BCTL Regulation N.º 4/2018 on the General Rules Applicable to Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises

REGULATION OF BCTL
N.º 4/2018
On the General Rules Applicable to Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises The Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises is a public program in which the State shares the credit risk with commercial banks pursuant to the provisions of Decree-Law no. 23/2017 approved on July 12. The Credit Guarantee System aims at promoting entrepreneurship and job creation, encouraging the formalization and growth of Small and Medium Enterprises (SMEs), facilitating access to credit in priority sectors, and promoting the expansion of the use of banking and financial services. This Regulation was developed for the implementation of the Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises in Timor-Leste and has been consulted widely with key stakeholders. The Governing Board of Banco Central de Timor-Leste pursuant to the authority granted in the Articles 31 no. 1 and 44 c) of Law no. 5/2011 of 15 June on the Organic Law of the Banco Central de Timor-Leste hereby resolves to approve the following Regulation:
CHAPTER I
GENERAL PROVISIONS
Article 1
Scope

1. This Regulation establishes general rules and procedures for the
   implementation of a Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises (hereinafter referred to as “CGS” or “CGS facility”).

2. The Central Bank may further issue specific requirements on certain
   criteria for a particular economic sector and other matters provided in this Regulation through Circular as it deems necessary.
   Article 2
   Definition
   The following terms used in this Regulation shall have the following meaning:
   a). “CRIS System” means the credit registry database established pursuant to Instruction no 03/2009 on the Establishment of Credit Registry Information System. b). “Decree-Law” means the Decree-Law No 12/2017 of 12 July on the Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises. c). “Effective Interest Rate” means the rate that exactly discounts future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial. d). “Financing Tenure” means the period or duration for which the loan amount is sanctioned. e). “Guarantee Cover” means the maximum cover available per eligible borrower of the amount in default in respect of the credit facility extended by the Participating Lender. f). “Guarantee System” means the credit guarantee arrangement established by Decree-Law no 12/2017 of 12 July on the Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises. g). “Indirect Shareholding” means the holding of a person who owns an interest in the share capital of an entity through another company. h). “Participating Lender” means an eligible financial institution that is licensed to operate in Timor-Leste and is approved by the Central Bank to participate in the Guarantee System. i). “Risk-Sharing Ratio” means the percentage of a loan that will be guaranteed by the government. j). “Small and Medium Enterprises” or “SME” means those enterprises defined in article 5 of Decree-Law no 12/2017 of 12 July on the Credit Guarantee System for Small and Medium Enterprises.

k). “Term Financing” means financing from a Participating Lender for a specific amount that has a specified repayment schedule and a fixed or floating interest rate.
Article 3
Participating Lender

1. A financial institution that wishes to participate in the CGS programme
   shall apply, in writing, to the Central Bank and submit copies of its internal policies, procedures or manuals on credit management and credit assessments.
2. The Central Bank, on an annual basis, determines the guarantee limit for
   the CGS Facility to be covered by the Guarantee System.
   CHAPTER II
   ELIGIBILITY REQUIREMENTS
   Article 4
   Eligibility Criteria
3. Participating Lenders shall ensure that the beneficiaries of the CGS Facility
   are SMEs that fulfill the criteria established in the Decree-Law.
4. The CGS Facility shall be used to finance the eligible economic activities
   as provided for in the annex 1 of this Regulation.
5. The Central Bank may, from time to time, update the list of the economic
   activities eligible for financing under the CGS Facility
   Article 5
   Criteria of the CGS Facility
6. The CGS facilities shall be made available for Term Financing only and
   may be used for the financing of working capital and/or asset acquisition relevant to the eligible business defined in the Article 4.
7. Participating Lender shall ensure that SME entrepreneurs fulfill the criteria
   set below in addition to its own requirements before granting an approval of the loan application and access the Guarantee System:
   a). The commercial project proposal must be viable in the eligible economic sector.

