National Bank of Rwanda Regulation No. 2310/2019 on Shareholding, Acquisition and Amalgamation of Banks

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 AMABWIRIZA RUSANGE N° 2310 /2019 – 00023 [614] YO KUWA 19/3/2019 YA BANKI NKURU Y’U RWANDA AGENGA IBYEREKEYE UKUGIRA IMIGABANE MU MABANKI, IYEGUKANA N’UKWIBUMBIRA HAMWE BY’AMABANKI REGULATION N° 2310 /2019 – 00023 [614] OF 19/3/2019 OF THE NATIONAL BANK OF RWANDA GOVERNING THE SHAREHOLDING, ACQUISITION AND AMALGAMATION OF BANKS REGLEMENT N° 2310 /2019 – 00023 [614] DU 19/3/2019 DE LA BANQUE NATIONALE DU RWANDA REGISSANT L’ACTIONNARIAT, L’ACQUISITION ET LA FUSION DES BANQUES ISHAKIRO UMUTWE WA MBERE: INGINGO RUSANGE
TABLE OF CONTENTS
CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS
TABLE DES MATIERES
CHAPITRE PREMIER: DISPOSITIONS GENERALES Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije
Article One: Purpose Article premier: Objet
Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Article 2: Definitions Article 2: Définitions UMUTWE WA II: IBISABWA MU KONGERA NO KWEGUKANA IMIGABANE MURI BANKI
CHAPTER II: REQUIREMENTS FOR
INCREASE AND ACQUISITION OF SHARES IN A BANK CHAPITRE II: CONDITIONS D’AUGMENTATION ET D’ACQUISITION D’ACTIONS DANS UNE BANQUE Ingingo ya 3: Inzitizi zerekeye kugira imigabane muri banki
Article 3: Restrictions on shareholding in a
bank
Article 3: Restrictions sur la détention d’actions
dans une banque
Ingingo ya 4: Ibipimo by’igenzura Article 4: Supervisory thresholds Article 4: Seuils de contrôle Ingingo ya 5: Isaba rikozwe na banki Article 5: Bank application Article 5: Demande faite par la banque Ingingo ya 6: Impamvu zishoboka mu kwanga isaba ryo kongera, kwegukana no guhererekanya imigabane
Article 6: Potential grounds for rejection of
request for increase, acquisition or transfer of shares
Article 6: Motifs potentiels de rejet d’une
demande d’augmentation, d’acquisition ou de transfert d’actions

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Ingingo ya 7: Isuzuma ryihariye ry’iyegukana ry’imigabane myinshi mu itsinda rya banki
Article 7: Specific review of major acquisitions
in the banking group
Article 7: Examen spécifique des principales
acquisitions du groupe bancaire Ingingo ya 8: Kwemerera burundu iyongera, iyegukana cyangwa ihererekanya ry’imigabane
Article 8: Final approval of the increase,
acquisition or transfer of shares
Article 8: Approbation définitive de
l’augmentation, de l’acquisition ou du transfert d’actions Ingingo ya 9: Ibindi bisabwa byihariye ku ihererekanya ry’uruhare rugaragara mu migabane no mu nyungu z’igenzura
Article 9: Other specific requirements on the
transfer of significant holding and controlling interests
Article 9: Autres exigences spécifiques
concernant le transfert d’importantes participations et d’intérêts de contrôle UMUTWE WA II: IBISABWA MU KWIHUZA CYANGWA MU KWIBUMBIRA HAMWE
CHAPTER II: REQUIREMENTS FOR
MERGER OR AMALGAMATION
CHAPITRE II: CONDITIONS DE FUSION Ingingo ya 10: Ibikurikizwa mu isaba Article 10: Application procedures Article 10: Procédures de demande Ingingo ya 11: Isuzuma ribanziriza kwemererwa
Article 11: Pre- approval assessment Article 11: Évaluation préalable à l’approbation
Ingingo ya 12: Igisubizo ku isaba Article 12: Responding to the application Article 12: Réponse à la demande Ingingo ya 13: Kwemerera ukwibumbira hamwe
Article 13: Final approval of the merger or
amalgamation
Article 13: Approbation définitive de la fusion
Ingingo ya 14: Ibisabwa nyuma yo kwibumbira hamwe
Article 14: Post merger or amalgamation
requirements
Article 14: Conditions exigées après la fusion
Ingingo ya 15: Ibikwa ry’ibitabo Article 15: Maintenance of Records Article 15: Tenue des registres UMUTWE WA III : IBIHANO N’INGINGO ZISOZA
CHAPTER III: PENALTIES AND FINAL
PROVISIONS
CHAPTER III: SANCTIONS ET
DISPOSITIONS FINALES
Ingingo ya 16: Ibihano Article 16: Penalties Article 16: Sanctions

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Ingingo ya 17: Ivanwaho ry’ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza rusange Ingingo ya 18: Itegurwa n’isuzumwa ry’aya Mabwiriza rusange
Article 17: Repealing provisions
Article 18: Drafting and consideration of this
Regulation
Article17: Dispositions abrogatoires
Article 18: Initiation et examen du présent
règlement
Ingingo ya 19: Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa
Article 19: Commencement Article 19: Entrée en vigueur

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 AMABWIRIZA RUSANGE N° 2310 /2019 – 00023 [614] YO KUWA 19/3/2019 YA BANKI NKURU Y’U RWANDA AGENGA IBYEREKEYE UKUGIRA IMIGABANE MU MABANKI, IYEGUKANA N’UKWIBUMBIRA HAMWE BY’AMABANKI REGLEMENT N° 2310 /2019 – 00023 [614] DU 19/3/2019 DE LA BANQUE NATIONALE DU RWANDA REGISSANT L’ACTIONNARIAT, L’ACQUISITION ET LA FUSION DES BANQUES Ishingiye ku Itegeko N° 48/2017 ryo ku wa 23/09/2017 rigenga Banki Nkuru y’u Rwanda cyane cyane mu ngingo zaryo iya 6, iya 8, iya 9, iya 10 n’iya 15; Ishingiye ku Itegeko Nº 47/2017 ryo ku wa 23/9/2017 rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki, cyane cyane mu ngingo zaryo, iya 20, iya 22, iya 23, iya 24, iya 25, iya 26, iya 27 n’iya 28; Isubiye ku amabwiriza N° 05/2011 yerekeye ikomatanya n’igurwa ry’amabanki; Banki Nkuru y’u Rwanda, mu ngingo zikurikira yitwa “Banki Nkuru” itegetse REGULATION N° 2310 /2019 – 00023 [614] OF 19/3/2019 OF THE NATIONAL BANK OF RWANDA GOVERNING THE SHAREHOLDING, ACQUISITION AND AMALGAMATION OF BANKS Pursuant to Law N° 48/2017 of 23/09/2017 governing the National Bank of Rwanda especially in its articles 6, 8, 9, 10 and 15; Pursuant to Law Nº 47/2017 of 23/9/2017 governing the organization of banking, especially in articles 20, 22, 23, 24, 25, 26, 27 and 28; Having reviewed the regulation N° 05/2011 on mergers and acquisition of banks; The National Bank of Rwanda, hereinafter referred to as “Central Bank”, decrees:
