Standard Re Controls and Procedures Establishing Takaful Insurance Fund

CBUAE Classification: Public معيار بخصوصضوابط و إجراءات إنشاء صندوق التأمين التكافلي STANDARD RECONTROLS AND PROCEDURES FOR ESTABLISHING TAKAFUL INSURANCE FUND

22 / 2 CBUAE Classification: Public جدول المحتويـــــات TABLE OF CONTENTS الصفحة الموضوع Page Subject مقدمة 3 Introduction) 1 (Article المادة )1( المادة )2( الهدف 4 Objective) 2 (Article Article (3) Scope of Applicability 4 التطبيق نطاق( 3 )المادة المادة )4( التعريفات 5 Definitions) 4 (Article Takaful a of Establishment المادة )5( إنشاء صندوق التأمين التكافلي 10 Insurance Fund Article (5) مجلس أمناء صندوق التأمين المادة )6( التكافلي 13 Board of Trustees of the Takaful Insurance Fund Article (6) مهام مجلس أمناء صندوق التأمين المادة )7( التكافلي 16 Duties of the Board of Trustees of the Takaful Insurance Fund Article (7) التمثيل القانوني لصندوق التأمين المادة )8( التكافلي 18 Legal Representation for the Takaful Insurance Fund Article (8) الشروط واألحكام الخاصة بصندوق المادة )9( التكافلي التأمين 18 Terms and Conditions for the Takaful Insurance Fund Article (9) in Accounts of Assignment المادة )10( نقل الحسابات في التأمين التكافلي 21 Takaful Insurance Article (10) Article (11) Interpretation of Standard 22 المعيار تفسير( 11 )المادة Article (12) Compliance with the Standard 22 المعيار لمتطلبات االمتثال( 12 )المادة

22 / 3 CBUAE Classification: Public Article (1) Introduction المادة )1( مقدمة 1.1 The Central Bank seeks to enhance the development of Takaful Insurance and ensure that its operations are carried out efficiently and effectively. The Standard relates to the controls and procedures for the establishment of Takaful Insurance Fund (“the Standard”) has been issued pursuant to the powers granted to the Central Bank under Federal Decree-Law No. (6) of 2025 regarding Central Bank, Regulation of Financial Institutions and Activities, and Insurance Business (“the Central Bank Law”). يسعى المصرف المركزي إلى تعزيز تطوير التأمين التكافلي والتحقق من أن أعماله تسري على نحو كفء وفعّال. وقد تم إصدار هذا المعيار بخصوص ضوابط وإجراءات إنشاء صندوق التأمين التكافلي )"المعيار"( عمال بالصالحيات الممنوحة للمصرف المركزي بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم )6( لسنة 2025 في شأن المصرف المركزي وتنظيم المنشآت واألنشطة المالية وأعمال التأمين )"قانون المصرف المركزي"(. 1.1 1.2 The Company that is licensed to conduct Takaful Insurance business and activities in accordance with the principles and provisions of Islamic Shari`ah (“the Company”) must operate in accordance with the controls and procedures stipulated in this Standard, and the Company ensures its compliance with the requirements stipulated in the Central Bank Law, regulations, standards, resolutions and guidelines issued by the Central Bank and the Higher Shari’ah Authority (“the HSA”). يجب على الشركة المرخصة التي تمارس أنشطة التأمين التكافلي وفق مبادئ وأحكام الشريعة اإلسالمية )"الشركة"( أن تعمل وفق الضوابط واإلجراءات المنصوص عليها في هذا المعيار وأن تتأكد من التزامها بالمتطلبات المنصوص عليها في قانون المصرف المركزي واألنظمة والمعايير والقرارات والمبادئ التوجيهية التي تصدر عن المصرف المركزي والهيئة العليا الشرعية )"الهيئة"(. 2.1 1.3 Where this Standard includes a requirement to provide information, to take certain measures, or to address certain items listed as a minimum, the Central Bank may impose further requirements, over and above the requirements provided in the relevant article. حيثما تم النص في هذ ا المعيار على متطلب بتقديم معلومات، أو اتخاذ إجراءات معيّنة، أو التعامل مع بنود محددة، مشار إليها كحد أدنى، فإن للمصرف المركزي أن يفرض متطلبات إضافية لتلك المنصوص عليها في المادة ذات الصلة. 3.1

22 / 4 CBUAE Classification: Public Article (2) Objective المادة )2( الهدف 2.1 The objective of this Standard is to set a minimum level of controls and procedures for establishing a Takaful Insurance Fund, with an independent legal personality distinct from the Company, for its operations to be conducted in an efficient and effective manner. يهدف هذا المعيار إلى وضع الحد األدنى من الضوابط واإلجراءات الخاصة بإنشاء صندوق تأمين تكافلي يتمتع بالشخصية االعتبارية المستقلة عن الشركة، وتسيير عملياته على نحو كفء وفعال. 1.2 2.2 This Standard elaborates on the Shari’ah and supervisory expectations of the Central Bank with respect to controls for establishing and managing the Takaful Insurance Fund. يوضح هذا المعيار توقعات المصرف المركزي المتعلقة بالجوانب الشرعية والرقابية فيما يتعلق بضوابط إنشاء وإدارة صندوق التأمين التكافلي. 2.2 Article (3) Scope of Applicability المادة )3( نطاق التطبيق 3.1 This Standard applies to all incorporated Insurance Companies under the provisions of the laws in force in the United Arab Emirates (“the UAE”) to conduct Takaful Insurance business and applies to foreign Takaful Insurance Companies that have obtained a license to conduct activities in the UAE, including Insurance Companies that house Takaful Insurance Windows in regards to Takaful insurance activities. ينطبق هذا المعيار على جميع شركات التأمين المؤسسة أو التي تؤسس بموجب أحكام القوانين النافذة في دولة اإلمارات العربية المتحدة )"الدولة"(، لممارسة أعمال التأمين التكافلي وشركات التأمين التكافلي األجنبية التي تحصل على ترخيص لممارسة أعمال التأمين التكافلي في الدولة بما في ذلك شركات التأمين التي لديها نوافذ تأمين تكافلي وذلك فيما يخص أعمال التأمين التكافلي. 1.3 3.2 This Standard must be read in conjunction with the standards and resolutions issued by the Central Bank and the HSA and notified to Takaful Insurance Companies. يجب أن يقرأ هذ ا المعيار مع مراعاة المعايير والقرارات التي يصدرها المصرف المركزي والهيئة، وتُخطر بها شركات التأمين التكافلي. 2.3

