15 يوما في الفقرة )1( أعلاه، يجوز للمؤسسة المرخصة أن تباشر بتقديم هذا الطرح. وبناء لطلب المؤسسة المرخصة، تصدر هيئة الأسواق ً يفيد بعدم اعتراضها على ترويج الطرح المعفي المقترح قرارا لهيئة الاستثمار الجماعي الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( 5– في حال عدم اعتراض هيئة الأسواق على الطرح المعفي المقترح ً من استلام الإشعار المحدد في الفقرة )1( أعلاه، خلال 14 يوما تدرج اسم هيئة الاستثمار الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي( على سجل هيئات الاستثمار.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 48 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي offering or prospectus to addendum Required – 8712 document exempt foreign the for document offering The a include must) fund-sub foreign or(scheme :stating addendum prominent the to subject not is) fund-sub or (scheme This“ the to offered are that schemes for requirements supervision to or 706 Law under Lebanon in public does Authority The .Authority Markets Capital the by accuracy the to as representation any make not expressly and document this of completeness or arising loss any for whatsoever liability any disclaims this of part any ,upon reliance in incurred or ,from scheme the to subscribers Prospective .document the on diligence due own their conduct should “.scheme the to relation information the of accuracy Authority the by consent of Cancellation – 8713 CIS exempt to consent its cancel may Authority The– 1 :for) fund￾sub foreign or (scheme exempt foreign a of offer by Authority the by prescribed fee any pay to Failure .i or; date due the to institution approved the of failure persistent For .ii or; Part this with comply .requirements offer exempt with comply to failure For .iii activity market secondary on Restriction – 8714 must) fund-sub foreign or (scheme exempt foreign A– 1 or exchange securities any on traded or listed be not .Lebanon in platform trading accessible publicly or (schemes exempt foreign in units of Transfers– 2 constituting the by permitted if) (funds-sub foreign :Lebanon within made be only must) document ; (fund-sub or (scheme the in unitholders existing To .i or minimum the where client professional another To .ii US$ than less not is units such for payable amount .currency another in amount equivalent the or 50,000 promotional and advertisements Securities – 8715 materials or advertise not must institution approved An– 1 and advertisements securities communicate exempt foreign a to relating materials promotional following the unless) funds-sub foreign or (scheme :with complied are conditions promotional or advertisement securities The .i accessible are and at solely directed are materials and; clients professional identified to solely the with complies advertisement securities The .ii Registration and Licensing the of provisions applicable and; Regulation 8712 – الملحق المطلوب لوثيقة التعريف أو وثيقة الطرح يجب أن تتضمن وثيقة الطرح الخاصة بهيئة استثمار أجنبية ً ّ ينص على ما ً واضحا معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( ملحقا يلي: "لا تخضع هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( إلى متطلبات هيئات الاستثمار المعروضة للجمهور في لبنان بموجب القانون رقم 706 ّ أو لرقابة هيئة الأسواق. لا تتحمل هيئة الأسواق أي مسؤولية ّى عن النقص أو عدم الدقة في المعلومات الواردة في، وتتخل ً صراحة عن أي مسؤولية قد تنشأ عن أي جزء من هذه الوثيقة ّ أو قد يتم تكبدها في ما يتصل بالوثيقة. يجب على المكتتبين المحتملين إجراء العناية الواجبة للتأكد من دقة المعلومات المتصلة بهيئة الاستثمار." 8713 – إلغاء الموافقة من قبل هيئة الأسواق 1– يجوز لهيئة الأسواق إلغاء موافقتها على الطرح المعفي في هيئة استثمار أجنبية معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( لأحد الأسباب التالية: أ. ّ التخلف عن تسديد الرسم المحدد من قبل هيئة الأسواق في تاريخ استحقاقه؛ ب. ّ أو الخرق المتكرر من قبل المؤسسة المرخصة عن الامتثال لهذا الباب؛ ج. أو عدم الامتثال لمتطلبات الطرح المعفي. 8714 – الضوابط على نشاط السوق الثانوية 1– يحظر إدراج هيئة استثمار أجنبية معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( أو التعامل فيهما في أي سوق للأدوات المالية، أو منصة تداول متاحة للجمهور في لبنان. 2– يحظر تحويل حصص في هيئات استثمار أجنبية معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( )إن أجازتها الوثيقة التأسيسية( سوى داخل الأراضي اللبنانية إلى الأطراف التالية: أ. حاملي الحصص الحاليين في هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(؛ ّ ّ يكون الحد الأدنى للاكتتاب بهذه ب. أو عميل محترف آخر على ألا الحصص أقل من 50,000 دولار أمريكي، أو ما يعادله في عملة أخرى. 8715 – الإعلانات والمواد الترويجية الخاصة بالأدوات المالية 1– يحظر على المؤسسة المرخصة تسويق أو نشر إعلانات خاصة بالأدوات المالية ومواد ترويجية متصلة بهيئة استثمار أجنبية معفية )أو صندوق فرعي أجنبي( ما لم يتم استيفاء الشروط التالية: أ. تتوجه الإعلانات الخاصة بالأدوات المالية أو المواد الترويجية ً إلى العملاء المحترفين الذين يتم تحديدهم، وتكون متاحة حصرا لهم؛ ب. وتراعي الإعلانات الخاصة بالأدوات المالية متطلبات النظام الخاص بالترخيص والتسجيل؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 49 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي written the following elapsed have days Fifteen .iii scheme the of offer the of Authority the to notification article-sub 8711 Article in required Authority the to foreign the of offer the to objection no and) i) (1( from received been has) fund-sub foreign or (scheme .Authority the Authority the to Reporting – 8716 report monthly a submit must institution approved An– 1 to redemptions and subscriptions on Authority the to funds-sub foreign and schemes foreign the of each day last the of days ten within institution the by sold requirements the meet must report The .month the of requirement this vary may Authority The 4. Annex of .report quarterly require to ً على التبليغ الخطي ج. وتكون قد انقضت فترة خمسة عشر يوما لهيئة الأسواق بطرح هيئة الاستثمار المطلوب بموجب البند )1( )أ( من المادة 8711 أعلاه، من دون أن يرد أي اعتراض من هيئة الأسواق بشأن طرح هيئة الاستثمار الأجنبية )أو الصندوق الفرعي الأجنبي(. 8716 – تبليغ هيئة الأسواق ً إلى هيئة ً شهريا 1– يجب أن ترفع المؤسسة المرخصة تقريرا الأسواق بشأن الاكتتابات والاستردادات لكل من هيئات الاستثمار ّتي باعتها المؤسسة، وذلك خلال والصناديق الفرعية الأجنبية ال عشرة أيام من اليوم الأخير في الشهر. يجب أن يستوفي التقرير المتطلبات الواردة في الملحق رقم 4 ّ . يجوز للهيئة أن تغير هذا الموجب وتطلب تقارير فصلية.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 50 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Authority the of Powers General – H Part Authority the by Enforcement– 8801 CIS or manager CIS a direct may Authority The– 1 action any take to fund-sub or scheme a of custodian necessary considers Authority the that measures or the for or Regulation this of breach a correct to or fund-sub or scheme a in unitholders of protection .interest public the in sanctions administrative impose may Authority The– 2 this of provisions the violates who person any on that sanctions the with accordance in ,Regulation and 09/12/2005 of 706 Law under imposed be may 17/8/2011. of 161 Law الباب ح – الصلاحيات العامة لهيئة الأسواق المالية 8801 – الإنفاذ من قبل هيئة الأسواق المالية 1– يجوز لهيئة الأسواق أن تطلب من مدير هيئة استثمار جماعي أو وديع هيئة استثمار جماعي تابع لهيئة استثمار اتخاذ أي تدابير أو إجراءات تراها هيئة الأسواق ضرورية لتصحيح الإخلال في أحكام هذا النظام أو لحماية حاملي الحصص من هيئة استثمار جماعي أو صندوق فرعي أو للصالح العام. 2– يجوز لهيئة الأسواق أن تفرض عقوبات إدارية على أي شخص ُفرض ّ يخل بأحكام هذا النظام، بما يتطابق مع العقوبات التي قد ت بموجب القانون رقم 706 الصادر بتاريخ 2005/12/09 والقانون رقم 161 الصادر بتاريخ .2011/8/17

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 51 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي provisions Transitional – I Part Regulation the of application of Date– 8901 investment collective domestic all of operation The– 1 this of date the to prior Lebanon in offered schemes this with comply must force into coming Regulation of date the from months eighteen within Regulation .force into entering Regulation this investment collective domestic all of offering The– 2 Regulation this with comply must Lebanon in schemes .force into entering Regulation this of date the from collective foreign all of offering exempt The– 3 in offered) funds-sub or (schemes investment coming Regulation this of date the to prior Lebanon Regulation this of G Part with comply must force into .force into comes Regulation this that date the from collective foreign any of offering public The– 4 Lebanon in offered) fund-sub or (scheme investment permitted not is Regulation this of date the to prior force into comes Regulation this that date the from it that writing in confirmed has Authority the unless the meets) fund-sub or (scheme that that satisfied is 8702. article of requirements or establishment the to applies Regulation This– 5 scheme investment collective any of offering for made is application an which for Lebanon in whether (scheme that of offering or establishment offering or establishing for registration or approval for this of date the from) Lebanon in schemes such of .force into entering Regulation الباب ي – أحكام انتقالية 8901 – تاريخ تطبيق النظام ُعطى جميع هيئات الاستثمار الجماعي المحلية، المعروضة 1– ت للجمهور في لبنان قبل تاريخ دخول هذا النظام ّ حيز التنفيذ، مهلة ً خاضعة لأحكام ً من تاريخ إنفاذه لتصبح حكما ثمانية عشر شهرا هذا النظام بعد انقضاء هذه المهلة. 2– يجب أن يخضع طرح جميع هيئات الاستثمار الجماعي المحلية ً ّ من تاريخ دخوله حيز التنفيذ. في لبنان لأحكام هذا النظام بدءا 3– يجب أن يخضع الطرح المعفي لجميع هيئات الاستثمار الجماعي الأجنبية )أو الصناديق الفرعية(، المعروضة للجمهور في لبنان قبل تاريخ دخول هذا النظام ّ حيز التنفيذ، لأحكام الباب ز من هذا ً من تاريخ دخول هذا النظام ّ حيز التنفيذ. النظام، وذلك بدءا ً من تاريخ دخول هذا النظام ّ حيز التنفيذ، يحظر الطرح العام 4– بدءا لأي هيئة استثمار جماعي أجنبية )أو صندوق فرعي(، معروض ُ ِفد هيئة للجمهور في لبنان قبل تاريخ صدور هذا النظام، ما لم ت ً ّ أن هيئة الاستثمار المعنية )أو الصندوق الفرعي( الأسواق خطيا المعني استوفت/استوفى الموجبات الواردة في المادة 8702 أعلاه. 5– ينطبق هذا النظام على إنشاء أو طرح أي هيئة استثمار جماعي في لبنان يكون قد جرى تقديم طلب بشأن إنشائها أو طرحها )إن لغرض الترخيص، أو التسجيل لإنشاء هيئة الاستثمار أو طرحها ً من تاريخ دخول هذا النظام ّ حيز التنفيذ. في لبنان( بدءا

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 52 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي ANNEXES COLLECTIVE A FOR FORM APPLICATION – 1 ANNEX OF REGISTRATION OR APPROVAL SCHEME INVESTMENT EXEMPTION Instructions exemption of registration or approval for applicant An– 1 (fund-sub or (scheme investment collective a of supporting all and form completed this file must :at Authority the with documents and information [applications filing for address and Name[ and information relevant the all file must applicant An– 2 application this to exhibits the in listed documents .below prescribed as form to required are that reports and information ,forms All– 3 soft and copy hard both in submitted be must filed be require that Documents .)email by or CD a on or (copy as form original copy hard in filed be must signature a .copy soft by as well senior with interview an require may Authority The– 4 the require may and applicant the of management .documents or information additional file to applicant cannot and returned be will applications Incomplete– 5 .completed until processed be or ,information misleading files that applicant An– 6 filing by Authority the mislead to attempts that be will ,information inaccurate or false ,incomplete .exemption of registration or approval denied of registration or ,approval for application making In– 7 manager CIS the and) fund-sub or (scheme that) fund￾sub or (scheme investment collective a for exemption as Regulation the to subject become scheme that of .application of time the of الملحقات الملحق 1 – استمارة طلب الموافقة على إنشاء هيئة استثمار جماعي أو تسجيل طلب الإعفاء التعليمات 1– ّ يجب على مقدم طلب للحصول على موافقة لإنشاء هيئة استثمار جماعي )أو صندوق فرعي(، أو تسجيل طلب الإعفاء تعبئة هذه ً الاستمارة كاملة مرفقة بجميع المعلومات والمستندات المطلوبة وتقديمها إلى هيئة الأسواق على العنوان التالي: ]الاسم والعنوان لتقديم الطلبات[ ً 2– ّ يجب على مقدم الطلب أن يقدم جميع المعلومات والمستندات ذات الصلة الواردة في المستندات المرفقة باستمارة الطلب، وفقا ّ لما هو محدد أدناه. ُ ّقدم جميع الاستمارات والمعلومات والتقارير المطلوبة 3– يجب أن ت على نسختين : نسخة إلكترونية ونسخة ورقية )أو على قرص ُ ّقدم جميع المستندات مدمج CD أو عبر البريد الالكتروني(. وت التي تستوجب التوقيع بنسخة أصلية ورقية بالإضافة إلى النسخة الإلكترونية. 4– يمكن لهيئة الأسواق أن تطلب إجراء مقابلة مع الإدارة العليا التنفيذية ّ للمؤسسة مقدمة الطلب وأن تسأل مقدم الطلب إيداعها معلومات أو مستندات إضافية. ّ بعد استكمالها. ُ ّرد الطلبات غير المكتملة ولا يمكن دراستها إلا 5– ت 6– ُيرفض طلب الموافقة على إنشاء هيئة استثمار جماعي أو تسجيل ّ طلب الإعفاء في حال أعطى مقدم الطلب معلومات مضللة أو حاول أن يضلل هيئة الأسواق من خلال تقديم معلومات غير مكتملة، خاطئة أو غير دقيقة. 7– لدى تقديم طلب الموافقة على هيئة استثمار جماعي )أو صندوق فرعي( أو تسجيل طلب الإعفاء، تصبح هيئة الاستثمار المعنية )أو الصندوق الفرعي المعني( ومدير هيئة الاستثمار الجماعي ً من تاريخ تقديم الطلب. خاضعان لأحكام هذا النظام بدءا

