Standard Re Annual Shari’ah Report of Internal Shari’ah Supervision Committee for Takaful Insurance Companies

CBUAE Classification: Public معيار بخصوص التقرير الشرعي السنوي للجنة الرقابة الشرعية الداخلية لشركة التأمين التكافلي STANDARD RE ANNUAL SHARI’AH REPORT OF INTERNAL SHARI’AH SUPERVISION COMMITTEE FOR TAKAFUL INSURANCECOMPANIES

11 / 2 CBUAE Classification: Public جدول المحتويـــــات TABLE OF CONTENTS الصفحة الموضوع Page Subject المادة )1( مقدمة 3 Introduction) 1 (Article المادة )2( الهدف 3 Objective) 2 (Article Article (3) Scope of Applicability 4 التطبيق نطاق( 3 )المادة المتطلبات العامة إلصدار التقرير المادة )4( 4 الشرعي السنوي General Requirements for Issuing the Annual Shari’ah Report Article (4) Article (5) Compliance with the Standard 5 المعيار لمتطلبات االمتثال( 5 )المادة Annual the for Template المادة )6( نموذج التقرير الشرعي السنوي 6 Shari’ah Report Article (6)

11 / 3 CBUAE Classification: Public Article (1) Introduction المادة )1( مقدمة 1.1 This Standard Re Annual Shari’ah Report of Internal Shari’ah Supervision Committee for Takaful Insurance Companies (“Standard”) complements the requirements outlined in the Regulation Regarding Takaful Insurance (“Regulation”), and the Standard Re Shari’ah Governance for Takaful Insurance Companies issued by the Central Bank, with the aim to promote development of the insurance system and to ensure its effectiveness and efficiency. يأتي هذا المعيار بخصوص التقرير الشرعي السنوي للجنة الرقابة الشرعية الداخلية لشركة التأمين التكافلي )"المعيار"( استكماال للمتطلبات المنصوص عليها في نظام التأمين التكافلي ومعيار الحوكمة الشرعية لشركات التأمين التكافلي الذي أصدرهما المصرف المركزي من أجل تعزيز تطوير التأمين والتحقق من أن أعماله تسري على نحو كفء وفعّال. 1.1 1.2 Takaful Insurance Companies (“Company/Companies”) are required to have in place Shari’ah governance policies and mechanisms to ascertain that Annual Shari’ah Report that is issued by the Internal Shari’ah Supervision Committee (“Annual Shari’ah Report”) is compliant with requirements outlined in this Standard, and applicable standards and regulations. يجب أن تكون لدى شركات التأمين التكافلي )"الشركة"/"الشركات"( سياسات وآليات حوكمية من أجل التأكد أن التقرير الشرعي السنوي الذي تصدره لجنة الرقابة الشرعية الداخلية )"التقرير الشرعي السنوي"( يتوافق مع المتطلبات المنصوص عليها في هذا المعيار والمعايير واألنظمة المعمول بها. 2.1 1.3 Where the Standard requires providing information, or undertake certain measures, or address particular provisions, as a minimum requirement, the Central Bank may impose (new) requirements additional to those specified in the relevant article (of the Standard). حيثما تم النص في هذا المعيار على متطلب بتقديم معلومات، أو اتخاذ إجراءات معيّنة، أو التعامل مع بنود بعينها، مشار إليها كحد أدنى، فإن للمصرف المركزي أن يفرض متطلبات إضافية لتلك المنصوص عليها في المادة ذات الصلة. 3.1 Article (2) Objectives المادة )2( الهدف 2.1 This Standard contains requirements and guidance that facilitate the implementation of the requirements related to the issuance of the Annual Shari’ah Report. يحتوي هذا المعيار على إرشادات تهدف إلى تسهيل تطبيق المتطلبات الخاصة بإصدار التقرير الشرعي السنوي. 1.2