b). Have the capacity to repay the loan as evidenced by reasonable cash flow projections. c). Do not have any past due credits or are not in arrears as recorded in the CRIS system. d). Do not have any outstanding tax obligations as attested by the most recent Certidão de Dívida. e). Are not in a non-compliance situation as referred to in Article 13 of the Decree-Law.
3. The CGS Facility shall not be used to refinance existing credit or financing
facilities.
CHAPTER III
RULES OF THE CDE SCHEME FACILITY
Article 6
Limit of Guarantee Cover

1. The Guarantee System shall provide Guarantee Cover to an eligible credit
   up to the limit determined by the Government.
2. Notwithstanding the requirement in the previous paragraph the Central
   Bank may, through Circular, define the risk-sharing limits for specific industry, sector or economic activities to be implemented by the Participating Lenders.
   Article 7
   Financing Limit
3. The aggregate financing limit for a single borrower shall be USD 150,000
   or any other amount determined by the Central Bank, for both working capital and asset acquisition.
4. The financing limit established in the previous paragraph shall extend its
   application to those parties related to the borrower or the borrower is part of a group of companies who have accessed to the CGS Facility.
5. Notwithstanding the limit established in paragraph 1 above, the Central
   Bank may determine different amount applicable to the financing of certain economic activities through Circular.

Article 8
Duration of Guarantee Cover

1. The maximum duration of the Guarantee Cover for the CGS Facility shall
   not exceed five (5) years.
2. A Participating Lender may grant a moratorium period of between 3 and
   12 months on both principal and interest payments provided however that the total duration of the loan shall not exceed the term of the Guarantee Cover.
3. The Participating Lender is required to obtain prior written consent from
   the Central Bank if it decides to introduce a moratorium period.
4. Notwithstanding the provision established in paragraph 1 above, the
   Central Bank may determine the different duration for specific economic sector.
   Article 9
   Financing Rate
5. The maximum effective financing rate shall not exceed the sum of the
   demand deposits rate and a margin of 7.5% or other rate to be determined by the Central Bank for CGS Facility specifically designed for certain priority economic sector.
6. Participating Lenders shall not impose any penalty for nonpayment of
   either principal or interest after the loan has been reimbursed by the Guarantee System.
   Article 10
   Guarantee Fee
7. Participating Lender shall collect, for the account of the Central Bank, a
   non-refundable guarantee commission calculated based on the Guarantee Cover amount.
8. The guarantee commission determine for the CGS Facility shall be 0.5%
   payable upfront or other amount determine by the Central Bank.
9. Participating Lender may charge fees and/or commission to the borrower
   provided that it shall not exceed 2.5% of the facility granted.
   Article 11

Collateral

1. Participating Lender shall not require any collateral from a borrower for
   the guaranteed loans.

2. Notwithstanding, the Participant Lenders may require collateral for the
   portion covered by their own financing, provided however that it shall not become ground for the loan approval process.

3. Participating Lenders shall ensure that personal guarantees are obtained
   from close family members of the entrepreneur and personal guarantees from directors and shareholders of companies.
   Article 12
   Disclosure requirement

4. Participating Lenders are required to disclose accurate representations of
   the terms and conditions of the Facility including but not limited to the stated interest rate and Effective Interest Rate, fees or commissions charged.

5. Participating Lenders shall inform the Central Bank, without delay, of any
   changes to the conditions referred to in the previous paragraph.
   CHAPTER IV
   ACCESS TO THE GUARANTEE SYSTEM
   Article 13
   General requirements

6. Participating Lenders shall ensure that the requirements established in this
   Regulation be incorporated in to their internal policies, procedures or manuals for accessing CGS Facility.

7. Financing extended under the CGS Facility shall rank in priority to
   existing and future exposures.
   Article 14
   Application Procedure

8. Loan applications shall be submitted directly to the Participating Lenders.

9. Participating Lenders shall be responsible to assess whether a loan
   proposal fulfill the eligibility criteria and the feasibility of the proposal submitted by the borrower.

10. As part of the loan application process, Participating Lenders shall obtain
    from the applicant the written authorization from the applicants to consent to the disclosure of any information related to the applicant’s affairs pertaining to CGS Facility to the Central Bank.