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 53 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي INVESTMENT COLLECTIVE A FOR FORM APPLICATION EXEMPTION OF REGISTRATION OR APPROVAL SCHEME applicant of Name– 1 Date– 2 DECLARATION S’APPLICANT for] exemption of registration] [approval [for apply We– 1 [(fund-sub or (scheme investment collective of name[ .Authority the by Collective the understood and read have We– 2 .Regulation Schemes Investment ,approved is application this if ,that undertake We– 3 with comply will agents and employees our and we Investment Collective the of provisions relevant the directions and decisions all and Regulation Schemes .Authority the of :that confirm hereby We– 4 this in included and out set information The .i of best the to ,accurate and complete is application .belief and knowledge our compliance in is and meets) fund-sub or (scheme The .ii registration] [approval [for requirements the of all with .belief and knowledge our of best the to] exemption of are that matters or facts additional no are There .iii our of consideration s’Authority the to material the to disclosed not have we that application .Authority any of Authority the advise to undertake We .iv any at occurs that change fundamental or significant time such until and submitted is form this after time be to or activities its conduct to ceases scheme the as .Lebanon in offered person any contact to Authority the authorize We .v In .form this of contents the verify to herein named the to refer may Authority Regulatory the doing so .Application استمارة طلب الموافقة لإنشاء هيئة استثمار جماعي أو تسجيل طلب الإعفاء 1– اسم مقدم الطلب 2– التاريخ إعلان مقدم الطلب 1– نتقدم بطلب ]الموافقة[ ]تسجيل طلب الإعفاء[ لإنشاء ]هيئة استثمار جماعي أو صندوق فرعي[. 2– لقد قرأنا وفهمنا النظام الخاص بهيئة الاستثمار الجماعي. 3– نتعهد، في حال الموافقة على هذا الطلب، بأن نمتثل وموظفينا ووكلاءنا للأحكام ذات الصلة الواردة في النظام الخاص بهيئة الاستثمار الجماعي وجميع القرارات والتوجيهات الصادرة عن هيئة الأسواق المالية. 4– نؤكد أدناه على ما يلي: أ. ّ المعلومات الواردة في هذا الطلب كاملة ودقيقة، إلى حد علمنا واعتقادنا. ب. تستوفي هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( جميع متطلبات ]الموافقة[ ]تسجيل طلب الإعفاء[ ّ وتمتثل لها، إلى حد علمنا واعتقادنا. ج. لا يوجد أي وقائع أو مسائل إضافية وجوهرية لنظر هيئة الأسواق ّ في طلبنا لم يتم الإفصاح عنها. ُطلع هيئة الأسواق على أي تغيير ملحوظ أو جوهري د. نتعهد بأن ن يحصل في أي وقت بعد تقديم هذا الطلب، وإلى حين تتوقف هيئة الاستثمار عن مزاولة أنشطتها أو لا تعود مطروحة في لبنان. هـ. نجيز لهيئة الأسواق الاتصال بأي شخص وارد اسمه في هذا الأنموذج للتحقق من المعلومات الواردة في هذا الطلب. ولهذه الغاية، يجوز لهيئة الأسواق الرجوع إلى الطلب.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 54 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي APPLICANT THE OF BEHALF ON EXECUTED applicant of Name ................................................................................................. ................................................................................................. Date ................................................................................................. [equivalent or CEO [applicant of Title ................................................................................................. ................................................................................................. declaration this to signatory for information Contact ................................................................................................. ................................................................................................. FORM APPLICATION applicant of Name– 1 applicant of office of address and Location– 2 main the for information contact and title ,Name– 3 application the for) s(person contact legal for information contact and address ,Name– 4 this on advising are who advisers other or counsel (any if (application applicant of website Company– 5 approved] [manager CIS [applicant of Status– 6 [institution [Manager CIS [as applicant of number License– 7 [institution approved[ :scheme investment collective of structure Legal– 8 investment] [trust unit)] [contractual (fund mutual[ [state please – other] [partnership] [company investment collective of structure Operational– 9 [scheme interval] [scheme ended open [:scheme [scheme ended closed[ [fund￾sub] [scheme] [scheme umbrella [:scheme of Nature– 10 collective the which in territory or Country– 11 :created legally is) fund-sub or (scheme investment [territory or country of name[ scheme investment collective the which under Law– 12 [law of name [:country that in created is) fund-sub or( that enforcing for responsible regulator of Name– 13 [regulator of name [:law scheme investment collective that in scheme investment collective of Status– 14 for eligible not] [offer public for eligible [:country [offer public collective of number registration/approval/License– 15 :country that in) fund-sub or (scheme investment ُحّرر نيابة عن مقدم الطلب اسم مقدم الطلب ................................................................................................. ................................................................................................. التاريخ ................................................................................................. صفة مقدم الطلب ]مدير تنفيذي أو ما يعادله[ ................................................................................................. ................................................................................................. ّع هذا الإعلان وسائل التواصل مع موق ................................................................................................. ................................................................................................. استمارة الطلب 1– اسم مقدم الطلب 2– موقع وعنوان مكتب مقدم الطلب 3– اسم، وصفة ووسائل التواصل مع الشخص )الأشخاص( الواجب الاتصال به )بهم( لغرض الطلب. 4– اسم وعنوان ووسائل التواصل مع المستشار القانوني أو مستشارين آخرين يقدمون المشورة بشأن هذا الطلب )إن وجدوا( 5– الموقع الالكتروني الخاص بشركة مقدم الطلب 6– صفة مقدم الطلب ]مدير هيئة استثمار جماعي[ ]مؤسسة مرخصة[ 7– رقم تسجيل مقدم الطلب ك]مدير هيئة استثمار جماعي[]مؤسسة مرخصة[ 8– الهيكلية القانونية لهيئة استثمار جماعي: ]صندوق مشترك )تعاقدي([ ]صندوق حصص استثمار[ ]شركة استثمار[ ]شراكة[ ]غيره- يرجى التحديد[ 9– الهيكلية التشغيلية لهيئة استثمار جماعي: ]هيئة استثمار ذات ّ رأسمال متغير[ ]هيئة استثمار مختلطة[ ]هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت[ 10–طبيعة هيئة الاستثمار: ]هيئة استثمار شاملة[ ]هيئة استثمار[ ]صندوق فرعي[ ُنشأ فيه هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي 11– البلد الذي ت :ً ]اسم البلد[ قانونيا 12– ّ القانون الذي تم إنشاء هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي بموجبه: ]اسم القانون[ 13–اسم الجهة الرقابية المسؤولة عن إنفاذ قانون هيئة الاستثمار الجماعي: ]اسم الجهة الرقابية[ 14–صفة هيئة الاستثمار الجماعي في البلد المعني: ]المؤهلة للطرح العام[ ]غير المؤهلة للطرح العام[ 15–الترخيص/الموافقة/ رقم تسجيل هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي في بلد المنشأ:

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 55 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي way any in precluded ,reason any for ,applicant the Is– 16 investment collective the operating or offering from ?made is application the which) fund-sub or (scheme (details provide ,yes If( any or licensing ,registration s’applicant the Has– 17 securities any by authorisation of form other suspended been ever authority statutory or authority (details provide ,yes If? (terminated or any of subject the currently applicant the Is– 18 If? (litigation or proceeding regulatory ,investigation (details provide ,yes 1 EXHIBIT OR APPROVAL AN ACCOMPANY TO INFORMATION APPLICATION EXEMPTION OF REGISTRATION application exemption and approval General requirements of registration or approval for application An– 1 information following the of all file must exemption .Authority the with documents and an for applicants by supplied be to Information– A domestic a for exemption for registration or approval scheme investment collective scheme investment collective the of statute CIS the .i in required information the contain must which relevant the with compliant be must which 2 Exhibit as) exempt or approved (for applied status regulatory Regulation the under required investment collective the of prospectus CIS the .ii the contain must which funds-sub any and scheme be must which 3 Exhibit in required information applied status regulatory relevant with compliant the under required as) exempt or approved (for Regulation information key the ,scheme approved an for .iii in funds-sub any and scheme the for document 4 Exhibit with compliance and auditor independent proposed the of name the .iv this in act to agreement their giving letter signed a capacity license the ,custodian CIS proposed the of name the .v signed a and institution approved an is it if number capacity this in act to agreement their stating letter in investing scheme ended closed a of case the in .vi independent appointed the of name the ,estate real to agreement their giving letter signed a and expert capacity this in act 16–هل أن مقدم الطلب ممنوع، لأي سبب كان، من طرح أو تشغيل هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي؟ )إذا كان الجواب ُ نعم، يرجى ذكر التفاصيل( 17– ّ هل تعرض تسجيل مقدم الطلب، أو ترخيصه أو أي شكل آخر من أشكال الموافقات الصادرة عن أي هيئة للأدوات المالية أو هيئة قانونية لتعليق أو إلغاء الترخيص؟ ) ُ إذا كان الجواب نعم، يرجى ذكر التفاصيل( ً لأي تحقيق أو إجراءات تنظيمية -18 ّ هل أن مقدم الطلب يخضع حاليا أو منازعات قضائية؟ ) ُ إذا كان الجواب نعم، يرجى ذكر التفاصيل( أنموذج 1 المعلومات الواجب إرفاقها بطلب الموافقة على هيئة استثمار جماعي أو تسجيل الإعفاء المتطلبات العامة لطلب الموافقة أو الإعفاء 1– ُ يجب أن يرفق طلب الموافقة أو تسجيل الإعفاء بجميع المعلومات والمستندات التالية على أن تودع لدى هيئة الأسواق. أ– ّ المعلومات الواجب تقديمها من قبل مقدمي الطلب للحصول على موافقة أو تسجيل إعفاء هيئة استثمار جماعي محلية أ. النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي الذي يجب أن يتضمن المعلومات المطلوبة في المستند رقم 2 والذي يجب أن يمتثل للصفة القانونية ذات الصلة المطبقة على طلب )الترخيص أو ً للمتطلبات الواردة في هذا النظام. الإعفاء( وفقا ب. كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي وأي صناديق فرعية والذي يجب أن يتضمن المعلومات المطلوبة في المستند رقم ،3 والذي يجب أن يمتثل للصفة القانونية ذات الصلة المطبقة على ً للمتطلبات الواردة في هذا طلب )الترخيص أو الإعفاء( وفقا النظام. ج. بالنسبة إلى هيئة استثمار مرخصة، وثيقة المعلومات الأساسية لهيئة الاستثمار الجماعي وأي صناديق فرعية ّ تتقيد بالمستند رقم .4 ّع د. اسم مفوض المراقبة الخارجي المستقل المقترح والكتاب الموق عنه بالموافقة على هذه المهام. هـ. اسم وديع هيئة الاستثمار الجماعي المقترح ورقم التسجيل في ّ حال كانت مؤسسة مرخصة وكتاب موقع يبين الموافقة على عمله بهذه الصفة. و. بالنسبة إلى هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت، تستثمر في العقارات، ّع اسم مفوض المراقبة الخارجي المستقل المقترح وكتاب موق يعطي الموافقة على عمله بهذه الصفة

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 56 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي approval for applicants by supplied be to Information– B collective foreign a of exemption an of registration or (fund-sub or (scheme investment of evidence ,approval for application an of case the In .i for eligible as) fund-sub or (scheme the of status the /country the of regulation/law the under offer public created was scheme the which in territory of registration for application an of case the In .ii registered or exempt the of evidence ,exemption investment collective the of status) equivalent or( the of regulation/law the under) fund-sub or (scheme created was scheme the which in territory/country scheme the of documents constituting the of copy A .iii a is it that verification translated if and) [fund-sub or( [translation correct key any and document offering the of copy A .iv or (scheme the of similar or document information of ,scheme umbrella an of case the in ,and) fund-sub made is application which of respect in funds-sub all that verification translated if and [Arabic or English in [translation correct a is it and report annual CIS recent most the of copy A .v case the in and) fund-sub or (scheme the of accounts of respect in fund-sub each for scheme umbrella an of .made is application which ب– ّ المعلومات الواجب توفيرها من قبل مقدمي الطلب للحصول على الموافقة أو تسجيل طلب إعفاء هيئة استثمار جماعي أجنبية )أو صندوق فرعي( أ. في حال تقديم طلب موافقة، يجب توفير مستندات تثبت صفة هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( ُ كمؤسسة مؤهلة لتعرض على الجمهور بموجب القانون/النظام المرعي في بلد المنشأ. ب. في حال تقديم طلب لتسجيل الإعفاء، يجب توفير إثباتات على صفة هيئة الاستثمار الجماعي المعفاة أو المسجلة )أو ما يعادلها( بموجب القانون/النظام المرعي في بلد المنشأ. ج. نسخة عن الوثائق التأسيسية الخاصة بهيئة الاستثمار)أو صندوق فرعي( ]وفي حال كانت مترجمة، المصادقة على النسخة المترجمة[ د. نسخة عن وثيقة الطرح وأي وثيقة معلومات أساسية أو أي وثائق مماثلة خاصة بهيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي(، وفي حالة هيئة استثمار شاملة، وجميع الصناديق الفرعية موضوع الطلب بالانكليزية أو العربية ]وفي حال كانت مترجمة، المصادقة على النسخة المترجمة[ هـ. نسخة عن الإصدار الأخير للتقارير والحسابات السنوية الخاصة بهيئة الاستثمار الجماعي)أو الصندوق الفرعي( ، وفي حالة هيئة استثمار شاملة، التقارير والحسابات السنوية الخاصة بكل صندوق فرعي موضوع الطلب.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 57 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي APPROVED TO CHANGE FOR APPLICATION) – A (1 ANNEX CIS applicant of Name– 1 ................................................................................................. ................................................................................................. Date– 2 ................................................................................................. DECLARATION S’APPLICANT of name [for approval the in variation for apply We– 3 the by)] fund-sub or (scheme investment collective .Authority Collective the understood and read have We– 4 .Regulation Schemes Investment ,approved is application this if ,that undertake We– 5 with comply will agents and employees our and we Investment Collective the of provisions relevant the directions and decisions all and Regulation Schemes .Authority the of :that confirm hereby We– 6 this in included and out set information The .i of best the to ,accurate and complete is application .belief and knowledge our and meet to continue will) fund-sub or (scheme The .ii for requirements the of all with compliance in is .belief and knowledge our of best the to approval are that matters or facts additional no are There .iii our of consideration s’Authority the to material the to disclosed not have we that application .Authority person any contact to Authority the authorize We .iv In .form this of contents the verify to herein named the to refer may Authority Regulatory the doing so .Application APPLICANT THE OF BEHALF ON EXECUTED applicant of Name Date [equivalent or CEO [applicant of Title :declaration this to signatory for information Contact changes following the of which indicate Please (:)fund￾sub or (scheme approved of amendment of Nature– 1 or; undertake to wishes applicant the below described (needed as add or one of addition ,scheme umbrella an of case the In funds-sub more ............. to .......... from status regulatory Vary ............... to ............ from structure legal Vary ......... to ......... from structure operational Vary الملحق الملحق 1 )أ( – طلب إجراء تغيير على هيئة استثمار جماعي مرخصة 1– اسم مقدم الطلب ................................................................................................. ................................................................................................. 2– التاريخ ................................................................................................. تصريح مقدم الطلب 3– نتقدم بطلب إجراء تغيير على ترخيص ]اسم هيئة الاستثمار الجماعي أو صندوق فرعي [ ممنوح من قبل هيئة الأسواق. 4– لقد قرأنا وفهمنا النظام الخاص بهيئة الاستثمار الجماعي. 5– نتعهد، في حال الموافقة على هذا الطلب، بأن نمتثل وموظفينا ووكلاءنا للأحكام ذات الصلة الواردة في النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي وجميع القرارات والتوجيهات الصادرة عن الهيئة. 6– نؤكد أدناه على ما يلي: أ. ّ المعلومات الواردة في هذا الطلب كاملة ودقيقة، إلى حد علمنا واعتقادنا. ب. تستمر هيئة الاستثمار )أو الصندوق الفرعي( باستيفاء جميع ّ متطلبات الترخيص والامتثال لها، إلى حد علمنا واعتقادنا. ج. لا يوجد أي وقائع أو مسائل إضافية وجوهرية لنظر هيئة الأسواق ّ في طلبنا، لم يتم الإفصاح عنها. ب. نجيز لهيئة الأسواق الاتصال بأي شخص وارد اسمه في هذا الأنموذج للتحقق من المعلومات الواردة في هذا الطلب. ولهذه الغاية، يجوز لهيئة الأسواق الرجوع إلى الطلب. ُحّرر نيابة عن مقدم الطلب اسم مقدم الطلب التاريخ صفة مقدم الطلب ]مدير تنفيذي أو ما يعادله[ ّع على هذا الإعلان: وسائل التواصل مع الموق 1– طبيعة تعديل هيئة الاستثمار المرخصة )أو الصندوق الفرعي(: )ُيرجى الإشارة إلى التغيير الذي يرغب مقدم الطلب إجراءه من بين ً لما هو ضروري( تلك الوارد وصفها أدناه؛ أو إضافة أي تغيير وفقا في حال هيئة استثمار شاملة، إضافة صندوق فرعي واحد أو أكثر تغيير في الصفة من ... إلى ... تغيير الهيكلية القانونية من ... إلى ... تغيير الهيكلية التشغيلية من ... إلى ...