11 / 4 CBUAE Classification: Public 2.2 The Standard provides clarity on the supervisory expectations with respect to the Annual Shari’ah Report. توضح هذه اإلرشادات التوقعات الرقابية فيما يتعلق بالتقرير الشرعي السنوي. 2.2 Article (3) Scope of Applicability المادة )3( نطاق التطبيق 3.1 The Standard applies to all Takaful Insurance Companies licensed by the Central Bank. ينطبق هذا المعيار على جميع شركات التأمين التكافلي المرخصة من المصرف المركزي. 1.3 3.2 The Standard must be read in conjunction with the standards and resolutions issued by the Higher Shari’ah Authority (“HSA”) and notified to Companies. يجب أن يقرأ هذا المعيار مع مراعاة المعايير والقرارات التي تصدرها الهيئة وتُشعَ العليا الشرعية )"الهيئة"( ر بها الشركات. 2.3 Article (4) General Requirements for Issuing the Annual Shari’ah Report المادة )4( المتطلبات العامة إلصدار التقرير الشرعي السنوي 4.1 The Annual Shari’ah Report represents annual disclosure of the Internal Shari’ah Supervision Committee (“ISSC”) on the level of Company’s compliance with Islamic Shari’ah Provisions. Accordingly, responsibility for preparing the Annual Shari'ah Report rests with the ISSC, within the mechanisms and requirements stipulated in the Standard. يمثل التقرير الشرعي السنوي اإلفصاح السنوي للجنة الرقابة الشرعية الداخلية )"اللجنة"( عن مستوى التزام الشركة بأحكام الشريعة اإلسالمية، وعليه فإن مسؤولية إعداد التقرير الشرعي السنوي تقع على عاتق اللجنة وضمن اآلليات والمتطلبات المنصوص عليها في هذا المعيار. 1.4 4.2 The Annual Shari’ah Report shall be presented at the general assembly in accordance with the applicable regulatory requirements. يجب عرض التقرير الشرعي السنوي على الجمعية العمومية في اجتماعها السنوي وفق المتطلبات الرقابية المعمول بها. 2.4 4.3 The Annual Shari’ah Report shall be submitted to the HSA for review and approval prior to its submission at the general assembly, no later than one month prior to the date of the general assembly of يرسل التقرير الشرعي السنوي إلى الهيئة من أجل مراجعته واعتماده قبل عرضه على الجمعية العمومية، في مدة ال تقل عن شهر قبل تاريخ انعقاد الجمعية العمومية للشركة وذلك إلبداء أية مالحظات. 3.4

11 / 5 CBUAE Classification: Public the Company, in order to make any comments. 4.4 The ISSC must verify accuracy and validity of all information in the Annual Shari’ah Report before its submission to the HSA. يجب على اللجنة أن تتأكد من دقة وصحة جميع المعلومات المنصوص عليها في التقرير الشرعي السنوي قبل تقديمه إلى الهيئة. 4.4 4.5 The ISSC must ascertain that all information required to be stated in the Annual Shari’ah Report as per the template in Article (6) are included in the designated places of the report before submitting it to HSA. يجب على اللجنة أن تتأكد من أن جميع المعلومات التي يجب أن يتضمنها التقرير الشرعي السنوي حسب النموذج المرفق في المادة (6( قد تم إيرادها في مواضعها من التقرير قبل تقديمه إلى الهيئة العليا الشرعية. 5.4 4.6 The ISSC must ensure that all duties fulfilled by the ISSC, as outlined in the Annual Shari’ah Report, are well documented for audit purposes. يجب على اللجنة أن تتأكدمن أن تكون جميع األعمال التي قامت بها اللجنة، المنصوص عليها في التقرير الشرعي السنوي، موثقة بحيث يمكن إجراء التدقيق عليها. 6.4 4.7 The Company shall publish the Annual Shari’ah Report in the Company’s disclosures of financial statements and other available means. يجب أن تنشر الشركة التقرير الشرعي السنوي في الحسابات الختامية ضمن إفصاحاتها والوسائط األخرى المتاحة. 7.4 Article (5) Compliance with the Standard المادة )5( االمتثال لمتطلبات المعيار 5.1 The template of the Annual Shari’ah Report as per the Article (6) sets out the minimum requirements as to the principal information and disclosures to be included in the Annual Shari’ah Report. يمثل نموذج التقرير الشرعي السنوي في المادة )6( المعلومات واإلفصاحات األساسية والحد األدنى للمعلومات التي يجب أن يحتويها التقرير الشرعي السنوي. 1.5 5.2 The ISSC may add further information to the Annual Shari’ah Report, if necessary, according to the template in this Standard. يمكن للجنة إضافة معلومات أخرى إلى التقرير الشرعي السنوي إذا اقتضى األمر ذلك حسب النموذج المرفق. 2.5