11. Participating Lenders shall evaluate the applications based on the criteria in
    Chapter II of this Regulation and the criteria determined by the
    Participating Lender.

12. Participating Lenders shall take reasonable efforts to ensure that the
    financing processing time is not exceeding three weeks after receipt of all required documentations.

13. Participating Lenders shall conduct a pre-sanction site visit before making
    a final decision on the application in order to confirm relevant information provided for in the loan application.

14. Once the loan has been approved, Participating Lender may submit an
    application to the Central Bank to access the Guarantee System using the Form provided in Annex 2 of this Regulation or in other effective means to be determined by the Central Bank.

15. The Central Bank shall determine the status of the application for the
    Guarantee Cover within five (5) business days.

16. Participating Lenders shall only disburse the financing covered under the
    CGS Facility upon completion of all necessary documentation.
    Article 15
    Cancellation of Guarantee Cover

17. Participating Lender may, subject to written consent from the respective
    borrower, cancel the Guarantee Cover provided by the Guarantee System.

18. Participating Lender shall notify the Central Bank on the intention to
    cancel the Guarantee Cover within 30 days’ notice and provide the consent as required in the previous paragraph to the Central Bank.
    Article 16
    Revocation of Guarantee Cover

19. The Central Bank may revoke a Guarantee Cover at any time if it
    determines that there is evidence a Participating Lender has submitted false information on a particular borrower and/or has failed to comply with the provisions of the Regulation or the requirements of the Decree-Law.

20. The Participating Lender may submit an appeal against the decision to
    revoke the Guarantee Cover to the Central Bank.

21. The appeal referred to in the previous paragraph shall be made within 15
    business days from the decision date.
    Article 17
    Financing Rescheduling

22. Participating Lender may apply to reschedule an individual Term
    Financing under the CGS Facility provided that the new Guarantee Cover duration of the rescheduled individual Term Financing is within the approved tenure.

23. In the event that the facility rescheduling is abandoned and/or cancelled for
    whatsoever reason, the Participating Lender shall notify the Central Bank in writing and shall reinstate the Facility to its original state without undue delay.

24. Notwithstanding the provisions of the previous paragraphs, the Central
    Bank may determine different requirements related to financing to specific sector or scheme.
    CHAPTER V
    CLAIM AND RECOVERY ACTIONS
    Article 18
    Claim by Participating Lender

25. Participating Lenders shall submit claims to the Guarantee System, subject
    to Article 20, when a loan is classified as non-performing, but no later than 90 days after the date of the non-performing classification, using the form to be determined by the Central Bank.

26. Participating Lenders shall observe the following provisions and the
    relevant requirements established in this Regulation are complied with when making claim submission to the Guarantee System that:

a). The claim amount is accurate and represents the outstanding financing after the loan is considered non-performing. b). The claim submitted shall not be higher than the amount prescribed in the Guarantee Cover or the outstanding debt times the guarantee ratio, whichever is lower. c). Adequate measures are in place to ensure that the term financing granted was utilized for the intended purpose under the CGS Facility. d). Adequate recovery efforts have been made in accordance with the procedures defined in this Regulation.
3. Upon receipt of the claim, the Central Bank shall process payment to
eligible claim within ten (10) business days from the date the complete application was received.
4. Participating Lenders shall continue with the recovery efforts after the
claims have been settled.
5. The Central Bank may reject the approval of a claim if the following
situation exist:
a). Misrepresentation of material facts. b). Material defects in account, financing facilities or security documentation, which adversely affects the interests of the Guarantee System. c). The Participating Lender fails to:
(i). comply with the provisions of this Regulation and/or the Participating Lender’s approval terms and conditions. (ii). notify and obtain the Central Bank’s approval on any material change in financing facilities/tenure and security structures affecting the Risk-Sharing Ratio between the Guarantee System and the Participating Lender.
6. The Participating Lender may appeal against the decision to reject a claim
to the Central Bank within 15 business days from the claim refusal date.
Article 19
Post Claim Recovery