22 / 5 CBUAE Classification: Public Article (4) Definitions المادة )4( التعريفات For the purpose of this Standard, the following words and phrases shall have the meanings stated below: تحقيقا ألغراض هذا المعيار تكون للكلمات والعبارات اآلتية المعاني المبينة قرين كل منها: a. Wakala Fee: A financial amount stipulated or a percentage derived from a known financial amount, which is: أجرة الوكالة: هي مبلغ مالي أو نسبة معلومة من مبلغ مالي معلوم: أ. a. paid to the Company in consideration of the management of the Takaful Insurance Fund and investing its assets, or أ. وتدفع إلى الشركة مقابل إدارتها صندوق التأمين التكافلي واستثمار موجوداته، أو b. paid to the Company in consideration of investing Contributions for the benefit of the Participants in insurance of persons and fund accumulation (family Takaful insurance). ب. تدفع إلى الشركة مقابل استثمار االشتراكات لصالح المشتركين في تأمين األشخاص وتكوين األموال )التأمين التكافلي العائلي(. ب. االشتراك: هو المبلغ الذي: :that amount the :Contribution .b a. is fully paid by a Participant on the basis of donation (“Tabaru”) to the Takaful Insurance Fund for property and liability insurance, or أ. يدفعه المشترك على أساس التبرع به إلى صندوق التأمين التكافلي في كامالا تأمين الممتلكات والمسؤوليات ، أو b. part of it is paid by a Participant to the Takaful Insurance Fund on the basis of donation, and the remaining part is paid to the Participants’ Investment Account on the basis of Wakala Bi Al-Istithmar, for the insurance of persons and fund accumulation. ب. يدفع المشترك جزءاا منه إلى صندوق التأمين التكافلي على أساس التبرع، ويدفع الجزء اآلخر إلى حساب االستثمار الخاص بالمشتركين على أساس الوكالة باالستثمار، وذلك في تأمين األشخاص وتكوين األموال. c. Re-takaful Insurance: An agreement pursuant to which the Company participates in the Re-takaful Insurance Fund on behalf of the Takaful Insurance Fund by contributing a portion of the Contribution as a donation to the Re - إعادة التأمين التكافلي: هي اتفاقية يتم من خاللها اشتراك الشركة في صندوق إعادة التأمين التكافلي نيابة عن صندوق التأمين التكافلي، وذلك بدفعها حصة من اشتراكات صندوق التأمين التكافلي تبرعا بها لصالح ا ج.

22 / 6 CBUAE Classification: Public takaful Insurance Fund to address certain risks. صندوق إعادة التأمين التكافلي لمواجهة مخاطر ُمحددة. d. Takaful Insurance: A scheme intended to achieve solidarity and cooperation among a group of participants to address certain risks, whereas each participant makes a contribution to the Takaful Insurance Fund, based on the concept of “Tabaru”. Such Fund bears the responsibility of paying compensation to those entitled to it in the event that specific risks materialize. التأمين التكافلي: هو نظام يهدف إلى تحقيق التكافل والتعاون بين مجموعةمن ال ُمشاركين لمواجهة مخاطر ُمحددة، حيث يُساهم كل ُمشارك في صندوق التأمين التكافلي، بنا اء على مبد أ "التبرع"، ويتحمل هذا الصندوق مسؤولية دفع التعويضات للمستحقين في حال تحقق مخاطر ُمحددة. د. e. Shareholders’ Account: An account that represents the assets and liabilities of the Company. حساب المساهمين: هو الحساب الذي يمثل موجودات ومطلوبات الشركة. ه. f. The Participants’ Investment Account: An account in which the portion of the Contribution allocated for investment under insurance for persons and fund accumulation, is invested to generate financial returns. This account is managed in accordance with the investment agency (“Wakala Bi Al￾Istithmar”) Contract concluded between the Company and the Participant. حساب االستثمار الخاص بالمشتركين: هو الحساب الذي يُستثمر فيه الجزء المخصص لالستثمار من االشتراك في تأمين األشخاص وتكوين األموال لتحقيق عوائد مالية ويدار الحساب وفق صيغة عقد الوكالة باالستثمار المنعقدة بي ن الشركة والمشترك. و. g. Takaful Insurance Company: An Insurance Company that carries on insurance business and activities in accordance with the rules and principles of Islamic Shari`ah, and the Central Bank Law and the regulations issued in implementation thereof شركة التأمين التكافلي: هي شركة تأمين تُمارس أعمال وأنشطة التأمين وفقاا ألحكام ومبادئ الشريعة اإلسالمية وقانون المصرف له المركزي واألنظمة الصادرة تنفيذا . ا ز.