Vu la Loi No 48/2017 du 23/09/2017 régissant la Banque Nationale du Rwanda spécialement en ses articles 6, 8, 9, 10 et 15; Vu la Loi Nº 47/2017 du 23/09/2017 portant organisation de l’activité bancaire, spécialement en ses articles 20, 22, 23, 24, 25, 26, 27 et 28; Revu le règlement N° 05/2011 relatif à la fusion et à l’acquisition des banques ; La Banque Nationale du Rwanda, ci-après dénommée « Banque Centrale », édicte:
UMUTWE WA MBERE : INGINGO RUSANGE
CHAPTER ONE: GENERAL PROVISIONS CHAPITRE PREMIER: DISPOSITIONS
GENERALES
Ingingo ya mbere: Icyo aya mabwiriza rusange agamije Aya mabwiriza rusange agamije gushyiraho ibisabwa kugira ngo Banki Nkuru ishobore kwemera ibikorwa byerekeye ukugira
Article One: Purpose
This regulation aims at establishing requirements under which the Central Bank may authorize
Article premier: Objet
Le présent règlement vise à établir des exigences en vertu desquelles la Banque Centrale peut

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 imigabane, iyegukana n’ukwibumbira hamwe by’amabanki. transactions related to shareholding, acquisition and amalgamation of banks. autoriser des transactions liées à l’actionnariat, l’acquisition et la fusion des banques. Ingingo ya 2: Ibisobanuro by’amagambo Muri aya mabwiriza rusange, cyeretse aho yumvikana ukundi, amagambo akurikira asobanura :
1° Iyegukana: ni uburyo banki yakirwa n’indi zikaba imwe, hatanzwe amafaranga mu igura, habaye igurana ry’imigabane, hakoreshejwe ubwo buryo bwombi, habaye impano cyangwa izungura; 2° Itsinda rya banki : rikubiyemo isosiyete ibumbye izindi, banki n’ibiro byayo, amashami yaryo, amasosiyete afitanye isano na ryo n’ibigo byishyize hamwe, byo mu gihugu cyangwa byo mu mahanga ; 3° Kwibumbira hamwe: ikomatanya rya banki zemewe ebyiri cyangwa zirenze hakurikijwe Itegeko rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki; 4° Banki yegukana: banki yegurirwa imitungo n’imyenda by’indi banki binyuze mu gikorwa gishingiye kuri aya mabwiriza; 5° Banki mbyeyi: Banki ifite banki imwe cyangwa nyinshi ziyikomokaho;
Article 2: Definitions
In this regulation, unless the otherwise, the following words and expressions shall mean:
1° Acquisition: process of getting a bank by another, following purchase, an exchange of shares, a combination of both, donation or succession; 2° Banking group: includes the holding company, the bank and its offices, subsidiaries, affiliates and joint ventures, both domestic and foreign; 3° Amalgamation or merger: The fusion of two or more banks licensed under the banking Law; 4° Receiving bank: the bank to which assets and liabilities are transferred through a transaction effected under this regulation; 5° Parent bank: the bank that has one or more subsidiaries;
Article 2: Définitions
Dans le présent règlement, à moins que le contexte n’en dispose autrement, les termes et expressions suivants signifient:
1° Acquisition: une transaction par laquelle une banque est obtenue par une autre, par l’achat au moyen d’argent en espèces, l’échange d’actions, une combinaison des deux, donation ou succession; 2° Groupe bancaire: comprend la société holding, la banque et ses bureaux, filiales, sociétés affiliées et coentreprises, tant nationales qu’étrangères; 3° Fusion: Réunion de deux ou plusieurs banques agréées en vertu de la Loi portant organisation de l’activité bancaire; 4° Banque acquérante: banque à laquelle l’actif et le passif sont transférés au moyen d’une transaction effectuée en vertu du présent règlement; 5° Banque mère: la banque qui a une ou plusieurs filiales;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 6° Umugabane ugaragara : uruhare muri banki, mu buryo butaziguye cyangwa buziguye, wonyine cyangwa hamwe n’indi, ugize nibura gatanu ku ijana (5%) by’imari shingiro cyangwa by’uburenganzira bwo gutora, cyangwa utuma uwufite akora ibyo yishakiye mu byemezo bifitanye isano n’imicungire y’iyo banki. 7° Igenzura: ububasha abantu ku giti cyabo cyangwa ibigo bifite ubuzimagatozi bagira ku mikorere ya banki kubera ko:
a. bayifitemo hejuru ya mirongo itanu ku ijana (50%) by’imari shingiro cyangwa by’uburenganzira bwo gutora; b. bashobora gushyiraho no gukuraho abarenze kimwe cya kabiri (1/2) cy’abagize inama y’ubutegetsi ya banki kandi banayifitemo imigabane;
c. bashobora gutuma banki ifata ibyemezo
bo bishakiye bitewe n’amasezerano bagiranye na yo cyangwa n’ingingo z’amategeko yihariye ayigenga ; 8° Banki ivutse: banki ikomotse ku iyegukana cyangwa ibumbirwa hamwe ry’amabanki hakurikijwe aya mabwiriza rusange; 9° Banki ihererekanya: Banki igenera indi banki, imitungo n’imyenda byayo; 6° Significant holding: a shareholding in a bank that, directly or indirectly, alone or in conjunction with others, represents at least five percent (5%) of the equity capital or voting rights, or that makes it possible to exercise a significant influence over decisions related to the management of that bank. 7° Control: power by which natural persons or legal entities exercise control over a bank on account of:
a. holding more than fifty percent (50%) in the equity capital or voting rights; b. having the right to appoint or remove majority of the members of the Board of Directors of a bank who are at the same time shareholders of that bank;
c. having the power to exert influence over
a bank on the basis of a contract entered into with that bank, or to a clause in the bylaws of said bank; 8° Resulting bank: the bank resulting from acquisition or amalgamation under this regulation; 9° Transferor bank: the bank which transfers its assets and liabilities to a receiving bank; 6° Participation importante: une participation dans une banque qui, directement ou indirectement, seule ou conjointement avec d’autres, représente au moins cinq pour cent (5%) du capital-actions ou des droits de vote, ou qui permet d’exercer une influence notable sur des décisions relatives à la gestion de cette banque. 7° Contrôle: pouvoir par lequel des personnes physiques ou morales exercent un contrôle sur une banque pour des raisons suivantes:
a. qu’elles détiennent plus de cinquante pour cent (50%) du capital social ou des droits de vote; b. qu’elles ont le droit de nommer ou de révoquer la majorité des membres du conseil d’administration de la banque dont elles sont actionnaires;
