Regulation to amend Regulation 81-105 respecting Mutual Fund Sales Practices

REGULATION TO AMEND REGULATION 81-105 RESPECTING MUTUAL FUND SALES PRACTICES Securities Act (chapter V-1.1, s. 331.1, par. (16) and (34))

1. Section 1.1 of Regulation 81-105 respecting Mutual Fund Sales Practices (chapter V-1.1, r. 41) is amended: (1) by replacing, in paragraph (d) of the definition of the expression “member of the organization”, the words “an affiliate” with the words “an associate or affiliate”; (2) by replacing, in the French text of the definition of the expression “mutual fund family”, the words “le même gérant ou des gérants” with the words “le même gestionnaire ou des gestionnaires”.
2. Section 3.1 of the Regulation is replaced with the following: “3.1. Commissions (1) A member of the organization of a mutual fund may pay to a participating dealer a commission in money for the distribution of a security of the mutual fund made through the participating dealer, if (a) the obligation to make the payment arises at the time of the trade; (b) the prospectus or simplified prospectus of the mutual fund discloses the range of rates of commissions that may be paid and the method of calculation used in determining the amount of those commissions; and (c) the rate of the commission does not increase (i) based on increases in the amount or value of securities of the mutual fund sold, or of mutual funds in the same mutual fund family as the mutual fund sold, or of any or all of the foregoing, (ii) based on increases in the amount or value of securities of the mutual fund, or of mutual funds in the same mutual fund family as the mutual fund, or of any or all of the foregoing, held in accounts of clients of the participating dealer, or (iii) for a particular period of the year in which the commission is paid or earned. (2) Subsection (1) does not apply to a distribution of a security of a mutual fund to a client resident in British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Quebec, New Brunswick, Nova Scotia, Newfoundland and Labrador, Prince Edward Island, Northwest Territories, Nunavut and Yukon.”.
3. Section 5.4 of the Regulation is amended by replacing, wherever they appear in the French text, “O.P.C.” with “OPC” and the words “liées à” with the words “ayant des liens avec”.
4. Section 7.2 of the Regulation is amended, in the French text: (1) by replacing, in paragraph (1), “O.P.C.” with “OPC”, wherever it appears, and the words “liées à” with the words “ayant des liens avec”; (2) by replacing, in paragraph (2), “O.P.C.” with “OPC”;

2 (3) in paragraph (3): (a) by replacing, in subparagraph (a), “O.P.C.” with “OPC”; (b) by replacing, in subparagraph (b), the words “sociétés du même groupe” with the words “personnes du même groupe”. 6. Section 7.3 of the Regulation is amended by replacing “O.P.C.” with “OPC” and the words “personne ou société liée à” with the words “personne ayant des liens avec”. 7. Section 8.2 of the Regulation is amended, in the French text, by replacing paragraphs (1) to (3) with the following: “(1) L’OPC doit indiquer dans son prospectus ou dans son prospectus simplifié : a) le pourcentage de participation d’un membre de l’organisation de l’OPC dans le capital d’un courtier participant; b) le pourcentage de participation d’un courtier participant et des personnes ayant des liens avec lui dans le capital d’un membre de l’organisation de l’OPC; c) le pourcentage global de participation d’un représentant d’un courtier participant et des personnes ayant des liens avec le représentant dans le capital d’un membre de l’organisation de l’OPC. “(2) Si un membre de l’organisation de l’OPC n’est pas un émetteur assujetti et que ses titres ne sont pas cotés à une bourse canadienne, l’OPC n’est pas tenu de fournir l’information visée au sous-paragraphe c du paragraphe 1 pourvu qu’il indique : a) le total des participations de tous les représentants du courtier participant et des personnes ayant des liens avec chacun d’eux dans le capital du membre de l’organisation de l’OPC; b) les participations d’un représentant du courtier participant et des personnes ayant des liens avec le représentant qui ont ensemble la propriété directe ou indirecte de titres représentant plus de 5% d’une catégorie de titres comportant droit de vote, de titres de capital ou de parts sociales du membre de l’organisation de l’OPC. “(3) Lors de chaque opération sur un titre d’un OPC tenu de fournir l’information visée au présent article, le courtier participant doit remettre au souscripteur un document où sont indiqués : a) le pourcentage de participation d’un membre de l’organisation de l’OPC dans le capital du courtier participant; b) le pourcentage global de participation du courtier participant et des personnes ayant des liens avec lui dans le capital d’un membre de l’organisation de l’OPC; c) le pourcentage global de participation des représentants du courtier participant et des personnes ayant des liens avec les représentants dans le capital d’un membre de l’organisation de l’OPC; d) le pourcentage global de participation du représentant du courtier participant qui intervient dans l’opération ainsi que des personnes ayant des liens avec ce représentant dans le capital d’un membre de l’organisation de l’OPC.”. 8. The Regulation is amended by replacing, wherever it appears in the French text, “O.P.C.” with “OPC”.

3 9. The Regulation is amended by replacing, wherever they appear, the words “person or company” with the word “person”. 10. This Regulation comes into force on June 1, 2022.