22 / 7 CBUAE Classification: Public h. Company: refers to the Takaful Insurance Company, the Re-takaful Insurance Company, the insurance company that houses a Takaful Insurance window, and the reinsurance company that houses a Takaful Insurance window. الشركة: هي شركة التأمين التكافلي أو شركة إعادة التأمين التكافلي أو شركة التأمين التي لديها نافذة التأمين التكافلي أو شركة إعادة التأمين التي لديها نافذة التأمين التكافلي. ح. i. Takaful Insurance Fund (“the Fund”): A Fund that is established by a Company. The Fund has a legal personality and financial liability independent from the Company that established it, and owns the paid Contribution donated by Participants with the aim of achieving solidarity among themselves against certain risks. صندوق التأمين التكافلي )"الصندوق"( : هو صندوق يتم إنشاؤه من قبل الشركة ويتمتع بالشخصية االعتبارية والذمة المالية المستقلة عن الشركة المؤسسة له، ويملك ما يدفع إليه من االشتراكات التي يتبرع بها المشتركون بهدف تحقيق التكافل فيما بينهم لمواجهة مخاطر ُمحددة. ط. ي. عقد الوكالة :هو العقد الذي من خالله: :whereby contract A :Contract Wakala .j a. Takaful Insurance Fund (“the principal”) appoints the Company (“the Agent”) to manage the Takaful Insurance Fund in accordance with the Fund Charter and relevant regulations and standards, in consideration of a Wakala Fee; and/or أ. يعين صندو ُق التأمين التكافلي )"الموكل"( الشركةَ )"الوكيل"( للقيام بإدارة صندوق التأمين التكافلي وفق الئحة الصندوق واألنظمة والمعايير ذات العالقة، وذلك مقابل أجرة الوكالة. و / أو b. Participant (“the principal”) appoints the Company (“the Agent”) to manage the Participants’ Investment Account in accordance with the policies and relevant regulations and standards, in consideration of a Wakala Fee. ب. يعين المشترك )"الموكل"( الشركةَ )"الوكيل"( للقيام بإدارة حساب االستثمار الخاص بالمشتركين وفق السياسات واألنظمة والمعايير ذات العالقة، وذلك مقابل أجرة الوكالة. k. Charter of the Takaful Insurance Fund (“the Fund Charter”): A document that governs the duties and responsibilities of the Takaful Insurance Fund in accordance with the Central Bank Law, this Standard, and other الئحة صندوق التأمين التكافلي )"الئحة الصندوق"(: هو المستند الذ ي ينظم مهام ومسؤوليات صندوق التأمين التكافلي بما يتوافق مع قانون المصرف المركزي وهذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات العالقة. ك.

22 / 8 CBUAE Classification: Public relevant regulations, standards, and resolutions. l. Insurance Surplus (“Surplus”): Amounts remaining in the Takaful Insurance Fund at the end of the financial year, from the total Contributions, investment return and any other revenues, after the settlement of all the Fund’s financial obligations. هو ما يتبقَّ الفائض التأميني: ى في صندوق التأمين التكافلي في نهاية السنة المالية من إجمالي االشتراكات وعوائد استثمارها وأية إيرادات أخرى، بعد سداد الصندوق التزاماته المالية. ل. m. Internal Shari’ah Supervision Committee (“ISSC”): A committee formed by the Company, comprising of scholars specialized in Islamic financial transactions, which independently supervises transactions, activities, and products that are offered and managed by the Company and ensure its compliance with Islamic Shari’ah provisions in all its objectives, activities, operations, and code of conduct. لجنة الرقابة الشرعية الداخلية )"اللجنة"(: هي لجنة مشكلة من قبل الشركة تتكون من فقهاء متخصصين في فقه المعامالت المالية اإلسالمية، تقوم بالرقابة المستقلة على المعامالت واألنشطة والمنتجات التي تقدمها أو تديرها الشركة، والتأكد من التزامها بأحكام الشريعة اإلسالمية في جميع أهدافها وأنشطتها وعملياتها ومواثي ق عملها. م. ن. مجلس اإلدارة: هو مجلس إدارة الشركة. .directors of board s’Company :Board .n o. Board of Trustees of the Takaful Insurance Fund (“Board of Trustees”): A committee formed by a Company to represent and protect the interests of Takaful Insurance Fund. مجلس أمناء صندوق التأمين التكافلي )"مجلس األمناء"(: هو مجلس يشكل من قبل الشركة لتمثيل وحماية مصالح صندوق التأمين التكافلي. س. p. Beneficiary: A natural person or a juridical person who initially acquired the rights stipulated in the Takaful Insurance Policy or to whom these rights were legally transferred in accordance with the terms and conditions of the Takaful Insurance Policy. المستفيد: هو الشخص الطبيعي أو االعتباري الذي اكتسب الحقوق المنصوص اء أو عليها في وثيقة التأمين التكافلي ابتدا حولت إليه هذه الحقوق بصورة قانونية، ويكون ذلك وفق شروط وأحكام وثيقة التأمين التكافلي. ع.

22 / 9 CBUAE Classification: Public q. Participant: A natural person or a juridical person who: المشترك: هو الشخص الطبيعي أو االعتباري الذي: ف. a. donated the Contribution to the Takaful Insurance Fund and as such becomes a beneficiary of the Fund (unless it specifies another beneficiary); or أ. تبرع باالشتراك لصندوق التأمين مستفيدا من ا التكافلي ويكون بذلك الصندوق ما لم يحدد مستفيدا آخر، أو b. invested its money in a Participants’ Investment Account. ب. استثمر أمواله في حساب االستثمار الخاص بالمشتركين. r. Central Bank: The Central Bank of the United Arab Emirates. المصرف المركزي: مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي. ص. s. Takaful Insurance Window (“the Window”): It refers to the licensed Takaful Insurance activities that are conducted by Insurance Companies whether for their account or for the account of others or in partnership with third parties based on the regulatory requirements stated in the regulation regarding Takaful Insurance and other standards issued by the Central Bank. نافذة التأمين التكافلي )"النافذة"(: تشير إلى أنشطة التأمين التكافلي المرخصة التي تمارسها شركات التأمين سواء لحسابها أو لحساب الغير أو باالشتراك مع الغير بناء على المتطلبات الرقابية المنصوص عليها في نظام بشأن التأمين التكافلي والمعايير األخرى التي يصدرها المصرف المركزي. ق. t. Higher Shari’ah Authority (“the HSA”): A body that exercises the mandates and authorities pursuant to the Central Bank Law. الهيئة العليا الشرعية )" الهيئة"(: هي الهيئة التي تمارس االختصاصات والصالحيات الواردة في قانون المصرف المركزي. ر. u. Participation Membership Policy: A policy containing the key rules and principles of Takaful Insurance that determines the relationship of the Fund with Participants, which should be agreed on by the Participant upon subscription. وثيقة عضوية االشتراك: هي الوثيقة التي تتضمن األسس والمبادئ الرئيسة للتأمين التكافلي التي تحدد عالقة المشتركين بالصندوق، والتي يجب أن يوافق عليها المشترك عند اشتراكه. ش. v. Takaful Insurance Policy: The contract concluded between the Company (being وثيقة التأمين التكافلي: هي العقد المبرم بين لصندوق التأمين التكافلي( الشركة )ممثالا ت.