c. qu’elles ont le pouvoir d’exercer une
influence sur une banque en vertu d’un contrat conclu avec cette banque, ou en vertu d’une clause des statuts de celle-ci; 8° Banque issue de l’acquisition ou de la fusion: banque issue de l’acquisition ou de fusion telle que prévue par le présent règlement; 9° Banque cédante: la banque qui cède son actif et passif à la banque acquérante;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 10° Ihererekanya ry’imitungo n’imyenda:
uburyo ihererekanya ry’imitungo n’imyenda bikorwa biva kuri banki itanga bijya kuri banki yegukana. 10° Transfer of assets and liabilities: The transfer of all the assets and liabilities of the transferor bank to the receiving bank; 10° Cession de l’actif et du passif: Le fait de céder l’actif et le passif de la banque cédante à la banque acquérante; UMUTWE WA II: IBISABWA MU KONGERA NO KWEGUKANA IMIGABANE MURI BANKI
CHAPTER II: REQUIREMENTS FOR
INCREASE AND ACQUISITION OF SHARES IN A BANK CHAPITRE II: CONDITIONS D’AUGMENTATION ET D’ACQUISITION D’ACTIONS DANS UNE BANQUE Ingingo ya 3: Inzitizi zerekeye kugira imigabane muri banki Umuntu bwite harimo uwo bafitanye isano cyangwa ikigo gifite ubuzima gatozi harimo icyo bifitanye isano gifitwe cyangwa kigenzurwa n’umuntu bwite utari ikigo cy’imari kizwi cyangwa ikigo gihamagarira rubanda kugura imigabane kizwi kandi cyemewe na Banki Nkuru, mu buryo butaziguye cyangwa buziguye, ntagomba gutunga cyangwa kwegukana hejuru ya makumyabiri na gatanu ku ijana (25%) by’imigabane ya banki. Ibiteganyijwe mu gika cya mbere cy’iyi ngingo ntibikurikizwa kuri Guverinoma y’u Rwanda n’ibigo biyishamikiyeho. Ntibikurikizwa kandi kuri Guverinoma z’amahanga, ibigo mpuzamahanga n’undi muntu uwo ari we wese igihe cyose babyemerewe na Banki Nkuru.
Article 3: Restrictions on shareholding in a
bank
A natural person including his/her related party or a body corporate including its related party owned or controlled by one person other than a reputable financial institution or a reputable public company authorized by the Central Bank shall not directly or indirectly own or acquire more than twenty five percent (25%) of the shares of a bank. The provisions of Paragraph One of this Article shall not apply to the Government of Rwanda and its institutions. It does not also apply to foreign governments, international institutions and any other person on conditions that they have been approved by the Central Bank.
Article 3: Restrictions sur la détention d’actions
dans une banque
Une personne physique, y compris sa partie liée ou une personne morale, détenue ou contrôlée par une personne autre qu’une institution financière réputée ou une entreprise publique réputée autorisée par la Banque Centrale ne doit pas posséder ou acquérir directement ou indirectement plus de vingt-cinq pour cent (25%) des actions d’une banque. Les dispositions du premier paragraphe du présent
article ne s’appliquent pas au Gouvernement
Rwandais et à ses institutions. Il ne s’applique pas non plus aux gouvernements étrangers, aux institutions internationales et à toute autre personne, à la condition qu’ils aient été approuvés par la Banque Centrale. Ingingo ya 4: Ibipimo by’igenzura Hashyizweho ibipimo byerekeye ikurikirana mu kugira imigabane muri banki bituma Banki
Article 4: Supervisory thresholds
It is established supervisory thresholds in the shareholding of a bank to allow the Central Bank
Article 4: Seuils de contrôle
Il est établi des seuils de contrôle dans l’actionnariat d’une banque pour permettre à la

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Nkuru ikora ikurikirana ry’impinduka mu miterere y’imigabane ya banki. Ibipimo mu ikurikirana mu byerekeye kugira imigabane ku bireba aya mabwiriza rusange bihwanye n’uruhare rugaragara mu migabane cyangwa inyungu mu igenzura. to carry out a follow-up of the modification of the shareholding structure of a bank. The supervisory thresholds of shareholding in respect of this regulation is equivalent to significant holding or controlling interest. Banque Centrale d’effectuer un suivi de modification de la structure de l’actionnariat d’une banque. Les seuils de contrôle de l’actionnariat pour ce qui est du présent règlement sont équivalents à des participations importantes ou à un intérêt de contrôle. Ingingo ya 5 : Isaba rikozwe na banki Banki, mu izina ry’umuntu ushaka kongera, guhabwa cyangwa gutanga imigabane ihwanye n’uruhare rugaragara mu migabane, isaba Banki Nkuru mu nyandiko isobanura birambuye imiterere y’iyongera, igura cyangwa ihererekanya ndetse n’andi makuru yose ashobora gusabwa na Banki Nkuru. Banki itanga amakuru yose yerekeye umuntu ushaka kongera, kugura cyangwa kugurisha imigabane nk’uko biteganyijwe mu Mugereka wa 3 iyo ari sosiyete n’Umugereka wa 4 iyo ari umuntu bwite, yose iri mu Mabwiriza yerekeye ibisabwa mu kwemerera amabanki gukora. Banki itanga ibisobanuro birambuye byerekeye ingaruka kuri ba nyiri imigabane ba banki no ku miterere y’imikorere zaterwa n’iyongera, iyegukana cyangwa igurisha ry’imigabane risabwa. Banki itanga kandi ibimenyetso byerekana ubushobozi bw’usaba mu byerekeye imari ndetse
Article 5: Bank application
A bank shall, on behalf of a person who is seeking to increase, acquire or transfer shares equivalent to significant holdings or controlling interests, apply in writing to the Central Bank providing details on the nature of the increase, acquisition or transfer and any such information that may be requested by the Central Bank. A bank shall provide all information in respect of a person who is seeking to increase, acquire or alienate shares as specified in the Appendix 3, if corporate and Appendix 4 if a natural person of Regulation on licensing conditions of banks. The bank shall also provide details of the impact on its ownership and operational structure that will result from the proposed increase, acquisition or alienation of shares. The bank shall also provide the proof of financial strength and ability of the applicant to provide additional capital if needed.