11 / 6 CBUAE Classification: Public Article (6) Template for the Annual Shari’ah Report المادة )6( نموذج التقرير الشرعي السنوي (نموذج التقرير الشرعي السنوي )باللغة العربية( التقريرالسنوي للجنةالرقابةالشرعيةالداخليةلـ)اسم شركة التأمين التكافلي( الم علىأشرفاألنبياءواملرسلين سيدنامحمٍد وعلىآلهوصحبهأجمعين. َّصالةوالسَّ العاملين،وال ِّ الحمد هلل رب صدر في: )تاريخ اإلصدار( إلى السادة املساهمين في )اسم شركة التأمين التكافلي( )"الشركة"( الم عليكم ورحمة هللاتعالىوبركاته،وبعد: السَّ إن لجنة الرقابة الشرعية الداخلية للشركة)"اللجنة"(ووفقا للمتطلباتاملنصوصعليها فيالقوانينواألنظمةواملعاييرذاتالعالقة )”املتطلبات الرقابية“(، تقدم تقريرها للسنة املالية املنتهية في 31 ديسمبر من عام )XX20"( )السنة املالية"(. .1 مسؤوليةاللجنة إن مسؤولية اللجنة وفقا للمتطلبات الرقابية والئحة عملها تتحدد في الرقابة الشرعية على جميع أعمال، وأنشطة، ومنتجات، وخدمــات، وعقــود، ومستندات، ومواثيق عمل الشركة، والسياسات، واملعايير املحاسبية، والعمليات واألنشطة بشكل عام، وعقد التأسيس، والنظام األساس ي، والقوائم املالية للشركة، وتوزيع األرباح وتحميل الخسائر والنفقات واملصروفات بين حسابات املشتركين وحسابات املساهمين )"أعمال الشركة"( وإصدار قرارات شرعية بخصوصها، ووضع الضوابط الشرعية الالزمة ألعمال الشركة والتزامها بأحكام الشريعة اإلسالمية في إطــار القواعد واملبادئ واملعايير التي تضــعها الهيئة العليا الشرعية )"الهيئة"(، لضــمان توافقها مع أحكــام الشـــريعة اإلســالمية. وتتحـ ـمل اإلدارة العليا مسؤوليةالتـ ـزام الشركةبأحكام الشــريعة اإلسالمية وفقا لقرارات و فتاوى وآراء الهيئة، و قرارات اللجنة في إطار القواعد واملبادئ واملعايير التي تضعها الهيئة )"االلتزام بأحكام الشريعة اإلسالمية"( في جمــيع أعمــالها والـتأكـ ـد مـ ـن ذلك،ويتحمـل مجلساإلدارةاملسـؤوليةالنهائيةفي هـ ـذا الشـ ـأن. .2 املعايير الشرعية اعتمدت اللجنة علىاملعايير الشرعية الصادرةواملعتمدةمن قبل الهيئة العليا الشرعية. .3 األعمال التي قامت بها اللجنة خالل السنة املالية