22 / 10 CBUAE Classification: Public the representative of the Takaful Insurance Fund) and the Participant which contains the insurance terms, and the rights and obligations of the contractual parties or Beneficiaries of the Takaful insurance. The annexes attached to this document are considered part of it. والمشترك والمتضمنة شروط التأمين وحقوق والتزامات طرفي العقد أو المستفيدين من التأمين التكافلي وتُعتبر المالحق المرفقة بهذه الوثيقة جزءاا منها. Article (5) Establishment of a Takaful Insurance Fund المادة )5( إنشاء صندوق التأمين التكافلي 5.1 The Company must establish a Takaful Insurance Fund with an independent legal personality and financial liability distinct from the Company and must be registered with the Central Bank. يجب على الشركة إنشاء صندوق التأمين التكافلي يتمتع بالشخصية االعتبارية والذمة المالية المستقلة عن الشركة ويتم تسجيله لدى المصرف المركزي. 1.5 5.2 The Company must ensure that there is a governing document for the Fund, referred to as the “Fund Charter”, specifying its responsibilities, contractual relationships, terms and conditions that govern insurance and investment operations. The Company must manage the Fund in accordance with the Fund Charter and in accordance with applicable regulations, standards and resolutions. The Fund Charter must be approved by the Board and the Internal Shari’ah Supervision Committee (“ISSC”). The Fund Charter and any amendment must be approved by the Central Bank and the HSA prior to their implementation. يجب أن تتأكد الشركة من أن للصندوق نظام أساسي يسمى )"الئحة الصندوق"( يُحدد كل مسؤولياته وعالقاته التعاقدية والشروط واألحكام المنظمة للعمليات التأمينية والعمليات االستثمارية. وتقوم الشركة بإدارة الصندوق وفقا لالئحة الصندوق ووفق ا لألنظمة والمعايير والقرارات السارية. ويجب أن يتم اعتماد الالئحة من قبل مجلس اإلدارة ولجنة الرقابة الشرعية الداخلية )"اللجنة"(. كما يجب اعتماد الئحة الصندوق وأي تعديل عليها من قبل المصرف المركزي والهيئة قبل البدء بتطبيقها. 2.5

22 / 11 CBUAE Classification: Public 5.3 The Fund Charter must stipulate that the purpose of establishing the Fund is to deposit the Contribution in it and to be liable for any compensation or benefits under the provisions of Takaful Insurance Policies. This shall be carried out through the Company that is responsible for procuring, managing, and investing the Contributions, in accordance with the rights and obligations outlined in the terms and conditions of the Takaful insurance policies, the Fund Charter, and the regulations, standards, and resolutions issued by the Central Bank and the HSA. يجب أن ينص في الئحة الصندوق على أن الهدف من إنشاء الصندوق هو إيداع االشتراكات فيه ليتحمل أي تعويضات أو منافع بموجب أحكام وثائق التأمين التكافلي. ويتم ذلك من خالل الشركة المسؤولة عن استقطاب وإدارة واستثمار االشتراكات، وفق الحقوق وااللتزامات المنصوص عليها في الئحة الصندوق وبنود وشروط وثائق التأمين التكافلي واألنظمة والمعايير والقرارات التي يصدرها المصرف المركزي والهيئة. 3.5 5.4 The Fund Charter must be separate from the Company’s articles of association. يجب أن تكون الئحة الصندوق منفصلة عن النظام األساسي للشركة. 4.5 5.5 The Fund Charter shall state that it owns its assets and is responsible for its liabilities. The Fund must have an independent financial position that is disclosed in the Company's financial statements. يجب أن ينص في الئحة الصندوق أنه يملك عن مطلوباته، موجوداته و يكون مسؤوالا وأن يكون له مركز مالي مستقل يفصح عنه ضمن البيانات المالية للشركة. 5.5 5.6 The Fund Charter must stipulate that Participants, during their subscription period, are Beneficiaries of the Fund according to the rights and obligations stipulated in the Fund Charter and the Takaful Insurance Policy, unless the Participant or applicable laws specify a Beneficiary other than the Participant. The Company should not benefit from the Fund except the Wakala Fee that it is entitled to in accordance with concluded contracts with the Fund, and relevant regulations, standards and resolutions. يجب أن تنص الئحة الصندوق على أن المشتركين، خالل مدة اشتراكهم، هم المستفيدون من الصندوق حسب الحقوق وااللتزامات المنصوص عليها في الئحة الصندوق ووثيقة التأمين التكافلي، ما لم يحدد مستفيدا غير ا المشترك أو القوانين ذات الصلة المشترك. وال يجوز أن تستفيد الشركة من الصندوق إال فيما تستحقه من أجرة الوكالة وذلك وفق العقود المبرمة مع الصندوق واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. 6.5

22 / 12 CBUAE Classification: Public 5.7 The Fund Charter must stipulate the terms and conditions for participating in the Fund, and further stipulate the criteria that determine the Beneficiaries of the Fund, with reference to the terms and conditions for compensation and/or benefits and other related matters. يجب أن تنص الئحة الصندوق على الشروط واألحكام الخاصة باالشتراك في الصندوق وعلى المعايير التي تحدد المستفيدين من الصندوق، مع اإلشارة إلى الشروط واألحكام الخاصة بالتعويضات و /أوالمنافع وغيرها من األمور ذات العالقة. 7.5 5.8 The Fund Charter must stipulate that the Fund has the legal capacity to enter into contract with the Company in the interest of the Beneficiaries if required to do so. This arrangement must be in accordance with this Standard, and relevant regulations, standards and resolutions. The Company shall represent the Fund before other relevant stakeholders. يجب أن تنص الئحة الصندوق على أن الصندوق له أهلية التعاقد مع الشركة حسب الحاجة وبما يحقق المصلحة للمستفيدين، وبما يتوافق مع هذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة، وتكون الشركة هي الممثلة للصندوق أمام األطراف األخرى ذات العالقة. 8.5 5.9 The Fund Charter must stipulate that in the event of liquidation, the Fund’s assets will be distributed to the Beneficiaries at the time of liquidation, after discharging all obligations and paying all expenses in accordance with this Standard, and relevant regulations, standards, and resolutions. يجب أن تنص الئحة الصندوق على أنه في حال التصفية فإن موجودات الصندوق تصرف لصالح المستفيدين وقت التصفية بعد سداد كل االلتزامات والمصروفات وفق هذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. 9.5 5.10 The Fund Charter must stipulate that the specified period for the Takaful Insurance Fund is one hundred years (100) from the date of its establishment, and this period is automatically renewed for similar periods. يجب أن تنص الئحة الصندوق على أن المدة المحددة لصندوق التأمين التكافلي هي )100( مائة سنة ميالدية من تاريخ إنشائه، وتجدد هذه المدة تلقائيا لمد د مماثلة. ا 10.5