Article 5: Demande faite par la banque
La banque doit, pour le compte de la personne qui désire augmenter, acquérir ou transférer des actions équivalentes à des participations importantes ou à un intérêt de contrôle, adresser une demande écrite à la Banque Centrale en donnant les détails sur la nature de l’augmentation, de l’acquisition ou du transfert et toute autre information pouvant être demandée par la Banque Centrale. La banque doit fournir toutes les informations à l’égard de la personne qui désire augmenter, acquérir ou aliéner les actions tel que spécifié à l’Annexe 3 et l’Annexe 4, lorsqu’il s’agit respectivement d’une société et d’une personne physique tel que spécifié dans le Règlement portant conditions d’agrément des banques. La banque doit aussi fournir des détails de l’impact sur sa possession et sa structure opérationnelle qui résultera du projet d’augmentation, d’acquisition ou transfert des actions. La banque doit aussi fournir la preuve de la capacité financière et de la possibilité du requérant

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 n’ubushobozi bwo gutanga imari y’inyongera mu gihe bibaye ngombwa. Gutanga amakuru ayo ari yo yose atari ukuri cyangwa ayobya bituma usaba yitwa ko atari umuntu ubikwiye kandi ubishoboye, bigize impamvu yo kwanga isaba ryo kongera, guhabwa cyangwa gutanga imigabane. Uretse ibisabwa bivuzwe hejuru, umunyamigabane mushya agomba gutangaza ko amafaranga ateganya gutanga cyangwa ishoramari ateganya gukora bidakomoka ku bikorwa bitemewe n’amategeko, ku byaha n’ibikorwa bikemangwa nk’uko biteganywa mu Mugereka wa 5 w’Amabwiriza yerekeye ibisabwa mu kwemerera amabanki gukora. Banki igomba kumenyesha Banki Nkuru ikindi gikorwa cyose cyo kongera, guhabwa cyangwa gutanga imigabane iri munsi y’uruhare rugaragara mu migabane. The submission of any untrue or misleading information shall render the applicant a person not fit and proper and shall constitute grounds for rejection of the application for the increase, acquisition or alienation of shares. In addition to above requirements, a new shareholder shall submit a statement to the effect that the proposed funding or investment is not from illegal, criminal and suspicious activities as provided for in appendix 5 of the regulation on licensing conditions for banks. A bank shall notify to the Central Bank any other transaction on the increase, acquisition or transfer of shares that is below the significant holdings. de fournir des capitaux supplémentaires, si nécessaire. La présentation de toute information fausse ou trompeuse rend le requérant une personne non convenable et compétente et constitue un motif de rejet de la demande pour l’augmentation, l’acquisition ou transfert d’actions. En plus des exigences ci-dessus, le nouvel actionnaire doit déclarer que le financement ou l’investissement proposé ne provient pas d’activités illégales, criminelles ou suspectes, comme le prévoit l’Annexe 5 du Règlement portant conditions d’agrément des banques. Une banque doit notifie à la Banque Centrale toute autre opération d'augmentation, d'acquisition ou de transfert d'actions inférieure au participation Ingingo ya 6 : Impamvu zishoboka mu kwanga isaba ryo kongera, kwegukana no guhererekanya imigabane Banki Nkuru ishobora kwanga kwemeza iyongera iryo ari ryo ryose, iyegukana cyangwa ihererekanya ry’imigabane cyangwa inyungu z’igenzura mu gihe:
1° ryabuza ubuziranenge mu micungire ya banki cyangwa ubushobozi mu byerekeye imari;
Article 6: Potential grounds for rejection of
request for increase, acquisition or transfer of shares The Central Bank may refuse to authorize any increase, acquisition or transfer of shares or controlling interests that would:
1° compromise the quality of the bank’s management or its financial soundness;
Article 6: Motifs potentiels de rejet d’une
demande d’augmentation, d’acquisition ou de transfert d’actions La Banque Centrale peut refuser d’autoriser toute augmentation, acquisition ou transfert d’actions ou d’intérêts de contrôle qui:
1° compromettrait la qualité de la gestion de la banque ou sa solidité financière;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 2° ryabangamira inyungu z’ababikije muri banki n’inyungu rusange; 3° ryabuza imikurikiranire nyayo ya banki ukwayo cyangwa ihujwe n’izindi; 4° ryabangamira urwego rw’amabanki muri rusange. Banki Nkuru ifite ububasha bwo kwanga umushinga uwo ari wo wose w’impinduka ku banyamigabane bafite uruhare rugaragara, harimo uburenganzira bwa ba nyir’imigabane ku musaruro wayo cyangwa inyungu mu igenzura rya banki, cyangwa kubabuza uburenganzira bwo gutora ku bireba ibikorwa by’ishoramari mu rwego rwo kureba ko impinduka iyo ariyo yose ku banyamigabane bafite uruhare rugaragara yujuje ibigenderwaho ugereranyije n’ibyubahirizwa mu kwemerera amabanki gukora. 2° jeopardize the interests of the bank’s depositors and the public interest; 3° hinder effective supervision of the bank on solo or on consolidated basis; 4° be detrimental to the banking sector in general; The Central Bank has the power to reject any proposal for a change in significant ownership, including beneficial ownership, or controlling interest, or prevent the exercise of voting rights in respect of such investments to ensure that any change in significant ownership meets criteria comparable to those used for licensing of banks. 2° mettrait en péril les intérêts des déposants de la banque et l’intérêt public; 3° entraverait une supervision efficace de la banque á base individuelle ou consolidée; 4° est préjudiciable au secteur bancaire en général. La Banque Centrale a le pouvoir de rejeter toute proposition de changement de possession importante, y compris l’usufruit, ou des intérêts de contrôle, ou d’empêcher l’exercice des droits de vote à l’égard de tels investissements pour faire en sorte que tout changement de propriété importante réponde à des critères comparables à ceux utilisés pour l’agrément des banques. Ingingo ya 7 : Isuzuma ryihariye ry’iyegukana ry’imigabane myinshi mu itsinda rya banki Banki Nkuru isuzuma iyegukana ry’imigabane myinshi rikozwe n’ibindi bigo bigize itsinda rya banki kugira ngo :