11 / 7 CBUAE Classification: Public لقد قامت اللجنة بالرقابة الشرعية على أعمال الشركة ومراجعتها من خالل إدارة أو قسم الرقابة الشرعية الداخلية و إدارة أو قسم التدقيق الشرعي الداخلي، والتدقيق الشرعي الخارجي )إن وجد(، وفقا لصالحيات اللجنة ومسؤولياتها واملتطلبات الرقابيةفي هذا الشأن. ومن األعمال التي قامت بها اللجنة ما يأتي: أ. عقد )يذكر عدد( اجتماعات خالل السنة املالية. ب. إصدارالفتاوى والقراراتوإبداءاآلراءفيما يتعلق بأعمال الشركةالتي عرضت على اللجنة. ج. مراجعة السياسات، واللوائح اإلجرائية، واملعايير املحاسبية، وهياكل ونماذج املنتجات، والعقود، واملستندات، ومواثيق العمل، والوثائق األخرى املقدمةمن قبل الشركةللجنة لالعتماد/املوافقة. د. مراجعة واعتماد نموذج عمل التأمين التكافلي والعقود األساسية واملستندات الداعمة )مثل دليل االكتتاب ودليل تسويةاملطالبات وغيرها(. ه. مراجعة واعتماد املنتجات والخدمات التي تقدمها الشركة وموادها التسويقية. و. مراجعة واعتماد السياسات واإلجراءات الحاكمة لحسابات التأمين التكافلي )مثل الفصل بين الحسابات وشفافية التدفقات املالية بين الحسابات وغيرها( وتوزيعالفائض وتغطية العجز. ز. التأكد من الفصل بين حسابات املشتركين و حسابات املساهمين، وتحميل النفقات واملصروفات على الحسابات وسياسة الشركة في توزيعالفائض، ومدى توافق ذلك كلهمع أحكام الشريعة اإلسالمية. ح. مراجعة القوائم املالية للشركة لضمان توافقها مع أحكام الشريعة اإلسالمية. ط. مراجعةواعتماد سياسة االستثمار ومعايير الفحص الشرعي للتأكد من أن األنشطةاالستثماريةلكل من حسابات املساهمين وحسابات املشتركين تتوافق مع أحكام الشريعة اإلسالمية. ي. مراجعة عمليات إسناد ومشاركة مخاطر حساب املشتركين مع الشركات التأمينية األخرى )إعادة التأمين التكافلي، إعادة التأمين التقليدي، املشاركة مع الشركات التأمينية التكافلية والتقليدية( وبيانمدىتوافقها مع أحكام الشريعة اإلسالمية. ك. الرقابة من خالل إدارة أو قسم الرقابة الشرعية الداخلية، و إدارة أو قسم التدقيق الشرعي الداخلي، والتدقيق الشرعي الخارجي )إن وجد( على أعمال الشركة بما في ذلك املعامالت املنفذة و اإلجراءات املتبعة، وذلك على أساس اختيار عينات من العمليات املنفذة،ومراجعةالتقارير املقدمةفي هذا الخصوص. ل. تقديم توجيهات إلى الجهات املعنية في الشركة بتصحيح ما يمكن تصحيحه من املالحظات التي وردت في التقارير املقدمة من قبل إدارة أو قسم الرقابة الشرعية الداخلية، و إدارة أو قسم التدقيق الشرعي الداخلي، والتدقيق الشرعي الخارجي )إن وجد(، و إصدار قرارات بتجنيب عوائد املعامالت التي وقعت مخالفات في تطبيقها لصرفها في وجوه الخير. م. اعتمادالتدابيرالتصحيحية/الوقائيةفيما يتعلق باألخطاءالتيتم الكشفعنها ملنع حدوثهامرةأخرى. ن. مراجعة حساب الزكاة في الشركة وبيان املقدار الواجب على السهم الواحد من أسهم الشركة. س. التواصل مع مجلس اإلدارة واللجان التابعة له واإلدارة العليا للشركة، حسب الحاجة، بخصوص التزام الشركة بأحكام الشريعة اإلسالمية. ع. )غيرها من األعمال التي تريد اللجنة ذكرها(. وقد سعت اللجنة للحصول على جميع املعلومات والتفسيرات التي اعتبرتها ضرورية للتأكد من التزام الشركة بأحكام الشريعة اإلسالمية. )تذكر وظيفة"التدقيق الشرعيالخارجي" إن كان ينطبق، وإال فتحذف(.