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 58 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي an to change fundamental a is which Alteration :(fund-sub or (scheme approved CIS or documents constituting the to Alteration prospectus custodian CIS or manager CIS the in Change funds-sub more or one of Termination scheme the of Termination Other scheme the to change significant a is which Alteration [nature state[...................) fund-sub or( Other 2 EXHIBIT FOR STATUTE CIS THE IN CONTAINED BE TO INFORMATION SCHEME APPROVED AN investment collective a of document constituting The – include should scheme scheme of Name– 1 established is scheme which under Law– 2 scheme of form Legal– 3 scheme of structure Capital– 4 policy investment and objective investment Scheme– 5 pay to liability s’Participant– 6 scheme the to liable only is unitholder a that Provision [ that in held unit the of value the of extent the to [.(7) 8508 article reference scheme scheme of expenses other and charges ,Fees– 7 units of types and Classes– 8 units paid partly No– 9 issued be may units paid partly no that statement A[ potential or unitholders to granted be shall credit no and [.unitholders distribution capital and Income– 10 restrictions borrowing and Investment– 11 risks borrowing of Management– 12 pricing and Valuation– 13 currency Base– 14 manager CIS of duties and Functions– 15 custodian CIS the of duties and Functions– 16 holders of Meetings– 17 :following the of details providing statement A[ ;unitholders of meetings calling for procedures the .a ;unitholders of meetings at voting and resolutions .b ;unitholders of rights voting the .c ;unitholders of approval the require that matters the .d special a of approval the require that matters the .e [.resolution ً في هيئة استثمار مرخصة )أو صندوق ً جوهريا تعديل يشكل تغييرا فرعي(: تعديل في الوثائق التأسيسية أو كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي تغيير مدير هيئة الاستثمار الجماعي أو وديع هيئة الاستثمار الجماعي إنهاء ترخيص صندوق فرعي واحد أو أكثر إنهاء ترخيص هيئة الاستثمار تغييرات أخرى ً في هيئة الاستثمار)أو الصندوق ً ملحوظا تعديل يشكل تغييرا الفرعي( .... ]ذكر طبيعة التعديل[ تغييرات أخرى أنموذج 2 المعلومات الواجب إدراجها في النظام الداخلي لهيئة الاستثمار الجماعي بالنسبة إلى هيئة استثمار مرخصة يجب على الوثيقة التأسيسية الخاصة بهيئة استثمار جماعي أن تتضمن ما يلي: 1– اسم هيئة الاستثمار 2– ّ القانون الذي تم إناشؤها بموجبه 3– الشكل القانوني 4– هيكلية رأس المال 5– هدف وسياسة الاستثمار 6– التزام المشارك بالدفع ] ّ إدراج بند ينص على أن حامل الحصص مسؤول حيال هيئة الاستثمار بقدر قيمة الحصة التي يملكها في هيئة الاستثمار المعنية فحسب، ً ّ لما تنص عليه المادة 8508 )7([ وفقا 7– الرسوم، والعمولات ونفقات أخرى 8– فئات وأنواع الحصص ً 9– لا وجود لحصص مدفوعة جزئيا ،ً ولا منح ]التصريح عن عدم جواز إصدار حصص مدفوعة جزئيا تسليف لحاملي حصص فعليين او محتملين[ 10– كيفية توزيع الدخل ورأس المال 11– الضوابط المفروضة على الاستثمار والاقتراض 12–كيفية إدارة مخاطر الاقتراض 13– التقييم والتسعير 14–عملة الأساس 15–وظائف ومهام مدير هيئة الاستثمار الجماعي 16– وظائف ومهام وديع هيئة الاستثمار الجماعي 17–جمعيات حاملي الحصص ]التصريح عن تفاصيل حول المسائل التالية: أ. الإجراءات للدعوة إلى جمعيات حاملي الحصص؛ ب. القرارات والتصويت في جمعيات حاملي الحصص؛ ج. حقوق التصويت لحاملي الحصص؛ د. المسائل التي تتطلب موافقة حاملي الحصص؛ هـ. المسائل التي تتطلب الموافقة على قرار خاص[

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 59 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي periods Accounting– 18 scheme of Duration– 19 parties of Replacement– 20 up-winding and Suspension– 21 —of details providing statement A[ a initiate may manager CIS the which on grounds the .a and; scheme the of suspension and; terminated be may fund￾sub the or scheme the which in circumstances the .b of rights the out working for methodology the .c on property scheme the in participate to unitholders [.up-winding document constituting of Amendment– 22 units to title evidencing Documents– 23 redemption and subscription unit on limits Any– 24 associates with interests of Conflicts– 25 or (interests of conflicts managing for Provisions[ the by transactions in) interest of conflicts potential scheme the to relation in associates with manager CIS [.property changes Material– 26 of unitholders by approval for providing Provisions[ [.scheme the to relation in changes material scheme umbrella an of case the In– 27 any in units exchange to entitled is holder the That .a unitholder no that but fund-sub other any or fund-sub to right the have may exchange an such requesting ;exchange that cancel or from withdraw subsequently costs the funds-sub between allocating for policy The .b umbrella the of out payable expenses or charges or any to attributable not are which property scheme ;fund-sub one exchanging on made be may any if charges What .c .fund-sub another in units for fund-sub one in units real in investing scheme ended closed a of case the In– 28 how and expert independent appointed the ,estate .replaced be may expert said 18–الدورات المحاسبية 19–مدة هيئة الاستثمار 20–شروط استبدال الأطراف في العقد 21–التعليق والتصفية ]التصريح بالتفاصيل المتعلقة بـ: أ. الأسباب الموجبة التي قد تدفع مدير هيئة الاستثمار الجماعي إلى المبادرة إلى تعليق هيئة الاستثمار؛ ب. والظروف التي يجوز خلالها إنهاء هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ج. تحديد حقوق حاملي الحصص لجهة المشاركة في القيم المنقولة لهيئة الاستثمار لدى تصفيتها[ 22– تعديل الوثيقة التأسيسية 23– المستندات التي تثبت ملكية الحصص 24– أي حدود مفروضة على الاكتتاب في الحصص أو استردادها 25– التضارب في المصالح مع الشركاء ] ّ بنود تنص على معالجة تضارب المصالح الفعلية )أو المحتملة( في العمليات التي يجريها مدير هيئة الاستثمار الجماعي مع الشركاء في ّ ما يخص القيم المنقولة لهيئة الاستثمار[. 26– التغييرات المادية ]بنود تلحظ موافقة حاملي الحصص على تغييرات مادية متصلة بهيئة الاستثمار[ 27– في حال هيئة استثمار شاملة أ. أنه يحق لحامل حصص استبدال الحصص في أي صندوق فرعي أو أي صندوق فرعي آخر إنما لا يحق له التراجع عن طلب الاستبدال أو إلغاؤه؛ ب. سياسة تخصيص التكاليف أو النفقات، بين الصناديق الفرعية، الواجب تسديدها من القيم المنقولة لهيئة استثمار شاملة، والتي لا يمكن إسنادها إلى أي صندوق فرعي واحد؛ ج. الرسوم التي تفرض، إن وجدت، على استبدال حصص في صندوق فرعي ّ معين بحصص في صندوق فرعي آخر. 28– في حال استثمرت هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت في العقارات، ّ الخبير المستقل المعين وكيفية استبداله.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 60 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي 3 EXHIBIT PROSPECTUS CIS THE IN CONTAINED BE TO INFORMATION SCHEME APPROVED AN FOR :Guidance of base fundamental the constitutes prospectus CIS The collective a of units of subscribers the for information .scheme a of fund-sub a or scheme investment the of copy a ,amended is prospectus CIS the Whenever .Authority the with filed be shall prospectus CIS revised a constitutes Exhibit this by required information The provided added be may information other and minimum the increase to designed is and misleading not is it that .proposed being investment the of comprehension of disclosure full include shall prospectus CIS The an make to investors the by required information the or scheme the in investment the on decision informed .be may case the as scheme the of fund-sub the in :Requirement umbrella an is which scheme a for ,Exhibit this In – stated be must required information ,scheme for information the where fund-sub each to relation in .a and; other any of that from differs fund-sub any where only but ,whole a as scheme umbrella the for .b as scheme umbrella the to relevant is information the whole a given be may information general ,part first the in ,Also collective of understanding the in investor the assist to of type that and general in schemes investment .involved risks the and investment investment collective the of Presentation :I Heading fund-sub or scheme collective the concerning information General– 1 principal and type its indicating ,scheme investment or list following the among from activity of sphere scheme the by defined activity another Status .a law Governing (fund mutual (structure Legal :structure Operational interval ,scheme ended closed ,scheme ended Open scheme :status Offering (offered publicly (scheme Approved fund-sub or Scheme where for details contact and prospectus the of Date obtained be may information more be to capital of amount maximum and minimum The .raised be must it which within period the and raised الأنموذج 3 ّ المعلومات الواجب تضمينها في كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي بالنسبة إلى هيئة استثمار مرخصة التوجيهات: يشكل ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي قاعدة المعلومات الأساسية بالنسبة إلى المكتتبين في حصص هيئة استثمار جماعي أو صندوق فرعي تابع لهيئة استثمار. وفي حال تعديل ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي ّ ، يجب تزويد هيئة الأسواق بنسخة معدلة عنه. ً ادنى، ويمكن إضافة ّ تشكل المعلومات التي يطلبها هذا الأنموذج حدا ّلة وأن تساهم في تعزيز فهم ّ تكون مضل أي معلومات أخرى شرط ألا الاستثمار المقترح. ً ً كاملا للمعلومات التي يطلبها يجب أن يتضمن ّ كتيب التعريف إفصاحا ّك حصص أو أسهم المستثمرون من أجل اتخاذ قرار سليم بشأن تمل في هيئة الاستثمار أو في الصندوق الفرعي التابع لهيئة الاستثمار، ً للحالة. وفقا المتطلبات: في هذا الأنموذج، وبالنسبة إلى هيئة استثمار تكون هيئة استثمار شاملة، يجب إدراج معلومات ّق بكل صندوق فرعي حين تكون المعلومات المتعلقة بأي أ. تتعل صندوق فرعي مختلفة عن تلك المتصلة بأي صندوق فرعي آخر؛ ّق بهيئة استثمار شاملة ّ ككل، وليس غيرها. ب. تتعل كذلك، يمكن في مرحلة أولى إعطاء معلومات عامة لمساعدة المستثمر في فهم هيئات الاستثمار الجماعي ً عامة ً إضافة إلى هذا النوع من الاستثمارات والمخاطر التي تشتمل عليها. :ً تعريف هيئة الاستثمار الجماعي أو الصندوق الفرعي أولا 1– معلومات عامة تتعلق بهيئة الاستثمار الجماعي تشير إلى نوعها ومجال نشاطها الرئيسي من بين القائمة أدناه أو أي نشاط آخر ّ تحدده هيئة الاستثمار. أ. صفة هيئة الاستثمار القانون المرعي الهيكلية القانونية )الصندوق المشترك( البنية التشغيلية: ّ هيئة استثمار ذات رأسمال متغير، هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت، هيئة استثمار مختلطة وضع الطرح: هيئة استثمار مرخصة )معروضة للجمهور( هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ تاريخ صدور الكتيب ووسائل التواصل بحيث يمكن الحصول على معلومات إضافية. مبلغ الرأسمال الأدنى والأقصى الواجب جمعه والفترة المحددة لذلك.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 61 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي scheme investment collective of Address and Name– 2 investment collective the of name full the State .office head its of address the and scheme the during changed was scheme the of name the If .name former its state ,months twelve past .manager CIS the of address and name the State scheme investment collective the of Constitution– 3 was scheme the which under law the State and formation of date the ,manner the ,constituted .structure legal its to relating particularities any constituting the of particulars the of summary a Give or prospectus CIS the to copy attach ,documents of free copy a obtain can investor the where indicate .charge warnings Risk– 4 be must statements following the schemes all For :prominently given any accept not does Authority Markets Capital The“ information the of content the for responsibility the including ,documents offering the in included The .information such of completeness or accuracy lies documents offering the of content the for liability also has CMA The .scheme the of manager CIS the with covered securities the of suitability the assessed not investor particular any for documents offering the by “.investor of type or collective named [the in investment your of value The“ from receive you income the and] scheme investment receive not may You .up as well as down go may ,it “.invested you that amount the back the of performance past where schemes all For :quoted is scheme future of indicator reliable a not is performance Past“ “.performance :funds of fund a is which scheme a For collective other in invest to is function s’scheme This“ scheme this in Investing .schemes investment ,charges of sets two to investor the exposes therefore investment which into scheme the of level the at one into schemes the of level the at another and ,made is “.made is investment which average than higher a involves which scheme a For asset net the of volatility of terms in risk of degree :that warning a ,unit per value and rise to likely is scheme this in units of value The“ those than frequently more and quickly more fall it investments of type the to due schemes other of particular a of uncertainty the increases This .makes “.period given any over achieved being return of level 2– اسم هيئة الاستثمار الجماعي وعنوانها. الإشارة إلى الاسم الكامل لهيئة الاستثمار الجماعي ّ وعنوان مقرها الرئيسي. ّ في حال تغير اسم هيئة الاستثمار خلال الأشهر الإثني عشرة الماضية، الإشارة إلى اسمها السابق. الإشارة إلى اسم وعنوان مدير هيئة الاستثمار الجماعي. 3– تأسيس هيئة الاستثمار الجماعي الإشارة إلى القانون الذي تأسست هيئة الاستثمار الجماعي بموجبه، وطريقة وتاريخ التأسيس وأي خصائص أخرى متصلة بهيكليتها القانونية. ّ إعطاء ملخص عن تفاصيل الوثائق التأسيسية، وإرفاقه بنسخة عن ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي أو الإشارة إلى المصدر الذي يمكن للمستثمر الحصول منه على نسخة مجانية. 4– التحذيرات بشأن المخاطر بالنسبة إلى هيئات الاستثمار، يجب تقديم البيانات التالية بوضوح: "لا تتحمل هيئة الأسواق المالية أي مسؤولية عن محتوى المعلومات الواردة في وثائق الطرح، بما في ذلك دقة هذه المعلومات وشموليتها . وتقع مسؤولية ما تتضمنه وثائق الطرح على مدير هيئة الاستثمار الجماعي. كما أن هيئة الأسواق المالية لم تعمد إلى تقييم ملاءمة الأدوات المالية التي تشملها وثائق الطرح بالنسبة إلى أي فئة من المستثمرين." "قد يكون هناك ارتفاع أو انخفاض في قيمة استثمارك في ]هيئة ّ الاستثمار الجماعي المسماة[ ّ والدخل الذي تلقيته منها. وقد لا تسترجع المبلغ الذي استثمرته". بالنسبة إلى جميع هيئات الاستثمار ُ التي يذكر فيها الأداء الماضي لهيئة الاستثمار: ً عن الأداء المستقبلي". ً موثوقا "لا يشكل الأداء الماضي مؤشرا ً يشمل عدة صناديق: بالنسبة إلى هيئة استثمار تكون صندوقا ّك حصص أو أسهم في "تتمثل وظيفة هيئة الاستثمار هذه بتمل ّ هيئة استثمار جماعي أخرى. مم ّ ا يعرض المستثمر إلى مجموعتين ّك ّ من المصاريف: الأولى على مستوى هيئة الاستثمار التي يتم تمل حصص أو أسهم فيها، والثانية على مستوى هيئات الاستثمار المستثمر بها." بالنسبة إلى هيئة استثمار تنطوي على درجة من المخاطر أعلى ّب صافي قيمة الموجودات لكل حصة، من المتوسط من حيث تقل ّ تحذير مما يلي: "من المرجح أن ترتفع وأن تنخفض قيمة الحصص في هيئة الاستثمار هذه بسرعة أكبر وبوتيرة أسرع من ارتفاعها وانخفاضها ً لنوع الاستثمارات التي تقوم بها. في هيئات استثمار أخرى تبعا ّمما يجعل تحقيق مستوى معين من العائدات خلال فترة محددة ً ّ غير مؤكد". أمرا