1° imenye niba iyo migabane itatuma banki ihura n’ingorane zitari ngombwa cyangwa ibangamira igenzura rikozwe neza ;
Article 7: Specific review of major acquisitions
in the banking group
The Central Bank shall review major acquisition by other entities in banking group to:
1° determine that these shares do not expose the bank to any undue risks or hinder effective supervision;
Article 7: Examen spécifique des principales
acquisitions du groupe bancaire La Banque Centrale examine les principales acquisitions des actions par d’autres entités du groupe bancaire pour:
1° déterminer si ces actions n’exposent pas la banque à des risques indus ou n’entravent une surveillance efficace;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 2° imenye, igihe bibaye ngombwa, ko iyi migabane mishya iguzwe itazabangamira ishyirwa mu bikorwa riboneye ry’ingamba zo gukosora ibitagenda neza mu gihe kiri imbere. Banki Nkuru igomba, igihe bibaye ngombwa, kubonera umuti ukwiye izo ngorane banki ihuye na zo zikomotse ku iyegukana ry’iyo migabane. Hashingiwe ku gika cyo hejuru, banki iri mu itsinda ry’amabanki igomba kumenyesha Banki Nkuru iyegukana iryo ari ryo ryose riteganyijwe mu itsinda rya banki. Muri iyi ngingo, iyegukana ry’imigabane myinshi bisobanura igikorwa gishobora gutuma habaho iyegukana rya 5% by’itsinda rya banki haba ku buryo butaziguye cyangwa buziguye. 2° determines, where appropriate, that these new acquisitions will not hinder future effective of implementation of corrective measures. The Central Bank where necessary, shall effectively address the risks to the bank arising from such acquisitions. Based on the above paragraph, a bank belonging to a banking group shall notify to the Central Bank any acquisition being proposed in the banking group. For the purpose of this article, major acquisition means a transaction that may lead to the acquisition of 5% of the banking group either directly or indirectly. 2° déterminer, le cas échéant, si ces nouvelles acquisitions ne feront pas obstacle à la mise en œuvre effective des mesures correctives à l’avenir. La Banque Centrale doit, le cas échéant, aborder efficacement les risques pour la banque qui découlent de ces acquisitions. Sur la base du paragraphe ci-dessus, une banque appartenant à un groupe bancaire doit informer la Banque Centrale de toute acquisition envisagée dans le groupe bancaire. Aux fins du présent article, on entend par « acquisition majeure » une transaction pouvant aboutir à l’acquisition directe ou indirecte de 5% du groupe bancaire. Ingingo ya 8: Kwemerera burundu iyongera, iyegukana cyangwa ihererekanya ry’imigabane Mu gihe Banki Nkuru ibona ko izemera iyongera, iyegukana cyangwa ihererekanya ry’imigabane, imenyesha usaba kugira ngo ayishyikirize icyemezo gishya cy’ishingwa rya banki n’imiterere mishya y’imigabane mbere yo kwemererwa.
Article 8: Final approval of the increase,
acquisition or transfer of shares In case, the Central Bank is satisfied that it will approve the increase, acquisition or transfer of shares, it shall inform the applicant to submit the new certificate of incorporation and the new structure of shareholding before granting the approval.
Article 8: Approbation définitive de
l’augmentation, de l’acquisition ou du transfert d’actions Dans le cas où la Banque Centrale estime qu’elle approuvera l’augmentation, l’acquisition ou le transfert d’actions, elle informe le requérant pour que celui-ci présente le nouveau certificat de constitution et la nouvelle structure de l’actionnariat avant d’accorder l’approbation.

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Ingingo ya 9: Ibindi bisabwa byihariye ku ihererekanya ry’uruhare rugaragara mu migabane no mu nyungu z’igenzura Banki Nkuru ihabwa n’amabanki, binyuze muri raporo ngarukagihe cyangwa amasuzuma abera aho amabanki akorera, amazina n’umutungo w’abanyamigabane bose bafite uruhare runini mu migabane cyangwa bashobora gutuma banki ifata ibyemezo bo bishakiye, harimo imyirondoro y’abafite uburenganzira ku musaruro w’imigabane yabo ifitwe n’abo yagenewe, abayirinze kandi binyuze mu buryo bushobora kwifashishwa mu guhishira uburenganzira ku mutungo. Banki Nkuru ifite ububasha bwo gufata ibyemezo bikwiriye kugira ngo ihindure, iteshe agaciro cyangwa ibonere umuti impinduka y’igenzura yabayeho umugenzuzi atabanje kubimenyeshwa cyangwa kubyemeza. Amabanki agomba kumenyesha Banki Nkuru akimenya amakuru ayo ariyo yose y’ingirakamaro ashobora kugira ingaruka mbi ku kuba ufite uruhare rugaragara mu migabane abikwiriye cyangwa ari uruhande rufite inyungu mu igenzura rya banki. Bitabagangamiye ingingo zavuzwe hejuru, banki igomba kumenyesha Banki Nkuru impinduka iyo ariyo yose y’imiterere y’imigabane.