22 / 13 CBUAE Classification: Public 5.11 As for existing Companies licensed to conduct two types of Takaful insurance, these Companies must establish a Fund for each type, and ensure complete separation between the first type (insurance of persons and fund accumulation operations) and the second type (property and liability insurance). Companies must completely separate the two types of Takaful insurance, in terms of technical and financial aspects. The funds available in each Takaful Insurance Fund must be allocated to meet the Fund’s liabilities and its management expenses. بالنسبة للشركات القائمة والمرخصة لمزاولة نوعين من التأمين التكافلي، فإنه يجب عليها إنشاء صندوق لكل نوع، والتأكد من الفصل التام بين النوع األول الخاص بعمليات تأمين األشخاص وتكوين األموال وبين النوع الثاني الخاص بعمليات تأمين الممتلكات والمسؤوليات. ويجب على الشركات أن تفصل بشكل كامل بين نوعي التأمين التكافلي، من حيث الجوانب الفنية والمالية . ويتم تخصيص األموال المتاحة في كل صندوق تأمين تكافلي لتلبية التزامات الصندوق ونفقات إدارته. 11.5 5.12 The Company must update its articles of association in accordance with the requirements of the Central Bank Law, this Standard, and relevant regulations, standards, and resolutions. يجب على الشركة تحديث نظامها األساسي بما يتوافق مع متطلبات قانون المصرف المركزي وهذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. 12.5 5.13 The Company's articles of association must stipulate the contractual relationship between the Company and the Fund, in accordance with the relevant regulations, standards and resolutions issued by the Central Bank and the HSA. يجب أن ينص النظام األساسي للشركة على العالقات التعاقدية بين الشركة والصندوق وفق الوارد في األنظمة والمعايير والقرارات الصادرة عن المصرف المركزي والهيئة. 13.5 Article (6) Board of Trustees of the Takaful Insurance Fund المادة )6( مجلس أمناء صندوق التأمين التكافلي 6.1 The Company may form a Board of Trustees. The Board must inform the Central Bank of the composition, the names, and qualifications of the Board of Trustees. In the case where the Company offers both types of insurance (insurance of persons and fund accumulation operations and the property and liability يجوز للشركة تشكيل مجلس أمناء، ويجب على مجلس اإلدارة إعالم المصرف المركزي بالتشكيل وبأسماء ومؤهالت أعضاء مجلس األمناء. وفي حال كانت الشركة تمارس نوعي التأمين )تأمين األشخاص وتكوين األموال وتأمين 1.6

22 / 14 CBUAE Classification: Public insurance), each Fund must have a separate Board of Trustees. الممتلكات والمسؤوليات(، فيكون لكل صندوق مجلس أمناء منفصل. 6.2 A member of the Board of Trustees may serve as a member of the Board of Trustees for one Takaful Insurance Fund only. By way of exception, membership in up to two Boards of Trustees; as a maximum, shall be permitted where the company conducts both types of insurance business (insurance of persons and fund accumulation operations and the property and liability insurance), or where the member serves on the Boards of Trustees of two funds affiliated with two companies under the same group. يجوز لعضو مجلس األمناء أن يشغل العضوية في مجلس أمناء صندوق تأمين تكافلي واحد فقط، واستثنا اء من ذلك يجوز شغل العضوية في مجلسي أمناء كحد أقصى، وذلك عند ممارسة الشركة لنوعي التأمين )تأمين األشخاص وتكوين األموال وتأمين الممتلكات والمسؤوليات(، أو عند شغل عضوية صندوقين تابعين لشركتين من نفس المجموعة. 2.6 6.3 The Board of Trustees must strive to protect the interests of the Takaful Insurance Fund in accordance with this Standard, and other relevant regulations, standards and resolutions. يجب أن يعمل مجلس األمناء على حماية مصالح صندوق التأمين التكافلي بما يتوافق مع هذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. 3.6 6.4 The number of members of the Board of Trustees must be five (5) members. The composition of the Board of Trustees must be as follows: يجب أن يكون عدد أعضاء مجلس األمناء خمسة )5(، وأن يتم تشكيل مجلس األمناء على النحو اآلتي: 4.6 a. Two independent, non-executive members of the Board, b. A Member of the ISSC, and c. Two representatives representing Participants in accordance with this Standard, and relevant regulations, standards and resolutions. أ. عضوا ن مستقالن غير تنفيذيين من مجلس اإلدارة، ب . عضو من اللجنة، ج. وعضوان ممثال ن للمشتركين وفق المعايير المحددة في هذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. Provisions (a) and (b) of Article (6.4) do not require the appointment of new members to the Board or the ISSC. وال يترتب على )أ( و )ب( من المادة )4.6( من هذا المعيار تعيين أعضاء جدد في مجلس اإلدارة أو اللجنة، بل يتم توسيع نطاق عمل