1. Participating Lenders shall notify the Central Bank of any recovery
   subsequent to the settlement of claims and remit all the recovery proceeds to the Central Bank in accordance with the Risk-Sharing ratio without any

deduction made towards the settlement of any legal and other expenses incurred by the Participating Lender.
2. No time limit shall be imposed on the post recovery action.
Article 20
Recovery Action

1. Participating Lenders shall ensure that all reasonable efforts are made to
   undertake recovery actions in accordance with the following procedures:
   a). Send a first reminder to the borrower within the first 15 days of the first month of default. b). If within 60 days no payments are made, then the Participating Lender shall, within 15 days, send a final reminder. c). If within 90 days still no payments are made than Participating Lender shall conduct a site visit to determine customer’s status and problems leading to default. d). Based on the findings during the site visit referred to in the previous paragraph, the Participating Lender shall communicate to all respective guarantors all relevant information related to the borrower and the status of the particular loan. e). If the customer still fails to respond to the preventive actions proposed, the Participating Lender shall prepare a detailed report on the situation of the customer and submit to the Central Bank.

2. Participating Lenders shall document all the process initiated in the
   previous paragraph and place a copy in the credit file of the respective borrower.

3. All costs pertaining to recovery actions undertaken shall be borne by the
   Participating Lenders.
   CHAPTER VI
   REGULATORY REQUIREMENTS
   Article 21
   Classification of Loans

4. Participating Lenders shall classify all loans in accordance with the
   relevant requirements applicable to the Participating Lender.

5. The provisions for loan losses shall be created only for the portion of risk
   assumed by the Participating Lender.
   Article 22
   Monitoring

6. Participating Lenders shall incorporate into their internal policies and
   procedures on the monitoring processes for each scheme.

7. Participating Lenders shall conduct regular review and site visits to the
   borrower’s business location in accordance with its internal policies and procedures in order to assess the status of the financing.

8. The Central Bank may at any time conduct a review of particular credit
   documentation guaranteed by the Guarantee System during the duration of the guarantee tenure.

9. The Central Bank may determine specific monitoring processes for
   specific CGS Facilities as deemed necessary.
   Article 23
   Regulatory Reporting

10. Participating Lenders shall submit monthly reports on the status of
    individual loans granted under the CGS Facility, in a format or means to be determined by the Central Bank, no later than 5 th calendar day of the following month.

11. Participating Lenders are required to submit, on a monthly basis, to the
    Central Bank the following information within the time schedule determined in the previous paragraph:
    a). Number of applications received from customers; b). Number of applications rejected by the Participating Lender and reasons; and c). Number of applications approved by the Participating Lender

12. The reports referred to in the previous paragraphs shall be submitted to
    Banco Central de Timor-Leste for the attention of Unidade Dezenvolvimentu Emprezariál.
    CHAPTER VII
    FINAL PROVISIONS

Article 24
Interpretation
In the event any question or doubt arises as to the interpretation or application of any of the provision of the CGS Facility, the decision of the Central Bank shall be final.
Article 25
Entry into force
This Regulation shall enter into force on the day of its publication in the Jornal da República. Approved at the 20 th day of December 2018 Governor, Abraão de Vasconselos