11 / 8 CBUAE Classification: Public .4 استقاللية اللجنة تؤكد اللجنة بأنها أدت مسؤولياتها وقامت بجمـ ـيع أعمالها باستقاللية تامـ ـ ـة، وقـد حصلت على التسـ ـهيالت الالزمـ ـة من الشركة وإدارتها العليا ومجلس إدارتها لالطالع على جمـ ـيع الوثائق والبيانات، ومناقشـــة التعديالت واملتطلبات الشرعية. )يذكر إن وجد ما أثر على االستقاللية(. .5 رأي اللجنةبخصوصالتزام الشركةبأحكام الشريعة اإلسالمية بناء على ما حصلنا عليه من معلومات وإيضاحات من أجل التأكد من التزام الشركة بأحكام الشريعة اإلسالمية، فقد خلصت اللجنة بدرجة مقبولة من االطمئنان إلى أن أعمال الشركة خالل السنة املالية متو افقة مع أحكام الشريعة اإلسالمية إال ما لوحظ من مخالفات تم رفع تقارير بشأنها، وقد وجهت اللجنة باتخاذ اإلجراءات املناسبة في هذا الخصوص. )ويضاف بيان أية مخالفات أخرى ألحكام الشريعة اإلسالمية والقرارات، والضوابط التي وضعتها الهيئة العليا الشرعية )إن وجدت((. . ً ورأي اللجنة، املذكورأعاله،مبني علىاملعلوماتالتياطلعتعليها خالل السنةاملالية حصرا نسأل هللا العلي القدير أن يحقق للجميع الرشاد والسداد والسالم عليكم ورحمة هللا وبركاته توقيع أعضاء لجنة الرقابة الشرعية الداخلية للشركة )اسم العضو( )طبيعة عضويته في اللجنة( )توقيع العضو( )اسم العضو( )طبيعة عضويته في اللجنة( )توقيع العضو( )اسم العضو( )طبيعة عضويته في اللجنة( )توقيع العضو( )"نهاية النموذج"(

11 / 9 CBUAE Classification: Public Template for the Annual Shari’ah Report (English) Annual Report of the Internal Shari’ah Supervision Committee of (name of the Takaful Insurance Company) Issued on: (issue date) To: Shareholders of (name of the Takaful Insurance Company) (“the Company”) After greetings, Pursuant to requirements stipulated in the relevant laws, regulations and standards (“the Regulatory Requirements”), the Internal Shari’ah Supervision Committee of the Company (“ISSC”) presents to you the ISSC’s Annual Report for the financial year ending on 31 December --------- (“Financial Year”).

1. Responsibility of the ISSC In accordance with the Regulatory Requirements and the ISSC’s charter, the ISSC’s responsibility is stipulated as to: a. undertake Shari’ah supervision of all businesses, activities, products, services, contracts, documents and business charters of the Company; and the Company’s policies, accounting standards, operations and activities in general, memorandum of association, charter, financial statements, allocation of expenditures and costs, and distribution of profits between participants’ accounts and shareholders’ accounts (“Company’s Activities”) and issue Shari’ah resolutions in this regard, and b. determine Shari’ah parameters necessary for the Company’s Activities, and the Company’s compliance with Islamic Shari’ah Provisions within the framework of the rules, principles, and standards set by the Higher Shari’ah Authority (“HSA”) to ascertain compliance of the Company with Islamic Shari’ah Provisions. The senior management is responsible for compliance of the Company with Islamic Shari’ah Provisions in accordance with the HSA’s resolutions, fatwas, and opinions, and the ISSC’s resolutions within the framework of the rules, principles, and standards set by the HSA (“Compliance with Islamic Shari’ah Provisions”) in all Company’s Activities, and the Board bears the ultimate responsibility in this regard.
2. Shari’ah Standards The ISSC shall comply with the Shari’ah standards issued and approved by the HSA.
3. Duties Fulfilled by the ISSC During the Financial Year