Article 9: Other specific requirements on the
transfer of significant holding and controlling interests The Central Bank obtains from banks, through periodic reporting or on-site examinations, the names and holdings of all significant shareholders or those that exert controlling influence, including the identities of beneficial owners of shares being held by nominees, custodians and through vehicles that might be used to disguise ownership. The Central Bank has the power to take appropriate action to modify, reverse or otherwise address a change of control that has taken place without the necessary notification to or approval from the supervisor. Banks shall notify to the Central Bank as soon as they become aware of any material information, which may negatively affect the suitability of a significant shareholder or a party that has a controlling interest. Without prejudice to the above provisions, a bank shall notify to the Central Bank any change in the shareholding structure.
Article 9: Autres exigences spécifiques
concernant le transfert d’importantes participations et d’intérêts de contrôle La Banque Centrale obtient des banques, par le biais de rapports périodiques ou d’examens sur les lieux, les noms et les participations de tous les actionnaires importants ou ceux exerçant une influence de contrôle, y compris l’identité des usufruitiers des actions détenues par les mandataires, les dépositaires et à travers des moyens qui pourraient être utilisés pour dissimuler la propriété. La Banque Centrale a le pouvoir de prendre les mesures qui s’imposent pour modifier, annuler ou aborder un changement de contrôle survenu sans que le superviseur ait été préalablement informé ou approuvé. Les banques doivent informer la Banque Centrale dès qu’elles ont connaissance de toute information importante susceptible d’avoir une incidence défavorable sur l’aptitude d’un actionnaire important ou d’une partie qui détient un intérêt de contrôle. Sans préjudice des dispositions ci-dessus, une banque doit informer la Banque Centrale de toute modification de la structure de l’actionnariat.

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 UMUTWE WA II: IBISABWA MU KWIHUZA CYANGWA MU KWIBUMBIRA HAMWE
CHAPTER II: REQUIREMENTS FOR
MERGER OR AMALGAMATION
CHAPITRE II: CONDITIONS DE FUSION Ingingo ya 10: Ibikurikizwa mu isaba Isaba rigomba kuba riherekejwe na raporo ibigenewe yashyizweho umukono n’Abayobozi Bakuru b’amabanki yakoze amasezerano yo kwihuza cyangwa kwibumbira hamwe kandi iyo raporo igomba kuba igizwe nibura n’ibikurikira:
1° inyandiko-mvugo z’inteko rusange y’abanyamigabane ya buri banki bireba igaragaza ibyemezo byo kwibumbira hamwe hamwe n’ibyunvikanyweho n’ibisabwa mu masezerano bijyana; 2° kopi y’ibyemezo by’inama z’ubutegetsi z’amabanki yose bireba yemeza ibumbira hamwe risabwa; 3° igezura ry’amakonti riheruka ry’amabanki yose arebwa n’ibumbira hamwe ziherutse kugenzurwa, kopi ya raporo zahujwe z’amabanki zemejwe mu buryo busabwa n’ikigo cyigenga cy’abagenzuramutungo ku itariki y’isaba ry’uruhushya; 4° inyandiko y’ubwumvikane bwo gushyiraho banki nshya n’amategeko shingiro ya banki ivutse;
Article 10: Application procedures
The application must be accompanied with a due diligence report signed by Managing Directors of the banks involved in the transaction and the report should at a minimum contain the following:
1° an extract of minutes of the general meeting of the shareholders of each of the banks involved in passing the resolutions to merge and terms and conditions of the relevant agreement; 2° a copy of resolutions of the board of directors of all the participating banks approving the proposed merger; 3° latest audited accounts for all the banks involved in the merger, a copy of consolidated accounts of banks duly certified by an independent firm of auditors as at the date of application for approval; 4° memorandum and articles of association of the resulting bank;
Article 10: Procédures de demande
La demande doit être accompagnée par un rapport de diligence dûment signé par les Directeurs généraux des banques concernées par la transaction et doit comprendre au moins les éléments suivants:
1° un extrait des procès-verbaux des réunions de l’assemblée générale des actionnaires de chaque banque concernée ayant adopté les résolutions de fusion ainsi que les termes et conditions de l’accord ; 2° une copie des résolutions des conseils d’administration de toutes les banques concernées approuvant le projet de fusion ; 3° les comptes audités les plus récents pour toutes les banques impliquées dans la fusion, une copie des comptes consolidés des banques dûment certifiés par un cabinet d’audit indépendant à la date de demande d’approbation; 4° les statuts de la banque issue de la fusion;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 5° inyandiko y’imiterere n’ibigamijwe n’ibumbira hamwe na kopi y’amasezerano ateganywa ku ibumbira hamwe cyangwa iyegukana; 6° iteganyamari ku myaka itatu ya mbere y’ibikorwa nyuma y’amasezerano y’ibumbira hamwe; 7° umushinga urambuye werekeye uburyo bwo gukora isuzumagaciro n’urikora kimwe n’imiterere ya banki ivutse; 8° umushinga w’imiterere y’imigabane, y’inama y’ubuyobozi n’ubuyobozi bukuru ; 9° imiterere mishya y’abakozi nyuma ya gahunda y’ibumbira hamwe ; 10° isuzuma ry’ingaruka ku iyishyurwa ry’imisoro biturutse kuri icyo gikorwa; 11° ibidateganyijwe mu bikorwa na gahunda y’imirimo by’imenyekanishabikorwa; 12° gahunda ngenamikorere ikubiyemo imicungire y’ikomeza-mirimo, uburyo bw’ikoranabuhanga bugomba kwemezwa; 13° raporo y’isuzuma ku byerekeye amategeko yita ku mpande zose 5° a statement of the nature and objectives of the merger and a copy of the proposed agreement for the merger or acquisition; 6° financial projections for the first three years of operation after merging transaction; 7° proposed details of the method of valuation and the valuer and proposed organization structure of the resulting bank; 8° proposed shareholding structure; board of directors and executive senior management; 9° proposed staff rationalization of post￾merger program; 10° assessment of tax implications of the transaction; 11° operational contingencies and marketing plan; 12° business strategy plan including:
Business Continuity Management; IT system to be adopted; 13° legal due diligence covering all areas of any legal concerns that may face the 5° la déclaration de la nature et des objectifs de la fusion et une copie du contrat proposé de la fusion ou de l’acquisition; 6° les projections financières pour les trois premières années d’activité suivant l’opération de fusion; 7° la proposition détaillée de la méthode d’évaluation et l’évaluateur ainsi que le cadre organique proposé de la banque issue de la fusion; 8° la proposition de la structure de l’actionnariat, du conseil d’administration et la direction générale; 9° la proposition de rationalisation du personnel après le programme de fusion ; 10° l’évaluation des implications fiscales de la transaction; 11° les imprévus opérationnels et le plan de marketing; 12° le plan stratégique des activités y compris la gestion de la continuités des activités, le système de la technologie de l’information à adopter; 13° le rapport d’évaluation juridique couvrant les domaines de tout problème juridique auxquels

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 z’ibibazo byerekeye amategeko banki ivutse yahura na byo hakubiyemo ibisobanuro ku manza zihari n’izishobora kuvuka; 14° izina riteganywa kuzakoreshwa mu gihe izina rihindutse; 15° gahunda y’imenyekanisha igenewe rubanda. resulting bank with specification on current litigations and anticipated litigation; 14° the name under which they intend to use in case of name change; 15° communication plan to the public la banque issue de la fusion peut rencontrer en spécifiant les litiges en cours et les litiges prévisibles; 14° le nom qu’ils ont l’intention d’utiliser en cas de changement de nom; 15° le plan de communication au public. Ingingo ya 11: Isuzuma ribanziriza kwemererwa Banki Nkuru ntiyemera igikorwa cyo kwibumbira hamwe kwa banki keretse iyo ibona ko:
1° ikomatanya cyangwa ukwibumbira hamwe bivugwa bitabangamiye inyungu za rubanda; 2° igikorwa kiri hagati y’amabanki gusa ; kandi banki nshya ifite ubushobozi bwo gukomeza gukora; 3° igikorwa usaba ateganya gukora kiri mu bigengwa n’itegeko rigena imitunganyirize y’imirimo y’amabanki; 4° igikorwa kitazabangamira igenzura rikozwe neza rya banki ukwayo cyangwa ihujwe n’izindi;
Article 11: Pre- approval assessment
The Central Bank shall not grant an approval to the merger transaction unless it is satisfied that:
1° the merger or amalgamation in question will not be detrimental to the public interest; 2° transaction is of banks only; and the new bank will be viable; 3° the business proposed by the applicant is part of that of an institution governed by the Banking Law; 4° the transaction will not hinder effective supervision of the bank on solo and consolidated basis;
Article 11: Évaluation préalable à l’approbation
La Banque Centrale ne peut approuver la transaction de fusion que si elle estime que:
1° la fusion en question ne porte préjudice à l’intérêt général; 2° la transaction concerne uniquement les banques; et que la nouvelle banque est viable; 3° l’activité que le requérant propose de mener fait partie de celles d’une institution régie par la loi portant organisation de l’activité bancaire; 4° la transaction n’empêchera pas une supervision efficace de la banque sur une base individuelle ou consolidée;

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 5° kitazabangamira urwego rw’amabanki muri rusange; 6° buri muntu wese usabirwa ko yaba mu nama y’ubutegetsi cyangwa umukozi mukuru w’ikigo kivutse agomba kuba akwiriye uwo mwanya hakurikijwe ibigenderwaho biri mu Mabwiriza yerekeye ibisabwa mu kwemerera amabanki gukora; 7° banki ivutse igomba kubahiriza ibipimo ngenderwaho nk’uko bisabwa na Banki Nkuru. 5° it will not be detrimental to the banking sector in general; 6° Every person proposed as a director or senor manager in the new organization complies with “Fit and Proper” criteria in accordance with the Regulation on licensing conditions of banks; 7° The resulting bank shall comply with all prudential norms as required by the Central Bank. 5° ne sera pas préjudiciable au secteur bancaire en général; 6° toute personne proposée en qualité d’administrateur ou cadre dans la nouvelle organisation remplit les critères de compétence prévus par le règlement portant conditions d’agrément des banques; 7° la banque issue de la fusion doit être en conformité avec toutes les normes prudentielles exigées par la Banque Centrale. Ingingo ya 12: Igisubizo ku isaba Banki Nkuru, mu gihe cy’amezi atatu imaze kwakira inyandiko zuzuye zisaba, ikora iperereza ikanafata icyemezo ku isaba. Mu cyemezo Banki Nkuru ifata, ishobora:
1° gutanga icyemezo mu gihe ibona ko isaba ryujuje ibisabwa; 2° gutanga icyemezo habanje kuzuzwa ibindi yabona ko ari ngombwa; 3° kwimana icyemezo ku mpamvu zigomba gutangazwa mu nyandiko imenyesha icyemezo cyangwa ibaruwa yo kwanga gutanga icyemezo.
Article 12: Responding to the application
The Central Bank shall, within three months after receipt of a complete application, investigate and take a decision to the application. The decision of the Central Bank may:
1° grant the approval if it is satisfied that the application satisfies the requirements; 2° grant the approval subject to the fulfilment of certain conditions that it may deem necessary; 3° refuse to grant the approval for reasons that shall be stated in the notice of decision or letter of refusal.
Article 12: Réponse à la demande
La Banque Centrale doit, endéans trois mois après la réception d’une demande complète, enquêter et prendre une décision sur la demande:
La décision de la Banque Centrale peut:
1° accorder l’approbation si elle estime que la demande remplit les conditions; 2° Donner l’accord sous réserve de remplir d’autres conditions qu’elle juge nécessaires; 3° refuser d’accorder l’homologation pour des raisons qui figureront dans l’avis de décision ou la lettre de refus.