Annex 1
LIST OF ECONOMIC ACTIVITIES ELIGIBLE FOR THE CREDIT GUARANTEE SYSTEM SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO A AGRICULTURA, PRODUÇAO ANIMAL, CAÇA, FLORESTA, PESCA E AQUICULTURA 01 Agricultura, produção animal, caça e atividades dos serviços relacionados 011 0110 01100 Culturas temporárias 0111 01110 Cerealicultura (excepto arroz), leguminosas secas e sementes oleaginosas 0112 01120 Cultura de arroz 0113 01130 Cultura de produtos hortícolas, raízes e tubérculos 0116 01160 Cultura de plantas têxteis 0119 01190 Outras culturas temporárias 012 Culturas permanentes 0121 01210 Cultura de frutos tropicais e subtropicais 0122 01220 Cultura de citrinos 0123 01230 Cultura de frutos oleaginosos 0124 01240 Cultura do café 0125 01250 Cultura de outros frutos(inclui casca rija), em árvores e arbustos 0126 01260 Viticultura 0127 01270 Cultura de plantas destinadas à preparação de bebidas 0128 01280 Cultura de especiarias, plantas aromáticas, medicinais e farmacêuticas 0129 01290 Outras culturas permanentes e cultura de promoideas e prunoideas 013 0130 01300 Cultura de materiais de propagação vegetativa 014 0140 01400 Produção animal 0141 01410 Criação de bovinos e búfalos 0142 01420 Criação de equinos, asininos e muares 0143 01430 Criação de ovinos e caprinos 0144 01440 Suinicultura 0145 01450 Avicultura 0149 01490 Outra produção animal 0146 01460 Criação de bovinos para produção de leite 0147 01470 Criação de outros bovinos (excepto para produção de leite) e búfalos 015 0150 01500 Agricultura e produção animal combinadas 016 0160 01600 Atividades dos serviços relacionados com a agricultura e com a produção animal 0161 01610 Atividades dos serviços relacionados com a agricultura 0162 01620 Atividades dos serviços relacionados com a produção animal, excepto serviços de veterinária 0163 01630 Preparação de produtos agrícolas para venda 0164 01640 Preparação e tratamento de sementes para propagação 03 Pesca e aquicultura 031 0310 03100 Pesca 0311 03110 Pesca marítima 0312 03120 Pesca em águas interiores

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 0313 03130 Pesca marítima, apanha de algas e de outros produtos do mar 0314 03140 Pesca em águas doces e apanha produtos de águas doces 032 0320 03200 Aquicultura 0321 03210 Aquicultura em águas salgadas e salobras 0322 03220 Aquicultura em águas doces 034 0340 03400 Atividades dos serviços relacionados com a pesca e aquicultura C INDUSTRIAS TRANSFORMADORAS 10 Indústrias alimentares 101 1010 10100 Preparação e conservação de carne e de produtos à base de carne 1011 10110 Abate de gado (produção de carne) 1012 10120 Abate de aves (produção de carne) 1013 10130 Fabricação de produtos à base de carne 102 1020 10200 Preparação e conservação de peixes, crustáceos e moluscos 10201 Preparação de produtos da pesca e da aquicultura 10202 Congelação de produtos da pesca e da aquicultura 10203 Conservação de produtos da pesca e da aquicultura em azeite e outros óleos vegetais e outros molhos 10204 Salga, secagem e outras Atividades de transformação de produtos da pesca e aquicultura 103 1030 10300 Preparação e conservação de frutos e de produtos hortícolas 1031 10310 Preparação e conservação de batatas 1032 10320 Fabricação de sumos de frutos e de produtos hortícolas 1039 10390 Outra preparação e conservação de frutos e de produtos hortícolas 10391 Congelação de frutos e de produtos hortícolas 10392 Secagem e desidratação de frutos e de produtos hortícolas 10393 Fabricação de doces, compotas, geleias e marmelada 10394 Descasque e transformação de frutos de casca rija comestíveis 10395 Preparação e conservação de frutos e de produtos hortícolas por outros processos 104 1040 10400 Produção de óleos e gorduras animais e vegetais 1041 10410 Produção de óleos e gorduras 1042 10420 Fabricação de margarinas e de gorduras alimentares similares 105 1050 10500 Indústria de lacticínios 1051 10510 Indústrias do leite e derivados 1052 10520 Fabricação de gelados e sorvetes 106 1060 10600 Transformação de cereais e leguminosas; Fabricação de amidos, de féculas e de produtos afins 1061 10610 Transformação de cereais e leguminosas 10611 Moagem de cereais 10612 Descasque, branqueamento e outros tratamentos do arroz 10613 Transformação de cereais e leguminosas, n.e. 1062 10620 Fabricação de amidos, féculas e produtos afins 107 1070 10700 Fabricação de produtos de padaria e outros produtos a base de farinha 1071 10711 Panificação 10712 Pastelaria 1072 10720 Fabricação de pastelaria, bolachas, biscoitos e tostas 1073 10730 Indústria do cacau, do chocolate e dos produtos de confeitaria 1074 10740 Indústria do café 1079 10790 Fabricação de outros produtos alimentares, n.e.