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 62 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي scheme the of Management and Organisation :II Heading the of functions principal and details Give– 1 ;manager CIS .a ;custodian CIS .b ;applicable if ,registrar .c ;auditor .d of part a or all of management which to entity any .e be will or been has scheme the of investments the ;applicable if ,delegated closed of case the in ,expert independent appointed .f .estate real in investing scheme ended manager CIS :III Heading ,manager CIS the of office head of address and Name .constituted which under law and constitution of date of board the of member each of address and Name that those indicating ,manager CIS the of directors independent of case the In .directors independent are .employment principal their indicate ,directors ,managers portfolio as acting persons natural of Name previous any and qualifications of details with of portfolios of management the in experience .schemes investment collective CIS the of management senior the of Description .manager investment collective the which under Circumstances .terminated be may agreement management scheme and Practices and Objective Investment :IV Heading Characteristics Financial practices and objective Investment– 1 the of objective investment fundamental the State scheme the which in assets of types the ,scheme market money ,shares ,bonds (invest to proposes investment as well as ,).etc ,estate real ,instruments its pursuing in scheme the of practices and policies invest will scheme the whether Identify .objectives in variation any and both or abroad or domestically scheme the If .time over occur may that exposure or countries which in identify ,abroad invest will .invest may it territories the with associated risks the of nature the Explain exposure minimum including ,portfolio s’scheme interest of rate to sensitivity ,market stock to ,risk concentration ,risk currency to exposure ,risk in investment ,risk investment foreign ,risk derivative with associated risk other any and ,risk assets illiquid .portfolio the a in or region geographic a in (specialisation of Degree .(industry of kind or class particular by imposed limitations specific :Diversification .narrower if ,prospectus CIS the by and regulation :ً تنظيم هيئة الاستثمار وإدارتها ثانيا 1– الإشارة إلى التفاصيل والوظائف الرئيسية التالية: أ. مدير هيئة الاستثمار الجماعي؛ ب. وديع هيئة الاستثمار الجماعي؛ ج. أمين السجل، حيث ينطبق؛ د. مفوض المراقبة؛ هـ. أي كيان جرى أو سيجري تفويض إدارة الاستثمارات في هيئة الاستثمارات إليه بصورة كاملة أو جزئية، حيث ينطبق؛ و. ّ الخبير المستقل المعين، في حال كانت هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت تستثمر في العقارات. :ً مدير هيئة الاستثمار الجماعي ثالثا اسم وعنوان المقر الرئيسي لمدير هيئة الاستثمار، وتاريخ التأسيس والقانون الذي تأسس بموجبه. أسماء وعناوين أعضاء مجلس الإدارة لدى مدير هيئة الاستثمار الجماعي، مع الإشارة إلى المدراء المستقلين من بينهم ووظيفتهم الرئيسية. اسماء الأشخاص الطبيعيين الذين يعملون كمدراء محفظة، مع إعطاء تفاصيل عن مؤهلاتهم وخبرتهم السابقة في إدارة محافظ هيئات الاستثمار الجماعي. التعريف عن الإدارة العليا التنفيذية لدى مدير هيئة الاستثمار الجماعي. الظروف التي قد تؤدي إلى إنهاء عقد إدارة هيئة الاستثمار الجماعي. :ً الهدف والممارسات الاستثمارية والميزات المالية رابعا 1– الهدف والممارسات الاستثمارية تحديد الهدف الاستثماري الأساسي لهيئة الاستثمار، وأنواع الموجودات التي تقترح الاستثمار فيها )سندات، أسهم، أدوات الأسواق المالية، العقارات، إلخ.( ً ، إضافة إلى السياسات والممارسات المعتمدة من الهيئة الاستثمار لتحقيق أهدافها. تحديد ما إذا ً في البلد أو ً أو حصصا كانت هيئة الاستثمار سوف تتملك أسهما ً ّ ، وأي اختلاف في التعرض للمخاطر قد في الخارج، أو الإثنين معا ّك ّ يحصل على مر الزمن. وفي حال كانت هيئة الاستثمار ستتمل ً في الخارج، تحديد البلدان التي قد يتم فيها هذا ً أو حصصا أسهما الاستثمار. شرح طبيعة المخاطر المرتبطة بمحفظة هيئة الاستثمار، بما في ّ ذلك الحد ّ الأدنى من التعرض لسوق الأدوات المالية والحساسية ّ إزاء معدل مخاطر كل ّ من الفوائد، والعملة والتركز والمشتقات المالية والاستثمارات الخارجية والاستثمار في مخاطر الموجودات غير السائلة، وأي مخاطر أخرى مرتبطة بالمحفظة. درجة التخصص )في منطقة جغرافية أو في أي فئة محددة أو في ّ أي قطاع محدد(. التنويع: حدود خاصة يفرضها نظام هيئة الاستثمار الجماعي أو َ . ّ كتيب التعريف ّ ، في حال كان نطاقه ضيقا

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 63 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي the by followed be to rules investment the Describe rules these why to as explanation an give and scheme .applicable if ,regulations these from differ may the of proportion permitted maximum the Identify investment an of consist may that property scheme .description any of acquire to proposes that scheme a of case the In ,schemes investment collective other of securities the resolve to place in put measures the describe ,any if ,risks additional the ,arise may that conflicts the on impact an have will strategy the whether and the and fund-sub or scheme the by payable costs .investment on return permitted amount maximum the identify :Borrowing on limits and borrowing of means the ,borrowed be to .borrowing of use the hedge to derivatives of use any identify :Hedging .implications its and risk currency investors of Type– 2 collective the of units whom for investors of Type ,particular In .suitable be would scheme investment the in investment an for recommended period any .scheme protection or Guarantee– 3 the and ,any if ,protection or guarantee the of Nature terms ,purpose ,guarantee the providing institution .conditions and unit per value asset net the in Changes– 4 net lowest and highest the state available Where audited three last the of each in unit per value asset .prospectus the of date the preceding years Distributions or Dividends– 5 the of gains and income the how and when Explain .applicable if ,distributed be will scheme ,distributions other or dividends of amount the State scheme investment collective the by paid ,any if by distributed gains realized and income including three last its during ,reinvestment dividend of way CIS the of date the preceding years financial audited .prospectus Performance– 6 provide ,offering first a of case the in Except scheme the of performance the on information or (years financial completed three last its during date the preceding) recent more if inception since the at value asset net including ,prospectus the of capital net and income net (results plus ,beginning at value asset net ,income of distributions less ,)gain .year the for return total ,end the the follow must performance on information The .prescribed requirements unitholders and scheme of status Tax– 7 the ,any if ,terms general in state ,applicable Where unitholders the to consequences tax other or income .Lebanon in scheme the of وصف القواعد الاستثمارية التي يجب أن تعتمدها هيئة الاستثمار و شرح احتمال اختلافها عن القواعد عن الأنظمة، حيث ينطبق. تحديد النسبة القصوى المجازة من القيم المنقولة لهيئة الاستثمار ً من أي نوع كان. المسموح بها التي قد تشكل استثمارا في حال كانت هيئة استثمار تقترح حيازة أدوات مالية في هيئات استثمار جماعي أخرى، وصف التدابير المتخذة لحل النزاعات التي ُ قد تنشأ، المخاطر الإضافية إن و ِجَدت، وما إذا كانت استراتيجية الهيئة أو الصندوق الفرعي سوف تؤثر على الرسوم المفروضة وعائدات الاستثمار. الاقتراض: تحديد المبلغ الأقصى المجاز للاقتراض، ووسائله وضوابط استخدامه. التحوط: تحديد أي استخدام للمشتقات بهدف التحوط من مخاطر العملة وانعكاساتها. 2– فئة المستثمرين فئة المستثمرين الذين قد تلائمهم الحصص في هيئة الاستثمار ،ً أي فترة مقترحة للاستثمار في هيئة الجماعي. وتحديدا الاستثمار. 3– الضمانة أو الحماية ّ ر ّ رها، والمؤسسة التي توف طبيعة الضمانة أو الحماية، في حال توف الضمانة، والغاية، والأحكام والشروط. 4– التغييرات في صافي قيمة الموجودات لكل حصة ّ الإشارة عند الإمكان إلى الحد الأقصى والأدنى لصافي قيمة ّقة الموجودات ّ لكل حصة في كل من السنوات الثلاثة المدق ّ الحسابات والسابقة لتاريخ صدور كتيب التعريف. 5– أنصبة الأرباح أو التوزيعات شرح تاريخ وكيفية توزيع دخل وأرباح هيئة الاستثمار، حيث ينطبق. الإشارة إلى مبلغ أرباح الأسهم أو التوزيعات في هيئة الاستثمار ّ رت، بما في التي تدفعها هيئة الاستثمار الجماعي، في حال توف ذلك الدخل والأرباح المحققة عن طريق إعادة استثمار الأنصبة، عن طريق الحسابات المدققة للسنوات الثلاثة الماضية قبل صدور ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي. 6– الأداء في ما عدا حالة الطرح الأولي، توفير معلومات عن أداء هيئة الاستثمار خلال السنوات المالية الثلاثة الأخيرة المنجزة )أو منذ تاريخ نشوئها إذا كانت أحدث( ّ قبل تاريخ صدور الكتيب، بما في ذلك صافي قيمة الموجودات ً في بداية ونهاية الفترة، إضافة إلى النتائج )صافي الدخل وصافي الأرباح الرأسمالية( ناقص توزيعات الدخل وإجمالي العائدات للسنة. يجب أن تستوفي المعلومات بشأن الأداء المتطلبات المحددة . ً سابقا 7– الوضعية الضريبية لهيئة الاستثمار وحاملي الحصص الإشارة بصورة عامة إلى ضريبة الدخل أو غيرها من الموجبات الضريبية التي تقع على حاملي الحصص في هيئة الاستثمار في لبنان، حيث ينطبق.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 64 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Operation of Conditions :V Heading offered units of Description– 1 units the of characteristics significant all Describe unit ,units income ,units accumulation :offered ,rights liquidation ,rights dividend eg (rights; classes these how); etc rights redemption ,rights voting which under conditions and exercized be may rights .modified be may characteristics these as limited is unitholder a of liability the that State .Regulation the in stated the including ,offered being units the Describe of method the and denomination of currency .(entry register ie (ownership the indicating unitholders to made be will that disclosure the State information of availability (made be will this when and reports annual CIS of distribution ,units of prices on .(reports form short CIS or accounts and where payable be will dividends dates what at State .relevant Value Asset Net– 2 net the calculate to used method the Describe including ,unit a of and scheme the of value asset other any and calculations the of frequency the as regulations these with accordance in information .custodian CIS the with agreed asset net the calculate to used method the Describe .Regulation the in defined as unit per value scheme the of value asset net the ,applicable if ,Give years financial completed three last the of end the at the unless ,prospectus CIS the of date the preceding .statements financial the in given is information Price– 3 ,scheme interval or scheme ended open an For per price the calculating of methodology the describe of redemption or subscription of purposes the for unit .units Redemptions and Subscriptions– 4 schemes all For .A is subscription minimum a if indicate ,applicable If .required units of value or number the and required be must unit a for price subscription the that Indicate the of units purchase to order an before up paid fully .fulfilled be can scheme of value minimum a where scheme new a of case the In describe ,subscribed be must units of million 10 US$ will subscribed money which to according terms the minimum that if subscribers to returned and kept be the of address and name the including ,reached not is .kept be will funds the where bank maximum the state ,scheme new a of case the In price fixed the and period offer initial the of period the circumstances what under stating ,period that for .terminated be may period offer price fixed :ً ظروف العمل خامسا 1– وصف الحصص المطروحة وصف جميع الخصائص الهامة في الحصص المطروحة: حصص التراكم وحصص الدخل وفئات الحصص: الحقوق )مثل الحقوق في أرباح الأسهم، والتصفية، والتصويت، والاسترداد، إلخ.(؛ كيفية ممارسة هذه الحقوق والظروف التي قد تتيح تعديل هذه الخصائص. ً لما ينص الإشارة إلى أن مسؤولية حامل الحصص محدودة وفقا عليه النظام. وصف الحصص المطروحة بما في ذلك نوع العملة وطريقة الإشارة إلى الملكية )أي القيد في السجل(. الإفصاح لحاملي الحصص وتاريخه )توفر المعلومات بشأن أسعار الحصص وتوزيع التقارير والحسابات السنوية أو التقارير الموجزة لهيئة الاستثمار الجماعي(. الإشارة إلى تواريخ دفع أنصبة الأرباح، حيث ينطبق. 2– صافي قيمة الموجودات وصف الطريقة المستخدمة لاحتساب صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار وفي الحصة، بما في ذلك وتيرة عمليات الاحتساب ّ وأي معلومات أخرى تتماشى مع هذه الأنظمة كما تم الاتفاق عليه مع وديع هيئة الاستثمار الجماعي. وصف الطريقة المعتمدة لاحتساب صافي قيمة الموجودات لكل حصة ّ كما هو محدد في هذا النظام. ذكر صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار في نهاية السنوات المالية الثلاثة المنجزة والسابقة لتاريخ صدور ّ كتيب تعريف هيئة الاستثمار، ما لم يتم توفير هذه المعلومات في الكشوفات المالية. 3– السعر بالنسبة إلى هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة، وصف المنهجية المعتمدة لاحتساب سعر كل حصة لأغراض الاكتتاب في الحصص أو استردادها. 4– الاكتتاب في الحصص واستردادها أ. بالنسبة إلى جميع هيئات الاستثمار ّ الإشارة إلى الحد الأدنى للاكتتاب بالإضافة إلى عدد أو قيمة الحصص المطلوبين، حيث ينطبق. الإشارة إلى ضرورة تسديد سعر الاكتتاب في الحصة قبل تنفيذ أمر بشراء حصص في هيئة الاستثمار. في حال كانت هيئة الاستثمار جديدة، حيث يجب أن يكون الحد الأدنى للاكتتاب في الحصص 10 ملايين دولار أمريكي، الإشارة ُعاد إلى ُ إلى الشروط التي ستحفظ بموجبها الأموال المكتتب بها وت ّ المكتتبين في حال لم يتم الوصول إلى الحد الأدنى، بما في ذلك ُحفظ فيه الأموال. اسم وعنوان المصرف الذي سوف ت في حال كانت هيئة استثمار جديدة، الإشارة إلى الفترة القصوى ّ لفترة الطرح الأولي والسعر المحدد لهذه الفترة، الإشارة إلى ّ الظروف التي قد تؤدي إلى إنهاء فترة طرح السعر المحدد.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 65 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي by payable charges and fees of summary a Provide