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Banki Nkuru imenyesha usaba mu nyandiko umwanzuro wayo wo gutanga cyangwa kwimana icyemezo. Inyandiko imenyesha umwanzuro wo kwimana icyemezo igaragaza impamvu zashingiweho. The Central Bank shall inform the applicant, in writing, of its decision to grant or refuse to grant the approval. A notice communicating the decision not to grant an approval shall state the grounds upon which it is based. La Banque Centrale doit, par écrit, informer le requérant de sa décision d’octroi ou de refus d’accorder l’approbation. Une notification de décision de rejet doit indiquer les motifs sur lesquels elle est fondée. Ingingo ya 13: Kwemerera ukwibumbira hamwe Mu gihe Banki Nkuru ibona ko izemerera burundu ukwibumbira hamwe cyangwa ukwibumbira hamwe, imenyesha usaba ko ayishyikiriza icyemezo gishya cy’ishingwa ry’ikigo, imiterere mishya y’imigabane n’iyemererwa yahawe n’urwego rubifitiye ububasha mbere yo kwemererwa.
Article 13: Final approval of the merger or
amalgamation
In case, the Central Bank is satisfied that it will approve merger or amalgamation, it shall inform the applicant to submit the new certificate of incorporation, the new shareholding structure and approval from the competent authority before granting the approval.
Article 13: Approbation définitive de la fusion
Lorsque la Banque Centrale estime qu’elle approuvera la fusion, elle informe le requérant pour soumettre le nouveau certificat de constitution, la nouvelle structure de l’actionnariat et de l’approbation de l’autorité compétente avant d’accorder l’approbation. Ingingo ya 14: Ibisabwa nyuma yo kwibumbira hamwe Uburenganzira, imyenda n’imyorohereze ya serivisi byose bihabwa sosiyeti yavuye mu ikomatanya harimo n’imyorohereze ya za banki bakorana byegurirwa banki nshya ndetse n’ikodesha-gurisha cyangwa ikodesha-mari. Banki ivutse imenyesha rubanda impinduka iyo ariyo yose yavuye mu gikorwa ishobora kubagiraho ingaruka.
Article 14: Post merger or amalgamation
requirements
All rights, liabilities and facilities enjoyed by the merging companies, including correspondent banking facilities will need to be transferred to the new entity and any hire purchase or finance leases will need to be assigned or transferred. The resulting bank shall inform the public on any change that resulted in the transaction that may affect them.
Article 14: Conditions exigées après la fusion
Tous les droits, obligations et facilités dont jouissent les sociétés qui fusionnent, y compris les facilités des banques correspondantes, sont cédés à la nouvelle entité ainsi que toute location-vente ou location-financement. La banque issue de la fusion informe le public de tout changement qui a résulté de la transaction qui pourrait les affecter. Ingingo ya 15 : Ibikwa ry’ibitabo Ni ngombwa kureba ko :
Article 15: Maintenance of Records
It is essential to ensure that:
Article 15: Tenue des registres
Il est essentiel de s’assurer que:

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 1° uburyo bwiza bw’ibaruramutungo n’ibikurikizwa bihari; 2° ibitabo by’ibaruramari by’ikigo cyatanzwe mu ikomatanya bizafungwa; 3° amakonti yose muri banki, amadosiye yerekeye imisoro ku nyungu, dosiye yerekeye imisoro itangwa hakurikijwe ibyinjiye n’ibindi byarangiye cyangwa byahererekanyijwe; 4° agatabo kerekeye Politiki n’ibikurikizwa byavuguruwe biranahuzwa. 1° the right accounting systems and procedures are in place. 2° books of the entity being absorbed will be closed; 3° all bank accounts, income tax file, pay as you earn file, and others have been closed and/or transferred; 4° policy and procedures manual have been reviewed or consolidated. 1° les procédures et systèmes comptables adéquats sont en place ; 2° les livres de l’entité absorbée seront fermés ; 3° tous les comptes bancaires, le dossier d’impôt sur le revenu, le dossier de taxe proportionnel sur le revenu et autres ont été clôturés et / ou cédés; 4° la politique et le manuel des procédures ont été révisés ou consolidé. UMUTWE WA III : IBIHANO N’INGINGO ZISOZA
CHAPTER III: PENALTIES AND FINAL
PROVISIONS
CHAPTER III: SANCTIONS ET
DISPOSITIONS FINALES
Ingingo ya 17: Ivanwaho ry’ingingo zinyuranyije n’aya mabwiriza rusange Amabwiriza N° 05/2011 yerekeye ikomatanya n’igurwa ry’amabanki n’ingingo zose z’amabwiriza abanziriza aya kandi zinyuranyije na yo zivanyweho. Ingingo ya 18: Itegurwa n’isuzumwa ry’aya Mabwiriza rusange Aya Mabwiriza rusange yateguwe, asuzumwa kandi yemezwa mu rurimi rw’Icyongereza
Article 17: Repealing provisions
The regulation N°05/2011 on mergers and acquisition of banks and all prior provisions contrary to this Regulation are hereby repealed.
Article 18: Drafting and consideration of this
Regulation
This Regulation was prepared, considered and approved in English.
Article 17: Dispositions abrogatoires
Le règlement N° 05/2011 relatif à la fusion et à l’acquisition des banques et toutes les dispositions antérieures contraires au présent règlement sont abrogées.
Article 18: Initiation et examen du présent
règlement
Le présent règlement a été initié, examiné et approuvé en anglais.

Official Gazette no. Special of 12/04/2019 Ingingo ya 19: Igihe aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa Aya mabwiriza rusange atangira gukurikizwa ku munsi atangarijweho mu Igazeti ya Leta ya Repubulika y’u Rwanda. Bikorewe i Kigali, ku wa 19/3/2019 (sé) RWANGOMBWA John Guverineri
Article 19: Commencement
This regulation shall come into force on the date of its publication in the Official Gazette of the Republic of Rwanda. Done in Kigali, on 19/3/2019 (sé) RWANGOMBWA John Governor
Article 19: Entrée en vigueur
Le présent règlement entre en vigueur le jour de sa publication au Journal Officiel de la République du Rwanda. Fait à Kigali, le 19/3/2019 (sé) RWANGOMBWA John Gouverneur