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 108 1080 10800 Fabricação de alimentos para animais 1081 10810 Fabricação de alimentos para animais de criação 10811 Fabricação de pré-misturas 10812 Fabricação de alimentos para animais de criação (excepto para aquicultura) 10813 Fabricação de alimentos para aquicultura 1082 10820 Fabricação de alimentos para animais de companhia 11 Indústria das bebidas 110 Indústria das bebidas 1101 11010 Fabricação de bebidas alcoólicas destiladas 11011 Fabricação de aguardentes preparadas 11012 Fabricação de aguardentes não preparadas 11013 Produção de licores e de outras bebidas destiladas 1102 11020 Indústria do vinho (inclui vinho de palma) 11021 Produção de vinhos comuns e licorosos 11022 Produção de vinhos espumantes e espumosos 1104 11040 Fabricação de refrigerantes; produção de águas minerais naturais e de outras águas engarrafadas 11041 Engarrafamento de águas minerais naturais e de nascente 11042 Fabricação de refrigerantes e de outras bebidas não alcoólicas, n.e. 1105 11050 Fabricação de cidra e outros bebidas fermentadas nao destiladas 13 Fabricação de têxteis 139 1390 13900 Fabricação de outros têxteis 1399 13990 Fabricação de outros têxteis, não especificados (n.e.) 13991 Fabricação de bordados 13992 Fabricação de rendas 13993 Fabricação de outros têxteis diversos, n.e. 14 Indústria do vestuário 141 1410 Confeção de artigos de vestuário, exceto artigos de peles com pelo 1411 14110 Confecção de vestuário em série 1412 14120 Confecção de vestuário por medida 1415 14150 Confecção de vestuário em Couro 1416 14160 Confecção de vestuário de trabalho 1413 14130 Confecção de outro vestuário exterior 14131 Confecção de outro vestuário exterior em série 14132 Confecção de outro vestuário exterior por medida 14133 Atividades de acabamento de artigos de vestuário 1414 14140 Confecção de vestuário interior 1419 14190 Confecção de outros artigos e acessórios de vestuário 142 1420 14200 Fabricação de artigos com peles com pelo 143 1430 14300 Fabricação de artigos de malha 1431 14310 Fabricação de meias e similares de malha 1439 14390 Fabricação de outro vestuário de malha 15 Industria do couro e dos produtos do couro 151 1510 Curtimenta e acabamento de peles sem pelo e com pelo; fabricação de artigos de viagem e de uso pessoal, de marroquinaria, de correeiro e de seleiro 1511 15110 Curtimenta e acabamento de peles sem pêlo e com pêlo 15111 Curtimenta e acabamento de peles sem pêlo

