Chapter Fourteen

1 Instructions for Recovery Plans

In the context of the Central Bank's commitment to applying international best practices to support the safety and stability of the Egyptian banking sector, and implementing Article 94( ) issued by Law No. 194 of 2020 concerning the establishment of recovery plans by banks, thereby ensuring their readiness and enhancing their ability to respond effectively to potential economic or financial pressures, and thus strengthening the banking sector's capacity to confront crises, the Board of Directors of the Central Bank decided in its meeting held on August 31, 2021 as follows:

"Issuing the attached supervisory instructions regarding recovery plans, with banks being obliged to deliver the first recovery plan for the supervision and oversight sector of the Central Bank within 90 days from the end of the 2022 fiscal year."

-1 Introduction:

These instructions aim to consolidate a culture of crisis management among banks by establishing general rules for preparing recovery plans, which international standards have emphasized play a key role in enhancing the banking sector's capacity to confront crises, and ensuring banks' readiness and ability to respond effectively to any economic or financial pressures they may face.

A recovery plan is considered a comprehensive and detailed plan that includes a set of assumptions to manage serious events that may occur in the banking system or at the bank, and probabilities of it facing financial problems affecting its solvency, liquidity, or profitability levels, and the corrective measures necessary to restore its financial safety if any of those assumptions materialize.

Banks are required to prepare a recovery plan in addition to the emergency plans and business continuity plans they prepare, as well as the internal capital adequacy assessment process, given that this plan specifically aims to enable the bank to deal with crises of all natures optimally, by providing decision-makers at the bank in advance with the data and measures necessary to deal with such events and the options available to it, ensuring the restoration of the bank's stability and its passage through these shocks.

Circular of the Governor of the Central Bank of Egypt dated September 2, 2021 1 1-2 These instructions apply to all banks operating in the Arab Republic of Egypt, as follows: 1-1-2 On a consolidated basis for the banking group considered as a single operating entity, including the bank and all its branches and financial companies (excluding insurance companies) that the bank owns directly or indirectly with the ability to control their financial and operational policies, or has an ownership share exceeding 50% of their shares or voting rights, including branches and companies inside and outside the Arab Republic of Egypt, subject to the following: 1-1-1-2 The possibility of application on an individual basis (instead of consolidated) if strong justifications exist for the bank, provided that prior approval is obtained from the Central Bank through a request submitted to the supervision and oversight sector.

2-1-1-2 The Central Bank may request separate plans for the bank or one of its branches or subsidiaries if it deems fit.

2-1-2 On an individual basis for banks that do not have subsidiaries, including foreign branches of the bank - if any. 2-2 Regarding branches of foreign banks operating in the Arab Republic of Egypt, reliance may be placed on the recovery plan prepared by their head office, after verifying its suitability for the branch's operations in the Arab Republic of Egypt and its compliance with all requirements contained in these instructions. In case of incompatibility, the branch must prepare a separate plan in coordination with its head office.

-3 General Rules:

1-3 Banks are required to prepare, review, and update the recovery plan every two years, and whenever there is a fundamental change in the bank's activities, structure, allocations, or in the assumptions used in preparing the plan that could affect the bank's ability to classify the bank on applying the plan effectively, with locally systemically important banks - according to the size of their activities and their impact on the banking sector - being obliged to update the plan every year.

2-3 The contents of the recovery plan and the degree of its detail must correspond to the bank's business model, the size of its activities, the extent of the complexity of its organizational structure and banking operations, as well as the risks it is exposed to, and its level of solvency and liquidity, in addition to the extent of linkage between the bank and the banking sector and other financial institutions. With due consideration to good documentation of all relevant data and information.

3-3 The recovery plan is considered a fundamental part of the bank's risk management process, and therefore it must include a comprehensive explanation of its consistency with the bank's strategy and the general framework of governance, risk management, and capital planning. The plan must also align with related supervisory requirements, such as instructions on the minimum capital adequacy standard, liquidity management monitoring, emergency plans and business continuity, as well as governance and internal control instructions, and internal capital adequacy assessment (for example, ensuring no conflict exists between the results of stress tests regarding capital and liquidity needs assessment and any measures proposed to be taken by senior management with those contained in the recovery plan).

4-3 The Central Bank reviews and evaluates the recovery plan and the implementation guide included in item number 5 to verify the following: 1-4-3 Compliance of the plan with all requirements contained in these instructions.

2-4-3 Quality, credibility of the plan, and whether it contains all necessary data.

3-4-3 Feasibility of the plan and its ability to restore the bank's stability and maintain its financial safety and ensure the continuity of its activities.

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