22 / 15 CBUAE Classification: Public Instead, the scope of duties of the relevant members shall be expanded to allow them to serve on the Board of Trustees in addition to their existing responsibilities. األعضاء المذكورين للقيام باألعمال الخاصة بمجلس األمناء إضافة لمهامهم األصلية. 6.5 The Board must appoint the Chairman of the Board of Trustees from the independent, non-executive members. يجب على مجلس اإلدارة تعيين رئيس مجلس األمناء من األعضاء المستقلين غير التنفيذ يين. 5.6 6.6 The Company cannot dismiss a member of the Board of Trustees without prior approval of the Central Bank. If any member of the Board of Trustees resigns, the Company must notify the Central Bank of such resignation within seven (7) business days, and appoint a replacement member of the Board of Trustees within a period not exceeding thirty (30) days from the date of resignation, taking into consideration Article )6.4(. ال يحق للشركة عزل أي عضو من أعضاء مجلس األمناء بدون الحصول على موافقة المصرف المركزي. وإذا استقال أي عضو من أعضاء مجلس األمناء، فيجب على الشركة إشعار المصرف المركزي بذلك خالل سبعة ) 7( أيام عمل من تاريخ االستقالة، وتعيين عضو بديل في مجلس األمناء خالل مدة ال تزيد على ) 30( ثالثين يوما من تاريخ االستقالة مع مراعاة ما ا جاء في المادة )4.6(. 6.6 6.7 The term of office for the members of Board of Trustees must be specified in an engagement letter, with a minimum period of three years, and may be renewed for a similar period upon the recommendation of the Board. In the case of the reappointment, the Company must notify the Central Bank. يجب أن تحدد مدة عضوية أعضاء مجلس األمناء في رسالة االرتباط على أن ال تقل مدة التعيين عن ثالث سنوات، ويجوز أن تجدد لمدد مماثلة بتوصية من مجلس اإلدارة. ويجب على الشركة إعالم المصرف المركزي في حال إعادة التعيين. 7.6 6.8 The Board of Trustees must hold regular meetings at least twice in a financial year. The Takaful Insurance Fund shall bear the cost of remuneration of the members of the Board of Trustees and the expenses of their meetings. يجب على مجلس األمناء عقد اجتماعات دورية وبمعدل مرتين بحد أدنى خالل السنة المالية. ويتحمل صندوق التأمين التكافلي مكافأة أعضاء مجلس األمناء ومصروفات اجتماعاتهم. 8.6

22 / 16 CBUAE Classification: Public 6.9 The Company shall appoint the members of the Board of Trustees who represent Participants in accordance with provision (c) of Article (6.4), and ensure they fulfill the following eligibility criteria: يجب على الشركة تعيين أعضاء في مجلس األمناء يمثلون المشتركين وفق المذكور في )ج( من المادة )4.6( من هذا المعيار والحرص على توافقهم مع معايير األهلية اآلتية: 9.6 a. A natural person who is a Participant or who represents a firm that is participating in the Fund. أ. يكون العضو من ا شخصا طبيعياا يمثل ا المشتركين أو شخصا طبيعياا شركته المشتركة في الصندوق. b. A participant in the Takaful Insurance Fund for at least three (3) years. ب . يكون من المشتركين في الصندوق لمدة ثالث (3) سنوات على األقل. c. Not a shareholder in the Company, an employee of the Company or first￾degree relatives to a member of the Board, a member of the ISSC or an employee of the Company. لدى أو موظفاا ج. أن ال يكون مساهماا الشركة أو لديه عالقة قرابة من الدرجة األولى مع عضو مجلس اإلدارة أو عضو اللجنة أو موظف في الشركة. d. The two members representing the Participants must not hold policies of the same Takaful insurance classes. د . أن ال يكون العضوان الممثالن للمشتركين حاملي ن ل وثائق من نفس فروع التأمين التكافلي. 6.10 The Central Bank may review Article )6.1( and require Companies to establish a Board of Trustees, as deemed appropriate. للمصرف المركزي مراجعة المادة )1.6( من هذا المعيار وإلزام الشركات بإنشاء . مجلس أمناء حسب ما يراه مناسباا 10.6 Article (7) Duties of the Board of Trustees of the Takaful Insurance Fund المادة )7( مهام مجلس أمناء صندوق التأمين التكافلي 7.1 The Board of Trustees are responsible for the following: 1.7 يتولى مجلس األمناء المهام اآلتية: a. Representing the Takaful Insurance Fund in entering into contracts with the Company. In the event that a Board of Trustees is not appointed, the Company must appoint a third party to represent the Fund for signing the main Wakala Contract between the Company and the Fund. أ. تمثيل صندوق التأمين التكافلي في التعاقد مع الشركة، وفي حال لم يتم تعيين مجلس أمناء، فإنه يجب على الشركة تعيين طرف ثالث لتمثيل الصندوق في توقيع عقد الوكالة الرئيس بين الشركة والصندوق.

22 / 17 CBUAE Classification: Public b. Provide approval to update the Fund Charter in a manner that does not violate applicable regulations, standards and resolutions. ب . الموافقة على تحديث الئحة الصندوق بما ال يخالف األنظمة والمعايير والقرارات السارية. c. Approve the Participation Membership Policy template in a manner that does not violate the applicable regulations, standards and resolutions. ج. الموافقة على نموذج وثيقة عضوية االشتراك بما ال يخالف األنظمة والمعايير والقرارات السارية. d. Representing the Fund during General Assembly meetings, to present the Fund’s perspective on issues presented without the right to vote in such meetings. د . تمثيل الصندوق خالل اجتماعات الجمعية العمومية لعرض وجهة نظر الصندوق في القضايا المعروضة دون حق التصويت في االجتماعات. e. Reviewing the internal records and documents of the Takaful Insurance Fund, as needed. ه. االطالع على دفاتر ومستندات صندوق التأمين التكافلي، حسب الحاجة. f. Examining cases presented by the Company that may have an impact on the interest of the Beneficiaries in the Fund, and which require a decision by the Board of Trustees. و. معاينة الحاالت المقدمة من الشركة التي قد يكون لها أثر على مصلحة المستفيدين في الصندوق وتستوجب تلك الحاالت قرار مجلس األمناء. g. Meeting at least twice a year to discuss important matters in respect of the Fund that have an impact on the rights of Participants and Beneficiaries. Board of Trustees meetings to be arranged by the secretariat of the ISSC. بحد أدنى وذلك ز. االجتماع مرتين سنوياا لمناقشة أية أمور مهمة متعلقة بالصندوق والتي لها أثر على حقوق المشتركين والمستفيدين، ويكون تنظيم اجتماعات مجلس األمناء من خالل أمانة سر ال لجنة. h. Preparing an annual report to be presented at the Company’s general assembly, titled “Board of Trustees’ Annual Report”. The report shall state the mandates of the Board of Trustees, its meetings and activities conducted during the financial year, and other matters determined by the Central Bank. ح. إعداد تقرير سنوي يقدم للجمعية العمومية للشركة، تحت اسم "تقرير مجلس األمناء السنوي"، ويجب أن ينص التقرير على مهام مجلس األمناء واالجتماعات التي عقدها واألعمال التي قام بها خالل السنة المالية، باإلضافة إلى ما قد يحدده المصرف المركزي. i. Undertake any other tasks that may be assigned by the Central Bank. ط. تولي أي مهام أخرى قد يسندها المصرف المركزي.