• follows as relevant as scheme the rate or amount including description - charge of Type redemptions or subscriptions on
• on payable Amounts units for subscription .a scheme related a to units of transfer/exchange .b (‘switch(‘ units of redemption .c Services - Charges to directly paid fees to respect with payable Amounts
• for unitholder the by manager CIS the ownership of certificates obtaining .a scheme the into plans savings regular for charges any .b scheme the from plans withdrawal for charges any .c dividend eg -) descriptions insert (other any .d charges order wire ,charges reinvestment scheme interval or scheme ended open an For .B redemption and subscription for procedure the Explain where places including ,scheme the of units of .received are orders redemption and subscription redemption and s/charge subscription the Give per value asset net the of percentage a as /charge vary they where charges of rates ,applicable If .unit or subscriptions the of amount the on depending choice a have investors Where .redemptions the and charges subscription of types different between and detail in type each explain charges redemption the of investment on return on effect the indicate .made choice and subscription which in circumstances the State how and resumed or suspended be may redemption .eventuality an such in informed be will unitholders units in invest to intends that scheme a of case the In details give ,scheme investment collective another of charges subscription concerning agreement the of management annual and charges redemption and that in ,any if ,risks additional the Indicate .charges of ,appropriate if ,comparisons Give .scheme of type .charges the and Fees Other and Charges Management Annual– 5 Charges from made be may that payment of type each State the who :of details giving property scheme the rate the ,for is payment the what ,to made is payment and accrued be will it how ,available where amount or .paid be will it when its of examples ,taken is fee performance a Where fees lower when and how clearly stating ,operation stated the of underperformance for charged are additional when and how to addition in benchmark stated the of outperformance for paid are fees .benchmark تحديد موجز عن الرسوم والعمولات المتوجبة على هيئة الاستثمار على النحو التالي: نوع الرسوم - تحديد المبلغ والمعدل المفروض على الاكتتاب والاسترداد المبالغ المتوجبة: أ. الاكتتاب في الحصص ب. تبادل/تحويل الحصص إلى هيئة استثمار ذات صلة )"تبديل"( ج. استرداد الحصص الرسوم- الخدمات المبالغ المتوجبة والمتعلقة بالرسوم التي يدفعها حامل الحصص مباشرة إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي مقابل: أ. الحصول على شهادات الملكية ُ َفر ّ ض على برامج الادخار العادية في هيئة الاستثمار ب. أي رسوم ت ُ َفرض على برامج الانسحاب من هيئة استثمار ج. أي رسوم ت د. تحديد أي رسوم أخرى - مثل رسوم إعادة استثمار أنصبة الأرباح، ورسوم الأوامر الإلكترونية. ب. بالنسبة إلى ّ هيئة استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة ّ شرح الإجراء المتبع للاكتتاب في الحصص في هيئة استثمار واستردادها ّ بما في ذلك المواقع التي يتم ّ تلقي أوامر الاكتتاب والاسترداد فيها. تحديد رسم أو رسوم الاكتتاب والاسترداد كنسبة مئوية من صافي قيمة الموجودات لكل حصة. وحيث ينطبق، تحديد معدلات الرسوم حين تختلف حسب مبلغ ّ ر لدى المستثمرين خيار بين الاكتتاب أو الاسترداد. وحين يتوف طرق مختلفة من سداد الرسوم )رسم الاكتتاب، رسم الاسترداد(، شرح كل نوع بالتفاصيل والإشارة إلى تأثير هذا الخيار على عائدات الاستثمار. الإشارة إلى الظروف التي يجوز فيها تعليق أو استئناف الاكتتاب والاسترداد ّ ، وكيفية إطلاع حاملي الحصص في هذه الحالة. ّك حصص في هيئة استثمار في حال كانت هيئة الاستثمار تنوي تمل جماعي أخرى، إعطاء تفاصيل عن الاتفاق المتعلق برسوم الاكتتاب والاسترداد والإدارة السنوية. والإشارة إلى المخاطر الإضافية، إن وجدت، في هذا النوع من هيئات الاستثمار، مع إدراج مقارنات بين الرسوم، حيث ينطبق. 5– رسوم الإدارة السنوية وأي رسوم وعمولات أخرى الإشارة إلى كل نوع من أنواع المدفوعات التي يمكن تسديدها من أصول لهيئة الاستثمار مع إعطاء تفاصيل عن الجهة التي ستتلقى الدفع، وسبب الدفع، ومعدل أو مبلغ الدفع، وكيفية احتسابه وتاريخ دفعه. في حال وجود رسم أداء، الإشارة بوضوح إلى كيفية وتطبيق ّ فرض رسم أداء أدنى من مستوى معيار المقارنة المحدد، أو فرض ّ رسم إضافي في حال فاق الأداء مستوى معيار المقارنة المحدد.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 66 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي the from made be to are payments whether State the of property capital the from or property income what by or proportion what in ,both from if or; scheme on payments these of effect the and payment of type .relevant as capital on or income annual the of calculation for used method the Give various the account into taking ,charge management accordance in information other any and components .Regulation the with management annual maximum permitted the State scheme the of document constituting the in charge how and charge management annual present the and .changed be will this if given be will notice operational the give ,offer initial an of case the in Except financial three last the of each for ratio expense of basis the to change a Where .scheme the of years the effect the indicate ,proposed is calculation this during ratio the on had have would change proposed to as explanation clear a Give .year financial last the will investors that so ratio expense operational the operational the of effect the explain and understand .investment on return the on ratio expense General :VI Heading Information– 1 the obtain may subscriber a where Indicate not is it if ,scheme the of document constituting .prospectus CIS the in included the of disclosure find may subscriber a where Indicate .scheme the of unit per price where indicate ,scheme ended closed a of case the In asset net the of disclosure find may subscriber the .unit per value Listing– 2 where ,so if ,and listed be will scheme the if Indicate be to are quotations the how and listed be will it .unitholders the by understood Termination– 3 scheme the how and circumstances what in Indicate .terminated be may fund-sub or interest of Conflicts :VII Heading interest of conflicts potential the of description a Give its and manager CIS the between arise could which all of management which to entity any ,associates its and delegated is portfolio s’scheme the of part or and associates their and custodian CIS the ,associates these how of ,applicable where ,details with scheme the .resolved be to going are commission advantageous any of description a Give CIS the by into entered be may which arrangements .scheme a of manager been has which party third any of name the Give ّ الإشارة إلى ما إذا كان الدفع سيتم من العائدات أو الأصول ،ً ّ الرأسمالية لهيئة الاستثمار؛ أو إذا كان سيتم من المصدرين معا بأي نسبة أو بأي نوع من السداد وتأثير هذه المدفوعات على ً للحالة. العائدات أو الأصول الرأسمالية وفقا الإشارة إلى الطريقة المعتمدة لاحتساب رسوم الإدارة السنوية، مع ّ الأخذ في الاعتبار مختلف المكونات وأي معلومات أخرى تتطابق مع هذا النظام. الإشارة إلى رسم الإدارة السنوي الأقصى المسموح به في الوثيقة التأسيسية لهيئة الاستثمار ورسم الإدارة السنوي الحالي، وإلى كيفية التبليغ عند تغييره. ّ في ما عدا حالة الطرح الأولي، يجب إعطاء نسبة النفقات التشغيلية لكل من السنوات المالية الثلاثة الأخيرة لهيئة الاستثمار ّ . حين يتم اقتراح تغيير على قاعدة هذا الاحتساب، الإشارة إلى انعكاس التغيير المقترح على النسبة المذكورة خلال السنة المالية الأخيرة. ً عن نسبة النفقات ً واضحا كما يجب إعطاء المستثمرين تفسيرا التشغيلية وتأثيرها على العائدات على الاستثمار. :ً معلومات عامة سادسا 1– المعلومات الإشارة إلى كيفية حصول المكتتب على الوثيقة التأسيسية لهيئة الاستثمار إذا لم تكن ضمن ّ كتيب التعريف. الإشارة إلى كيفية حصول المكتتب على معلومات عن سعر الحصة في هيئة الاستثمار. في حال كانت هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت، الإشارة إلى كيفية حصول المكتتب على معلومات عن صافي قيمة الموجودات لكل حصة. 2– الإدراج ُدرج، وفي هذه الإشارة إلى ما إذا كانت هيئة الاستثمار سوف ت الحالة، الإشارة إلى مكان إدراجها وكيفية فهم لحاملي الحصص لهذه التسعيرات. 3– الإنهاء الإشارة إلى الظروف والطريقة التي يمكن بموجبها إنهاء هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي. :ً تضارب المصالح سابعا وصف حالات تضارب المصالح التي قد تنشأ بين مدير هيئة الاستثمار الجماعي وشركائه ّ ، وأي كيان تكون الإدارة قد فوضت إليه أو إلى ً إدارة المحفظة أو مع وديع هيئة الاستثمار ً أو جزئيا شركائه كليا وشركائه ّ ، مع إعطاء تفاصيل، حيث ينطبق، عن كيفية حل هذه النزاعات. وصف أي ترتيبات عمولة مجدية يجوز لمدير هيئة استثمار جماعي في هيئة استثمار إبرامها. إعطاء اسم طرف ثالث تعاقد معه مدير هيئة الاستثمار الجماعي