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 15112 Fabricação de couro reconstituído 15113 Curtimenta e acabamento de peles com pêlo 1512 15120 Fabricação de artigos de viagem e de uso pessoal, de marroquinaria, de correeiro e de seleiro 152 1520 15200 Indústria do calçado 15201 Fabricação de calçado 15202 Fabricação de componentes para calçado 16 Indústrias da madeira e da cortiça da suas obras, exceto mobiliário; Fabricação de obras de cestaria e de espartaria 161 1610 16100 Serração, aplainamento e impregnação da madeira 16101 Serração de madeira 16102 Impregnação de madeira 162 Fabricação de artigos de madeira, de cortiça, de espartaria e de cestaria, exceto mobiliário 1621 16210 Fabricação de folheados e painéis à base de madeira 16211 Fabricação de painéis de partículas de madeira 16212 Fabricação de painéis de fibras de madeira 16213 Fabricação de folheados, contraplacados, lamelados e de outros painéis 1622 16220 Fabricação de outras obras de carpintaria para a construção 1623 16230 Fabricação de embalagens de madeira 1624 16240 Fabricação de obras de cestaria e de espartaria 1625 16250 Parqueteria 1629 16290 Fabricação de outras obras de madeira e cortiça 16291 Fabricação de outras obras de madeira 16292 Fabricação de obras de cestaria e de espartaria 16293 Indústria de preparação da cortiça 16294 Fabricação de rolhas de cortiça 16295 Fabricação de outras produtos de cortiça 23 Fabricação de outros produtos minerais no-metálicos 233 Fabricação de produtos cerâmicos para a construção 2331 23310 Fabricação de azulejos, ladrilhos, mosaicos e placas de cerâmica 23311 Fabricação de azulejos 23312 Fabricação de ladrilhos, mosaicos e placas de cerâmica 2332 23320 Fabricação de tijolos, telhas e de outros produtos cerâmicos para a construção 23321 Fabricação de tijolos 23322 Fabricação de telhas 23323 Fabricação de abobadilhas 23324 Fabricação de outros produtos cerâmicos para a construção 234 Fabricação de outros produtos de porcelana e cerâmicos não refratários 2341 23410 Fabricação de artigos cerâmicos de uso doméstico e ornamental 23411 Olaria de barro 23412 Fabricação de artigos de uso doméstico de faiança, porcelana e grés fino 23413 Fabricação de artigos de ornamentação de faiança, porcelana e grés fino 23414 Atividades de decoração de artigos cerâmicos de uso doméstico e ornamental 2342 23420 Fabricação de artigos cerâmicos para usos sanitários

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 2343 23430 Fabricação de isoladores e peças isolantes em cerâmica 2344 23440 Fabricação de outros produtos em cerâmica para usos técnicos 2349 23490 Fabricação de outros produtos cerâmicos não refractários 237 2370 23700 Serragem, corte e acabamento de rochas ornamentais e de outras pedras de construção 23701 Fabricação de artigos de mármore e de rochas similares 23702 Fabricação de artigos em ardósia (lousa) 23703 Fabricação de artigos de granito e de rochas, n.e. 31 Fabricação de mobiliário e de colchoes 310 3100 Fabricação de mobiliário e de colchoes 3101 31010 Fabricação de mobiliário de madeira 3102 31020 Fabricação de mobiliário de bambu 3103 31030 Fabricação de colchoaria 3104 31040 Fabricação de mobiliário para escritório e comércio 3105 31050 Fabricação de mobiliário de cozinha 3109 31090 Fabricação de colchões e outro mobiliário 31091 Fabricação de mobiliário de madeira para outros fins 31092 Fabricação de mobiliário metálico para outros fins 31093 Fabricação de mobiliário de outros materiais para outros fins 31094 Atividades de acabamento de mobiliário 32 Outras indústrias transformadoras 321 Fabricação de joalharia, ourivesaria, bijutaria e artigos similares; cunhagem de moedas 3211 32110 Fabricação de joalharia, ourivesaria e artigos similares; 32111 Fabricação de artigos de joalharia e de outros artigos de ourivesaria 3212 32120 Fabricação de bijutarias 322 3220 32200 Fabricação de instrumentos musicais 323 3230 32300 Fabricação de artigos de desporto 324 3240 32400 Fabricação de jogos e de brinquedos 329 3290 32900 Indústrias transformadoras, n.e. 3299 32990 Outras indústrias transformadoras, n.e. 32991 Fabricação de canetas, lápis e similares 32992 Fabricação de fechos de correr, botões e similares 32993 Fabricação de guarda-sóis e chapéus de chuva 32995 Fabricação de caixões mortuários em madeira 32996 Outras indústrias transformadoras diversas, n.e. H TRANSPORTES E ARMAZENAGEM 49 Transportes terrestres e transportes por oleodutos ou gasodutos 492 4920 Outros transportes terrestres (transportes terrestres de passageiros) 4923 49230 Transportes rodoviários de mercadorias 4942 49420 Atividades de mudanças, por via rodoviária 50 Transportes por água 501 5010 50100 Transportes marítimos de passageiros 50101 Transportes marítimos não costeiros de passageiros 50102 Transportes costeiros e locais de passageiros 52 Armazenagem e atividades auxiliares dos transportes (inclui manuseamento) 521 5210 52100 Armazenagem 52101 Armazenagem frigorífica