22 / 18 CBUAE Classification: Public 7.2 In the event that a Board of Trustees is not established in accordance with Article (6) of this Standard, the Board shall prudently manage conflict of interest between the Fund and the Company, and carry out duties (b) and (e) mentioned in this Article. وفي حال عدم إنشاء مجلس األمناء وفقاا للمادة )6( من هذا المعيار فإن على مجلس اإلدارة أن يقوم بإدارة تعارض المصالح بين الصندوق والشركة بشكل حصيف، والقيام بالمهام )ب( و )هـ( المذكورة في هذه المادة. 2.7 Article (8) Legal representation for the Takaful Insurance Fund المادة )8( التمثيل القانوني لصندوق التأمين التكافلي 8.1 The Company is the exclusive legal representative of the Takaful Insurance Fund in its relations with third parties and before judicial authorities. تُعد الشركة الممثل القانوني الحصري لصندوق التأمين التكافلي في عالقاته مع الغير وأمام الجهات القضائية. 1.8 8.2 All lawsuits or legal claims related to rights or obligations arising from Takaful Insurance Policies shall be against the Company, unless otherwise specified by judicial authorities in the event of conflict of interest. يجب أن تُو َّجه أي دعوى أو مطالبة قانونية متعلقة بحقوق أو التزامات ناشئة عن وثائق التأمين التكافلي ضد الشركة، ما لم تحدد الجهات القضائية خالف ذلك في حال تعارض المصالح. 2.8 Article (9) Terms and Conditions for the Takaful Insurance Fund المادة )9( الشروط واألحكام الخاصة بصندوق التأمين التكافلي 9.1 The Takaful Insurance Fund must act in accordance with what its Charter dictates, and its contractual relations with the Company are governed by terms and conditions that must be based on the Fund Charter in accordance with the applicable regulations, standards and resolutions. يتصرف صندوق التأمين التكافلي وفق ما تمليه عليه الئحته، وتحكم عالقاته التعاقدية مع الشركة الشروط واألحكام التي يجب أن تستند إلى الئحة الصندوق، وبما يتوافق مع األنظمة والمعايير والقرارات السارية. 1.9 9.2 In accordance with the contracts concluded between the Company and the Fund and the governing policies between the relevant parties, the Company acts on وفقا للعقود المبرمة بين الشركة والصندوق ا والوثائق الحاكمة بين األطراف ذات الصلة، تتصرف الشركة نيابة عن الصندوق بإدارة 2.9

22 / 19 CBUAE Classification: Public behalf of the Fund by managing and investing its assets, paying compensation and/or benefits to Beneficiaries from the Fund, and handling other obligations and procedures. The Company conducts business in accordance with applicable regulations, standards and resolutions. In all cases, the Company, in its capacity as the Fund's agent, shall be exclusively responsible before the participants and beneficiaries for the insurance and investment operations. Any breach of its obligations, as set out in the regulations and standards issued by the Central Bank, the Fund Charter, and the Takaful Insurance Policy, shall be considered a violation of the terms, conditions, and regulatory requirements واستثمار موجوداته وصرف التعويضات و/أو المنافع للمستفيدين وغيرها من ِّ االلتزامات واإلجراءات ، ر وتُسيّ الشركةُ األعمال بما يتوافق مع األنظمة والمعايير والقرارات السارية، وفي جميع األحوال، تكون الشركة بصفتها وكيال عن الصندوق أمام المشتركين المسؤولة حصراا والمستفيدين عن العمليات التأمينية واالستثمارية. وأي إخالل بالتزاماتها التي تحددها األنظمة والمعايير الصادرة عن المصرف المركزي والئحة الصندوق وو ثيقة التأمين التكافلي، يعتبر مخالفة للشروط واألحكام والمتطلبات الرقابية. 9.3 Contractual terms and conditions referred to in the Fund Charter must stipulate the rights and obligations related to insurance and investment operations. Such contractual terms and conditions must include, but not limited to: يجب أن تنص الشروط واألحكام التعاقدية المذكورة في الئحة الصندوق على الحقوق وااللتزامات الخاصة بالعمليات التأمينية والعمليات االستثمارية، ويشمل ذلك على سبيل المثال ال الحصر: 3.9 a. Assigning the Company the responsibility for determining the conditions for participating in Takaful insurance. أ. تحميل الشركة مسؤولية تحديد شروط االشتراك في التأمين التكافلي. b. Assigning the Company the responsibility for determining an appropriate Contribution according to technical and actuarial basis. ب . تحميل الشركة مسؤولية تحديد االشتراك المناسب وفق األسس الفنية واإلكتوارية. c. Authorizing the Company to deduct Wakala Fee and transferring such fee to its account in consideration for managing the Fund. ج. تفويض الشركة باقتطاع أجرة الوكالة وتحويلها لحسابها نظير إدارة الصندوق. d. Authorizing the Company to receive Contributions and deposit them into د . تفويض الشركة ب م االشتراك ّ تسل ات وإيداعها في حساباتها المخصصة حسب طبيعة المنتج.