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 67 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي its out carry to manager CIS the by contracted contracts the of provisions material give and; functions may which ,manager CIS the and parties third between to relating those excluding ,unitholders to relevant be .remuneration Signatures :VIII Heading equivalents or directors authorized appropriately Two the sign shall scheme the of manager CIS the of .prospectus information Other :IX Heading prospectus CIS of Date scheme the supervising Authority the of Name 4 EXHIBIT INFORMATION KEY THE IN CONTAINED BE TO INFORMATION SCHEME APPROVED AN FOR DOCUMENT scheme approved an of document information key The .information following the contain must fund-sub and 4A of sides two than longer be not shall document The understandable is it that so written be shall and paper information The .public the of member ordinary an by order the in disclosed be must disclosed be to required .given (case the is this if fund￾sub (structure legal scheme and scheme of Name– 1 manager CIS the of website and address and name The– 2 custodian CIS the of name The– 3 auditor the of name The– 4 any if ,expert independent appointed the of name The– 5 scheme the of objective investment the of Definition– 6 brief a and scheme the of policy investment The– 7 of categories to relating (profile risk its of assessment borrowing ,diversification ,invest will it which in asset (risk currency hedge to derivatives of use and most the for scheme the of performance Historical– 8 whichever launch since or years accounting five recent of indicator an not is this that warning a and shorter is performance future scheme the that investor typical the of profile brief A– 9 equity an for ,example an as :Note (for designed is seeking investor an to suited is fund this “fund growth their to risk accept to prepared is who growth capital (“term long to medium the for invest to and capital charge subscription any of amount maximum The–10 a as expressed unit a on charge redemption any and percentage a as charge management annual the of Amount– 11 percentage recent most the for ratio expense operating The–12 ُبرم بين أطراف لتأديه مهامه؛ وإدراج أحكام جوهرية في عقود ت ثالثة ومدير هيئة الاستثمار الجماعي، تكون هامة بالنسبة إلى حاملي الحصص، باستثناء الأحكام المتصلة بالتعويض. :ً التواقيع ثامنا يقوم مديران ّ مفوضان حسب الأصول أو ما يعادلهما لدى مدير هيئة الاستثمار الجماعي التابعة لهيئة استثمار ّ بتوقيع كتيب التعريف. :ً معلومات أخرى تاسعا تاريخ صدور ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي اسم الهيئة المشرفة على هيئة الاستثمار. المستند 4 المعلومات الواجب تضمينها في الوثيقة الأساسية العائدة لهيئة ّ استثمار مرخصة يجب أن تتضمن وثيقة المعلومات الأساسية العائدة لهيئة استثمار مرخصة وصندوق فرعي المعلومات التالية؛ يجب أن لا تتخطى ُصاغ بحيث يفهمها أي المعلومات جهتي ورقة بقياس 4A على أن ت شخص من الجمهور. ويجب الإفصاح عن المعلومات المطلوب الإفصاح عنها بحسب ّ الترتيب المحدد أدناه. 1– اسم هيئة الاستثمار وهيكليتها القانونية )أو اسم الصندوق الفرعي وهيكليته القانونية إن كانت هي الحال( 2– اسم وعنوان والموقع الإلكتروني لمدير هيئة الاستثمار الجماعي 3– اسم وديع هيئة الاستثمار الجماعي 4– ّ اسم مفوض المراقبة الخارجي ّ ر 5– ّ اسم الخبير المستقل المعين، إن توف 6– تعريف الهدف الاستثماري لهيئة الاستثمار 7– السياسة الاستثمارية الخاصة بهيئة الاستثمار وتقييم موجز لأهمية المخاطر فيها )في ما يتصل بفئات الموجودات التي سوف ّ تستثمر فيها، التنوع، الاقتراض واستخدام المشتقات المالية من ّ أجل التحوط لمخاطر العملة( 8– الأداء الماضي لهيئة الاستثمار بالنسبة إلى السنوات المحاسبية الخمس الأخيرة أو منذ إطلاق هيئة الاستثمار، أيهما كان أقصر، ً عن الأداء المستقبلي. والإشارة بأنه ليس مؤشرا 9– ّ وصف موجز للمستثمر الملائم الذي تتوجه اليه هيئة الاستثمار )ملاحظة: على سبيل المثال، بالنسبة إلى صندوق لنمو الاستثمار في الأسهم "هذا الصندوق ملائم لمستثمر يسعى إلى تحقيق نمو ً ّ لقبول المخاطر التي قد يتعرض لها في رأس المال ويكون مستعدا رأسماله وللاستثمار المتوسط إلى الطويل الأجل"( 10– المبلغ الأقصى لأي رسم اكتتاب في ّحصة وأي رسم استرداد لها، ّ معبر عنه بالنسبة المئوية. 11– مبلغ رسم الإدارة السنوي ّ معبر عنه بنسبة مئوية 12–نسبة النفقات التشغيلية العائدة إلى السنة الأحدث التي خضعت

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 68 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي s’year first the of estimate an or (year audited to note a with ,fund new a for ratio expense operating (estimate an is this that effect the and prospectus CIS the request on that statement A–13 form short CIS or accounts and reports annual CIS and charge of free obtained be may report annual obtained be may this where has that authority regulatory the of identity The–14 scheme the approved information key the of publication of date The–15 document 5 EXHIBIT SCHEME APPROVED AN OF VALUATION value shall fund-sub or scheme market money A– 1 cost amortized an on instruments market money .basis recently most the using valued be should Securities– 2 source reputable a from price market-mid available manager CIS the of independent prices market of ended open in units of prices of exception the with .schemes interval and schemes ended open in) units or shares (Participations– 3 the at valued be shall schemes interval and schemes charge redemption any less price single recent most most the at ,scheme priced dual a for and applicable .scheme that of price bid recent ended closed in) units or shares (Participations–4 valued be shall ,traded and listed are these if ,schemes .(2) by required as cash or nominal at valued be shall deposits and Cash– 5 .value which and scheme market money a not is that fund￾sub or scheme a by held instruments market Money– 6 average weighted the at valued be shall traded are the on traded was instrument that which at price .calculated is valuation the before day recent most appointed the by valued be shall estate Real– 7 .scheme the of expert independent scheme each of custodian CIS and manager CIS The– 8 the of document constituting the in out set shall there where used be to basis valuation the scheme this how and security a for price market recent no is .applied be shall لتدقيق حسابات )أو تقدير نسبة النفقات التشغيلية للسنة الأولى ّ في صندوق جديد، مع إدراج ملاحظة بأنها مجرد تقديرات( 13– ّ بيان يشير إلى كيفية الحصول على كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي، والتقارير والحسابات السنوية العائدة لها ،ً وإلى أو التقرير السنوي الموجز لهيئة الاستثمار الجماعي مجانا مكان الحصول على هذه المستندات. 14– ّ الجهة الرقابية التي رخصت لهيئة الاستثمار 15– تاريخ نشر وثيقة المعلومات الأساسية المستند 5 ّ تقييم هيئة استثمار مرخصة 1– تقوم هيئة استثمار في سوق أدوات مالية قصيرة الأجل أو صندوق فرعي بتقييم أدوات مالية قصيرة الأجل على أساس التكلفة المستهلكة. 2– يجري تقييم الأدوات المالية باستخدام السعر الوسطي الأحدث ً المتاح من مصدر موثوق لأسعار السوق يكون مستقلا عن مدير هيئة الاستثمار الجماعي باستثناء أسعار الحصص في هيئات استثمار ّ ذات رأسمال متغير وهيئات استثمار مختلطة. 3– يجري تقييم المساهمات )الأسهم أو الحصص( في هيئات استثمار ّ ذات رأسمال متغير وهيئات استثمار مختلطة بالسعر الأحدث َّ ناقص رسم الاسترداد المطبق، وبالنسبة إلى هيئة استثمار تعتمد التسعير الثنائي، يجري تقييمها بسعر العرض الأخير لهيئة الاستثمار المعنية. 4– يجري تقييم المساهمات )الأسهم أو الحصص( في هيئات استثمار ذات رأسمال ثابت في حال كانت مدرجة ومتداولة، حسب ما تقتضيه الفقرة )2( أعلاه. 5– يجري تقييم الأموال النقدية والإيداعات بقيمتها الفعلية. 6– يجري تقييم الأدوات المالية القصيرة الأجل التي تملكها هيئة استثمار أو صندوق فرعي غير هيئة استثمار في سوق مالية قصيرة الأجل، ويجري التداول بها، بمتوسط السعر المرجح الذي اعتمد التداول بالأدوات المالية به في اليوم الأخير قبل احتساب التقييم. 7– يجري خبير مستقل معين من هيئة الاستثمار لتقييم العقارات. ّ ر السعر الأخير للسوق بالنسبة إلى أداة مالية معينة 8– حين لا يتوف ّ وكيفية تطبيق هذا الإجراء، يحدد مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي في الوثيقة التأسيسية لكل هيئة استثمار قاعدة وكيفية تطبيق التقييم الواجب اعتمادها.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 69 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي EXEMPT AND APPROVED FOR REPORTING – 2 ANNEX SCHEMES ANNUAL CIS OF CONTENTS REQUIRED) – A (2 ANNEXE ACCOUNTS AND REPORT AUDITED alone-stand a for accounts and report annual CIS The scheme umbrella an of fund-sub each for and scheme following the include must scheme umbrella an and :stated order and categories the in ,information as period accounting annual the for accounts full The– 1 ;standards accepted by required include must which manager CIS the of report The– 2 ;fund-sub or scheme the of status and identity The .a CIS the ,manager CIS the of addresses and Names .b any and auditor the and any if registrar the ,custodian independent appointed any and adviser investment ;expert ;scheme the of status regulatory the of statement A .c ;fund-sub or scheme the of objective investment The .d ;objective investment that achieving for policy The .e the to relation in manager CIS the of duties The .f ;fund-sub or scheme the during activities investment the of review A .g a including relates report the which to period period the over portfolio the in changes of statement twenty largest and sales twenty largest the of either transactions all ,greater if ,or transactions purchase scheme the of value asset net of 1% over representing ;fund-sub or ratio expense operational the ,schemes approved For .h ;period reporting the for fund-sub or scheme each for fund-sub or scheme the to changes any of Particulars– 3 which relates report the which to period the during the are which or participants to notified been have ;meeting general a of resolution a of result enable would which information other Any– 4 the on judgement informed an make to participants ;period the during results and period the during fund￾sub or scheme the of activities the of development shall which fund-sub or scheme the of report The– 5 to regard with custodian CIS the of duties the include of assets of safekeeping of respect in and scheme the material any in whether statement a and scheme the restrictions and powers investment the respect been have fund-sub or scheme the to applicable or scheme ended open an to relation in ,and exceeded of redemption and sale the whether ,scheme interval the and units of price the of calculation the and units have income s’fund-sub or s’scheme the of application ;rules these with accordance in out carried been not investment the of breaches of list a with together the and Regulation the under limits borrowing and prospectus CIS and document constituting s’scheme ;period reporting the in الملحق 2 – التقارير المطلوبة في هيئات الاستثمار المرخصة والمعفية الملحق 2 )أ( – المعلومات المطلوبة في التقارير والحسابات السنوية المدققة لهيئة الاستثمار الجماعي يجب أن تتضمن التقارير والحسابات السنوية ّ لكل هيئة استثمار جماعي ّ ، وكل صندوق فرعي في هيئة استثمار شاملة المعلومات ّ التالية، وذلك ضمن الفئات الواردة في ما يلي، وفي الترتيب المبين أدناه: ً للمعايير المعتمدة؛ 1– الحسابات الكاملة للسنة المالية وفقا 2– تقرير مدير هيئة الاستثمار الجماعي الذي يجب أن يتضمن: أ. هوية هيئة الاستثمار أوالصندوق الفرعي ووضعيتهما ب. ّ أسماء وعناوين كل من مدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي، وأمين السجل إن وجد، ومفوض المراقبة وأي مستشار استثماري وأي ّ خبير مستقل معين؛ ج. بيان بشأن الوضعية الرقابية لهيئة الاستثمار؛ د. الهدف الاستثماري في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي؛ هـ. سياسة وآلية تحقيق هذا الهدف؛ و. مهام مدير هيئة الاستثمار الجماعي في ما يتعلق بهيئة الاستثمار أو بالصندوق الفرعي؛ ز. مراجعة الأنشطة الاستثمارية خلال الفترة التي يشملها هذا التقرير، بما في ذلك المحفظة المتعلقة بعمليات البيع والشراء العشرين الأكبر، أو حجم جميع العمليات التي تمثل أكثر من %1 من صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار والصندوق الفرعي في حال كان حجمها يفوق حجم عمليات البيع والشراء المشار إليها أعلاه؛ ح. نسبة النفقات التشغيلية العائدة للفترة التي يشملها التقرير لكل هيئة استثمار مرخصة أو صندوق فرعي. 3– تفاصيل أي تغييرات في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي خلال ّ الفترة التي يشملها التقرير، والتي تكون قد تم إطلاع المشاركين ُخذ في الجمعية العمومية. عليها أو التي تكون نتيجة قرار ات 4– أي معلومات أخرى قد تسمح للمشاركين بإجراء تقييم موضوعي ّ بشأن تطور أنشطة هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي خلال ّ الفترة المعنية والنتائج التي تم التوصل إليها خلال الفترة ذاتها؛ 5– تقرير هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي الذي يجب أن يتضمن ّق بهيئة الاستثمار مهام وديع هيئة الاستثمار الجماعي في ما يتعل ّ وحفظ موجوداتها، وبيان يشير إلى ما إذا تم تجاوز صلاحيات الاستثمارات والقيود المفروضة عليه والمرعية في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي من أي جانب مادي كان، وبالنسبة إلى هيئة ّ استثمار ذات رأسمال متغير أو هيئة استثمار مختلطة، الإشارة إلى أي حالة لبيع الحصص واستردادها واحتساب سعر الحصص وتطبيق دخل هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي بما يتعارض ً مع هذه القواعد؛ إضافة إلى لائحة بالإخلالات بحدود الاستثمار والاقتراض بموجب هذا النظام والوثيقة التأسيسية ووثيقة ّ ّ تي تغطيها هذه التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي خلال الفترة ال التقارير؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 70 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي lowest and highest the giving table comparative A– 6 fund-sub or scheme the in unit a of value asset net those of many as for or years five last the of each for existence in been has fund-sub or scheme the as years a for allocated or distributed income the; shorter if of each during fund-sub or scheme the in issue in unit scheme the of value asset net total the; years those the; years those of each of end the at fund-sub or each of unit per value asset net and units of number at fund-sub or scheme the in existence in class unit if ,and years those of each of end and beginning the any of subject the been has fund-sub or scheme the of size the on impact material a had has which event units of redemption and sale than other (scheme the changes any of and this of explanation an ,)cash for scheme the of objectives investment the in made took it which at time the to it relating , fund-sub or scheme ended closed a for ,this to addition In .place market lowest and highest the ,exchange an on listed also shall years five the of each during unit per price ;stated be operational the ,funds-sub or schemes approved For– 7 expenses audited annual the on based ratio expense ;(A2 Exhibit see (period accounting the in in whether state must which auditor the of report The– 8 :auditor the of opinion the in prepared properly been have accounts The .a ;standards accepted with accordance the of view fair and true a give accounts the Whether .b or scheme the of losses or gains net and income net question in period accounting annual the for fund-sub fund-sub or scheme the of position financial the and ;period the of end the at proper that opinion the of is auditor the Whether .c have fund-sub or scheme the for records accounting in not are accounts the whether or kept been not ;records those with agreement information the all given been has auditor the Whether .d knowledge his of best the to ,which explanations and ;audit his of purposes the for necessary are ,belief and and the that opinion the of is auditor the Whether .e for manager CIS the of report the in given information .accounts the with consistent is period the :audited The– 9 the for statement liability and asset or sheet Balance .a ;year financial the of day working last including (income showing return total of statement A .b and) income other and investments from income trustee ,charges management including (expenditure charges other ,charges custodian supervisory and the for losses or gains net and income net ,)taxes and ;year financial 6– ّ جدول مقارن يبين صافي قيمة الموجودات الأعلى والأدنى لكل حصة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ لكل سنة من السنوات الخمسة الأخيرة أو لكل سنة من السنوات منذ تأسيس هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، إذا كانت هذه الفترة أقصركما ّ يتضمن الدخل الذي يتم توزيعه أو تخصيصه لحصة مصدرة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ خلال كل سنة إجمالي صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي في نهاية سنة، عدد الحصص وصافي قيمة الموجودات لكل حصة من فئات الحصص الموجودة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي في بداية ونهاية كل سنة، وما إذا كان أي من هيئة الاستثمار ً مادية على أو الصندوق الفرعي ّ قد تعرض لأي حدث ترك آثارا حجم هيئة الاستثمار )غير بيع واسترداد الحصص مقابل النقد(، وإيضاح هذا الموضوع وأي تغييرات تحدث في أهداف الاستثمار لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، مع ربطها بوقت حصولها. ً علاوة على ذلك، وبالنسبة إلى هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت ً ذكر السعر النقدي الأعلى والأدنى لكل حصة مدرجة، ينبغي أيضا ّ خلال كل من السنوات الخمسة الأخيرة. 7– بالنسبة إلى ّ هيئات استثمار مرخصة، نسبة النفقات التشغيلية ٌّقة في الفترة المحاسبية )راجع السنوية إلى النفقات السنوية المدق المستند -2 ألف(؛ ّق الحسابات ّق الحسابات إلى رأي مدق 8– يجب أن يشير تقرير مدق ّق بالأمور التالية: في ما يتعل ً للمعايير المقبولة؛ أ. ّ ما إذا تمت تدقيق الحسابات بشكل ملائم طبقا ب. ما إذا كانت الحسابات تعكس صورة صحيحة ومنصفة عن صافي الدخل وصافي الأرباح أوالخسائر في هيئة الاستثمار والصندوق الفرعي بالنسبة إلى الفترة المحاسبية السنوية المعنية والوضع المالي لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي في نهاية هذه الفترة؛ ّق الحسابات أنه لم يتم حفظ السجلات المحاسبية ج. ما إذا اعتبر مدق لدى هيئة الاستثمار أوالصندوق الفرعي بشكل ملائم، أو أن الحسابات تتعارض مع تلك السجلات؛ ّق الحسابات قد حصل على جميع المعلومات د. ما إذا كان مدق والتفسيرات الضرورية، حسب اطلاعه وقناعاته، لأغراض تدقيق الحسابات؛ ّق الحسابات يرتأي أن المعلومات الواردة في هـ. وما إذا كان مدق تقرير مدير هيئة الاستثمار الجماعي للفترة المعنية تتطابق مع الحسابات. 9– في ما يتعلق بالجهة الخاضعة للتدقيق في الحسابات: أ. الميزانية أو كشف الأصول والخصوم حتى يوم العمل الأخير من السنة المالية؛ ب. كشف إجمالي العائدات ّ يبين الدخل )بما في ذلك الدخل من الاستثمارات ومصادر دخل أخرى( والنفقات )بما في ذلك رسوم ّ الإدارة، ورسوم إشراف القيم والوديع ورسوم وضرائب أخرى( وصافي الدخل وصافي الأرباح أو الخسائر للسنة المالية؛

