Regulatory Alerts2022-10-27
Circular dated October 27, 2022 regarding financial derivatives linked to exchange rates
In response to the recent market volatility, the Central Bank of Egypt has announced several measures intended to stabilize foreign exchange markets and support Egyptian businesses. These include: Firstly, allowing local banks and financial institutions to engage in foreign exchange swap operations for corporations, provided that: - The objective is to cover the corporate locations resulting from previous trading activities and that this can be done exclusively through the Bank. - The Central Bank ensures that local banks can carry out these transactions only with domestic banks and that no restrictions are placed on conducting such operations in the future. - Forward non-deliverable forwards (NDFs) for corporations, individuals, or entities will also be permitted under certain conditions, namely: - That the goal of these operations is to cover corporate locations resulting from previous trading activities and that this can be done exclusively through the Bank with a commitment that no restrictions will be placed on such operations in the future. - These operations will only be conducted with domestic banks. - The transactions are settled solely in the local currency. These measures, **with the understanding that any guarantees given to corporations regarding the non-withdrawal of funds in foreign currencies shall not constitute a liability for the Central Bank and that no financing is provided to support foreign exchange operations not for legitimate purposes**, should be taken into consideration. Please accept our thanks for your prompt attention. Sincerely, Central Bank of Egypt
القاهرة في: 27 أكتوبر 2022
السيد األستاذ/ رئيس مجلس اإلدارة
بنك تحية طيبة وبعد،، في ضوء التطورات االقتصادية الحالية، ومتابعة البنك المركزي المستمرة ألعمال البنوك وباإلشارة إلى بشأن القواعد ال نظمة لتعامل البنوك في مجال عمليات الصرف اآلجـلة م الكتاب الدوري المؤرخ 9 يونيو 2009 )Forwards FX )المرتبطة بالجنيه المصري، وكذا الكتاب الدوري المؤرخ 1 مارس 2007 بشأن القواعد المتممة التفاق سوق الصرف األجنبي بين البنوك، فقد قرر البنك المركزي ما يلي بالنسبة لعمليات أسعار الصرف المرتبطة بالجنيه المصري:
$\blacksquare$ أوال:ً تعديل الكتاب الدوري المؤرخ 9 يونيو 2009 لي صبح على النحو التالي:
-1 السمممماب للبنوك بالقيام بعمليات الصمممرف اآلجلة )Forwards FX )للعمالء من الشمممركات بشمممرط أن يكون الغرض منها تغطية مراكز العمالء الناتجة عن أي من العمليات التجارية التالية والتي تتم عن طريق البنك ذاته:
-
اعتمادات مستندية.
-
مستندات تحصيل.
-
تسهيالت موردين.
-
تحويالت أرباب مساهمين أجانب للخارج محددة التاريخ.
-
حصائل التصدير السلعي والخدمي التي ترد لعمالء البنك بشرط حصول البنك على ما ي ثبت أن العملية تجارية.
ويجب مراعاة عدم السماب للعمالء بالقيام بتلك العمليات ألغراض المضاربة.
-2 السماب للبنوك بالقيام بعمليات الصرف اآلجلة مع البنوك المحلية لغير أغراض المضاربة.
ثانيا:ً السماح للبنوك بالقيام بعمليات مبادلة أسعار الصرف )SWAPs FX )للعمالء من الشركات بشرط أن يكون الغرض منها تغطية مراكز العمالء الناتجة عن أي من العمليات التجارية السابق اإلشارة إليها في البند )أوال1/( والتي تتم عن طريق البنك ذاته، مع التأكيد على إمكانية القيام بذات العمليات مع البنوك المحلية فقط. ثالثا:ً إلغاء ما ورد بالكتاب الدوري المؤرخ 1 مارس 2007 بشأن حظر القيام بأية عمليات صرف آجلة غير قابلة للتسليم (NDFs (Forwards Deliverable-Non للعمالء من البنوك أو المؤسسات أو األفراد، والسماح للبنوك بما يلي: -1 القيام بعمليات صرف آجلة غير قابلة للتسليم للعمالء من الشركات فقط دون األفراد، وذلك شريطة أن يكون الغرض منها تغطية مراكز العمالء الناتجة عن أي من العمليات التجارية السابق اإلشارة إليها في البند )أوال1/( والتي تتم عن طريق البنك ذاته، مع مراعاة عدم السماب بالقيام بتلك العمليات ألغراض المضاربة.
-2 القيام بذات العمليات مع البنوك المحلية لغير أغراض المضاربة.
-3 تسوية تلك العمليات بالعملة المحلية فقط.
هذا، مع مراعاة ما ورد بضوابط منح االئتمان بشأن عدم تقديم أية تسهيالت ائتمانية للعمالء بالنقد األجنبي أو توفير تمويل ألي نشاط بالنقد األجنبي ما لم يتم التأكد تماما من توافر مصادر سداد لدى العمالء بالنقد األجنبي مع تعهدهم باستخدامها في السداد. برجاء التفضل بالتنبيه نحو اتخاذ الالزم في هذ الشأن. وتفضلوا بقبول فائق االحترام،،، حسن عبدهللا