22 / 20 CBUAE Classification: Public its designated accounts according to the nature of the product. e. Assigning the Company the responsibility for estimating allocations and technical provisions, and retaining them in the Fund. ه. تحميل الشركة مسؤولية تقدير المخصصات واالحتياطات الفنية واالحتفاظ بها في الصندوق. f. Assigning the Company the responsibility for disbursement from the Fund to pay compensation and benefits to Beneficiaries or any other eligible parties. و. تحميل الشركة مسؤولية الصرف من الصندوق لدفع التعويضات والمنافع للمستفيدين أو أي أطراف أخرى مستحقة. g. Paying expenses incurred by the Fund. ز. دفع المصروفات التي يتحملها الصندوق. h. Authorizing the Company to enter into contracts with Re-takaful Insurance Companies or conventional reinsurance companies (as needed) on behalf of the Fund, paying Contribution that relates to Re￾Takaful Insurance arrangements, and depositing any amounts to the Fund’s account. ح. تفويض الشركة بالتعاقد مع شركات إعادة التأمين التكافلي أو التقليدي )حسب الحاجة( نيابة عن الصندوق، ودفع االشتراك المتعلق بترتيبات إعادة التأمين التكافلي، وإيداع أي مبالغ متعلقة بترتيبات اإلعادة إلى حساب الصندوق. i. Assigning the Company the responsibility for distributing any insurance surplus to the Fund’s Beneficiaries according to the approved policy in this regard. ط. تحميل الشركة مسؤولية توزيع الفائض التأميني على المستفيدين في الصندوق حسب السياسة المعتمدة في هذا الشأن. j. Ensuring, in all cases, there is a segregation between the account of Takaful Insurance Fund and Participants’ Investment Account in insurance of persons and fund accumulation. ي. التأكد في جميع األحوال من الفصل بين حساب صندوق التأمين التكافلي وحساب االستثمار الخاص بالمشتركين في التأمين على األشخاص وتكوين األموال. k. Assigning the Company the responsibility for all the tasks and duties that the Fund is required to conduct. ك. تحميل الشركة مسؤولية القيام بجميع المهام والواجبات المتطلبة من الصندوق.

22 / 21 CBUAE Classification: Public Article (10) Assignment of Accounts in Takaful Insurance المادة )10( نقل الحسابات في التأمين التكافلي 10.1 The Fund Charter must stipulate that the Company managing the Fund may assign the management of the Fund to another alternative Company that will be the agent of the Fund. This also should allow assigning a specific account or accounts of the Takaful Insurance Fund, including its assets, liabilities, and Beneficiaries, to another Takaful Insurance Fund. In all cases, prior approval of the Central Bank and the HSA must be obtained in this regard. يجب أن تنص الئحة الصندوق على أنه يجوز للشركة التي تدير الصندوق التنازل عن تسيير الصندوق لصالح شركة أخرى للصندوق. بديلة والتي ستصبح وكيالا ويتضمن ذلك نقل حساب أو حسابات محددة لصندوق التأمين التكافلي بما في ذلك موجوداتها ومطلوباتها والمستفيدين منها لصالح صندوق تأمين تكافلي آخر. وفي جميع األحوال، يجب أخذ موافقة المصرف المركزي والهيئة في هذا الخصوص. 1.10 10.2 The assignment of an account or accounts of the Takaful Insurance Fund must not against the interest of the Beneficiaries. The Fund or Company to which the account or accounts will be assigned must be in compliance with the regulations, standards and resolutions issued by the Central Bank, the HSA and the other relevant authorities. يجب أن ال يضر نقل حساب أو حسابات صندوق التأمين التكافلي بمصلحة المستفيدين وأن يكون الصندوق أو الشركة التي سيتم نقل الحساب أو الحسابات إليها متوافقة مع األنظمة والمعايير والقرارات التي يصدرها المصرف المركزي والهيئة والجهات األخرى ذات الصلة. 2.10 10.3 The Fund Charter must stipulate that Beneficiaries have the right to object in the event that the account or accounts of the Takaful Insurance Fund are transferred to another Company, in accordance with the applicable laws, regulations, and standards. يجب أن تنص الئحة الصندوق على منح المستفيدين حق االعتراض في حالة نقل حساب أو حسابات صندوق التأمين التكافلي إلى شركة أخرى، وذلك وفق القوانين واألنظمة والمعايير المعمول بها. 3.10 10.4 All parties must preserve the rights of the Fund and Participants in Participants’ Investment Account at all times in accordance with this Standard, and other relevant regulations, standards and resolutions. يجب على جميع األطراف حفظ حقوق الصندوق وحقوق المشتركين في حساب االستثمار الخاص بالمشتركين في جميع األوقات وفق هذا المعيار واألنظمة والمعايير والقرارات ذات الصلة. 4.10

22 / 22 CBUAE Classification: Public 10.5 In case of assigning an account or accounts of the Takaful Insurance Fund to another Company, it must ensure there is in place a process to perform a separate solvency calculation for the Fund. في حالة نقل حساب أو حسابات صندوق التأمين التكافلي إلى شركة أخرى، يجب التأكد من وجود ترتيب لحساب المالءة المالية للصندوق بشكل منفصل. 5.10 Article (11) Interpretation of Standard المادة )11( تفسير المعيار The Regulatory Development Department of the Central Bank shall be the reference for interpretation of the provisions of this Standard. تكون إدارة تطوير األنظمة الرقابية في المصرف المركزي هي المرجع في تفسير أحكام هذا المعيار. Article (12) Compliance with the Standard المادة )12( االمتثال لمتطلبات المعيار 12.1 The Company must establish a plan to comply with this Standard within one hundred and eighty (180) days from the date of its issuance. The plan must be submitted to the Central Bank for approval. يجب أن تضع الشركة خطة للتوافق مع هذا المعيار خالل مدة ال تزيد على مئة وثمانين من إصدار ه وترسل إلى )180( يوماا المصرف المركزي لالعتماد. 1.12 12.2 The Company must comply fully with the requirements of this Standard within one year from the date of its issuance. يجب على الشركة االمتثال الكامل لمتطلبات هذا المعيار خالل سنة واحدة من تاريخ إصداره. 2.12 خالد محمد بالعمى محافظ مصرف اإلمارات العربية المتحدة المركزي Khaled Mohamed Balama Governor of the Central Bank of the UAE