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 52012 Armazenagem não frigorífica 522 Actividades auxiliares dos transportes 5221 Atividades dos agentes transitários, aduaneiros e de outras Atividades de apoio ao transporte 5229 52290 Outras actividades de apoio ao transporte 52291 Organização do transporte I ALOJAMENTO, RESTAURAÇAO E SIMILARES 55 Alojamento 551 Estabelecimentos hoteleiros 5511 55110 Estabelecimentos hoteleiros 55111 Hotéis com restaurante 55112 Pensões com restaurante 55113 Estalagens com restaurante 55114 Pousadas com restaurante 55115 Motéis com restaurante 55116 Hotéis-Apartamentos com restaurante 55117 Aldeamentos turísticos com restaurante 55118 Apartamentos turísticos com restaurante 55119 Outros estabelecimentos hoteleiros com restaurante 5512 Residência para férias 55121 Alojamento mobilado para turistas 55122 Turismo no espaço rural 55123 Colónias e campos de férias 55124 Outros locais de alojamento de curta duração 5513 Estabelecimentos hoteleiros sem restaurant 55131 Hotéis sem restaurante 55132 Pensões sem restaurante 55133 Apartamentos turísticos sem restaurante 55134 Outros estabelecimentos hoteleiros sem restaurante 552 5520 55200 Parques de campismo e de caravanismo 5521 55210 Parques de campismo 5522 55220 Parques de caravanismo 559 5590 55900 Outros locais de alojamento 56 Restauração e similares 561 5610 Restaurantes (inclui atividades de restauração em meios móveis) 56103 Restaurantes com lugares ao balcão 56104 Restaurantes sem serviço de mesa 56105 Restaurantes típicos 56106 Restaurantes com espaço de dança 56107 Confecção de refeições prontas a levar para casa 5611 56110 Restaurantes tipo tradicional 5612 56120 Restauração em meios móveis 562 Fornecimento de refeições para eventos e outras atividades de serviço de refeições 5621 56210 Fornecimento de refeições para eventos 5629 56290 Outras actividades de serviço de refeições

SECÇÃO DIVISÃO GRUPO CLASSE SUB￾CLASSE DESIGNAÇÃO 563 5630 Estabelecimentos de bebidas 56301 Cafés 56302 Bares 56303 Pastelarias e casas de chá 56304 Outros estabelecimentos de bebidas sem espectáculo 56305 Estabelecimentos de bebidas com espaço de dança

Annex 2
APPLICATION FOR CREDIT GUARANTEE COVER COMPANY PROFILE Basic Information Name of the Company* : Type of Company* :
Tax Identification Number*: Business Reg. Number* :
Date Established* : Date Registered* :
Origin* : Current Activity* :
Phone Contact* : Suco* :
Administrative Post* : Municipio* :
Basic Financial Condition
Cash in Bank* : Current Assets* :
Current Liability0* : Total Assets* :
Paid up Capital* : Cash Flow Situation :
Employment Information
Men (Foreigner)* : Women (Foreigner)* :
Men (Timorese)* : Women (Timorese)* :
FINANCING FACILITY
Information on the Financing Facility
Account Ref. Number* : Credit Type* :
Loan Category* : О Secured О Unsecured Loan Amount* :
Maturity Date* : Disbursement Date * :
Business Financing* : Manner Payment* :
Source of Repayment* :
Moratorium* : О Yes О No Moratorium Period :
Location Suco* : Administrative Post* :
Municipio* :
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PARTICIPATING LENDER NOTES

LENDER DECLARATION
We hereby confirm that to the best of our knowledge all particulars provided above are true and accurate. We have verified the information provided in this application for a guarantee cover. We request that the application for the above credit facility be guaranteed by the Credit Guarantee System. We have obtained consent from the borrower to disclose all relevant information pertaining to this application and facility(ies) granted from time to time to the Central Bank and other relevant parties. BCTL reserves the rights to cancel this application if any of the particulars furnished in this form are subsequently found to be incorrect or misleading.