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 71 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي ج. بالنسبة إلى ّ هيئات الاستثمار ذات الرأسمال المتغير وهيئات الاستثمار المختلطة فقط، كشف بحركة موجودات حاملي الحصص للسنة المالية )أي التغيير الناشىء عن صافي قيمة الموجودات لهيئة الاستثمار خلال السنة بفعل بيع الحصص واسترداد الحصص وأداء الاستثمار من حيث الأرباح أو الخسائر الرأسمالية، وحجز أي توزيعات ورسوم بما يؤثر على الأصول والخصوم في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي( د. ملاحظات تفسيرية تشرح ازدياد أو تراجع قيمة الاستثمارات. 10– يجب أن يقوم مديران لدى مدير هيئة الاستثمار الجماعي بالمصادقة والتوقيع على التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي. ،ً 11– في حال لم تكن هيئة الاستثمار أو الصندوق فرعي منشئين حديثا ً مقارنة مع الأرقام العائدة إلى السنة السابقة أو يجب أن تظهر دوما إلى نصف السنة السابقة في كشف إجمالي العائدات، وكشف حركة موجودات حاملي الحصص والميزانية. المستند 2 )أ( احتساب نسبة النفقات التشغيلية السنوية في هيئات الاستثمار المرخصة التوجيهات: إن نسبة النفقات التشغيلية السنوية هي نسبة إجمالي التكاليف لهيئة استثمار أو صندوق فرعي مستقل إلى متوسط صافي قيمة ّ الموجودات في هيئة استثمار أو صندوق فرعي مستقل في السنة ّ المحاسبية التي يتم ّ خلالها احتساب النسبة. ويتم احتسابها مرة واحدة في السنة بالاستناد إلى السنة المحاسبية الأخيرة. وفي حال طرأ تغيير مادي لاحق )مثل زيادة في رسم الإدارة السنوي(، وجب تقدير هذه النسبة. ّإن التكاليف الواجب تضمينها في احتساب هذه النسبة هي جميع التكاليف المسددة من هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي المستقل )بما في ذلك أي رسم إدارة سنوي ورسم أداء ناتج عن استثمار تقوم به هيئة استثمار أو صندوق فرعي لدى هيئة استثمار جماعي( تكون محددة في ّ كتيب التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي العائد لهيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، باستثناء: أ. رسوم الاكتتاب والاسترداد أو أي عمولة أو نفقات متوجبة مباشرة على المستثمر الذي يقوم بشراء أو بيع حصص في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي؛ ب. الفائدة على الاقتراض؛ ج. المدفوعات لأطراف ثالثة لتسديد التكاليف المتوجبة لعملية شراء أي موجودات لمحفظة هيئة الاستثمار، أو التنازل عنها؛ د. الضرائب المتوجبة على هيئة الاستثمار. التكاليف النموذجية التي يجب أن يشملها هذا البيان هي: الرسوم المدفوعة إلى مدير هيئة الاستثمار الجماعي ووديع هيئة الاستثمار ّق الجماعي إلى أمين السجل أو مدير لدى طرف ثالث، إلى مدق الحسابات إلى الهيئة الشرعية لصندوق إسلامي، أي رسم رقابي/كلفة تسجيل والرسوم القانونية الواجبة السداد من الصندوق. ُويقسم مجموع هذه التكاليف للسنة الأخيرة الخاضعة لتدقيق الحسابات على متوسط صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ُ خلال الفترة ذاتها، ويضرب بـ100 للحصول على النسبة المئوية للإفصاح في التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي. ,only schemes interval and schemes ended open For .c the for assets’ holders of movement of statement a asset net the in arising change the ie (year financial of sales to due year the over scheme the of value performance investment ,units of redemption ,units of retention and losses or gains capital of terms in affecting charges any and income of distributions any (fund-sub or scheme the of liabilities and assets on including notes explanatory supporting With .d .investments of depreciation or appreciation approved be must accounts and report annual CIS The– 10 .manager CIS the of directors two by signed and a ,new is fund-sub or scheme a when Except– 11 shall figures s’year previous the with comparison ,return total of statement the in shown be always and assets’ holders of movement of statement .sheet balance (A (2 EXHIBIT RATIO EXPENSE OPERATIONAL ANNUAL OF CALCULATION SCHEMES APPROVED FOR :Guidance costs total the of ratio the is ratio operational annual The net average the to fund-sub or scheme alone-stand a of in fund-sub or scheme alone-stand the of value asset It .calculated is ratio the which over year accounting the recent most the on based year a once calculated be shall subsequent a been has there If .year accounting annual management annual in increase an eg (change material .used be shall estimate an then) charge are ratio the of calculation in included be to costs The fund-sub or scheme alone-stand the by paid costs all performance and fee management annual any including( in scheme investment collective any upon paid fee out set are that) invests fund-sub or scheme the which with fund-sub or scheme the of prospectus CIS the in :of only exception the any or charges redemption and charges Subscription .a investor the by directly payable charge or commission ;fund-sub or scheme the in units sells or buys who ;borrowing on Interest .b necessarily costs meet to parties third to Payments .c for asset any of disposal or acquisition the in incurred ;portfolio s’scheme the .scheme the by payable Taxation .d :are disclosure this in covered be to costs Typical to; custodian CIS and manager CIS the to paid charges ;auditor the to; administrator party third or registrar any independent appointed the to; Board a’Shari the to fees legal and; cost license/fee regulatory any; expert .fund the by payable year audited recent most the for costs these of total The the of value asset net average the by divided be should period same the in fund-sub or scheme alone-stand for figure percentage a give to 100 by multiplied and .accounts and report annual CIS the in disclosure

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 72 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي FOR REPORT ANNUAL FORM SHORT CIS) – B (2 ANNEX SCHEMES APPROVED :Guidance be must produced if reports annual CIS form Short annual CIS the as deadline same the within published following the contain must and accounts and report that with consistent be shall which information and accounts and report annual CIS the in contained .funds￾sub and schemes alone-stand for produced be may the in given be must required information The .stated order and categories or scheme alone-stand the about information Key– 1 investment and objectives investment its ,fund-sub the for details contact and name the including policy .custodian CIS and manager CIS in performance and activities investment of review A– 2 :including period the lowest and highest the giving table comparative a .a fund-sub or scheme the in unit a of value asset net those of many as for or years five last the of each for ;existence in been has scheme the as years issue in unit a for allocated or distributed income the .b ;years those of each during fund-sub or scheme the in at fund-sub or scheme the of value asset net total the .c ;years those of each of end the the in existence in class each of units of number the .d years those of each of end the at fund-sub or scheme subject the been has fund-sub or scheme the if ,and the on impact material a had has which event any of redemption and sale than other (scheme the of size any of and this of explanation an ,)cash for units of the of objectives investment the in made changes place took it which at time the to it relating ,scheme the ,exchange an on listed scheme ended closed a for .e each during unit per price market lowest and highest .stated be also shall years five the of to unitholder the for information Sufficient– 3 invested is fund-sub or scheme the where understand have that changes the and period the of end the at .this affected which period the in made been be would that information significant other Any– 4 informed an form to unitholder the enable to required scheme the of results and activities the on judgement changes material including (period the in fund-sub or report the of qualifications any ,)prospectus CIS the to in distribution any of particulars and ,auditor the by .period the annual CIS the of copy a obtain to how to as Details– 5 .accounts and report document standing-self a be must report form short The material publicity extraneous any contain not shall and to considered be also shall scheme umbrella an of funds￾sub all for prepared report a that exception the with .document standing-self a constitute الملحق 2 )ب( – التقرير السنوي الموجز لهيئة الاستثمار الجماعي الخاص بهيئات الاستثمار المرخصة التوجيهات: ُنشر التقارير السنوية الموجزة لهيئة الاستثمار الجماعي يجب أن ت ّ ضمن المهلة الزمنية ذاتها المحددة لنشر التقارير والحسابات السنوية لهيئات الاستثمار الجماعي والصناديق الفرعية، على أن تتضمن المعلومات التالية التي يجب أن تكون متطابقة مع تلك الواردة في ّقة. التقارير والحسابات السنوية المدق يجب أن تدرج المعلومات المطلوبة ضمن الفئات التالية وفي الترتيب ّ المحدد أدناه: 1– معلومات أساسية عن هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي، والأهداف والسياسة الاستثمارية بما في ذلك اسم ووسيلة الاتصال بمدير ووديع هيئة الاستثمار الجماعي. 2– ّ مراجعة الأنشطة الاستثمارية والأداء خلال الفترة المحددة بما في ذلك: أ. ّ جدول مقارن يبين صافي قيمة الموجودات الأعلى والأدنى لحصة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ لكل سنة من السنوات الخمسة الأخيرة، أو لكل سنة منقضية منذ تأسيس هيئة الاستثمار؛ ب. ّ الدخل الذي يتم توزيعه أو تخصيصه لحصة مصدرة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ خلال كل من هذه السنوات؛ ج. إجمالي صافي قيمة الموجودات في هيئة الاستثمار أو الصندوق ّ الفرعي في نهاية كل من هذه السنوات؛ د. عدد الحصص في كل فئة قائمة في هيئة الاستثمار أو الصندوق الفرعي ّ في نهاية كل من هذه السنوات، وإذا كانت هيئة الاستثمار ً مادية على أو الصندوق الفرعي قد تعرض لأي حدث ترك آثارا حجم هيئة الاستثمار )غير بيع الحصص أو استردادها مقابل النقد(، شرح ذلك وأي تغييرات يتم إدخالها على أهداف الاستثمار لهيئة الاستثمار مع ربطها بوقت حدوثها. ً هـ. بالنسبة إلى هيئة استثمار ذات رأسمال ثابت مدرجة، ينبغي أيضا ذكر السعر النقدي الأعلى والأدنى لكل حصة خلال كل من السنوات الخمسة الأخيرة . 3– معلومات كافية توضح لحامل الحصص تفاصيل استثمار الهيئة أو الصندوق الفرعي في نهاية الفترة والتغييرات التي طرأت خلال الفترة وتأثيرها. 4– أي معلومات هامة أخرى تكون ضرورية لحامل الحصص لإجراء تقييم موضوعي حول أنشطة هيئة الاستثمار والنتائج التي حققتها خلال الفترة )بما في ذلك التغييرات الجوهرية ّ لكتيب ّق الحسابات التعريف لهيئة الاستثمار الجماعي(، وأي رأي لمدق حول التقرير وتفاصيل أي عملية توزيع للأرباح خلال الفترة المعنية. 5– تفاصيل حول كيفية الحصول على نسخة من التقارير والحسابات السنوية لهيئة الاستثمار الجماعي. ّ ّ يجب أن يشك ّ ل التقرير الموجز وثيقة مستقلة قائمة بحد ذاتها وألا ّ ّ ذي تم إعداده ُ يتضمن أي مواد ترويجية متصلة، إنما ي ّشكل التقرير ال لجميع الصناديق الفرعية التابعة لهيئة استثمار شاملة ً وثيقة قائمة ّ بحد ذاتها.