11 / 10 CBUAE Classification: Public The ISSC conducted Shari’ah supervision of the Company’s Activities by reviewing those Activities, and monitoring them through the internal Shari’ah control division or section, internal Shari’ah audit division or section, and (if applicable) external Shari’ah audit, in accordance with the ISSC’s authorities and responsibilities, and pursuant to the Regulatory Requirements in this regard. The ISSC’s activities included the following: a. Convening (number) meetings during the year. b. Issuing fatwas, resolutions and opinions on matters presented to the ISSC in relation to the Company’s Activities. c. Reviewing and monitoring compliance of policies, procedures, accounting standards, operating model and product structures, contracts, documentation, business charters, and other documentation submitted by the Company to the ISSC for approval. d. Reviewing the Takaful Insurance operating model, underlying contracts and supporting materials (e.g. underwriting and claims settlement manual/guidelines etc.). e. Reviewing and approving the Company’s products, services and marketing materials. f. Reviewing and approving the policy and procedures that govern Takaful Insurance Accounts (e.g. segregation of accounts and transparent financial resources flow between the accounts etc.), surplus distribution, and deficit coverage. g. Ensuring the compliance of the segregation between Takaful Insurance accounts and shareholders accounts, allocation of costs and expenditures on the accounts, and the underwriting surplus policy with Islamic Shari’ah Provisions. h. Reviewing the financial statements of the Company to ensure compliance with Islamic Shari’ah provisions. i. Reviewing the investment policy and approving the Shari’ah screening criteria to ensure the investment activities in both shareholders’ accounts and participants’ accounts, are comply with the Provisions of Islamic Shari’ah. j. Reviewing the risk ceding arrangements of the participants’ account with other insurance companies (Retakaful insurance, conventional reinsurance, co-insurance with Takaful insurance/conventional insurance companies) and confirming its compliance with Islamic Shari’ah Provisions. k. Supervision through the internal Shari’ah control division or section, internal Shari’ah audit division or section, and (if applicable) external Shari’ah audit, of the Company’s Activities including supervision of executed transactions and adopted procedures on the basis of samples selected from executed transactions, and reviewing reports submitted in this regard. l. Providing guidance to relevant parties in the Company – to rectify (where possible) incidents cited in the reports prepared by internal Shari’ah control division or section, internal Shari’ah audit division or section, and/or (if applicable) external Shari’ah audit – and issuing of resolutions to set aside revenue derived from transactions in which non-compliances were identified for such revenue to be disposed towards charitable purposes. m. Approving corrective and preventive measures related to identified incidents to preclude their reoccurrence in the future. n. Reviewing the Zakat calculation and specifying the amount of Zakat due on each share of the Company.

11 / 11 CBUAE Classification: Public o. Communicating with the Board and its subcommittees, and the senior management of the Company (as needed) concerning the Company’s compliance with Islamic Shari’ah Provisions. p. (add other works that the ISSC wants to mention in this report). The ISSC sought to obtain all information and interpretations deemed necessary in order to reach a reasonable degree of certainty that the Company is compliant with Islamic Shari’ah Provisions. (the phrase “External Shari’ah audit” is included in the report if applicable, otherwise it should be deleted). 4. Independence of the ISSC The ISSC acknowledges that it has carried out all of its duties independently and with the support and cooperation of the senior management and the Board of the Company. The ISSC received the required assistance to access all documents and data, and to discuss all amendments and Shari’ah requirements. (Factors that have affected independence, if any, must be mentioned). 5. The ISSC’s Opinion on the Shari’ah Compliance Status of the Company Premised on information and explanations that were provided to us with the aim of ascertaining compliance with Islamic Shari’ah Provisions, the ISSC has concluded with a reasonable level of confidence, that the Company’s Activities are in compliance with Islamic Shari’ah Provisions, except for the incidents of non-compliance observed, as highlighted in the relevant reports. The ISSC also provided directions to take appropriate measures in this regard. (Add a statement on any other breaches to the Shari’ah provisions, resolutions and controls established by the Higher Shari’ah authority, if applicable). The ISSC formed its opinion, as outlined above, exclusively on the basis of information perused by the ISSC during the financial year. Signatures of members of the Internal Shari’ah Supervision Committee of the Company Type of Signature Membership Member’s Name Type of Signature Membership Member’s Name Type of Signature Membership Member’s Name (End of the Template)