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 73 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي APPROVED FOR AUTHORITY THE TO REPORTING – 3 ANNEX SCHEMES EXEMPT AND the to report monthly a submit must manager CIS A under funds -sub and schemes the all on Authority the of day last the of days ten within management its .month monthly the in contained be to required information The Annex this in out set is report REPORTS MONTHLY OF CONTENTS REQUIRED AUTHORITY THE TO One Page - Report Monthly :manager CIS of Name– 1 ................................................................................................. :report by covered Period– 2 [month calendar of day working last to first[ :report the submitting individual of Name– 3 ................................................................................................. :report of Date– 4 ................................................................................................. :on reported s/fund of Names– 5 ................................................................................................. report the by covered period the during that confirm I in managed were/was] s/CIS of name insert [the Investment Collective the and 706 Law with compliance should which breaches no that and Regulation Schemes period the during Authority the to reported been have OR arisen have report the by covered period the during that confirm I managed not were/was] s/CIS of name insert [the Collective the and 706 Law with compliance in entirely breaches the that and Regulation Schemes Investment not have/been have which follows as were arose that .Authority the to reported been [breaches of list Insert[ ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. :report the submitting individual of Signature ................................................................................................. :signature of Date ................................................................................................. الملحق 3 – تقديم التقارير إلى هيئة الأسواق المالية بشأن هيئات ّ الاستثمار الجماعي المرخصة والمعفاة يجب على مدير هيئة الاستثمار الجماعي تقديم تقرير شهري إلى هيئة الأسواق المالية بشأن الهيئات والصناديق الفرعية التي يديرها كافة، خلال عشرة أيام من اليوم الأخير من الشهر. المعلومات الواجب تضمينها في التقرير الشهري موضحة في هذا الملحق. المحتوى الواجب تضمينه في التقارير الشهرية المقدمة إلى هيئة الأسواق المالية التقرير الشهري - الصفحة الأولى 1– اسم مدير هيئة الاستثمار الجماعي: ................................................................................................. 2– الفترة التي يغطيها التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ 3– ّ اسم مقدم التقرير: ................................................................................................. 4– تاريخ التقرير: ................................................................................................. 5– أسماء الصندوق/ الصناديق الواردة في التقرير: ................................................................................................. أؤكد أنه خلال الفترة التي يغطيها التقرير، تم إدارة ]اذكر هيئة/ هيئات الاستثمار الجماعي[ بموجب القانون 706 ونظام هيئات الاستثمار الجماعي وأنه لم تنشأ أي مخالفات يجب تبليغها إلى هيئة الأسواق المالية خلال هذه الفترة أو أؤكد أنه خلال الفترة التي يغطيها التقرير، لم يتم إدارة ]اذكر هيئة/ هيئات الاستثمار الجماعي[ بشكل كامل بموجب القانون 706 ونظام هيئات الاستثمار الجماعي وأن المخالفات التي نشأت والتي تم/ لم يتم تبليغها إلى هيئة الأسواق المالية هي التالية ]اذكر المخالفات[ ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ................................................................................................. ّ توقيع مقدم التقرير: ................................................................................................. تاريخ تقديم التقرير: .................................................................................................

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 74 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الثانية الصندوق – القيمة بالدولار الأميركي الشهر الوارد في التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ اسم الصندوق الوراد في التقرير: ................................................................................................. الشهر الحالي الشهر السابق الشهر نفسه من السنة الماضية البيانات كما في يوم العمل من الشهر قيمة الأصول الصافية للصندوق سعر وحدة الصندوق )حتى 4 منازل عشرية( بيانات الشهر عمليات الاكتتاب والاسترداد قيمة عمليات الاكتتاب الكلية )الإجمالية( في الفترة قيمة عمليات الاسترداد الإجمالية في الفترة محفظة الصندوق القيمة الإجمالية للأصول المشتراة القيمة الإجمالية للأصول المباعة القيمة الإجمالية للمحفظة )القيمة الإجمالية للأصول المشتراة والمباعة( Two Page - Report Monthly USD IN VALUE - FUND :on reported Month [month calendar of day working last to first[ :on reported fund of Name ................................................................................................. Current Month Previous Month Same Month Previous Year working at as Data month the of day the of value asset Net fund 4 to (price unit Fund (places decimal month the for Data and Subscriptions redemptions (gross (total of Value in subscriptions period total of Value period in redemptions portfolio Fund assets of value Total purchased assets of value Total sold portfolio Total value total (turnover purchased assets of (sold and

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 75 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الثالثة الصندوق – العمليات الاستثمارية الشهر الوارد في التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ اسم الصندوق الوراد في التقرير: ................................................................................................. بيانات الشهر )ملاحظة: قد يكون الفصل بين الأصول المحلية والأجنبية ضروريا( الأصول المشتراة السندات فقط الأدوات المالية/ الأصول رمز الأدوات المالية عدد الأدوات المالية المشتراة سعر الأدوات المالية المشتراة القيمة الإجمالية للعمليات الاستحقاق التقييم تصنيف الأصول المشتراة كافة خلال الشهر الأسهم المصدر أ المصدر ب السندات المصدر أ المصدر ب أدوات صانع السوق المصدر أ المصدر ب الإيداعات المصرف أ المصرف ب العقارات قطعة الأرض أ المبنى ب القيمة الإجمالية للأصول المشتراة Three Page - Report Monthly TRANSACTIONS INVESTMENT - FUND :on reported Month [month calendar of day working last to first[ :on reported fund of Name ................................................................................................. month the for Data foreign and domestic between split require could :Note( (assets only Bonds purchased Assets of Name /security asset of Code security of No securities purchased of Price securities purchased Total value action￾trans of Rating Maturity Itemise asset each purchased during month Shares A Issuer B Issuer Bonds A Issuer B Issuer Money market instruments A Issuer B Issuer Deposits made A Bank B Bank estate Real A Plot B Building value Total assets of purchased

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 76 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي الأصول المباعة السندات فقط الأدوات المالية/ الأصول رمز الأدوات المالية عدد الأدوات المالية المباعة سعر الأدوات المالية المباعة القيمة الإجمالية للعمليات الاستحقاق التقييم تصنيف الأصول المباعة كافة خلال الشهر الأسهم أ المصدر أ المصدر ب السندات ب المصدر أ المصدر ب أدوات صانع السوق المصدر أ المصدر ب الإيداعات المصرف أ المصرف ب العقارات قطعة الأرض أ المبنى ب القيمة الإجمالية للأصول المباعة القيمة الإجمالية للمحفظة )القيمة الإجمالية للأصول المشتراة والمباعة كافة( ................................................................................................. only Bonds sold Assets of Name /security asset of Code security of No securities sold of Price securities sold Total value action￾trans of Rating Maturity Itemise asset each in sold month A Share A Issuer B Issuer B Bond A Issuer B Issuer Money market instruments A Issuer B Issuer Deposits A Bank B Bank estate Real A Plot B Building value Total assets of sold and purchases all of value total (turnover portfolio Total (sales all .................................................................................................

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 77 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الرابعة لصندوق – المحفظة الشهر الوارد في التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ اسم الصندوق الوراد في التقرير: ................................................................................................. أصول الصندوق كما في آخر يوم من الشهر )ملاحظة: قد يكون الفصل بين الأصول المحلية والأجنبية ضروريا( الأصول عدد الأدوات المالية المحتفظ بها سعر الأداة المالية القيمة الإجمالية المحتفظ بها القيمة المحتفظ بها كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق السندات وأدوات صانع السوق فقط الأسهم المصدر أ المصدر ب القيمة الإجمالية للأسهم القيمة الاسمية للأدوات المالية المحتفظ بها سعر الأداة المالية القيمة الإجمالية المحتفظ بها القيمة المحتفظ بها كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق الاستحقاق التقييم السندات المصدر أ المصدر ب القيمة الإجمالية للسندات القيمة الاسمية للأدوات المالية المحتفظ بها سعر الأداة المالية القيمة الإجمالية المحتفظ بها القيمة المحتفظ بها كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق أدوات صانع السوق القيمة الإجمالية لأدوات صانع السوق Four Page - Report Monthly PORTFOLIO - FUND :on reported Month calendar of day working last to day working First[ [month :on reported fund of Name ................................................................................................. month of date last at as fund by held Assets foreign and domestic between split require could :Note( (assets of Name asset of No securities held of Price security Total of value holding of Value holding as NAV of % fund of and Bonds market money only instruments Shares A Issuer B Issuer value Total shares of Nominal of value securities held of Price security Total of value holding of Value holding as NAV of % fund of rity￾Matu Rating Bonds A Issuer B Issuer value Total bonds of Nominal of value securities held of Price security Total of value holding of Value holding as NAV of % fund of Money market instruments value Total money of struments￾in market

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 78 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي الإيداعات القيمة النقدية لا ينطبق القيمة الإجمالية المحتفظ بها القيمة المحتفظ بها كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق القيمة الإجمالية للإيداعات التقييم المستقل لا ينطبق القيمة الإجمالية المحتفظ بها القيمة المحتفظ بها كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق العقارات القيمة الإجمالية للعقارات القيمة الإجمالية للاستثمارات 100% صندوق السندات فقط - المتوسط المرجح لمدة محفظة السندات ]سنوات[ ................................................................................................. صندوق صانع السوق فقط - المتوسط المرجح لمدة محفظة أدوات صانع السوق ]أيام[ ................................................................................................. Cash Deposits value Total A/N of value holding of Value holding as NAV of % fund of value Total deposits of pendent￾Inde tion￾valua Total A/N of value holding of Value holding as NAV of % fund of estate Real value Total real of estate value Total ments￾invest of 100% bond of duration average weighted - only fund Bond [years [portfolio ................................................................................................. of duration average weighted - only fund market Money [days [portfolio instrument market money .................................................................................................

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 79 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الخامسة هيئات الاستثمار الجماعي التابعة لمدير هيئة الاستثمار الجماعي الشهر الوارد في التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ ................................................................................................. صافي قيمة أصول الصندوق الشهر الحالي الشهر السابق الشهر نفسه من السنة الماضية البيانات كما في يوم العمل الأخير من الشهر هيئات الاستثمار الجماعي ّ المرخصة الصندوق أ الصندوق ب القيمة الإجمالية لهيئات الاستثمار الجماعي ّ المرخصة المدارة كافة هيئات الاستثمار الجماعي المعفاة الصندوق ج الصندوق د القيمة الإجمالية لكافة هيئات الاستثمار الجماعي المعفاة المدارة القيمة الإجمالية للأصول المدارة ]قيمة هيئات الاستثمار الجماعي ّ المرخصة والمعفاة المدارة[ Five Page - Report Monthly MANAGER CIS OF CIS ALL :on reported Month [month calendar of day working last to first[ ................................................................................................. fund of value asset Net Current Month Previous Month Same Month Previous Year last at as Data the of day working month CIS Approved A Fund B Fund all of value Total CISs approved managed CIS Exempt C Fund D Fund all of value Total managed CISs exempt assets of value Total management under approved of value[ CIS exempt plus [managed

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 80 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي AUTHORITY THE TO REPORTING – 4 ANNEX MONTHLY SCHEME FOREIGN INSTITUTION APPROVED REDEMPTIONS AND SUBSCRIPTIONS report monthly a submit must institution approved An to redemptions and subscriptions on Authority the to funds-sub foreign and schemes foreign the of each offer public a of context the in institution the by sold 1offer exempt or the of day last the of days ten within .month monthly the in contained be to required information The 4. Annex in out set is report required are statistics redemption and Subscription alone-stand foreign every and each for stated be to the by sold be to able class unit fund-sub or scheme or whether report the completing institution approved made are redemptions or subscriptions not .concerned month the in be to funds-sub and schemes of categorization The be must report the of two page on used Morningstar Africa South and Asia/Europe Morningstar[ [2016 April Paper Methodology in given be should currency in given figures all :Note .USD INSTITUTION APPROVED OF CONTENTS REQUIRED AND SUBSCRIPTION MONTHLY SCHEME FOREIGN AUTHORITY THE TO REPORTS REDEMPTION One Page - Report Monthly :institution approved of Name– 1 ................................................................................................. :report by covered Period– 2 [month calendar of day working last to first[ :report of Date– 3 ................................................................................................. :report the submitting individual of Signature– 4 ................................................................................................. :signature of Date– 5 ................................................................................................. الملحق 4 – ّ التقارير المقدمة من المؤسسة المرخصة إلى هيئة الأسواق المالية بشأن عمليات الاكتتاب والاسترداد الشهرية لهيئات الاستثمار الجماعي يجب على ّ المؤسسة المرخصة تقديم تقرير شهري إلى هيئة الأسواق المالية بشأن عمليات الاكتتاب والاسترداد الخاصة بكل من هيئات الاستثمار الجماعي الأجنبية والصناديق الفرعية الأجنبية والتي تقوم 1 وذلك خلال عشرة المؤسسة ببيعها في إطار طرح عام أو طرح معفي أيام من اليوم الأخير من الشهر. المعلومات الواجب تضمينها في التقرير الشهري موضحة في الملحق .4 يجب ذكر إحصاءات عمليات الاكتتاب والاسترداد لكل فئة من هيئات الاستثمار أو وحدات الصناديق الفرعية الأجنبية القائمة بذاتها التي ّ يمكن بيعها من قبل المؤسسة المرخصة لاستكمال التقرير والإشارة ّ ما إذا كانت عمليات الاكتتاب أو الاسترداد قد تمت في الشهر المعني ّ أم لم تتم. يتم تصنيف الهيئات والصناديق الفرعية في الصفحة الثانية من التقرير بحسب منهجية مورنينج ستار أوروبا / آسيا وجنوب أفريقيا

• نسخة أبريل 2016 ]Morningstar Africa South and Asia / Europe Morningstar 2016 April Paper Methodology] ملاحظة: تكون المبالغ كافة بالدولار الأميركي. ّ المحتوى الواجب تضمينه في التقارير المقد ّ مة من المؤسسة المرخصة إلى هيئة الأسواق المالية بشأن عمليات الاكتتاب والاسترداد الشهرية لهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الأولى 1– ّ اسم المؤسسة المرخصة: ................................................................................................. 2– الفترة التي يغطيها التقرير: ]يوم العمل الأول إلى يوم العمل الأخير من الشهر[ 3– تاريخ التقرير: ................................................................................................. 4– ّ توقيع مقدم التقرير: ................................................................................................. 5– تاريخ تقديم التقرير: .................................................................................................

2022. 14, June dated 83 announcement by added were terms These 1 1 أضيفت هذه العبارة بموجب الإعلام رقم 83 تاريخ 14 حزيران 2022

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 81 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي Two Page - Report Monthly current USD value Total month previous USD value Total month month current Number /Schemes funds-sub of No ISIN share/unit class Redeemers Subscribers Redemptions Subscriptions Redemptions Subscriptions Category Approved foreign fund￾sub/scheme A CIS B fund-Sub for Total foreign approved schemes Foreign offer exempt fund￾sub/scheme A CIS B fund-Sub for Total foreign offer exempt schemes for Total foreign all /schemes funds-sub

Regulation Scheme Investment Collective – 8000 Series 82 مجموعة 8000 – النظام الخاص بهيئات الاستثمار الجماعي التقرير الشهري - الصفحة الثانية الشهر الحالي القيمة الإجمالية بالدولار الأميركي الشهر السابق القيمة الإجمالية بالدولار الأميركي رقم الشهر الحالي هيئات الاستثمار الجماعي / الصناديق الفرعية الرقم التعريفي الدولي للأدوات المالية رقم الوحدة/ فئة السهم الفئة الاكتتاب الاسترداد الاكتتاب الاسترداد الجهة المكتتبة الجهة المستردة هيئات الاستثمار الجماعي/ الصناديق الفرعية الأجنبية ّ المرخصة هيئة الاستثمار الجماعي أ الصندوق الفرعي ب إجمالي هيئات الاستثمار ّ الجماعي الأجنبية المرخصة هيئات الاستثمار الجماعي/ الصناديق الفرعية الأجنبية المعفاة هيئة الاستثمار الجماعي أ الصندوق الفرعي ب إجمالي هيئات الاستثمار الجماعي الأجنبية المعفاة إجمالي كافة هيئات الاستثمار الجماعي/ الصناديق الفرعية الأجنبية